Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Workday Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jul 31, 2026	Apr 30, 2026	Jan 31, 2026	Oct 31, 2025	Jul 31, 2025	Apr 30, 2025	Jan 31, 2025	Oct 31, 2024	Jul 31, 2024	Apr 30, 2024	Jan 31, 2024	Oct 31, 2023	Jul 31, 2023	Apr 30, 2023	Jan 31, 2023	Oct 31, 2022	Jul 31, 2022	Apr 30, 2022	Jan 31, 2022	Oct 31, 2021	Jul 31, 2021	Apr 30, 2021	Jan 31, 2021	Oct 31, 2020	Jul 31, 2020	Apr 30, 2020
Net income (loss)	632)	222)	145)	252)	228)	68)	94)	193)	132)	107)	1,188)	114)	79)	—)	(126)	(75)	(64)	(102)	(73)	43)	106)	(47)	(72)	(24)	(28)	(158)
Depreciation and amortization	91)	92)	97)	85)	81)	84)	91)	81)	79)	75)	72)	69)	71)	70)	90)	92)	93)	90)	89)	87)	85)	82)	75)	74)	73)	72)
Share-based compensation expense	462)	409)	399)	376)	392)	459)	397)	367)	370)	385)	345)	349)	352)	369)	361)	314)	308)	312)	292)	279)	265)	265)	257)	260)	251)	237)
Amortization of deferred costs	83)	79)	77)	75)	72)	68)	66)	64)	62)	59)	58)	54)	52)	49)	48)	45)	42)	39)	38)	35)	34)	32)	31)	29)	27)	26)
Non-cash lease expense	32)	32)	32)	30)	27)	27)	26)	26)	26)	25)	23)	24)	24)	24)	23)	23)	23)	22)	22)	21)	21)	22)	24)	22)	20)	18)
Net (gains) losses on investments	(3)	8)	(63)	(26)	1)	1)	10)	(4)	3)	7)	2)	9)	(1)	8)	10)	(4)	16)	8)	(20)	(25)	(106)	6)	(17)	—)	(2)	2)
Accretion of discounts on marketable debt securities, net	(6)	(9)	(9)	(14)	(18)	(20)	(23)	(28)	(29)	(33)	(38)	(39)	(38)	(34)	(26)	(16)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	(386)	93)	73)	61)	66)	18)	(5)	5)	27)	6)	(1,063)	3)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Asset impairments	—)	—)	117)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(7)	5)	(45)	5)	—)	47)	14)	(7)	10)	1)	8)	(13)	(6)	(6)	30)	19)	11)	1)	(6)	4)	(7)	(2)	9)	3)	29)	17)
Trade and other receivables, net	(326)	747)	(571)	(126)	(264)	601)	(551)	(113)	(158)	509)	(415)	38)	(183)	473)	(519)	62)	(325)	463)	(379)	7)	(228)	392)	(287)	(54)	(109)	291)
Deferred costs	(130)	(65)	(157)	(95)	(99)	(53)	(159)	(74)	(64)	(40)	(159)	(80)	(69)	(35)	(129)	(57)	(65)	(42)	(109)	(51)	(53)	(26)	(83)	(42)	(42)	(18)
Prepaid expenses and other assets	20)	(31)	(56)	27)	53)	(38)	(7)	33)	45)	(21)	(9)	72)	25)	(19)	17)	2)	(10)	(24)	(14)	18)	(4)	(36)	15)	26)	(9)	20)
Accounts payable	(12)	(1)	13)	(7)	4)	(4)	28)	(15)	2)	10)	(10)	(7)	2)	(58)	65)	18)	(4)	7)	14)	(12)	8)	—)	6)	4)	9)	(22)
Accrued expenses and other liabilities	6)	(200)	98)	(25)	32)	(131)	95)	(12)	69)	(193)	124)	(32)	36)	(223)	95)	47)	25)	(31)	75)	2)	(16)	(11)	28)	(5)	(40)	(2)
Unearned revenue	63)	(685)	1,128)	(30)	41)	(670)	1,036)	(110)	(3)	(525)	868)	(111)	80)	(344)	755)	(63)	63)	(303)	688)	(25)	93)	(226)	567)	1)	(23)	(219)
Changes in operating assets and liabilities	(379)	(235)	455)	(256)	(233)	(295)	442)	(291)	(109)	(260)	400)	(120)	(108)	(206)	283)	10)	(315)	70)	274)	(61)	(199)	94)	247)	(70)	(213)	50)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities	(113)	474)	1,133)	336)	388)	389)	1,018)	213)	439)	265)	(193)	337)	347)	277)	820)	483)	179)	542)	688)	341)	93)	499)	625)	318)	185)	422)
Net cash provided by operating activities	519)	696)	1,278)	588)	616)	457)	1,112)	406)	571)	372)	996)	451)	425)	277)	694)	409)	114)	440)	615)	385)	198)	452)	554)	294)	157)	264)
Purchases of marketable securities	(15)	(200)	(271)	(239)	(866)	(1,345)	(1,652)	(991)	(1,365)	(778)	(1,404)	(1,273)	(1,585)	(1,888)	(1,532)	(2,311)	(1,329)	(2,011)	(542)	(722)	(829)	(765)	(769)	(807)	(603)	(554)
Maturities of marketable securities	305)	231)	277)	547)	793)	722)	866)	848)	1,036)	1,096)	923)	1,124)	1,240)	1,232)	1,181)	2,181)	985)	601)	501)	674)	772)	857)	520)	428)	473)	381)
Sales of marketable securities	728)	96)	284)	2,388)	125)	140)	158)	47)	51)	17)	51)	46)	25)	22)	51)	20)	28)	5)	172)	—)	15)	12)	5)	—)	—)	5)
Capital expenditures	(59)	(80)	(60)	(38)	(28)	(36)	(86)	(47)	(55)	(81)	(48)	(60)	(65)	(59)	(77)	(59)	(169)	(59)	(73)	(33)	(88)	(241)	(49)	(79)	(68)	(62)
Business combinations, net of cash acquired	—)	—)	(1,105)	(974)	—)	—)	(1)	(302)	(10)	(512)	1)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	(61)	—)	(679)	—)	—)	—)	—)
Purchase of other intangible assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	(1)	—)	(10)	—)	(1)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)
Purchases of non-marketable equity and other investments	(13)	—)	(4)	(2)	(11)	(4)	(12)	(3)	(7)	—)	(6)	—)	—)	(11)	(3)	(3)	(2)	(15)	(38)	(27)	(12)	(46)	(4)	(5)	(6)	(52)
Sales of non-marketable equity and other investments	1)	41)	14)	5)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	7)	—)	2)	3)	—)	1)	—)	2)	5)
Other	(1)	9)	21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	946)	97)	(844)	1,687)	13)	(523)	(727)	(451)	(345)	(258)	(481)	(172)	(385)	(713)	(380)	(168)	(487)	(1,471)	(440)	(167)	(139)	(862)	(299)	(463)	(203)	(277)
Proceeds from issuance of debt, net of debt discount	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,978)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	250)	498)
Repayments and extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,150)	—)	(694)	(9)	(9)	(9)	(9)	(9)	(9)	(250)	—)
Payments for debt issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock	(1,337)	(1,587)	(1,504)	(802)	(299)	(290)	(103)	(157)	(312)	(128)	(140)	(145)	(139)	—)	(75)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of common stock from employee equity plans	98)	—)	81)	—)	111)	—)	80)	—)	106)	—)	82)	—)	95)	—)	67)	1)	83)	1)	72)	2)	76)	(1)	71)	4)	71)	4)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards	(127)	(146)	(121)	(123)	(161)	(211)	(131)	(124)	(142)	(239)	(9)	(5)	(5)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,366)	(1,733)	(1,544)	(925)	(349)	(501)	(154)	(281)	(348)	(367)	(67)	(150)	(49)	(3)	(8)	(1,149)	83)	2,278)	62)	(8)	66)	(11)	61)	(6)	71)	499)
Effect of exchange rate changes	1)	(1)	1)	(1)	1)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	1)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	—)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	100)	(941)	(1,109)	1,349)	281)	(566)	231)	(326)	(122)	(253)	448)	128)	(8)	(439)	308)	(909)	(290)	1,246)	237)	210)	125)	(420)	316)	(175)	26)	485)

The financial trajectory of the entity is characterized by a transition from consistent net losses to sustained profitability, accompanied by a significant increase in operational cash generation. While net income exhibited high volatility in earlier periods, particularly with a substantial spike in January 2024 linked to deferred income tax adjustments, the underlying net cash provided by operating activities has maintained a generally positive and ascending trend, peaking at 1.278 billion US$ by January 2026.

Operational Cash Flow Drivers: Cash flow from operations is heavily supported by non-cash adjustments. Share-based compensation expense has grown steadily from 237 million US$ in April 2020 to 462 million US$ by July 2026, serving as a primary add-back to net income. Depreciation and amortization have remained relatively stable, fluctuating between 69 million US$ and 97 million US$ throughout the analyzed period.
Working Capital Dynamics: Significant volatility is observed in changes in operating assets and liabilities, particularly within unearned revenue and trade receivables. Unearned revenue shows large quarterly swings, such as the 1.128 billion US$ increase in January 2026, reflecting the cyclical nature of contract billings and revenue recognition.

Investing activities demonstrate a strategic focus on liquidity management through marketable securities and periodic inorganic growth through business combinations. The net cash flow from investing activities has shifted from consistently negative to occasionally positive in the most recent periods, driven by the strategic sale of marketable securities.

Capital Expenditures and Acquisitions: Capital expenditures have remained disciplined, typically ranging between 30 million US$ and 100 million US$ per quarter, with a notable exception in April 2021. Conversely, business combinations have caused substantial cash outflows, most notably in January 2026 (1.105 billion US$) and October 2025 (974 million US$), indicating a ramp-up in acquisition activity.
Marketable Securities Management: The entity maintains an active portfolio of marketable securities, with large-scale purchases and maturities occurring throughout the period. A significant liquidation event occurred in October 2025, with sales reaching 2.388 billion US$, which substantially offset other investing outflows.

Financing activities reveal a pivot from capital accumulation to aggressive shareholder returns. Early periods were marked by debt issuance and proceeds from equity plans, while later periods are dominated by substantial capital outflows for stock repurchases.

Debt and Equity Financing: A major financing event occurred in April 2022 with the issuance of 2.978 billion US$ in debt, followed by a repayment of 1.150 billion US$ in October 2022. Proceeds from employee equity plans have provided a consistent, though smaller, source of cash inflow.
Shareholder Distributions: Repurchases of common stock have accelerated dramatically, evolving from nominal amounts to consistent quarterly outflows exceeding 1.3 billion US$ between January 2026 and July 2026. This trend indicates a strategic shift toward returning excess capital to shareholders as operational cash flows strengthened.

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