Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Merck & Co. Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019
Net income (loss) from continuing operations	(1,226)	4,750)	(5,972)	2,825)	3,018)	3,252)	3,949)	4,307)	3,824)	4,571)	1,214)	2,749)	(2,091)	2,944)	3,010)	3,219)	2,363)	1,908)	2,644)	2,862)
Amortization	462)	562)	477)	543)	462)	460)	464)	699)	405)	360)	357)	514)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciation	502)	452)	426)	448)	430)	499)	474)	421)	430)	399)	371)	378)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciation and amortization (legacy)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	904)	852)	1,048)	821)	936)	845)	973)	898)
Intangible asset impairment charges	779)	13)	—)	—)	839)	887)	23)	—)	302)	—)	—)	—)	1,683)	15)	20)	—)	176)	612)	148)	104)
(Income) loss from investments in equity securities, net	(100)	34)	176)	(450)	58)	370)	283)	708)	(405)	(681)	(280)	(574)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for the acquisition of Prometheus Biosciences, Inc.	—)	—)	10,217)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for the acquisition of Imago BioSciences, Inc.	—)	—)	—)	1,192)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for the acquisition of Pandion Therapeutics, Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,556)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for the acquisition of VelosBio Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,660)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for acquisition of Peloton Therapeutics, Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11)	982)	—)	—)
Deferred income taxes	(931)	(336)	(355)	(277)	(307)	(661)	(262)	(338)	159)	(1)	11)	18)	(715)	(75)	40)	82)	(170)	(237)	(343)	194)
Share-based compensation	167)	164)	169)	145)	145)	139)	137)	120)	119)	117)	132)	111)	121)	125)	121)	108)	111)	102)	111)	93)
Other	449)	(99)	202)	(197)	132)	393)	633)	143)	306)	171)	92)	236)	396)	(243)	(345)	143)	(35)	105)	(6)	120)
Net changes in assets and liabilities	144)	2,177)	(1,636)	(2,890)	(347)	263)	(1,399)	(1,299)	(45)	(139)	(1,463)	(2,192)	1,048)	(1,445)	(527)	(3,666)	1,402)	(91)	(443)	(2,935)
Adjustments to reconcile net income (loss) from continuing operations to net cash provided by operating activities	1,472)	2,967)	9,676)	(1,486)	1,412)	2,350)	353)	454)	1,271)	226)	776)	(1,509)	6,097)	(771)	357)	(2,512)	2,431)	2,318)	440)	(1,526)
Net cash provided by operating activities	246)	7,717)	3,704)	1,339)	4,430)	5,602)	4,302)	4,761)	5,095)	4,797)	1,990)	1,240)	4,006)	2,173)	3,367)	707)	4,794)	4,226)	3,084)	1,336)
Capital expenditures	(989)	(902)	(965)	(1,007)	(1,149)	(1,126)	(1,129)	(984)	(1,208)	(1,172)	(986)	(1,082)	(1,514)	(1,516)	(668)	(986)	(1,137)	(959)	(782)	(595)
Purchase of Seagen Inc. common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of securities and other investments	(251)	(117)	(25)	(562)	(494)	(5)	(333)	(372)	—)	—)	—)	(1)	(17)	(1)	(28)	(49)	(822)	(570)	(836)	(974)
Proceeds from sale of Seagen Inc. common stock	1,145)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of securities and other investments	169)	704)	285)	500)	12)	335)	373)	1)	529)	111)	—)	386)	918)	2)	76)	1,816)	1,163)	2,524)	3,036)	1,899)
Acquisition of Prometheus Biosciences, Inc., net of cash acquired	—)	—)	(10,705)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of Imago BioSciences, Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	(1,327)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of Acceleron Pharma Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,174)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of Pandion Therapeutics, Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,554)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of VelosBio Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,696)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of ArQule, Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,545)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of Antelliq Corporation, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,620)	—)
Acquisition of Peloton Therapeutics, Inc., net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,040)	—)	—)
Other acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	(121)	—)	—)	(90)	1)	(76)	(14)	(458)	(586)	(321)	—)	(25)	1)	(270)	—)
Other	(21)	(19)	(33)	37)	(117)	(45)	12)	182)	(106)	(1)	(9)	25)	(11)	(54)	59)	136)	58)	235)	47)	38)
Net cash (used in) provided by investing activities	53)	(334)	(11,443)	(2,359)	(1,748)	(962)	(1,077)	(1,173)	(12,049)	(1,061)	(2,625)	(686)	(4,778)	(2,155)	(882)	(1,628)	(763)	191)	(2,425)	368)
Net change in short-term borrowings	—)	(1,937)	1,937)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)	(4,771)	788)	2,860)	(2,278)	(1,616)	3,583)	182)	(360)	603)	(4,135)
Proceeds from issuance of debt	—)	(7)	5,946)	—)	—)	—)	—)	—)	7,936)	—)	—)	—)	—)	(26)	4,445)	—)	—)	—)	—)	4,958)
Payments on debt	(3)	(1)	(1,750)	(1)	(1)	(1,000)	—)	(1,250)	(1,166)	—)	—)	(1,153)	(3)	(2)	(1)	(1,951)	—)	—)	—)	—)
Distribution from Organon & Co.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of treasury stock	(393)	(466)	(338)	(149)	—)	—)	—)	—)	(18)	(583)	(239)	—)	—)	—)	—)	(1,281)	(1,050)	(1,405)	(1,235)	(1,090)
Dividends paid to stockholders	(1,852)	(1,855)	(1,885)	(1,853)	(1,750)	(1,747)	(1,770)	(1,745)	(1,643)	(1,649)	(1,673)	(1,645)	(1,542)	(1,545)	(1,577)	(1,551)	(1,405)	(1,394)	(1,468)	(1,428)
Proceeds from exercise of stock options	6)	7)	82)	30)	265)	10)	97)	12)	134)	17)	42)	9)	21)	28)	14)	26)	17)	40)	131)	173)
Other	(3)	(10)	(234)	(81)	(68)	35)	(104)	(103)	(33)	(59)	(97)	(97)	36)	(28)	(128)	(316)	245)	(33)	(115)	(92)
Net cash provided by (used in) financing activities	(2,245)	(4,269)	3,758)	(2,054)	(1,554)	(2,702)	(1,777)	(3,086)	5,207)	(2,274)	2,262)	(2,098)	1,372)	(3,851)	1,137)	(1,490)	(2,011)	(3,152)	(2,084)	(1,614)
Net cash provided by operating activities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(64)	—)	500)	551)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash used in investing activities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(82)	(52)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash used in financing activities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(504)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash flows provided by discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(64)	—)	(86)	499)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	186)	(157)	(93)	87)	366)	(412)	(309)	(55)	(68)	(46)	78)	(97)	164)	87)	65)	(63)	43)	(54)	8)	20)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(1,760)	2,957)	(4,074)	(2,987)	1,494)	1,526)	1,139)	447)	(1,879)	1,416)	1,619)	(1,142)	764)	(3,746)	3,687)	(2,474)	2,063)	1,211)	(1,417)	110)

Download chart

Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Merck & Co. Inc. net cash provided by operating activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 but then decreased significantly from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash (used in) provided by investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Merck & Co. Inc. net cash (used in) provided by investing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Merck & Co. Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly increased from Q3 2023 to Q4 2023.

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Cash Flow StatementQuarterly Data

Cash Flow Statement
Quarterly Data