Name: Danaher Corp. (NYSE:DHR) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Download chart

Danaher Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 26, 2026	Mar 27, 2026	Dec 31, 2025	Sep 26, 2025	Jun 27, 2025	Mar 28, 2025	Dec 31, 2024	Sep 27, 2024	Jun 28, 2024	Mar 29, 2024	Dec 31, 2023	Sep 29, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jul 1, 2022	Apr 1, 2022	Dec 31, 2021	Oct 1, 2021	Jul 2, 2021	Apr 2, 2021
Net earnings	870)	1,029)	1,197)	908)	555)	954)	1,086)	818)	907)	1,088)	1,079)	1,129)	1,106)	1,450)	2,232)	1,572)	1,680)	1,725)	1,788)	1,158)	1,785)	1,702)
Earnings from discontinued operations, net of income taxes	—)	—)	(14)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	42)	(189)	(186)	(210)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(86)	—)
Net earnings from continuing operations	870)	1,029)	1,183)	908)	555)	954)	1,086)	818)	907)	1,088)	1,121)	940)	920)	1,240)	2,232)	1,572)	1,680)	1,725)	1,788)	1,158)	1,699)	1,702)
Depreciation	196)	193)	195)	189)	185)	181)	187)	177)	178)	179)	178)	166)	168)	163)	201)	179)	179)	179)	193)	189)	178)	158)
Amortization of intangible assets	463)	434)	428)	433)	426)	410)	408)	414)	402)	407)	380)	367)	372)	372)	364)	361)	373)	386)	394)	365)	347)	344)
Amortization of acquisition-related inventory fair value step-up	46)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	25)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	17)	—)	29)
Stock-based compensation expense	93)	58)	63)	83)	91)	61)	57)	84)	87)	60)	61)	79)	96)	70)	66)	89)	101)	80)	59)	52)	53)	54)
Contract settlement expense	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	542)	—)	—)
Pretax loss on early extinguishment of borrowings	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	96)	—)	—)	—)
Investment (gains) losses and pretax gain on sale of product line	7)	77)	88)	15)	44)	81)	64)	(103)	59)	37)	139)	48)	17)	(22)	85)	64)	98)	24)	(71)	(128)	(113)	(102)
Impairment charges	—)	—)	14)	101)	432)	15)	43)	222)	—)	—)	35)	42)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Noncash items	805)	762)	788)	821)	1,178)	748)	759)	794)	726)	708)	801)	702)	653)	583)	716)	693)	751)	669)	684)	1,037)	465)	483)
Change in deferred income taxes	—)	—)	(440)	—)	—)	—)	(483)	—)	—)	—)	(1,204)	—)	—)	—)	(559)	—)	—)	—)	(229)	—)	—)	—)
Change in trade accounts receivable, net	71)	66)	(151)	(199)	45)	89)	(151)	(108)	74)	516)	(389)	(38)	119)	630)	(343)	11)	(225)	80)	(459)	(81)	(130)	59)
Change in inventories	(46)	(132)	184)	6)	(82)	(166)	264)	35)	(34)	(118)	238)	91)	111)	(255)	243)	(61)	(237)	(431)	(64)	(146)	(121)	(171)
Change in trade accounts payable	(38)	(41)	143)	(23)	(50)	(61)	205)	(82)	(30)	(74)	165)	(4)	(115)	(195)	185)	(169)	120)	(131)	449)	170)	(32)	(38)
Change in prepaid expenses and other assets	121)	(40)	(2)	46)	(67)	(32)	(25)	84)	236)	(21)	87)	(56)	349)	39)	26)	(5)	(77)	(22)	(106)	(41)	(96)	239)
Change in accrued expenses and other liabilities	(249)	(322)	412)	103)	(241)	(233)	364)	(28)	(462)	(360)	772)	(188)	(391)	(236)	41)	(31)	(12)	78)	270)	(63)	335)	(403)
Change in operating capital	(141)	(469)	146)	(67)	(395)	(403)	174)	(99)	(216)	(57)	(331)	(195)	73)	(17)	(407)	(255)	(431)	(426)	(139)	(161)	(44)	(314)
Net cash provided by operating activities	1,534)	1,322)	2,117)	1,662)	1,338)	1,299)	2,019)	1,513)	1,417)	1,739)	1,591)	1,447)	1,646)	1,806)	2,541)	2,010)	2,000)	1,968)	2,333)	2,034)	2,120)	1,871)
Cash paid for acquisitions	(9,843)	—)	—)	—)	—)	—)	(33)	(513)	(12)	—)	(5,610)	—)	—)	—)	(333)	(227)	(60)	(17)	(333)	(9,563)	(646)	(419)
Payments for additions to property, plant and equipment	(269)	(237)	(371)	(292)	(248)	(245)	(516)	(298)	(287)	(291)	(434)	(354)	(329)	(266)	(329)	(277)	(296)	(250)	(420)	(318)	(305)	(251)
Proceeds from sales of property, plant and equipment	—)	—)	23)	—)	4)	6)	1)	11)	1)	—)	6)	4)	2)	—)	—)	—)	7)	2)	—)	—)	1)	12)
Payments for purchases of investments	(47)	(20)	(48)	(29)	(32)	(18)	(143)	(61)	(74)	(53)	(20)	(8)	(101)	(43)	(169)	(26)	(54)	(274)	(150)	(232)	(132)	(420)
Proceeds from sales of investments	—)	—)	—)	2)	5)	5)	2)	242)	—)	9)	28)	29)	3)	1)	—)	1)	—)	17)	22)	48)	13)	43)
Proceeds from sale of product line	—)	—)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26)
All other investing activities	12)	8)	12)	7)	13)	1)	(5)	13)	12)	14)	13)	14)	4)	13)	15)	14)	3)	19)	2)	17)	2)	16)
Cash used in investing activities	(10,147)	(249)	(384)	(312)	(258)	(242)	(694)	(606)	(360)	(321)	(6,017)	(315)	(421)	(295)	(816)	(515)	(400)	(503)	(879)	(10,048)	(1,067)	(993)
Proceeds from the issuance of (payments for) common stock in connection with stock-based compensation, net	8)	(9)	46)	25)	19)	(5)	19)	67)	77)	(1)	17)	55)	30)	(34)	16)	38)	23)	(46)	23)	38)	37)	(12)
Payment of dividends	(283)	(226)	(226)	(229)	(229)	(194)	(195)	(196)	(200)	(177)	(200)	(199)	(218)	(204)	(203)	(204)	(220)	(191)	(191)	(191)	(191)	(169)
Make-whole premiums to redeem borrowings prior to maturity	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(96)	—)	—)	—)
Net proceeds from (repayments of) borrowings, maturities of 90 days or less	1,930)	1,743)	(33)	23)	2)	(3)	4)	(14)	(53)	68)	(997)	(2)	(3)	(4)	(4)	(50)	(679)	10)	(1,231)	3,483)	14)	(1)
Borrowings, maturities longer than 90 days	6,555)	—)	1,552)	—)	—)	4)	—)	—)	—)	—)	(2,605)	2,605)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	984)	—)	—)	—)
Repayments of borrowings, maturities longer than 90 days	—)	(1,434)	—)	(500)	—)	—)	(700)	—)	(974)	—)	(620)	—)	—)	—)	(700)	—)	(265)	—)	(907)	—)	—)	(279)
Payments for repurchase of common stock	(894)	—)	—)	(2,010)	—)	(1,078)	(809)	(640)	(4,530)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribution from discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
All other financing activities	(43)	(28)	(17)	(90)	(39)	21)	(11)	(62)	(35)	(23)	(14)	(16)	(17)	(20)	(15)	(14)	(19)	(47)	(4)	(25)	1)	12)
Cash provided by (used in) financing activities	7,273)	46)	1,322)	(2,781)	(247)	(1,255)	(1,692)	(845)	(5,715)	(133)	(1,819)	2,443)	(208)	(262)	(906)	(230)	(1,160)	(274)	(1,422)	3,305)	(139)	(449)
Operating cash provided by discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	28)	225)	280)	141)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investing cash used in discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(14)	(10)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash distributions to Veralto Corporation, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(427)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash provided by discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(399)	211)	270)	132)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Effect of exchange rate changes on cash and equivalents	(13)	(33)	32)	2)	131)	113)	(182)	191)	1)	(118)	231)	(84)	(91)	3)	26)	(99)	(173)	(60)	2)	(61)	78)	(134)
Net change in cash and equivalents	(1,353)	1,086)	3,087)	(1,429)	964)	(85)	(549)	253)	(4,657)	1,167)	(6,413)	3,702)	1,196)	1,384)	845)	1,166)	267)	1,131)	34)	(4,770)	992)	295)

Operational cash flow exhibits a pattern of resilience despite fluctuations in quarterly net earnings. Net earnings peaked in December 2022 at 2,232 million US$ before experiencing a general decline through 2023 and 2024, with a notable low of 555 million US$ in June 2025. Despite this volatility in earnings, net cash provided by operating activities remained consistently positive, generally ranging between 1,300 million US$ and 2,500 million US$ per quarter, indicating strong cash conversion and a significant contribution from non-cash adjustments such as amortization of intangible assets, which grew from 344 million US$ in early 2021 to 463 million US$ by June 2026.

Investment Strategy and Inorganic Growth: The investing activities are characterized by periodic, large-scale capital outlays for acquisitions rather than a steady investment stream. Major acquisition events occurred in October 2021 (9,563 million US$), December 2023 (5,610 million US$), and June 2026 (9,843 million US$). Capital expenditures for property, plant, and equipment remained relatively stable, typically fluctuating between 240 million US$ and 516 million US$ per quarter, demonstrating a consistent commitment to maintaining physical infrastructure alongside aggressive growth through acquisition.
Capital Allocation and Shareholder Returns: Shareholder returns are managed through a combination of steady dividends and episodic share repurchases. Dividend payments show a gradual upward trend, increasing from 169 million US$ in April 2021 to 283 million US$ by June 2026. A strategic shift toward aggressive common stock repurchases is evident starting in June 2024, with a significant outlay of 4,530 million US$ in that quarter, followed by continued buyback activity totaling several billion US$ through 2025 and 2026.
Financing and Liquidity Management: Financing activities demonstrate a tactical use of debt to fund large-scale acquisitions. Significant borrowings are synchronized with major investment outflows; for instance, the June 2026 acquisition of 9,843 million US$ was supported by a borrowing of 6,555 million US$ and other short-term credit facilities. The net change in cash and equivalents is highly volatile, reflecting the timing of these large-scale financing and investing cycles rather than operational instability.
Working Capital Dynamics: Changes in operating capital have been predominantly negative across the analyzed period, indicating that cash is frequently absorbed by working capital needs. However, periodic recoveries are noted, such as the 174 million US$ positive impact in December 2024. The fluctuations in trade accounts receivable and inventories suggest active management of the balance sheet to align with operational demands and acquisition integrations.

AI Ask an analyst for more

Hi, I’m an AI-powered financial analyst at Stock Analysis on Net.

How can I help you?

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

Cash Flow StatementQuarterly Data

Cash Flow Statement
Quarterly Data