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Cash Flow Statement Quarterly Data
The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
Enphase Energy Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in thousands
3 months ended:
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net income (loss)
20,919)
113,953)
157,191)
146,873)
153,753)
114,812)
76,976)
51,821)
52,591)
21,809)
39,351)
31,698)
72,991)
39,362)
(47,294)
68,936)
116,666)
31,099)
10,618)
2,765)
Depreciation and amortization
20,841)
19,448)
17,828)
16,591)
16,009)
14,664)
13,999)
14,103)
9,437)
8,255)
7,596)
5,558)
5,353)
4,765)
4,141)
3,844)
2,568)
3,857)
4,122)
3,572)
Net amortization (accretion) of premium (discount) on marketable securities
(2,950)
5,094)
(10,157)
(7,548)
(4,723)
(612)
1,248)
1,455)
1,535)
58)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Provision for doubtful accounts
(129)
653)
449)
180)
67)
(79)
(16)
147)
27)
179)
257)
14)
171)
69)
81)
104)
(191)
201)
207)
—)
Asset impairment
9,700)
903)
—)
—)
—)
—)
1,200)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,124)
—)
—)
—)
Non-cash interest expense
2,126)
2,114)
2,106)
2,034)
2,077)
2,065)
2,046)
1,979)
12,494)
12,430)
12,307)
7,156)
5,309)
5,422)
5,372)
2,722)
1,908)
1,907)
776)
1,490)
Financing fees on extinguishment of debt
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2,152)
Fees paid for repurchase and exchange of convertible notes due 2023
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
6,000)
—)
Loss on partial settlement of convertibles notes
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
115)
—)
13)
56,369)
3,037)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deemed repayment of convertible notes attributable to accreted debt discount
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(133)
—)
(6)
(15,579)
(3,132)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Gain on settlement of debt securities
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(6,569)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net (gain) loss from change in fair value of debt securities
(2,670)
(1,910)
(1,754)
(1,744)
(345)
(519)
(987)
1,116)
111)
(784)
(932)
(1,437)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Stock-based compensation
55,222)
43,814)
54,166)
59,655)
63,645)
52,296)
53,064)
47,797)
37,176)
46,954)
15,312)
14,844)
8,289)
14,399)
12,300)
7,515)
6,176)
5,776)
4,934)
3,290)
Change in fair value of derivatives
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
59,692)
(15,344)
—)
—)
—)
—)
Deferred income taxes
(5,053)
(11,499)
(10,615)
(16,181)
(12,099)
115)
12,452)
3,165)
(2,451)
1,337)
5,240)
(35,367)
(2,610)
5,060)
(7,067)
(12,500)
(73,375)
—)
—)
—)
Accounts receivable
105,771)
(34,752)
(3,968)
(79,529)
(88,876)
(46,226)
51,770)
(24,224)
(58,091)
5,462)
(44,812)
(53,719)
(57,854)
(32,633)
6,529)
49,637)
(12,606)
(37,035)
(15,838)
(3,266)
Inventory
(39,481)
(8,003)
(15,548)
(855)
(3,222)
(16,185)
(33,830)
(22,036)
(5,618)
(27,648)
(2,880)
6,888)
(4,229)
(6,349)
3,430)
(2,560)
(1,825)
(10,137)
(7,123)
3,296)
Prepaid expenses and other assets
(2,401)
(15,383)
(20,536)
(21,457)
(47,597)
526)
(18,310)
(3,042)
(8,123)
(3,568)
(10,154)
(5,040)
(4,185)
(917)
(4,525)
(5,009)
(5,659)
934)
(7,155)
(2,413)
Accounts payable, accrued and other liabilities
(139,277)
9,903)
24,685)
82,540)
91,128)
32,060)
12,033)
(1,805)
45,396)
24,897)
10,514)
36,376)
44,895)
26,189)
(13,323)
(22,066)
3,544)
1,851)
11,954)
4,851)
Warranty obligations
221)
8,151)
34,681)
14,588)
25,566)
9,329)
12,972)
9,906)
5,417)
7,574)
5,385)
8,640)
2,134)
5,872)
406)
403)
2,474)
1,631)
1,951)
(252)
Deferred revenues
12,611)
13,369)
40,715)
51,085)
58,331)
25,764)
16,033)
22,061)
13,859)
16,399)
28,469)
19,440)
14,011)
6,262)
5,689)
(36,460)
61,467)
4,877)
4,326)
1,578)
Changes in operating assets and liabilities
(62,556)
(26,715)
60,029)
46,372)
35,330)
5,268)
40,668)
(19,140)
(7,160)
23,116)
(13,478)
12,585)
(5,228)
(1,576)
(1,794)
(16,055)
47,395)
(37,879)
(11,885)
3,794)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities
14,531)
31,902)
112,052)
99,359)
99,961)
73,198)
123,674)
50,622)
44,582)
91,545)
26,309)
44,143)
11,189)
28,139)
72,725)
(29,714)
(14,395)
(26,138)
4,154)
14,298)
Net cash provided by operating activities
35,450)
145,855)
269,243)
246,232)
253,714)
188,010)
200,650)
102,443)
97,173)
113,354)
65,660)
75,841)
84,180)
67,501)
25,431)
39,222)
102,271)
4,961)
14,772)
17,063)
Purchases of property and equipment
(20,075)
(23,848)
(44,002)
(22,476)
(16,429)
(8,948)
(8,691)
(12,375)
(13,208)
(12,682)
(16,428)
(9,940)
(8,851)
(3,903)
(4,451)
(3,353)
(7,420)
(4,192)
(2,518)
(658)
Purchase of intangible asset
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(250)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Investments in private companies
—)
(15,000)
—)
—)
(15,000)
(1,000)
—)
—)
—)
(13,000)
(20,000)
(25,000)
(5,010)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Redemption of investment in private companies
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
26,569)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Business acquisitions, net of cash acquired
—)
—)
—)
—)
(34,482)
—)
(3,055)
(24,625)
(180,413)
—)
—)
(55,239)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Purchases of marketable securities
(337,757)
(470,766)
(577,521)
(695,387)
(335,193)
(512,176)
(60,061)
—)
(389,466)
(545,490)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Maturities and sale of marketable securities
433,869)
494,804)
557,471)
354,333)
282,973)
184,123)
116,298)
76,735)
—)
35,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net cash (used in) provided by investing activities
76,037)
(14,810)
(64,052)
(363,530)
(118,131)
(338,001)
44,491)
39,735)
(556,518)
(536,422)
(36,428)
(90,179)
(13,861)
(3,903)
(4,451)
(3,353)
(7,420)
(4,192)
(2,518)
(658)
Issuance of convertible notes, net of issuance costs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(949)
1,189,388)
—)
—)
(591)
313,011)
(68)
(559)
128,040)
—)
Purchase of convertible note hedges
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(286,235)
—)
—)
—)
(89,056)
—)
—)
(36,313)
—)
Sale of warrants
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
220,800)
—)
—)
—)
71,552)
(1)
—)
29,819)
—)
Fees paid for repurchase and exchange of convertible notes due 2023
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(6,000)
—)
Principal payments and financing fees on debt
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(272)
—)
(344)
(1,078)
(306)
(636)
(485)
(1,148)
(197)
(536)
(391)
(44,731)
Partial repurchase of convertible notes
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(935)
—)
(79)
(289,233)
(40,728)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from exercise of equity awards and employee stock purchase plan
12,555)
719)
556)
40)
5,090)
693)
4,183)
404)
3,800)
42)
3,428)
214)
3,687)
(138)
2,867)
1,979)
2,060)
303)
958)
1,664)
Payment of withholding taxes related to net share settlement of equity awards
(27,546)
(8,465)
(12,790)
(71,845)
(8,100)
(4,589)
(5,463)
(9,344)
(8,825)
(3,313)
(7,813)
(9,185)
(16,288)
(8,390)
(9,385)
(34,267)
(3,760)
(2,348)
(735)
(1,355)
Repurchase of common stock
(99,998)
(110,000)
(200,000)
—)
—)
—)
—)
—)
(300,000)
—)
(200,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net cash provided by (used in) financing activities
(114,989)
(117,746)
(212,234)
(71,805)
(3,010)
(3,896)
(1,280)
(8,940)
(306,232)
(3,271)
(205,757)
824,671)
(53,635)
(9,164)
(7,594)
262,071)
(1,966)
(3,140)
115,378)
(44,422)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
2,175)
(1,900)
(326)
1,904)
3,088)
(4,003)
(238)
(704)
(653)
(376)
(224)
(702)
903)
104)
24)
(205)
178)
(542)
240)
(133)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
Enphase Energy Inc. net cash provided by operating activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash (used in) provided by investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
Enphase Energy Inc. net cash (used in) provided by investing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
Enphase Energy Inc. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
