Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Micron Technology Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	May 28, 2026	Feb 26, 2026	Nov 27, 2025	Aug 28, 2025	May 29, 2025	Feb 27, 2025	Nov 28, 2024	Aug 29, 2024	May 30, 2024	Feb 29, 2024	Nov 30, 2023	Aug 31, 2023	Jun 1, 2023	Mar 2, 2023	Dec 1, 2022	Sep 1, 2022	Jun 2, 2022	Mar 3, 2022	Dec 2, 2021	Sep 2, 2021	Jun 3, 2021	Mar 4, 2021	Dec 3, 2020	Sep 3, 2020	May 28, 2020	Feb 27, 2020	Nov 28, 2019
Net income (loss)	28,243)	13,785)	5,240)	3,201)	1,885)	1,583)	1,870)	887)	332)	793)	(1,234)	(1,430)	(1,896)	(2,312)	(195)	1,492)	2,626)	2,263)	2,306)	2,720)	1,735)	603)	803)	990)	805)	407)	508)
Depreciation expense and amortization of intangible assets	2,364)	2,286)	2,212)	2,149)	2,094)	2,079)	2,030)	1,986)	1,955)	1,924)	1,915)	1,937)	1,956)	1,942)	1,921)	1,882)	1,821)	1,742)	1,671)	1,621)	1,557)	1,549)	1,487)	1,567)	1,422)	1,365)	1,296)
Stock-based compensation	355)	309)	290)	250)	253)	249)	220)	213)	219)	213)	188)	148)	145)	157)	146)	136)	131)	129)	118)	93)	96)	97)	92)	89)	82)	85)	72)
Provision to write-down inventories to net realizable value	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	401)	1,430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Goodwill impairment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receivables	(11,655)	(7,427)	(871)	(1,653)	(461)	1,155)	(817)	(1,019)	(803)	(1,258)	(501)	35)	(182)	1,068)	1,842)	1,096)	(862)	(111)	67)	(1,106)	(873)	282)	251)	(262)	(565)	312)	(208)
Inventories	(300)	(62)	150)	372)	280)	(302)	170)	(363)	(68)	(168)	111)	(149)	(510)	(1,199)	(1,697)	(1,033)	(246)	(556)	(344)	52)	185)	543)	86)	(203)	(196)	(265)	175)
Accounts payable and accrued expenses	2,401)	772)	156)	824)	752)	(473)	(241)	1,069)	273)	302)	271)	(189)	31)	(514)	(630)	362)	275)	149)	(42)	519)	468)	(24)	(753)	25)	443)	79)	178)
Other current liabilities	670)	1,020)	449)	409)	(360)	(160)	(161)	220)	63)	127)	579)	(140)	(39)	(208)	(430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other noncurrent liabilities	3,097)	1,559)	547)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in operating assets and liabilities	(5,787)	(4,138)	431)	(48)	211)	220)	(1,049)	(93)	(535)	(997)	460)	(443)	(700)	(853)	(915)	425)	(833)	(518)	(319)	(535)	(220)	801)	(416)	(440)	(318)	126)	145)
Other	213)	(339)	238)	178)	166)	(189)	173)	412)	511)	(714)	72)	(64)	118)	(21)	(14)	(158)	93)	12)	162)	(15)	392)	7)	1)	65)	32)	18)	(10)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities	(2,855)	(1,882)	3,171)	2,529)	2,724)	2,359)	1,374)	2,518)	2,150)	426)	2,635)	1,679)	1,920)	2,655)	1,138)	2,285)	1,212)	1,365)	1,632)	1,164)	1,825)	2,454)	1,164)	1,281)	1,218)	1,594)	1,503)
Net cash provided by operating activities	25,388)	11,903)	8,411)	5,730)	4,609)	3,942)	3,244)	3,405)	2,482)	1,219)	1,401)	249)	24)	343)	943)	3,777)	3,838)	3,628)	3,938)	3,884)	3,560)	3,057)	1,967)	2,271)	2,023)	2,001)	2,011)
Expenditures for property, plant, and equipment	(7,826)	(6,387)	(5,389)	(5,658)	(2,938)	(4,055)	(3,206)	(3,120)	(2,086)	(1,384)	(1,796)	(1,461)	(1,561)	(2,205)	(2,449)	(3,613)	(2,578)	(2,611)	(3,265)	(2,015)	(2,259)	(3,018)	(2,738)	(2,280)	(1,944)	(2,056)	(1,943)
Purchases of available-for-sale securities	(2,952)	(865)	(255)	(687)	(387)	(439)	(377)	(889)	(645)	(266)	(199)	(227)	(203)	(203)	(90)	(411)	(437)	(394)	(528)	(1,244)	(570)	(347)	(1,002)	(1,064)	(227)	(159)	(407)
Proceeds from government incentives	733)	1,378)	878)	711)	266)	963)	65)	48)	33)	149)	85)	462)	184)	62)	2)	11)	38)	11)	55)	160)	159)	136)	40)	122)	35)	83)	22)
Proceeds from maturities and sales of available-for-sale securities	532)	433)	268)	449)	375)	446)	428)	361)	707)	352)	374)	399)	419)	411)	362)	393)	419)	366)	437)	609)	573)	663)	261)	479)	211)	431)	1,151)
Proceeds from sale of Lehi, Utah fab	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	—)	893)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(56)	(84)	(96)	(13)	95)	(67)	(58)	2)	(11)	(2)	(22)	(3)	(19)	20)	(91)	(204)	(22)	(63)	(77)	(44)	16)	10)	21)	5)	(27)	(9)	(12)
Net cash used for investing activities	(9,569)	(5,525)	(4,594)	(5,198)	(2,589)	(3,152)	(3,148)	(3,598)	(2,002)	(1,151)	(1,558)	(830)	(1,180)	(1,915)	(2,266)	(3,824)	(2,585)	(2,691)	(2,485)	(2,534)	(2,081)	(2,556)	(3,418)	(2,738)	(1,952)	(1,710)	(1,189)
Repayments of debt	(4,754)	(1,683)	(2,943)	(1,015)	(978)	(2,542)	(84)	(81)	(715)	(1,048)	(53)	(55)	(653)	(33)	(20)	(24)	(27)	(32)	(1,949)	(176)	(1,241)	(19)	(84)	(80)	(2,610)	(261)	(1,415)
Repurchases of common stock, withholdings on employee equity awards	(217)	(178)	(367)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock, repurchase program	—)	(350)	(300)	—)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(425)	(784)	(981)	(408)	(259)	(1,050)	(150)	—)	—)	(48)	(44)	(70)	(89)
Payments of dividends to shareholders	(171)	(132)	(134)	(130)	(131)	(130)	(131)	(129)	(128)	(127)	(129)	(126)	(126)	(126)	(126)	(126)	(111)	(112)	(112)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of debt	—)	—)	—)	—)	1,748)	2,682)	—)	—)	—)	999)	—)	—)	1,495)	1,872)	3,349)	—)	—)	—)	2,000)	—)	1,188)	—)	—)	—)	3,750)	—)	1,250)
Payments on equipment purchase contracts	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(22)	(45)	(26)	(56)	(26)	(36)	(29)	(47)	(9)	(27)	(27)	(78)	(156)	(16)	(26)	(97)	(14)	(20)	(18)	(11)
Acquisition of noncontrolling interest in IMFT	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(744)
Other	408)	176)	(1)	81)	(99)	86)	(207)	58)	(22)	96)	(114)	95)	(19)	118)	(99)	103)	(15)	113)	(115)	38)	(9)	50)	(33)	(40)	(4)	134)	17)
Net cash provided by (used for) financing activities	(4,734)	(2,167)	(3,745)	(1,064)	540)	96)	(422)	(474)	(910)	(106)	(352)	(112)	661)	1,802)	2,632)	(840)	(1,161)	(466)	(513)	(1,344)	(228)	5)	(214)	(182)	1,072)	(215)	(992)
Effect of changes in currency exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash	3)	(9)	14)	9)	46)	(20)	(29)	55)	(7)	(7)	(1)	(21)	(22)	15)	(6)	(35)	(55)	(10)	(6)	(3)	1)	16)	27)	19)	6)	—)	(14)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	11,088)	4,202)	86)	(523)	2,606)	866)	(355)	(612)	(437)	(45)	(510)	(714)	(517)	245)	1,303)	(922)	37)	461)	934)	3)	1,252)	522)	(1,638)	(630)	1,149)	76)	(184)

The financial trajectory is characterized by extreme volatility in earnings followed by a period of exponential growth in both net income and operating cash flows. A significant downturn occurred between December 2022 and November 2023, during which net losses peaked at 2,312 million US dollars in March 2023. This period of contraction was followed by a sharp recovery starting in February 2024, culminating in a substantial increase in net income to 28,243 million US dollars by May 2026.

Operating Cash Flow Dynamics: Net cash provided by operating activities mirrors the volatility of net income but is consistently supported by high non-cash charges. Depreciation and amortization expenses have trended steadily upward, rising from 1,296 million US dollars in November 2019 to 2,364 million US dollars in May 2026, reflecting an expanding asset base. Operating cash flow reached a nadir of 24 million US dollars in June 2023 before surging to 25,388 million US dollars by the end of the observed period.
Capital Investment and Investing Activities: Investing activities are consistently negative, driven by an aggressive increase in expenditures for property, plant, and equipment. Capital expenditures grew from approximately 1,943 million US dollars per quarter in 2019 to 7,826 million US dollars by May 2026. This intensive investment phase is partially offset by an increase in proceeds from government incentives, which grew from 22 million US dollars in November 2019 to a peak of 1,378 million US dollars in February 2026.
Financing and Liquidity Management: Financing activities reflect a cyclical approach to debt and shareholder returns. The company utilized debt issuance strategically, with notable inflows of 3,349 million US dollars in December 2022 and 2,682 million US dollars in February 2024. These were subsequently balanced by significant debt repayments, particularly in 2025 and 2026, where repayments reached 4,754 million US dollars in May 2026. Dividend payments have remained relatively stable, trending slightly upward from 112 million US dollars to 171 million US dollars per quarter.
Working Capital Trends: Significant fluctuations in operating assets and liabilities are evident. Receivables show high volatility, with a massive cash outflow of 11,655 million US dollars in May 2026, indicating a sharp increase in outstanding customer credits coinciding with the revenue surge. Inventory levels showed significant write-downs in early 2023, with a 1,430 million US dollar provision in March 2023, before stabilizing in later periods.

Overall, the organization has transitioned from a period of stability into a cycle of heavy capital investment and subsequent high-magnitude profitability. The alignment of increasing government incentives with escalating capital expenditures suggests a strategic expansion of production capacity, which correlates with the exponential growth in cash generation observed in the final quarters of the analysis.

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