Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Qualcomm Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 28, 2026	Mar 29, 2026	Dec 28, 2025	Sep 28, 2025	Jun 29, 2025	Mar 30, 2025	Dec 29, 2024	Sep 29, 2024	Jun 23, 2024	Mar 24, 2024	Dec 24, 2023	Sep 24, 2023	Jun 25, 2023	Mar 26, 2023	Dec 25, 2022	Sep 25, 2022	Jun 26, 2022	Mar 27, 2022	Dec 26, 2021	Sep 26, 2021	Jun 27, 2021	Mar 28, 2021	Dec 27, 2020	Sep 27, 2020	Jun 28, 2020	Mar 29, 2020	Dec 29, 2019
Net income from continuing operations	2,002)	7,371)	3,004)	(3,117)	2,666)	2,812)	3,180)	2,915)	2,108)	2,276)	2,811)	1,629)	1,735)	1,702)	2,273)	2,923)	3,730)	2,934)	3,399)	2,798)	2,028)	1,762)	2,455)	2,960)	845)	468)	925)
Depreciation and amortization expense	396)	413)	393)	371)	398)	397)	436)	439)	419)	411)	437)	462)	479)	470)	398)	490)	438)	428)	406)	425)	406)	387)	364)	339)	363)	340)	351)
Indefinite and long-lived asset impairment charges	—)	—)	—)	17)	—)	—)	—)	7)	—)	—)	—)	182)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Income tax provision in excess of (less than) income tax payments	307)	(6,148)	291)	5,515)	(636)	(1,146)	247)	(526)	(774)	(752)	(1,012)	(433)	(205)	(511)	(120)	96)	169)	(675)	272)	113)	(123)	(288)	53)	150)	(109)	(219)	(131)
Share-based compensation expense	830)	861)	888)	663)	659)	702)	759)	697)	644)	705)	602)	608)	614)	628)	634)	521)	516)	498)	496)	425)	424)	422)	392)	313)	296)	309)	294)
Net (gains) losses on marketable securities and other investments	(886)	118)	(165)	(84)	(288)	36)	(45)	(35)	(41)	(202)	(71)	(68)	(39)	(20)	(25)	58)	161)	316)	(103)	(515)	(186)	(106)	(195)	(67)	(220)	30)	(79)
Impairment losses on other investments	61)	—)	—)	20)	52)	41)	—)	13)	4)	62)	—)	12)	19)	101)	—)	6)	20)	21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Equity in net earnings of investees	(66)	(83)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other items	(5)	(7)	(40)	(34)	46)	(46)	(23)	(4)	(33)	(39)	9)	2)	7)	49)	(33)	(13)	15)	(31)	(25)	5)	(17)	(14)	(18)	22)	(21)	216)	46)
Accounts receivable, net	(322)	(185)	243)	(900)	308)	(165)	392)	(989)	129)	417)	(325)	665)	(157)	270)	1,694)	(1,850)	285)	(47)	(454)	(626)	394)	799)	(141)	(2,151)	1,229)	(345)	(262)
Inventories	(996)	(703)	(99)	(171)	(169)	91)	111)	(384)	69)	163)	165)	200)	204)	80)	(476)	(936)	(864)	(699)	(638)	(113)	(449)	(122)	62)	(219)	(641)	(280)	(17)
Other assets	(242)	466)	553)	610)	62)	151)	148)	110)	(101)	106)	115)	(1)	(11)	206)	409)	94)	(548)	(308)	(1,504)	(1,688)	99)	37)	(97)	29)	(68)	48)	(119)
Trade accounts payable	(80)	302)	(73)	339)	(123)	(108)	11)	(9)	271)	179)	241)	172)	306)	(1,094)	(1,264)	88)	(31)	198)	781)	46)	158)	162)	129)	162)	(10)	359)	396)
Payroll, benefits and other liabilities	23)	108)	100)	708)	(170)	(232)	(541)	392)	368)	212)	74)	605)	68)	(386)	(286)	231)	(903)	124)	(495)	286)	657)	(130)	278)	251)	253)	195)	(171)
Unearned revenues	(31)	(64)	(130)	59)	70)	21)	(88)	21)	(11)	91)	(81)	60)	(30)	(5)	(81)	(92)	(93)	(61)	(78)	(79)	(18)	2)	(107)	(48)	(45)	(38)	(115)
Changes in assets and liabilities	(1,648)	(76)	594)	645)	(22)	(242)	33)	(859)	725)	1,168)	189)	1,701)	380)	(929)	(4)	(2,465)	(2,154)	(793)	(2,388)	(2,174)	841)	748)	124)	(1,976)	718)	(61)	(288)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	(1,011)	(4,922)	1,961)	7,113)	209)	(258)	1,407)	(268)	944)	1,353)	154)	2,466)	1,255)	(212)	850)	(1,307)	(835)	(236)	(1,342)	(1,721)	1,345)	1,149)	720)	(1,219)	1,027)	615)	193)
Net cash provided by operating activities	991)	2,449)	4,965)	3,996)	2,875)	2,554)	4,587)	2,647)	3,052)	3,629)	2,965)	4,095)	2,990)	1,490)	3,123)	1,616)	2,895)	2,698)	2,057)	1,077)	3,373)	2,911)	3,175)	1,741)	1,872)	1,083)	1,118)
Capital expenditures	(496)	(533)	(549)	(407)	(294)	(214)	(277)	(256)	(387)	(184)	(214)	(293)	(306)	(453)	(398)	(634)	(554)	(491)	(583)	(430)	(506)	(483)	(469)	(348)	(418)	(345)	(296)
Purchases of debt and equity marketable securities	(524)	(1,042)	(883)	(909)	(459)	(2,412)	(914)	(913)	(1,314)	(1,390)	(1,452)	(646)	—)	—)	(22)	(145)	(333)	(419)	(517)	(449)	(1,266)	(1,944)	(2,248)	(1,365)	(3,536)	(1,302)	(10)
Proceeds from sales and maturities of debt and equity marketable securities	1,911)	1,218)	767)	863)	2,737)	1,403)	752)	782)	717)	715)	463)	447)	628)	272)	219)	662)	397)	430)	1,133)	1,073)	1,335)	1,535)	1,612)	1,388)	755)	127)	129)
Acquisitions and other investments, net of cash acquired	(335)	(148)	(1,090)	(32)	(370)	(81)	(260)	(20)	(69)	(105)	(60)	(128)	(46)	(32)	(29)	(169)	(4,455)	(50)	(238)	(93)	(48)	(1,098)	(138)	(26)	(31)	(53)	(75)
Proceeds from sales of property, plant and equipment	—)	—)	—)	14)	—)	—)	—)	—)	2)	3)	5)	6)	—)	10)	111)	5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from other investments	26)	—)	—)	8)	12)	41)	—)	18)	8)	62)	—)	7)	2)	7)	4)	7)	28)	4)	93)	86)	67)	157)	10)	42)	25)	33)	—)
Other items	(8)	4)	34)	(8)	5)	(26)	28)	—)	2)	(40)	2)	1)	22)	14)	(18)	(16)	41)	—)	—)	(137)	46)	1)	31)	(29)	49)	(26)	49)
Net cash used by investing activities	574)	(501)	(1,721)	(471)	1,631)	(1,289)	(671)	(389)	(1,041)	(939)	(1,256)	(606)	300)	(182)	(133)	(290)	(4,876)	(526)	(112)	50)	(372)	(1,832)	(1,202)	(338)	(3,156)	(1,566)	(203)
Proceeds from short-term debt	1,992)	1,246)	—)	—)	498)	—)	500)	—)	—)	399)	400)	400)	—)	3,210)	1,458)	3,935)	1,603)	752)	710)	701)	606)	760)	819)	562)	1,170)	558)	558)
Repayment of short-term debt	(1,993)	(750)	—)	—)	(498)	—)	(500)	—)	—)	(399)	(400)	(400)	(498)	(2,713)	(1,955)	(3,937)	(1,604)	(752)	(710)	(700)	(606)	(761)	(818)	(561)	(1,169)	(558)	(558)
Repayment of debt of acquired company	—)	(174)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(349)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from long-term debt	—)	—)	—)	—)	1,487)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,880)	—)	1,477)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	1,989)	—)	—)
Repayment of long-term debt	—)	—)	—)	—)	(1,365)	—)	—)	—)	(914)	—)	—)	—)	—)	(1,446)	—)	—)	(1,540)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(219)	(2,000)	—)	—)
Proceeds from issuance of common stock	223)	—)	—)	203)	—)	201)	—)	187)	1)	195)	—)	201)	1)	232)	—)	168)	1)	187)	—)	173)	—)	174)	—)	153)	2)	151)	23)
Repurchases and retirements of common stock	(1,364)	(2,792)	(2,650)	(2,444)	(2,849)	(1,748)	(1,750)	(1,303)	(1,303)	(731)	(784)	(400)	(400)	(903)	(1,270)	(500)	(500)	(951)	(1,178)	(771)	(630)	(1,521)	(444)	—)	(110)	(1,578)	(762)
Dividends paid	(973)	(946)	(949)	(957)	(968)	(938)	(942)	(948)	(949)	(895)	(895)	(893)	(893)	(834)	(842)	(841)	(842)	(764)	(765)	(768)	(767)	(734)	(739)	(734)	(733)	(705)	(710)
Payments of tax withholdings related to vesting of share-based awards	(352)	(256)	(280)	(237)	(269)	(294)	(315)	(135)	(282)	(145)	(370)	(22)	(167)	(23)	(309)	(15)	(189)	(62)	(500)	(27)	(209)	(52)	(449)	(18)	(94)	(31)	(201)
Other items	(4)	(21)	(3)	(1)	(7)	(2)	(1)	—)	(21)	(4)	8)	(3)	27)	(66)	23)	(2)	(17)	(8)	(3)	(10)	(2)	(9)	(14)	(18)	(58)	(46)	(9)
Net cash used by financing activities	(2,471)	(3,693)	(3,882)	(3,436)	(3,971)	(2,781)	(3,008)	(2,199)	(3,468)	(1,580)	(2,041)	(1,117)	(1,930)	(2,543)	(1,015)	(1,192)	(1,960)	(1,598)	(2,446)	(1,402)	(1,608)	(2,143)	(1,645)	(836)	(1,003)	(2,209)	(1,659)
Net cash used by operating activities from discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(75)	(16)	(5)	(333)	(33)	(28)	(170)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used) provided by investing activities from discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	(2)	—)	—)	(12)	1,437)	(42)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided (used) by financing activities from discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19)	—)	—)	—)	(58)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided (used) by discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	17)	(75)	(16)	(17)	1,046)	(75)	(28)	(170)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	4)	(25)	—)	(17)	33)	6)	(44)	16)	(9)	(10)	15)	(5)	(11)	19)	27)	(63)	(34)	(8)	(8)	(8)	6)	(12)	41)	20)	4)	(14)	14)
Net increase (decrease) in total cash, cash equivalents and restricted cash	(902)	(1,770)	(638)	72)	568)	(1,510)	864)	79)	(1,449)	1,025)	(333)	2,350)	2,395)	(1,291)	1,974)	(99)	(3,975)	566)	(509)	(283)	1,399)	(1,076)	369)	587)	(2,283)	(2,706)	(730)

The financial profile is characterized by strong and consistent cash generation from operating activities, which serves as the primary funding source for aggressive shareholder return programs and strategic investments. While net income exhibits significant quarterly volatility, particularly in the 2025 and 2026 periods, the net cash provided by operating activities remains robustly positive, indicating a high quality of earnings and effective working capital management.

Operating Cash Flow Dynamics: Net cash provided by operating activities demonstrates a general upward trajectory over the analyzed period, frequently exceeding 3 billion US dollars per quarter. This stability is maintained despite fluctuations in net income, such as the sharp decline to negative 3.1 billion US dollars in September 2025 followed by a recovery to 7.3 billion US dollars in March 2026. A consistent upward trend is observed in share-based compensation expenses, which rose from approximately 300 million US dollars in 2019 to over 800 million US dollars by 2026, acting as a non-cash add-back that bolsters operating cash flow.
Investing Activity and Capital Allocation: Investing activities are predominantly cash-outflows, reflecting ongoing maintenance and growth. Capital expenditures remain relatively stable, typically ranging between 200 million and 600 million US dollars per quarter. A significant outlier occurred in June 2022, where acquisitions and other investments resulted in a cash outflow of 4.4 billion US dollars. The company also maintains an active portfolio of marketable securities, with periodic large-scale purchases and sales that create volatility in the net cash used for investing activities.
Financing and Shareholder Returns: Financing activities show a consistent and heavy utilization of cash to reward shareholders. Dividend payments exhibit a steady, incremental increase, growing from 710 million US dollars per quarter in 2019 to 973 million US dollars by June 2026. More aggressive is the stock repurchase program, which accelerated significantly in the latter half of the period, with quarterly buybacks frequently exceeding 1.5 billion US dollars and peaking at 2.8 billion US dollars in June 2025. These outflows are partially offset by the periodic issuance of common stock and the rolling of short-term debt.
Liquidity and Cash Position Volatility: The net change in total cash, cash equivalents, and restricted cash is highly volatile, reflecting the timing of large-scale share repurchases and strategic investments rather than a lack of operational liquidity. Large quarterly swings, such as the 3.9 billion US dollar decrease in June 2022 and the 2.3 billion US dollar increase in June 2025, underscore a corporate strategy of deploying excess cash rapidly into buybacks or acquisitions once operating cash thresholds are met.

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