Name: Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Analog Devices Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Aug 1, 2026	May 2, 2026	Jan 31, 2026	Nov 1, 2025	Aug 2, 2025	May 3, 2025	Feb 1, 2025	Nov 2, 2024	Aug 3, 2024	May 4, 2024	Feb 3, 2024	Oct 28, 2023	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020
Net income	1,340,090)	1,176,350)	830,826)	787,738)	518,518)	569,770)	391,316)	478,072)	392,232)	302,242)	462,727)	498,430)	877,019)	977,656)	961,474)	936,226)	748,985)	783,273)	280,077)	75,687)	503,311)	422,905)	388,519)	386,526)	362,665)	267,696)	203,874)
Depreciation	104,455)	104,957)	105,886)	105,478)	102,542)	100,334)	98,447)	97,241)	92,358)	88,824)	84,348)	82,919)	86,204)	80,260)	85,321)	70,703)	75,619)	71,851)	65,165)	72,338)	50,162)	52,466)	56,309)	57,053)	57,598)	59,261)	59,863)
Amortization of intangibles	389,765)	385,978)	384,615)	389,865)	384,750)	400,273)	417,156)	423,220)	437,949)	439,473)	440,903)	453,198)	501,488)	501,536)	502,177)	501,911)	503,350)	504,255)	504,645)	406,625)	145,989)	145,701)	145,044)	145,163)	143,865)	144,051)	144,069)
Cost of goods sold for inventory acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	271,396)	331,083)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock-based compensation expense	96,255)	81,721)	85,675)	86,452)	84,703)	72,831)	77,574)	70,448)	64,051)	58,396)	69,815)	72,710)	82,970)	69,102)	75,041)	80,678)	84,874)	70,996)	86,939)	124,928)	41,687)	40,358)	36,638)	36,557)	39,560)	35,900)	37,501)
Non-cash impairment charge	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	91,953)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	215,150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	(161,011)	(60,269)	(60,661)	(149,327)	52,052)	(89,916)	(59,454)	(97,997)	(105,218)	(62,199)	(102,149)	(21,553)	(151,283)	(133,756)	(146,354)	(121,627)	(82,136)	(88,341)	(34,651)	(334,344)	(24,286)	(21,017)	(27,275)	(71,146)	(7,412)	(21,408)	(13,982)
Non-cash contribution to charitable foundation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	40,000)
Other	(24,104)	(8,698)	13,425)	(8,413)	(5,699)	5,002)	(799)	(776)	10,456)	8,686)	4,684)	(10,465)	16,362)	(6,964)	9,732)	(17,703)	8,551)	(36,174)	(1,748)	4,356)	(7,585)	10,471)	(14,553)	(257)	1,874)	1,469)	2,332)
Changes in operating assets and liabilities	(141,491)	(807,998)	8,749)	489,017)	28,239)	(238,816)	202,569)	80,609)	(36,801)	(27,569)	178,504)	112,055)	(270,306)	(406,253)	(81,086)	(300,852)	(183,350)	(84,053)	(315,410)	44,901)	(79,236)	85,478)	(156,741)	118,702)	(40,950)	(57,928)	(124,009)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operations	263,869)	(304,309)	537,689)	913,072)	646,587)	249,708)	735,493)	572,745)	462,795)	505,611)	676,105)	688,864)	265,435)	103,925)	444,831)	213,110)	498,861)	438,534)	576,336)	865,037)	126,731)	313,457)	39,422)	286,072)	194,535)	161,345)	145,774)
Net cash provided by operating activities	1,603,959)	872,041)	1,368,515)	1,700,810)	1,165,105)	819,478)	1,126,809)	1,050,817)	855,027)	807,853)	1,138,832)	1,187,294)	1,142,454)	1,081,581)	1,406,305)	1,149,336)	1,247,846)	1,221,807)	856,413)	940,724)	630,042)	736,362)	427,941)	672,598)	557,200)	429,041)	349,648)
Purchases of short-term available-for-sale investments	—)	—)	—)	—)	(1,150,240)	—)	—)	—)	(14,784)	(424,117)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Maturities of short-term available-for-sale investments	842,840)	137,825)	9,992)	—)	—)	372,778)	—)	69,279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Additions to property, plant and equipment, net	(145,662)	(137,702)	(109,313)	(215,153)	(79,153)	(90,268)	(148,978)	(165,410)	(153,886)	(188,189)	(222,978)	(476,393)	(324,574)	(284,338)	(176,158)	(304,512)	(164,884)	(118,779)	(111,133)	(130,777)	(86,341)	(59,170)	(67,388)	(29,888)	(20,804)	(60,161)	(54,839)
Proceeds from sale of property, plant and equipment, net	—)	—)	—)	—)	—)	58,892)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of a subsidiary, net	96,592)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for acquisitions, net of cash acquired	(1,500,174)	(35,875)	—)	—)	—)	—)	(45,652)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash received from acquisition of Maxim, net of cash paid	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,450,550)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(8,543)	(16,174)	(7,708)	(10,152)	(715)	(13,209)	329)	(15,483)	(3,396)	10,229)	3,877)	(2,668)	(2,173)	(183)	102)	(1,821)	30,751)	5,186)	7,824)	7,032)	38,829)	(1,527)	(7,683)	(854)	(12,693)	(1,391)	107)
Net cash (used for) provided by investing activities	(714,947)	(51,926)	(107,029)	(225,305)	(1,230,108)	328,193)	(194,301)	(111,614)	(172,066)	(602,077)	(219,101)	(479,061)	(326,747)	(284,521)	(176,056)	(306,333)	(134,133)	(113,593)	(103,309)	2,326,805)	(47,512)	(60,697)	(75,071)	(30,742)	(33,497)	(61,552)	(54,732)
Proceeds from debt	—)	—)	—)	—)	1,490,785)	—)	—)	—)	—)	1,087,856)	—)	—)	—)	—)	—)	296,130)	—)	—)	—)	3,939,640)	—)	—)	—)	—)	—)	395,646)	—)
Debt repayments	—)	—)	—)	—)	—)	(399,998)	—)	(499,966)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(450,000)	—)	(300,000)	—)
Proceeds from revolver	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	400,000)	—)	—)	400,000)	—)	—)	—)	—)	—)	350,000)	—)
Payments on revolver	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(350,000)	—)
Early termination of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(65,688)	—)	—)	—)	—)	(519,116)	(3,591,982)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from commercial paper notes	5,906,409)	4,107,964)	3,046,825)	2,595,183)	2,551,168)	2,347,064)	1,969,276)	2,474,947)	2,326,091)	2,603,907)	2,779,494)	2,640,615)	2,392,874)	253,635)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of commercial paper notes	(5,451,502)	(4,100,808)	(2,950,422)	(2,697,209)	(2,551,223)	(2,346,747)	(1,968,611)	(2,474,652)	(2,326,883)	(2,600,116)	(2,782,274)	(2,638,101)	(2,101,799)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	(1,157,008)	(772,902)	(516,499)	(680,472)	(1,075,152)	(248,646)	(160,368)	(94,878)	(117,980)	(222,381)	(180,351)	(469,937)	(686,510)	(1,152,951)	(654,557)	(818,183)	(905,972)	(776,841)	(76,019)	(2,095,992)	(163,281)	(188,814)	(157,057)	(7,222)	(17,651)	(113,584)	(106,030)
Payments on derivative instruments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(153,161)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Prepayment for stock repurchases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividend payments to shareholders	(535,309)	(536,459)	(484,260)	(486,892)	(490,161)	(491,022)	(456,338)	(456,756)	(456,485)	(456,142)	(426,076)	(427,985)	(430,456)	(435,213)	(385,452)	(390,345)	(394,018)	(397,544)	(362,645)	(371,230)	(254,506)	(254,429)	(229,179)	(229,597)	(228,798)	(228,600)	(199,160)
Proceeds from employee stock plans	61,684)	9,866)	49,621)	4,584)	42,767)	19,815)	41,747)	4,860)	52,019)	14,517)	49,819)	5,606)	45,990)	25,774)	41,238)	3,874)	9,959)	11,583)	8,471)	7,757)	11,676)	23,752)	19,920)	10,653)	26,853)	14,784)	16,113)
Other	15,668)	3,280)	(297)	(32,484)	41,775)	(1,896)	438)	(7,448)	6,614)	2,718)	(14,844)	(9,616)	(64,169)	84,530)	(31,588)	21,664)	(28,375)	14,616)	12,041)	(4,730)	(447)	(94)	2,493)	—)	436)	(3,956)	(495)
Net cash used for financing activities	(1,160,058)	(1,289,059)	(855,032)	(1,297,290)	9,959)	(1,121,430)	(573,856)	(1,053,893)	(516,624)	430,359)	(574,232)	(899,418)	(844,070)	(1,289,913)	(1,030,359)	(886,860)	(1,318,406)	(1,148,186)	(937,268)	(2,769,698)	(406,558)	(419,585)	(363,823)	(676,166)	(219,160)	(235,710)	(289,572)
Effect of exchange rate changes on cash	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,531)	(8,080)	(12,694)	(3,401)	(568)	(487)	1,073)	3,156)	(94)	784)	(1,250)	742)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(271,046)	(468,944)	406,454)	178,215)	(55,044)	26,241)	358,652)	(114,690)	166,337)	636,135)	345,499)	(191,185)	(28,363)	(492,853)	199,890)	(54,388)	(212,773)	(52,666)	(187,565)	497,263)	175,485)	257,153)	(7,797)	(34,404)	305,327)	130,529)	6,086)

Operating cash flow demonstrates a general upward trajectory over the observed period, characterized by significant volatility in net income but a consistent ability to generate substantial liquidity. Net income exhibited a notable peak in late 2022 and early 2023, followed by a contraction in 2024, before rising sharply to a peak of 1.34 billion by August 2026. This growth in profitability is supported by strong net cash provided by operating activities, which reached a high of 1.7 billion in November 2024.

Operating Cash Flow and Non-Cash Adjustments: A significant structural shift in non-cash expenses occurred around October 2021, where amortization of intangibles rose from approximately 145 million to over 400 million per quarter, stabilizing near 500 million for several subsequent periods. This increase suggests the integration of substantial intangible assets. Depreciation expenses remained relatively stable between 60 million and 105 million throughout the period. Working capital fluctuations were prominent, with significant negative adjustments in May 2026 reaching 807 million, offsetting strong net income during that quarter.
Investing Activities and Capital Expenditure: Investing activities were dominated by a massive cash influx in October 2021 due to the acquisition of Maxim, which contributed 2.45 billion. Capital expenditures for property, plant, and equipment showed a progressive increase from 2020 levels of approximately 55 million per quarter to a peak of 476 million in October 2023, before normalizing to between 100 million and 150 million in 2026. A substantial outflow of 1.5 billion for acquisitions was recorded in August 2026, indicating a renewed phase of strategic investment.
Financing Activities and Capital Structure: The financing strategy is characterized by aggressive shareholder returns and the active use of short-term debt instruments. Dividend payments grew steadily from approximately 200 million per quarter in 2020 to 535 million by August 2026. Common stock repurchases were highly volatile and aggressive, including a 2.1 billion outlay in October 2021 and several other instances exceeding 1 billion. To fund these activities and acquisitions, the company relied heavily on commercial paper, with quarterly proceeds frequently exceeding 2 to 5 billion, matched by corresponding repayments.
Liquidity and Net Cash Position: The net increase or decrease in cash and cash equivalents fluctuates significantly, reflecting the timing of large-scale acquisition payments and debt cycles. While operating cash flows provide a strong foundation, the net cash position is frequently impacted by the scale of stock repurchases and the volatility of financing activities, such as the 1.16 billion net outflow for financing in August 2026.

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