Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Intel Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 27, 2026	Mar 28, 2026	Dec 27, 2025	Sep 27, 2025	Jun 28, 2025	Mar 29, 2025	Dec 28, 2024	Sep 28, 2024	Jun 29, 2024	Mar 30, 2024	Dec 30, 2023	Sep 30, 2023	Jul 1, 2023	Apr 1, 2023	Dec 31, 2022	Oct 1, 2022	Jul 2, 2022	Apr 2, 2022	Dec 25, 2021	Sep 25, 2021	Jun 26, 2021	Mar 27, 2021
Net income (loss)	(10,848)	(4,281)	(333)	4,270)	(3,024)	(887)	(153)	(16,989)	(1,654)	(437)	2,660)	310)	1,473)	(2,768)	(661)	1,019)	(454)	8,113)	4,623)	6,823)	5,061)	3,361)
Depreciation	2,989)	2,902)	2,786)	2,758)	2,788)	2,425)	2,300)	3,248)	2,203)	2,200)	2,094)	2,020)	1,832)	1,901)	2,819)	2,781)	2,681)	2,847)	2,596)	2,495)	2,408)	2,454)
Share-based compensation	686)	621)	538)	548)	664)	684)	651)	800)	780)	1,179)	796)	772)	922)	739)	736)	793)	892)	707)	449)	543)	619)	425)
Restructuring and other charges	2)	3,965)	104)	(10)	382)	—)	(135)	3,407)	219)	—)	(1,142)	463)	200)	55)	409)	592)	56)	17)	29)	42)	346)	2,209)
Amortization of intangibles	235)	234)	241)	234)	225)	249)	347)	364)	366)	351)	419)	427)	444)	465)	468)	471)	467)	501)	478)	464)	449)	448)
(Gains) losses on equity investments, net	39)	72)	97)	(221)	(502)	112)	(321)	159)	124)	(208)	(89)	193)	21)	(167)	(179)	155)	95)	(4,325)	(345)	(558)	(256)	(299)
Mark-to-market (gains) losses on Escrowed Shares	12,529)	1,090)	109)	1,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) losses on divestitures	—)	—)	32)	(5,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	49)	(1,121)	—)	—)	—)	—)
Deferred taxes	(18)	(9)	205)	17)	87)	19)	(236)	7,707)	(993)	(346)	(657)	(1,376)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairments and net (gain) loss on retirement of property, plant, and equipment	165)	—)	50)	(17)	482)	—)	(38)	2,164)	126)	—)	120)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(4)	(217)	(611)	(842)	590)	414)	(357)	10)	192)	80)	(559)	153)	851)	286)	3,336)	(1,406)	1,013)	2,384)	(1,056)	(940)	(252)	(426)
Inventories	(66)	(808)	(129)	(108)	182)	(83)	(136)	(853)	250)	(366)	339)	518)	1,009)	231)	(393)	(657)	(239)	(1,147)	(1,127)	(1,086)	(306)	180)
Accounts payable	452)	(142)	578)	(395)	354)	(240)	68)	385)	567)	(386)	281)	20)	(331)	(771)	456)	(602)	245)	(128)	95)	670)	122)	303)
Accrued compensation and benefits	803)	(1,175)	247)	(481)	1,763)	(741)	(1,602)	2,399)	145)	(1,160)	557)	169)	220)	(1,560)	379)	73)	(101)	(1,884)	531)	820)	447)	(1,283)
Income taxes	(646)	169)	201)	142)	(1,405)	67)	574)	(95)	(590)	(245)	(198)	886)	(3,530)	1,344)	(473)	(1,830)	(3,451)	1,219)	129)	(684)	(269)	383)
Other assets and liabilities	688)	(1,325)	173)	319)	(536)	(1,206)	2,203)	1,348)	557)	(1,885)	3)	1,356)	(303)	(1,540)	793)	(359)	(444)	(1,292)	(605)	1,311)	377)	(2,207)
Changes in assets and liabilities	1,227)	(3,498)	459)	(1,365)	948)	(1,789)	750)	3,194)	1,121)	(3,962)	423)	3,102)	(2,084)	(2,010)	4,098)	(4,781)	(2,977)	(848)	(2,033)	91)	119)	(3,050)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used for) operating activities	17,854)	5,377)	4,621)	(1,724)	5,074)	1,700)	3,318)	21,043)	3,946)	(786)	1,964)	5,514)	1,335)	983)	8,364)	11)	1,263)	(2,222)	1,174)	3,077)	3,685)	2,187)
Net cash provided by (used for) operating activities	7,006)	1,096)	4,288)	2,546)	2,050)	813)	3,165)	4,054)	2,292)	(1,223)	4,624)	5,824)	2,808)	(1,785)	7,703)	1,030)	809)	5,891)	5,797)	9,900)	8,746)	5,548)
Additions to property, plant, and equipment	(2,556)	(3,636)	(3,488)	(2,425)	(3,550)	(5,183)	(5,834)	(6,458)	(5,682)	(5,970)	(6,696)	(5,753)	(5,888)	(7,413)	(5,699)	(7,299)	(7,242)	(4,604)	(7,154)	(4,005)	(3,602)	(3,972)
Additions to held for sale NAND property, plant and equipment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	(193)	(478)	(436)	(266)	(416)
Proceeds from capital-related government incentives	60)	107)	559)	54)	161)	803)	1,211)	26)	107)	592)	362)	600)	49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	(596)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of short-term investments	(5,547)	(7,190)	(7,918)	(10,671)	(2,344)	(3,386)	(6,421)	(13,885)	(11,174)	(6,460)	(7,127)	(11,591)	(9,564)	(16,132)	(11,978)	(6,155)	(6,423)	(19,091)	(10,228)	(13,689)	(10,063)	(6,574)
Sales of short-term investments	1,788)	9,221)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Maturities of short-term investments	2,497)	5,227)	4,423)	2,389)	3,248)	5,327)	7,195)	17,054)	7,616)	9,598)	7,352)	9,768)	12,784)	14,173)	13,601)	9,722)	14,917)	10,490)	13,029)	7,208)	7,053)	8,009)
Sales of equity investments	—)	—)	29)	642)	—)	—)	544)	503)	—)	—)	97)	122)	137)	116)	81)	105)	93)	4,682)	137)	295)	63)	86)
Proceeds from divestitures, net	—)	—)	(29)	4,251)	—)	1,935)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	35)	6,544)	—)	—)	—)	—)
Other investing	(4)	(40)	(142)	(490)	399)	585)	(459)	(4)	(32)	(323)	694)	(540)	(326)	735)	564)	(947)	(1,199)	(468)	(340)	(55)	(89)	320)
Net cash (used for) provided by investing activities	(3,762)	3,093)	(6,566)	(6,250)	(2,086)	81)	(3,764)	(2,764)	(9,165)	(2,563)	(5,318)	(7,394)	(2,808)	(8,521)	(3,431)	(4,574)	168)	(2,640)	(5,034)	(10,682)	(6,904)	(2,547)
Issuance of commercial paper, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	1,997)	1,496)	—)	1,545)	5,011)	793)	—)	—)	—)	—)	3,945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of commercial paper	—)	—)	—)	(1,997)	(1,496)	—)	—)	(4,740)	(2,609)	—)	—)	—)	(1,014)	(2,930)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments on finance leases	(832)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Partner contributions	2,018)	2,064)	1,456)	1,414)	1,283)	955)	436)	417)	11,438)	423)	405)	272)	385)	449)	874)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Partner distributions	(14,339)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from sales of subsidiary shares	—)	—)	(1)	922)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	536)	850)	1,573)	—)	1,032)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Additions to property, plant, and equipment	(96)	(1,327)	(533)	(531)	(942)	(1,020)	(437)	(741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Issuance of term debt, net of issuance costs	13,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	438)	2,537)	—)	423)	—)	10,968)	445)	6,103)	—)	—)	—)	4,974)	—)	—)
Repayment of term debt	(7,500)	(1,500)	—)	(2,250)	—)	(1,500)	—)	—)	(2,288)	—)	—)	(423)	—)	—)	(1,896)	(1,400)	(1,688)	—)	(2,000)	—)	(500)	—)
Proceeds from sales of common stock through employee equity incentive plans	—)	427)	(6)	286)	—)	491)	1)	355)	5)	626)	5)	372)	6)	659)	5)	383)	—)	589)	4)	427)	24)	565)
Net proceeds attributed to common stock and warrants issued, and Escrowed Shares	—)	—)	5,024)	7,682)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Restricted stock unit withholdings	(617)	—)	(423)	—)	—)	—)	(631)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(114)	(2,301)
Payment of dividends to stockholders	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(536)	(534)	(529)	(527)	(525)	(524)	(1,512)	(1,509)	(1,502)	(1,499)	(1,487)	(1,413)	(1,410)	(1,410)	(1,411)
Other financing	1,024)	(870)	332)	(374)	(60)	(618)	694)	(92)	(224)	(220)	(267)	(127)	(309)	(240)	(553)	99)	385)	(965)	(397)	(85)	(288)	(527)
Net cash provided by (used for) financing activities	(7,342)	(1,206)	5,849)	5,152)	782)	(196)	63)	(3,792)	11,237)	3,630)	152)	842)	117)	7,394)	2,343)	3,683)	(2,802)	(1,863)	(3,806)	3,906)	(2,288)	(3,674)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	(4,098)	2,983)	3,571)	1,448)	746)	698)	(536)	(2,502)	4,364)	(156)	(542)	(728)	117)	(2,912)	6,615)	139)	(1,825)	1,388)	(3,043)	3,124)	(446)	(673)

Financial performance across the observed period is characterized by significant volatility in net income, contrasted by a relatively more stable, though fluctuating, net cash flow from operating activities. A pronounced divergence exists between accounting profitability and cash generation, particularly in the latter half of the period, where substantial net losses are offset by large non-cash adjustments.

Operating Cash Flow Dynamics: Net income exhibits extreme instability, with severe quarterly losses peaking in September 2024 and June 2026. However, net cash provided by operating activities remains largely positive, supported by consistent depreciation charges ranging between 1.8 billion and 3.2 billion US dollars per quarter. Significant adjustments to reconcile net income, most notably in September 2024 and June 2026, indicate that large non-cash charges—including restructuring costs and deferred tax adjustments—are primary drivers of the reported net losses rather than a total collapse of cash-generating operations.
Capital Expenditure and Investing Trends: Investing activities are dominated by consistent and heavy capital expenditures. Additions to property, plant, and equipment typically range from 2.4 billion to 7.4 billion US dollars per quarter, reflecting an aggressive infrastructure investment strategy. This capital intensity is partially mitigated by proceeds from capital-related government incentives, which became a recurring feature from mid-2023 onwards. Additionally, there is a high volume of liquidity movement through the purchase and maturity of short-term investments, indicating active treasury management to maintain liquidity.
Financing and Liquidity Strategy: Financing activities reveal a strategic shift toward external funding and partner reliance. Partner contributions have grown steadily, reaching approximately 2 billion US dollars per quarter by 2026. Debt management is characterized by periodic large-scale issuances of term debt, such as the 13 billion US dollar issuance in June 2026, to offset operating deficits and capital outflows. A notable reduction in shareholder distributions is observed, with dividend payments dropping significantly after the first quarter of 2023, suggesting a pivot toward capital preservation and reinvestment.
Working Capital and Asset Management: Working capital components show erratic patterns. Accounts receivable and inventories fluctuate without a linear trend, though there are periods of significant cash absorption through these accounts. The "Changes in assets and liabilities" line item frequently creates substantial swings in quarterly cash positions, occasionally offsetting or amplifying the impact of operating income.

The overall cash position indicates a reliance on financing and non-cash adjustments to sustain heavy capital investment during periods of negative net income. The trend suggests a transition toward a more partner-funded model and a reduction in capital returned to shareholders to support long-term strategic assets.

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