Name: Intel Corp. (NASDAQ:INTC) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Intel Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 26, 2026	Jun 27, 2026	Mar 28, 2026	Dec 27, 2025	Sep 27, 2025	Jun 28, 2025	Mar 29, 2025	Dec 28, 2024	Sep 28, 2024	Jun 29, 2024	Mar 30, 2024	Dec 30, 2023	Sep 30, 2023	Jul 1, 2023	Apr 1, 2023	Dec 31, 2022	Oct 1, 2022	Jul 2, 2022	Apr 2, 2022	Dec 25, 2021	Sep 25, 2021	Jun 26, 2021	Mar 27, 2021
Net income (loss)	3,520)	(10,848)	(4,281)	(333)	4,270)	(3,024)	(887)	(153)	(16,989)	(1,654)	(437)	2,660)	310)	1,473)	(2,768)	(661)	1,019)	(454)	8,113)	4,623)	6,823)	5,061)	3,361)
Depreciation	3,042)	2,989)	2,902)	2,786)	2,758)	2,788)	2,425)	2,300)	3,248)	2,203)	2,200)	2,094)	2,020)	1,832)	1,901)	2,819)	2,781)	2,681)	2,847)	2,596)	2,495)	2,408)	2,454)
Share-based compensation	587)	686)	621)	538)	548)	664)	684)	651)	800)	780)	1,179)	796)	772)	922)	739)	736)	793)	892)	707)	449)	543)	619)	425)
Restructuring and other charges	2)	2)	3,965)	104)	(10)	382)	—)	(135)	3,407)	219)	—)	(1,142)	463)	200)	55)	409)	592)	56)	17)	29)	42)	346)	2,209)
Amortization of intangibles	190)	235)	234)	241)	234)	225)	249)	347)	364)	366)	351)	419)	427)	444)	465)	468)	471)	467)	501)	478)	464)	449)	448)
(Gains) losses on equity investments, net	(330)	39)	72)	97)	(221)	(502)	112)	(321)	159)	124)	(208)	(89)	193)	21)	(167)	(179)	155)	95)	(4,325)	(345)	(558)	(256)	(299)
Mark-to-market (gains) losses on Escrowed Shares	(1,005)	12,529)	1,090)	109)	1,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) losses on divestitures	18)	—)	—)	32)	(5,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	49)	(1,121)	—)	—)	—)	—)
Deferred taxes	83)	(18)	(9)	205)	17)	87)	19)	(236)	7,707)	(993)	(346)	(657)	(1,376)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairments and net (gain) loss on retirement of property, plant, and equipment	(25)	165)	—)	50)	(17)	482)	—)	(38)	2,164)	126)	—)	120)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(60)	(4)	(217)	(611)	(842)	590)	414)	(357)	10)	192)	80)	(559)	153)	851)	286)	3,336)	(1,406)	1,013)	2,384)	(1,056)	(940)	(252)	(426)
Inventories	(576)	(66)	(808)	(129)	(108)	182)	(83)	(136)	(853)	250)	(366)	339)	518)	1,009)	231)	(393)	(657)	(239)	(1,147)	(1,127)	(1,086)	(306)	180)
Accounts payable	511)	452)	(142)	578)	(395)	354)	(240)	68)	385)	567)	(386)	281)	20)	(331)	(771)	456)	(602)	245)	(128)	95)	670)	122)	303)
Accrued compensation and benefits	165)	803)	(1,175)	247)	(481)	1,763)	(741)	(1,602)	2,399)	145)	(1,160)	557)	169)	220)	(1,560)	379)	73)	(101)	(1,884)	531)	820)	447)	(1,283)
Income taxes	72)	(646)	169)	201)	142)	(1,405)	67)	574)	(95)	(590)	(245)	(198)	886)	(3,530)	1,344)	(473)	(1,830)	(3,451)	1,219)	129)	(684)	(269)	383)
Other assets and liabilities	(1,112)	688)	(1,325)	173)	319)	(536)	(1,206)	2,203)	1,348)	557)	(1,885)	3)	1,356)	(303)	(1,540)	793)	(359)	(444)	(1,292)	(605)	1,311)	377)	(2,207)
Changes in assets and liabilities	(1,000)	1,227)	(3,498)	459)	(1,365)	948)	(1,789)	750)	3,194)	1,121)	(3,962)	423)	3,102)	(2,084)	(2,010)	4,098)	(4,781)	(2,977)	(848)	(2,033)	91)	119)	(3,050)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used for) operating activities	1,562)	17,854)	5,377)	4,621)	(1,724)	5,074)	1,700)	3,318)	21,043)	3,946)	(786)	1,964)	5,514)	1,335)	983)	8,364)	11)	1,263)	(2,222)	1,174)	3,077)	3,685)	2,187)
Net cash provided by (used for) operating activities	5,082)	7,006)	1,096)	4,288)	2,546)	2,050)	813)	3,165)	4,054)	2,292)	(1,223)	4,624)	5,824)	2,808)	(1,785)	7,703)	1,030)	809)	5,891)	5,797)	9,900)	8,746)	5,548)
Additions to property, plant, and equipment	(4,024)	(2,556)	(3,636)	(3,488)	(2,425)	(3,550)	(5,183)	(5,834)	(6,458)	(5,682)	(5,970)	(6,696)	(5,753)	(5,888)	(7,413)	(5,699)	(7,299)	(7,242)	(4,604)	(7,154)	(4,005)	(3,602)	(3,972)
Additions to held for sale NAND property, plant and equipment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	(193)	(478)	(436)	(266)	(416)
Proceeds from capital-related government incentives	48)	60)	107)	559)	54)	161)	803)	1,211)	26)	107)	592)	362)	600)	49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	(596)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of short-term investments	(19,414)	(5,547)	(7,190)	(7,918)	(10,671)	(2,344)	(3,386)	(6,421)	(13,885)	(11,174)	(6,460)	(7,127)	(11,591)	(9,564)	(16,132)	(11,978)	(6,155)	(6,423)	(19,091)	(10,228)	(13,689)	(10,063)	(6,574)
Maturities of short-term investments	3,043)	2,497)	5,227)	4,423)	2,389)	3,248)	5,327)	7,195)	17,054)	7,616)	9,598)	7,352)	9,768)	12,784)	14,173)	13,601)	9,722)	14,917)	10,490)	13,029)	7,208)	7,053)	8,009)
Sales of short-term investments	902)	1,788)	9,221)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Sales of equity investments	401)	—)	—)	29)	642)	—)	—)	544)	503)	—)	—)	97)	122)	137)	116)	81)	105)	93)	4,682)	137)	295)	63)	86)
Proceeds from divestitures, net	—)	—)	—)	(29)	4,251)	—)	1,935)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	35)	6,544)	—)	—)	—)	—)
Other investing	(546)	(4)	(40)	(142)	(490)	399)	585)	(459)	(4)	(32)	(323)	694)	(540)	(326)	735)	564)	(947)	(1,199)	(468)	(340)	(55)	(89)	320)
Net cash (used for) provided by investing activities	(19,590)	(3,762)	3,093)	(6,566)	(6,250)	(2,086)	81)	(3,764)	(2,764)	(9,165)	(2,563)	(5,318)	(7,394)	(2,808)	(8,521)	(3,431)	(4,574)	168)	(2,640)	(5,034)	(10,682)	(6,904)	(2,547)
Issuance of commercial paper, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	1,997)	1,496)	—)	1,545)	5,011)	793)	—)	—)	—)	—)	3,945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of commercial paper	—)	—)	—)	—)	(1,997)	(1,496)	—)	—)	(4,740)	(2,609)	—)	—)	—)	(1,014)	(2,930)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments on finance leases	(119)	(832)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Partner contributions	950)	2,018)	2,064)	1,456)	1,414)	1,283)	955)	436)	417)	11,438)	423)	405)	272)	385)	449)	874)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Partner distributions	(103)	(14,339)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from sales of subsidiary shares	—)	—)	—)	(1)	922)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	536)	850)	1,573)	—)	1,032)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Additions to property, plant, and equipment	(195)	(96)	(1,327)	(533)	(531)	(942)	(1,020)	(437)	(741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Issuance of term debt, net of issuance costs	—)	13,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	438)	2,537)	—)	423)	—)	10,968)	445)	6,103)	—)	—)	—)	4,974)	—)	—)
Repayment of term debt	—)	(7,500)	(1,500)	—)	(2,250)	—)	(1,500)	—)	—)	(2,288)	—)	—)	(423)	—)	—)	(1,896)	(1,400)	(1,688)	—)	(2,000)	—)	(500)	—)
Proceeds from sales of common stock through employee equity incentive plans	309)	—)	427)	(6)	286)	—)	491)	1)	355)	5)	626)	5)	372)	6)	659)	5)	383)	—)	589)	4)	427)	24)	565)
Net proceeds attributed to common stock and warrants issued, and Escrowed Shares	440)	—)	—)	5,024)	7,682)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from public offering of common stock	22,617)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Restricted stock unit withholdings	(290)	(617)	—)	(137)	(105)	(181)	—)	(631)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(114)	(2,301)
Payment of dividends to stockholders	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(536)	(534)	(529)	(527)	(525)	(524)	(1,512)	(1,509)	(1,502)	(1,499)	(1,487)	(1,413)	(1,410)	(1,410)	(1,411)
Other financing	(300)	1,024)	(870)	46)	(269)	121)	(618)	694)	(92)	(224)	(220)	(267)	(127)	(309)	(240)	(553)	99)	385)	(965)	(397)	(85)	(288)	(527)
Net cash provided by (used for) financing activities	23,309)	(7,342)	(1,206)	5,849)	5,152)	782)	(196)	63)	(3,792)	11,237)	3,630)	152)	842)	117)	7,394)	2,343)	3,683)	(2,802)	(1,863)	(3,806)	3,906)	(2,288)	(3,674)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	8,801)	(4,098)	2,983)	3,571)	1,448)	746)	698)	(536)	(2,502)	4,364)	(156)	(542)	(728)	117)	(2,912)	6,615)	139)	(1,825)	1,388)	(3,043)	3,124)	(446)	(673)

The financial trajectory of the organization is characterized by significant volatility in profitability and a strategic shift in funding mechanisms to support aggressive capital expenditures. Net income exhibits extreme fluctuations, with substantial losses appearing in late 2024 and mid-2026, contrasting with earlier periods of stability. Despite these earnings swings, net cash provided by operating activities has remained predominantly positive, although it experienced notable contractions during early 2023 and early 2024.

Operating Cash Flow and Profitability: A divergence is observed between net income and operating cash flow. While net income plummeted to a loss of 16.99 billion in September 2024 and 10.85 billion in June 2026, operating cash flows remained resilient, often buoyed by non-cash adjustments such as depreciation, which consistently ranged between 2.0 billion and 3.2 billion per quarter. The reconciliation adjustments reached a peak of 21.04 billion in September 2024, effectively offsetting massive accounting losses to maintain a positive operating cash position.
Capital Investment and Asset Growth: Investment in property, plant, and equipment remains a primary cash outflow, with quarterly expenditures typically fluctuating between 3.5 billion and 7.4 billion. This consistent spending indicates a long-term commitment to infrastructure expansion. The organization has partially mitigated these costs through capital-related government incentives, which became a recurring source of cash inflow starting in 2023, peaking at 1.21 billion in December 2024.
Financing and Liquidity Management: The financing strategy shifted from shareholder returns to capital preservation and equity raising. Dividend payments, which were stable at approximately 1.5 billion per quarter through 2022, were significantly reduced in 2023 to approximately 530 million before ceasing entirely in the later periods. A critical liquidity event occurred in September 2026, characterized by a public offering of common stock that generated 22.62 billion, alongside 13 billion in term debt issuance in June 2026, to offset operational losses and funding requirements.
Investment Portfolio Dynamics: High liquidity volatility is evident in the management of short-term investments, with large-scale purchases and maturities occurring quarterly. For instance, September 2026 saw a massive purchase of short-term investments totaling 19.41 billion, coinciding with the large equity raise. The company also engaged in significant divestitures and partner contributions, with the latter providing a steady stream of cash inflows ranging from 400 million to 2 billion per quarter from 2022 through 2026.

Overall, the cash flow profile suggests an organization in a capital-intensive transition phase. The reliance on equity markets and debt issuance to fund ongoing infrastructure investments and cover periodic operating losses indicates a strategic prioritization of capacity growth over short-term dividend stability and earnings consistency.

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