Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Applied Materials Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jul 26, 2026	Apr 26, 2026	Jan 25, 2026	Oct 26, 2025	Jul 27, 2025	Apr 27, 2025	Jan 26, 2025	Oct 27, 2024	Jul 28, 2024	Apr 28, 2024	Jan 28, 2024	Oct 29, 2023	Jul 30, 2023	Apr 30, 2023	Jan 29, 2023	Oct 30, 2022	Jul 31, 2022	May 1, 2022	Jan 30, 2022	Oct 31, 2021	Aug 1, 2021	May 2, 2021	Jan 31, 2021	Oct 25, 2020	Jul 26, 2020	Apr 26, 2020	Jan 26, 2020
Net income	2,538)	2,806)	2,026)	1,897)	1,779)	2,137)	1,185)	1,731)	1,705)	1,722)	2,019)	2,004)	1,560)	1,575)	1,717)	1,591)	1,606)	1,536)	1,792)	1,712)	1,716)	1,330)	1,130)	1,131)	841)	755)	892)
Depreciation and amortization	151)	135)	127)	114)	113)	103)	105)	110)	95)	96)	91)	130)	136)	129)	120)	123)	108)	111)	102)	105)	98)	97)	94)	97)	94)	91)	94)
Restructuring charges	—)	—)	12)	179)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	(1)	—)	1)	148)	—)	—)	—)	—)
Legal settlement	—)	(253)	253)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) loss and impairment on investments	229)	(672)	(466)	(522)	(294)	(76)	100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share-based compensation	169)	169)	207)	156)	158)	159)	195)	141)	132)	134)	170)	115)	114)	113)	148)	99)	95)	101)	118)	74)	81)	84)	107)	73)	70)	71)	93)
Deferred income taxes	(49)	152)	(78)	(313)	280)	4)	668)	(248)	(179)	(134)	(72)	198)	(38)	(115)	(21)	(14)	47)	(257)	1)	36)	20)	(4)	28)	(18)	79)	(11)	30)
Other	(15)	5)	(1)	59)	10)	(33)	(5)	246)	48)	(12)	(235)	(149)	15)	167)	7)	22)	22)	(24)	16)	(40)	(15)	(15)	—)	5)	33)	7)	15)
Accounts receivable	(1,320)	(1,396)	208)	587)	415)	(189)	(764)	(264)	(192)	(78)	465)	65)	286)	(131)	683)	(1,112)	(67)	(478)	548)	(1,131)	(447)	(330)	(81)	(156)	(179)	54)	(146)
Inventories	(208)	(319)	(82)	(108)	(151)	(155)	(80)	147)	123)	(45)	79)	84)	131)	114)	(122)	(426)	(464)	(483)	(217)	(192)	(64)	(128)	(21)	48)	(217)	(254)	2)
Other current and non-current assets	61)	(240)	(154)	(83)	(6)	(145)	115)	(66)	201)	114)	38)	(75)	(86)	4)	109)	3)	11)	(377)	347)	(587)	(18)	(91)	94)	(18)	(31)	(13)	(99)
Accounts payable and accrued expenses	633)	539)	(760)	172)	227)	337)	(429)	301)	235)	284)	(539)	303)	172)	(46)	(567)	195)	335)	253)	(393)	311)	309)	180)	(335)	84)	161)	88)	(6)
Contract liabilities	701)	91)	(94)	96)	(21)	39)	(397)	107)	131)	(536)	172)	(522)	124)	291)	(60)	314)	211)	193)	321)	388)	(18)	134)	251)	(69)	55)	(66)	64)
Income taxes payable	137)	(156)	481)	547)	76)	(573)	200)	343)	63)	(145)	128)	(565)	149)	181)	215)	56)	(430)	(133)	(34)	468)	18)	(82)	(8)	113)	(86)	(60)	23)
Other liabilities	10)	(16)	7)	47)	48)	(37)	32)	27)	23)	(8)	9)	(33)	20)	10)	41)	6)	(5)	(27)	61)	5)	6)	11)	14)	25)	47)	(27)	25)
Changes in operating assets and liabilities	14)	(1,497)	(394)	1,258)	588)	(723)	(1,323)	595)	584)	(414)	352)	(743)	796)	423)	299)	(964)	(409)	(1,052)	633)	(738)	(214)	(306)	(86)	27)	(250)	(278)	(137)
Adjustments required to reconcile net income to cash provided by operating activities	499)	(1,961)	(340)	931)	855)	(566)	(260)	844)	680)	(330)	306)	(449)	1,023)	717)	553)	(734)	(137)	(1,121)	866)	(564)	(30)	(143)	291)	184)	26)	(120)	95)
Cash provided by operating activities	3,037)	845)	1,686)	2,828)	2,634)	1,571)	925)	2,575)	2,385)	1,392)	2,325)	1,555)	2,583)	2,292)	2,270)	857)	1,469)	415)	2,658)	1,148)	1,686)	1,187)	1,421)	1,315)	867)	635)	987)
Capital expenditures	(707)	(635)	(646)	(785)	(584)	(510)	(381)	(407)	(297)	(257)	(229)	(309)	(255)	(255)	(287)	(223)	(210)	(210)	(144)	(206)	(137)	(204)	(121)	(162)	(87)	(71)	(102)
Cash paid for acquisitions, net of cash acquired	(87)	(175)	—)	—)	—)	(1)	(28)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	2)	(20)	—)	(441)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	(80)	(27)	—)
Proceeds from asset sale	—)	6)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sales and maturities of investments	1,351)	2,091)	1,143)	1,591)	793)	1,921)	1,223)	956)	382)	582)	531)	297)	302)	255)	414)	350)	374)	321)	318)	447)	400)	266)	358)	366)	353)	667)	368)
Purchases of investments	(1,970)	(2,246)	(1,277)	(945)	(2,176)	(1,222)	(1,711)	(1,620)	(745)	(474)	(749)	(477)	(465)	(324)	(406)	(317)	(339)	(524)	(312)	(828)	(457)	(281)	(441)	(345)	(178)	(404)	(428)
Cash (used in) provided by investing activities	(1,413)	(959)	(780)	(139)	(1,967)	221)	(897)	(1,071)	(660)	(149)	(447)	(489)	(425)	(322)	(299)	(190)	(616)	(413)	(138)	(587)	(194)	(219)	(216)	(141)	8)	165)	(162)
Debt borrowings, net of issuance costs	—)	—)	—)	991)	—)	—)	—)	—)	694)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,481)	1,498)	—)
Debt repayments	—)	—)	—)	(700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,882)	—)	—)
Proceeds from issuance of commercial paper	99)	100)	200)	103)	100)	100)	200)	101)	100)	100)	100)	99)	297)	297)	298)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of commercial paper	—)	(200)	(200)	(102)	(100)	(100)	(200)	(100)	(100)	(100)	(100)	(200)	(300)	(300)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from common stock issuances	—)	131)	—)	132)	—)	129)	—)	124)	—)	119)	—)	116)	—)	111)	—)	103)	—)	96)	—)	89)	—)	86)	—)	83)	—)	76)	15)
Common stock repurchases	(440)	(400)	(337)	(851)	(1,056)	(1,670)	(1,318)	(1,442)	(861)	(820)	(700)	(700)	(439)	(800)	(250)	(1,500)	(1,000)	(1,800)	(1,803)	(1,500)	(1,500)	(750)	—)	(50)	(200)	(199)	(200)
Tax withholding payments for vested equity awards	(128)	(80)	(229)	(38)	(33)	(35)	(142)	(33)	(25)	(41)	(192)	(14)	(11)	(18)	(136)	(7)	(3)	(21)	(235)	(7)	(12)	(17)	(142)	(6)	(3)	(10)	(153)
Payments of dividends to stockholders	(420)	(365)	(365)	(365)	(368)	(325)	(326)	(329)	(331)	(266)	(266)	(268)	(268)	(219)	(220)	(223)	(225)	(211)	(214)	(216)	(219)	(202)	(201)	(200)	(202)	(193)	(192)
Payments of debt issuance costs	—)	—)	—)	(1)	—)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of principal on finance leases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	1)	(14)	1)	1)	1)	1)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash provided by (used in) financing activities	(889)	(814)	(931)	(831)	(1,457)	(1,903)	(1,786)	(1,769)	(522)	(1,022)	(1,157)	(966)	(720)	(928)	(418)	(1,627)	(1,228)	(1,936)	(2,252)	(1,634)	(1,731)	(883)	(343)	(173)	(1,806)	1,172)	(530)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash equivalents	735)	(928)	(25)	1,858)	(790)	(111)	(1,758)	(265)	1,203)	221)	721)	100)	1,438)	1,042)	1,553)	(960)	(375)	(1,934)	268)	(1,073)	(239)	85)	862)	1,001)	(931)	1,972)	295)

The financial data demonstrates a period of significant operational growth and aggressive capital allocation, characterized by a strong upward trajectory in net income and operating cash flow. Cash generation from operations consistently exceeds net income over the long term, providing the necessary liquidity to fund expanding capital expenditures and substantial shareholder distributions.

Operating Cash Flow Trends: Net income shows a progressive increase from approximately 892 million USD in early 2020 to a peak of 2,806 million USD by April 2026. Cash provided by operating activities reflects this growth, frequently exceeding 2 billion USD per quarter in later periods. A notable volatility is observed in the reconciliation adjustments and changes in operating assets and liabilities, particularly within accounts receivable, which fluctuates significantly between quarters, suggesting seasonal working capital requirements or timing differences in revenue collection.
Investing Activities and Capital Expenditure: There is a clear trend of increasing investment in long-term assets. Capital expenditures have risen steadily from an average of approximately 100 million USD per quarter in 2020 to over 700 million USD by mid-2026, indicating a strategic expansion of production capacity or technological infrastructure. Investing activities are further characterized by high-volume turnover in the investment portfolio, with substantial quarterly purchases of investments often offset by proceeds from sales and maturities.
Financing and Shareholder Returns: The organization maintains an aggressive shareholder return policy. Common stock repurchases are a primary use of cash, with quarterly outflows frequently exceeding 1 billion USD, particularly between 2021 and 2024. Dividend payments have also seen a steady increase, growing from roughly 200 million USD per quarter in 2020 to 420 million USD by July 2026. Financing is primarily internal, as the company relies on operating cash flow rather than long-term debt, using commercial paper primarily for short-term liquidity management.
Working Capital and Liquidity Dynamics: Significant fluctuations are observed in accounts receivable and accounts payable, which create periodic swings in the net cash provided by operating activities. For instance, large negative adjustments in receivables are often countered by increases in contract liabilities or accounts payable in subsequent periods. The overall cash position remains volatile due to the scale of share buybacks and investment activity, yet is fundamentally supported by the robust growth in core operating cash flows.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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