Name: Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Alphabet Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	26,468)	112,193)	62,578)	34,455)	34,979)	28,196)	34,540)	26,536)	26,301)	23,619)	23,662)	20,687)	19,689)	18,368)	15,051)	13,624)	13,910)	16,002)	16,436)	20,642)	18,936)	18,525)	17,930)
Depreciation of property and equipment	8,369)	7,104)	6,482)	6,040)	5,611)	4,998)	4,487)	4,205)	3,985)	3,708)	3,413)	1,936)	4,551)	2,824)	2,635)	4,065)	3,933)	3,698)	3,591)	3,215)	3,085)	2,730)	2,525)
Stock-based compensation expense	8,630)	7,957)	6,751)	7,071)	6,368)	5,998)	5,516)	5,810)	5,846)	5,865)	5,264)	5,659)	5,743)	5,774)	5,284)	5,100)	4,976)	4,782)	4,504)	3,954)	3,874)	3,803)	3,745)
Deferred income taxes	5,539)	20,618)	6,920)	1,218)	8,726)	(444)	(1,152)	(1,448)	(1,071)	(3,157)	419)	(1,670)	(1,824)	(2,415)	(1,854)	(1,924)	(1,920)	(2,147)	(2,090)	1,616)	(1,287)	379)	1,100)
(Gain) loss on debt and equity securities, net	9,048)	(98,999)	(36,804)	(2,354)	(10,855)	(1,451)	(9,960)	67)	(1,981)	1,024)	(1,781)	(471)	869)	509)	(84)	1,663)	1,378)	1,041)	1,437)	(2,478)	(2,158)	(2,883)	(4,751)
Other	1,664)	1,896)	1,265)	1,265)	(198)	560)	481)	827)	1,407)	851)	334)	3,045)	(489)	670)	1,104)	797)	280)	263)	331)	210)	283)	207)	(27)
Accounts receivable, net	(3,917)	(6,541)	(363)	(5,197)	(2,381)	(2,839)	1,638)	(4,570)	(1,431)	(3,057)	3,167)	(6,518)	(2,821)	(2,948)	4,454)	(4,615)	(97)	(1,969)	4,364)	(5,819)	(2,409)	(3,661)	2,794)
Inventory	(3,220)	(7,739)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Income taxes, net	(3,702)	203)	8,101)	66)	(858)	(9,631)	7,197)	379)	(1,908)	(3,900)	3,011)	(9,869)	1,872)	4,451)	4,069)	1,446)	(609)	(4,073)	3,820)	(3,369)	3,041)	(1,082)	785)
Other assets	(7,807)	(6,547)	(3,403)	(482)	(1,293)	(1,479)	(1,288)	937)	(802)	(532)	(1,000)	740)	(1,624)	(513)	(746)	(778)	(2,647)	(845)	(776)	(399)	(1,255)	(199)	7)
Accounts payable	(165)	2,330)	(240)	1,678)	(444)	553)	(880)	401)	521)	1,561)	(2,124)	427)	223)	1,119)	(1,105)	(28)	1,907)	1,201)	(2,373)	1,157)	238)	(130)	(982)
Accrued expenses and other liabilities	(1,168)	6,310)	(6,002)	6,740)	7,759)	3,485)	(5,045)	5,205)	(1,190)	(122)	(5,054)	4,317)	3,657)	459)	(4,496)	3,424)	2,210)	1,497)	(3,216)	4,541)	2,562)	3,731)	(3,530)
Accrued revenue share	—)	—)	—)	799)	319)	(335)	116)	581)	381)	419)	(322)	797)	103)	184)	(602)	577)	(80)	(114)	(828)	1,296)	357)	473)	(444)
Deferred revenue	2,551)	284)	505)	1,103)	681)	136)	500)	183)	640)	361)	(141)	(165)	707)	184)	(201)	263)	112)	86)	(94)	368)	272)	(3)	137)
Changes in assets and liabilities, net of effects of acquisitions	(17,428)	(11,700)	(1,402)	4,707)	3,783)	(10,110)	2,238)	3,116)	(3,789)	(5,270)	(2,463)	(10,271)	2,117)	2,936)	1,373)	289)	796)	(4,217)	897)	(2,225)	2,806)	(871)	(1,233)
Adjustments	15,822)	(73,124)	(16,788)	17,947)	13,435)	(449)	1,610)	12,577)	4,397)	3,021)	5,186)	(1,772)	10,967)	10,298)	8,458)	9,990)	9,443)	3,420)	8,670)	4,292)	6,603)	3,365)	1,359)
Net cash provided by operating activities	42,290)	39,069)	45,790)	52,402)	48,414)	27,747)	36,150)	39,113)	30,698)	26,640)	28,848)	18,915)	30,656)	28,666)	23,509)	23,614)	23,353)	19,422)	25,106)	24,934)	25,539)	21,890)	19,289)
Purchases of property and equipment	(51,355)	(44,924)	(35,674)	(27,851)	(23,953)	(22,446)	(17,197)	(14,276)	(13,061)	(13,186)	(12,012)	(11,019)	(8,055)	(6,888)	(6,289)	(7,595)	(7,276)	(6,828)	(9,786)	(6,383)	(6,819)	(5,496)	(5,942)
Purchases of marketable securities	(39,987)	(45,439)	(31,041)	(42,939)	(20,964)	(21,417)	(18,453)	(21,645)	(22,023)	(22,327)	(20,684)	(28,436)	(13,833)	(21,362)	(14,227)	(11,621)	(17,054)	(21,737)	(28,462)	(40,090)	(34,497)	(24,183)	(36,426)
Maturities and sales of marketable securities	21,820)	28,695)	38,001)	21,939)	20,371)	20,585)	20,345)	21,649)	23,202)	33,592)	24,985)	34,030)	15,593)	18,722)	18,327)	13,735)	28,713)	25,595)	29,779)	36,168)	31,459)	21,419)	39,248)
Purchases of non-marketable securities	(2,109)	(21,145)	(906)	(2,404)	(1,000)	(1,354)	(958)	(1,800)	(1,035)	(993)	(1,206)	(851)	(663)	(887)	(626)	(903)	(364)	(488)	(776)	(770)	(656)	(766)	(646)
Maturities and sales of non-marketable securities	208)	819)	848)	171)	323)	614)	259)	150)	127)	292)	313)	204)	562)	145)	36)	19)	6)	113)	12)	344)	334)	237)	19)
Acquisitions, net of cash acquired, and purchases of intangibles assets	(406)	(76)	(33,621)	(167)	(1,072)	(13)	(340)	(91)	(2,753)	(26)	(61)	(29)	(126)	(298)	(42)	(84)	(5,649)	(1,063)	(173)	(385)	(259)	(308)	(1,666)
Other investing activities	480)	(363)	(996)	(525)	(1,482)	(513)	150)	(167)	(2,468)	(133)	101)	(66)	(628)	(232)	(125)	222)	791)	221)	355)	100)	388)	23)	30)
Net cash used in investing activities	(71,349)	(82,433)	(63,389)	(51,776)	(27,777)	(24,544)	(16,194)	(16,180)	(18,011)	(2,781)	(8,564)	(6,167)	(7,150)	(10,800)	(2,946)	(6,227)	(833)	(4,187)	(9,051)	(11,016)	(10,050)	(9,074)	(5,383)
Net payments related to stock-based award activities	(5,368)	(6,573)	(5,483)	(5,166)	(3,270)	(2,621)	(3,110)	(3,049)	(3,003)	(3,209)	(2,929)	(2,680)	(2,432)	(2,736)	(1,989)	(2,079)	(2,041)	(2,264)	(2,916)	(2,923)	(2,602)	(2,453)	(2,184)
Repurchases of stock	—)	—)	—)	(5,499)	(11,504)	(13,638)	(15,068)	(15,551)	(15,291)	(15,684)	(15,696)	(16,191)	(15,787)	(14,969)	(14,557)	(15,407)	(15,392)	(15,197)	(13,300)	(13,473)	(12,610)	(12,796)	(11,395)
Dividend payments on preferred and common stock	(2,936)	(2,689)	(2,542)	(2,536)	(2,536)	(2,543)	(2,434)	(2,442)	(2,455)	(2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of common stock, net of costs	12,371)	30,499)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of mandatory convertible preferred stock, net of costs	—)	19,063)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of debt, net of costs	28,996)	24,847)	31,379)	26,562)	6,624)	26,846)	4,532)	4,895)	3,819)	2,893)	1,982)	1,492)	1,248)	1,123)	6,927)	8,550)	15,094)	12,806)	16,422)	6,250)	6,350)	6,699)	900)
Repayments of debt	(3,626)	(3,776)	(1,477)	(6,333)	(7,697)	(13,876)	(4,521)	(3,750)	(3,449)	(2,423)	(3,079)	(1,929)	(1,414)	(1,255)	(6,952)	(8,718)	(15,768)	(13,162)	(16,420)	(6,365)	(6,392)	(7,741)	(937)
Proceeds from sale of interest in consolidated entities, net	—)	558)	3,200)	—)	—)	—)	400)	861)	285)	—)	8)	—)	3)	2)	3)	25)	10)	—)	—)	—)	—)	300)	10)
Other financing activities	—)	(686)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	29,437)	61,243)	25,077)	7,028)	(18,383)	(5,832)	(20,201)	(19,036)	(20,094)	(20,889)	(19,714)	(19,308)	(18,382)	(17,835)	(16,568)	(17,629)	(18,097)	(17,817)	(16,214)	(16,511)	(15,254)	(15,991)	(13,606)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	45)	(31)	(123)	(36)	(200)	401)	43)	(390)	141)	(238)	(125)	(94)	(351)	(26)	50)	137)	(375)	(368)	100)	(181)	(146)	183)	(143)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	423)	17,848)	7,355)	7,618)	2,054)	(2,228)	(202)	3,507)	(7,266)	2,732)	445)	(6,654)	4,773)	5)	4,045)	(105)	4,048)	(2,950)	(59)	(2,774)	89)	(2,992)	157)

Operating cash flow exhibits a long-term growth trajectory, increasing from a range of 19 billion to 25 billion US dollars per quarter in 2021 to peaks exceeding 52 billion US dollars by late 2025. While net income shows significant volatility, particularly in the first half of 2026 with a spike to 112.19 billion US dollars in June 2026, the net cash provided by operating activities remains more stable, reflecting the cushioning effect of non-cash adjustments such as depreciation and stock-based compensation.

Capital Expenditure Trends: A consistent and aggressive increase in the purchases of property and equipment is observed. Expenditures rose from approximately 6 billion US dollars per quarter in early 2021 to over 51 billion US dollars by September 30, 2026. This represents a substantial escalation in capital investment over the analyzed period, indicating a strategic shift toward heavy infrastructure expansion.
Investment Portfolio Management: Investing activities are characterized by significant volatility in marketable securities. A notable trend emerges in early 2026, where massive realized or unrealized losses on debt and equity securities occurred, peaking at a loss of 98.99 billion US dollars in June 2026. This coincides with a period of high liquidity movement, with marketable security purchases and maturities fluctuating significantly to manage cash reserves.
Shareholder Return Strategy: A transition in the method of returning value to shareholders is evident. Repurchases of stock were a primary tool from 2021 through 2024, typically ranging between 11 billion and 16 billion US dollars per quarter. Beginning in June 2024, the company initiated regular dividend payments of approximately 2.4 billion to 2.9 billion US dollars per quarter, while stock repurchases ceased entirely by early 2026.
Financing and Capital Structure: Financing activities shifted from being consistently cash-reductive to cash-generative in 2026. This reversal was driven by substantial proceeds from the issuance of common stock (30.49 billion US dollars) and mandatory convertible preferred stock (19.06 billion US dollars) in June 2026, alongside increased debt issuance. These activities suggest a strategic recapitalization to fund the accelerated capital expenditures observed in the investing section.

The overall cash position reflects a company in a phase of intense capital expansion. The ability to generate strong operating cash flow has been leveraged to fund growing infrastructure costs, while the financing strategy evolved from equity reduction via buybacks to equity expansion and dividend initiation to support a larger balance sheet.

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