Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Comcast Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	3,418)	2,027)	2,070)	3,250)	11,044)	3,296)	4,685)	3,576)	3,839)	3,777)	3,153)	3,997)	4,190)	3,767)	2,873)	(4,665)	3,241)	3,476)	2,979)	3,932)	3,630)	3,292)
Depreciation and amortization	3,688)	3,865)	4,187)	4,020)	4,154)	3,849)	3,833)	3,878)	3,540)	3,551)	3,529)	3,492)	3,538)	3,777)	3,472)	3,333)	3,468)	3,548)	3,582)	3,477)	3,383)	3,362)
Goodwill and long-lived asset impairments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,583)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share-based compensation	359)	427)	274)	311)	321)	382)	305)	294)	316)	373)	286)	287)	309)	359)	347)	314)	299)	376)	296)	308)	338)	373)
Noncash interest expense, net	119)	134)	129)	106)	123)	130)	133)	113)	115)	103)	81)	95)	62)	78)	75)	69)	72)	93)	195)	77)	148)	62)
Net (gain) loss on investment activity and other	(346)	263)	429)	107)	(9,620)	231)	468)	229)	554)	(163)	(502)	88)	163)	(517)	6)	307)	977)	(113)	642)	(550)	(1,164)	(239)
Deferred income taxes	697)	730)	(576)	694)	2,599)	(43)	(1,025)	(117)	257)	(17)	(3,133)	98)	214)	82)	(508)	(295)	(137)	106)	(195)	790)	1,269)	28)
Current and noncurrent receivables, net	38)	(1,376)	(851)	(307)	88)	935)	62)	(676)	107)	643)	(970)	66)	(455)	363)	(753)	(236)	189)	(527)	(615)	(857)	(417)	554)
Film and television costs, net	498)	375)	506)	(356)	311)	(123)	577)	(310)	(101)	124)	271)	(589)	45)	13)	302)	(1,404)	288)	363)	(139)	(1,378)	444)	393)
Accounts payable and accrued expenses related to trade creditors	(161)	1,119)	115)	(169)	69)	(35)	148)	(258)	(202)	(446)	(2)	200)	(67)	(651)	345)	74)	(236)	314)	98)	368)	497)	(198)
Other operating assets and liabilities	(218)	(673)	2,558)	1,037)	(1,274)	(328)	(1,106)	292)	(3,701)	(97)	3,209)	419)	(801)	(43)	(276)	866)	(1,834)	(379)	846)	(67)	(522)	124)
Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions and divestitures	157)	(555)	2,328)	205)	(806)	449)	(319)	(952)	(3,897)	224)	2,508)	96)	(1,278)	(318)	(382)	(700)	(1,593)	(229)	190)	(1,934)	2)	873)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	4,674)	4,864)	6,771)	5,443)	(3,229)	4,998)	3,395)	3,445)	885)	4,071)	2,769)	4,156)	3,008)	3,461)	3,010)	11,611)	3,086)	3,781)	4,710)	2,168)	3,976)	4,459)
Net cash provided by operating activities	8,092)	6,891)	8,841)	8,693)	7,815)	8,294)	8,080)	7,021)	4,724)	7,848)	5,922)	8,153)	7,198)	7,228)	5,883)	6,946)	6,327)	7,257)	7,689)	6,100)	7,606)	7,751)
Capital expenditures	(2,902)	(2,351)	(3,749)	(3,071)	(2,678)	(2,252)	(3,914)	(2,913)	(2,724)	(2,630)	(3,320)	(3,295)	(2,963)	(2,664)	(3,564)	(2,792)	(2,414)	(1,856)	(3,028)	(2,143)	(2,144)	(1,859)
Cash paid for intangible assets	(587)	(639)	(724)	(677)	(635)	(622)	(906)	(702)	(662)	(679)	(893)	(828)	(812)	(765)	(989)	(769)	(742)	(641)	(877)	(723)	(671)	(612)
Construction of Universal Beijing Resort	—)	—)	(8)	—)	(1)	(2)	(5)	(2)	(1)	(108)	(18)	(15)	(17)	(87)	(109)	(53)	(21)	(147)	(151)	(121)	(276)	(428)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	(27)	—)	(1,279)	—)	(119)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of businesses and investments	74)	32)	26)	(15)	616)	43)	82)	132)	283)	274)	251)	41)	26)	343)	788)	1,089)	39)	69)	184)	104)	8)	388)
Advance on sale of investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,610)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of investments	(248)	(237)	(76)	(94)	(987)	(145)	(148)	(228)	(302)	(404)	(364)	(356)	(444)	(149)	(185)	(925)	(1,098)	(66)	(52)	(36)	(34)	(52)
Other	91)	276)	121)	40)	19)	20)	(101)	33)	38)	36)	291)	263)	52)	(48)	77)	84)	41)	44)	(1,116)	144)	98)	(49)
Net cash used in investing activities	(3,572)	(2,919)	(4,437)	(3,817)	(4,945)	(2,958)	(5,111)	(3,680)	(3,368)	(3,511)	4,557)	(4,190)	(4,158)	(3,370)	(3,982)	(3,366)	(4,195)	(2,597)	(5,040)	(2,775)	(3,019)	(2,612)
Proceeds from (repayments of) short-term borrowings, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(660)	660)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from borrowings	—)	1,990)	1,000)	—)	2,494)	—)	—)	3,002)	3,240)	26)	6)	2)	4,985)	1,059)	2,579)	—)	49)	117)	113)	2,132)	191)	192)
Repurchases and repayments of debt	(4,162)	(3,182)	(1,374)	(2,510)	(1,220)	(636)	(1,140)	(522)	(1,622)	(289)	(974)	(40)	(2,952)	(49)	(2,006)	(47)	(150)	(104)	(2,457)	(3,256)	(5,661)	(124)
Repayment of collateralized obligation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock under repurchase program and employee plans	(1,005)	(1,502)	(1,537)	(1,552)	(1,826)	(2,240)	(2,183)	(1,990)	(2,266)	(2,664)	(3,521)	(3,543)	(2,051)	(2,176)	(3,515)	(3,525)	(3,065)	(3,223)	(2,055)	(1,660)	(648)	(309)
Dividends paid	(1,184)	(1,248)	(1,209)	(1,223)	(1,238)	(1,224)	(1,190)	(1,206)	(1,225)	(1,193)	(1,180)	(1,199)	(1,213)	(1,174)	(1,170)	(1,194)	(1,211)	(1,166)	(1,145)	(1,157)	(1,150)	(1,080)
Cash transferred to Versant, net	—)	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	46)	(316)	(102)	42)	(16)	25)	89)	74)	79)	97)	130)	136)	(179)	(82)	567)	103)	231)	(114)	(128)	59)	102)	(577)
Net cash used in financing activities	(6,305)	(5,008)	(3,222)	(5,243)	(1,806)	(4,075)	(4,424)	(642)	(1,794)	(4,023)	(10,714)	(4,644)	(1,410)	(3,082)	(2,885)	(4,663)	(4,146)	(4,490)	(5,672)	(3,882)	(7,166)	(1,898)
Impact of foreign currency on cash, cash equivalents and restricted cash	3)	(6)	6)	(10)	32)	14)	(46)	38)	(7)	(10)	28)	(32)	(6)	20)	36)	(46)	(41)	(35)	(56)	(3)	21)	(33)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(1,782)	(1,042)	1,188)	(377)	1,096)	1,275)	(1,501)	2,737)	(445)	304)	(207)	(713)	1,624)	796)	(948)	(1,129)	(2,055)	135)	(3,079)	(560)	(2,558)	3,208)

Operating cash flow demonstrates significant stability and resilience over the analyzed period, consistently generating between 5.8 billion and 8.8 billion US dollars per quarter. This stability persists despite notable volatility in net income, which experienced a significant deficit in the third quarter of 2022 due to a 8.5 billion dollar goodwill and long-lived asset impairment and an atypical surge to 11 billion dollars in the second quarter of 2025.

Operational Cash Flow Dynamics: Net cash provided by operating activities remains the primary driver of liquidity. The consistent gap between net income and operating cash flow is largely attributed to steady depreciation and amortization expenses, which grew gradually from approximately 3.3 billion dollars in early 2021 to over 4.1 billion dollars by mid-2025. Adjustments for non-cash items and changes in working capital frequently offset net income fluctuations, ensuring a reliable stream of operational liquidity.
Investment and Capital Expenditure Trends: Capital expenditures represent a consistent and substantial cash outflow, typically ranging from 1.8 billion to 3.9 billion dollars per quarter. Spending on intangible assets remains steady, generally between 580 million and 990 million dollars. A significant anomaly occurred in the fourth quarter of 2023, where net cash used in investing activities shifted to a positive 4.5 billion dollars, primarily driven by an 8.6 billion dollar advance on the sale of an investment.
Financing and Shareholder Returns: Financing activities are characterized by a consistent return of capital to shareholders. Dividend payments are highly predictable, maintaining a tight range around 1.2 billion dollars per quarter. Share repurchases are more volatile but represent a major cash commitment, peaking at 3.5 billion dollars per quarter in 2022 before moderating to approximately 1 billion dollars by mid-2026. Debt management is active, with periodic large-scale repayments of debt offset by strategic new borrowings, such as the nearly 5 billion dollar proceeds observed in the second quarter of 2023.

The overall liquidity position reflects a strategic balance between aggressive capital investment and disciplined shareholder distributions. While the net change in cash varies quarter-to-quarter, the underlying trend indicates that operational cash generation is sufficient to cover both capital expenditures and dividend obligations, with share buybacks and debt repayments acting as the primary levers for managing excess liquidity.

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