Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Meta Platforms Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	15,848)	26,773)	22,768)	2,709)	18,337)	16,644)	20,838)	15,688)	13,465)	12,369)	14,017)	11,583)	7,789)	5,709)	4,653)	4,395)	6,687)	7,465)	10,285)	9,193)	10,395)	9,497)
Depreciation and amortization	6,356)	5,999)	5,411)	4,963)	4,342)	3,900)	4,460)	4,027)	3,637)	3,374)	3,172)	2,859)	2,623)	2,524)	2,376)	2,175)	1,979)	2,156)	2,014)	1,995)	1,986)	1,972)
Share-based compensation	7,658)	6,032)	5,890)	5,556)	4,834)	4,147)	4,262)	4,250)	4,616)	3,562)	3,424)	3,492)	4,060)	3,051)	3,008)	3,134)	3,352)	2,498)	2,407)	2,378)	2,549)	1,830)
Deferred income taxes	1,445)	123)	1,034)	19,867)	(1,170)	(993)	(1,332)	(1,308)	(1,642)	(456)	(1,161)	3,049)	(1,137)	(620)	(1,173)	(1,097)	(453)	(563)	748)	(786)	229)	418)
Unrealized (gain) loss on equity investments	110)	1,075)	(590)	(922)	509)	(135)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment charges for facilities consolidation, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	95)	8)	40)	240)	1,090)	340)	232)	770)	1,805)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(56)	(17)	37)	(23)	(334)	(96)	222)	(11)	(5)	(66)	133)	74)	211)	(7)	1,911)	104)	188)	(221)	34)	(73)	(22)	(66)
Accounts receivable	(4,401)	2,128)	(2,475)	(806)	(1,338)	2,804)	(2,978)	143)	(1,170)	2,520)	(2,843)	(678)	(1,424)	2,546)	(1,699)	(105)	(522)	2,557)	(2,038)	(555)	(1,366)	849)
Prepaid expenses and other current assets	(806)	(2,424)	259)	(1,034)	326)	360)	(530)	(184)	(84)	100)	700)	(908)	(54)	821)	855)	(831)	(435)	573)	816)	(253)	(1,852)	(461)
Other assets	(1,453)	(1,082)	(272)	33)	(190)	(52)	(200)	(29)	53)	(94)	(111)	(36)	37)	30)	54)	(28)	(24)	(108)	(165)	11)	(185)	(10)
Accounts payable	583)	(937)	623)	(63)	460)	(1,034)	568)	667)	250)	(1,112)	594)	612)	(51)	(1,104)	876)	(21)	237)	(882)	876)	694)	116)	(250)
Accrued expenses and other current liabilities	5,933)	(271)	3,960)	455)	(1,107)	(2,231)	1,522)	572)	(497)	(1,274)	(274)	87)	5,174)	94)	1,405)	1,013)	1,276)	606)	2,713)	1,143)	1,423)	(1,747)
Other liabilities	645)	(5,173)	(431)	(736)	892)	712)	1,114)	901)	707)	83)	663)	(72)	(151)	184)	440)	540)	(89)	(5)	414)	343)	(26)	210)
Changes in assets and liabilities	501)	(7,759)	1,664)	(2,151)	(957)	559)	(504)	2,070)	(741)	223)	(1,271)	(995)	3,531)	2,571)	1,931)	568)	443)	2,741)	2,616)	1,383)	(1,890)	(1,409)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	16,014)	5,453)	13,446)	27,290)	7,224)	7,382)	7,150)	9,036)	5,905)	6,877)	5,387)	8,819)	9,520)	8,289)	9,858)	5,297)	5,509)	6,611)	7,819)	4,897)	2,852)	2,745)
Net cash provided by operating activities	31,862)	32,226)	36,214)	29,999)	25,561)	24,026)	27,988)	24,724)	19,370)	19,246)	19,404)	20,402)	17,309)	13,998)	14,511)	9,692)	12,196)	14,076)	18,104)	14,090)	13,247)	12,242)
Purchases of property and equipment	(30,116)	(18,997)	(21,383)	(18,829)	(16,538)	(12,941)	(14,425)	(8,258)	(8,173)	(6,400)	(7,592)	(6,496)	(6,134)	(6,823)	(8,988)	(9,355)	(7,528)	(5,315)	(5,369)	(4,314)	(4,612)	(4,272)
Purchases of marketable securities	(42,614)	(32,978)	(14,580)	(2,840)	(7,746)	(11,763)	(10,898)	(4,468)	(3,289)	(6,887)	(1,172)	(1,007)	(718)	(85)	(741)	(2,597)	(2,220)	(4,068)	(6,093)	(7,786)	(10,297)	(6,231)
Sales and maturities of marketable securities	24,860)	19,176)	3,113)	4,704)	14,273)	4,784)	3,817)	4,114)	3,233)	4,625)	2,359)	1,474)	1,817)	534)	2,263)	2,269)	3,159)	5,467)	17,937)	11,985)	7,033)	5,631)
Purchases of non-marketable equity investments	(1,126)	(544)	(70)	(3,046)	(15,114)	(100)	(1)	(3)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for held-for-sale assets	(556)	(118)	(635)	(1,022)	(775)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from Venture distribution	—)	—)	2,554)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions of businesses and intangible assets	(102)	(372)	(3,416)	(753)	(61)	(1)	(9)	(132)	(57)	(72)	(64)	(38)	(83)	(444)	(62)	(34)	(363)	(853)	(521)	(71)	(259)	—)
Other investing activities	1)	155)	230)	(62)	3)	11)	18)	127)	(5)	—)	(3)	(10)	(85)	75)	(3)	16)	(7)	(10)	(125)	(144)	(60)	(2)
Net cash used in investing activities	(49,653)	(33,678)	(34,187)	(21,848)	(25,958)	(20,010)	(21,498)	(8,620)	(8,298)	(8,734)	(6,472)	(6,077)	(5,203)	(6,743)	(7,531)	(9,701)	(6,959)	(4,779)	5,829)	(330)	(8,195)	(4,874)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards	(4,281)	(4,423)	(4,272)	(5,135)	(4,110)	(4,883)	(3,857)	(3,543)	(3,208)	(3,162)	(2,223)	(2,088)	(1,692)	(1,009)	(657)	(1,011)	(1,002)	(925)	(1,508)	(1,575)	(1,355)	(1,077)
Repurchases of Class A common stock	—)	—)	—)	(3,327)	(10,167)	(12,754)	—)	(8,818)	(6,299)	(15,008)	(5,942)	(3,569)	(898)	(9,365)	(6,863)	(6,354)	(5,233)	(9,506)	(20,061)	(13,458)	(7,079)	(3,939)
Payments for dividends and dividend equivalents	(1,353)	(1,346)	(1,338)	(1,330)	(1,327)	(1,329)	(1,270)	(1,263)	(1,266)	(1,273)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of long-term debt, net	24,910)	—)	29,906)	—)	—)	—)	—)	10,432)	—)	—)	—)	—)	8,455)	—)	—)	9,921)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal payments on finance leases	(962)	(843)	(754)	(545)	(474)	(751)	(411)	(944)	(299)	(315)	(307)	(267)	(220)	(264)	(235)	(163)	(219)	(233)	(172)	(231)	(123)	(151)
Other financing activities	(2,347)	59)	1,607)	290)	101)	222)	73)	(235)	(106)	(9)	71)	49)	(353)	122)	695)	(246)	(109)	4)	(1)	12)	8)	(18)
Net cash provided by (used in) financing activities	15,967)	(6,553)	25,149)	(10,047)	(15,977)	(19,495)	(5,465)	(4,371)	(11,178)	(19,767)	(8,401)	(5,875)	5,292)	(10,516)	(7,060)	2,147)	(6,563)	(10,660)	(21,742)	(15,252)	(8,549)	(5,185)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents	(7)	7)	(17)	9)	131)	112)	(714)	368)	(152)	(288)	396)	(354)	(14)	85)	425)	(365)	(549)	(149)	(130)	(215)	117)	(246)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents	(1,831)	(7,998)	27,159)	(1,887)	(16,243)	(15,367)	311)	12,101)	(258)	(9,543)	4,927)	8,096)	17,384)	(3,176)	345)	1,773)	(1,875)	(1,512)	2,061)	(1,707)	(3,380)	1,937)

The financial data reveals a period of significant transition characterized by an initial contraction in profitability and cash flow in 2022, followed by a robust recovery and a strategic shift toward aggressive capital expenditure and altered financing strategies through 2026.

Operating Cash Flow Performance: Net income exhibited a notable decline throughout 2022, reaching a trough of 4,395 million USD in September 2022. However, a sustained recovery began in 2023, with net income scaling to a peak of 26,773 million USD by December 2025. Net cash provided by operating activities followed a similar trajectory, growing from a range of 12,000 to 18,000 million USD in 2021 to a peak of 36,214 million USD in December 2025, indicating strong operational efficiency and cash generation capabilities.
Capital Expenditure and Investment Trends: A consistent and accelerating upward trend in the purchase of property and equipment is observed. Capital expenditures rose from approximately 4,000 million USD per quarter in early 2021 to 30,116 million USD by June 2026. This escalation suggests a massive strategic investment in infrastructure. Simultaneously, investing activities became increasingly negative, driven by these capital outflows and significant purchases of marketable securities, particularly in 2025 and 2026.
Shareholder Returns and Capital Allocation: The strategy for returning capital to shareholders shifted over the analyzed period. Early phases were dominated by aggressive share repurchases, which peaked in late 2021. Beginning in March 2024, a new consistent outflow for dividends and dividend equivalents emerged, stabilizing at approximately 1.3 billion USD per quarter. This represents a transition toward a more diversified shareholder return policy.
Financing and Liquidity Management: To support the intensifying capital expenditure requirements, there is a visible shift in financing activities. While the company primarily used operational cash and equity repurchases in earlier years, the latter part of the period shows substantial reliance on long-term debt issuance. Significant proceeds from long-term debt were recorded in September 2024, March 2026, and June 2026, with the latter two quarters seeing inflows of 29,906 million USD and 24,910 million USD, respectively. This indicates a strategic move to increase leverage to fund long-term growth initiatives.

Overall, the data illustrates a company that has successfully pivoted from a period of earnings volatility to a phase of high-growth investment, leveraging both strong operating cash flows and new debt issuance to fund a dramatic increase in infrastructure spending while maintaining a steady dividend payout.

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