Name: Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Meta Platforms Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	9,860)	15,848)	26,773)	22,768)	2,709)	18,337)	16,644)	20,838)	15,688)	13,465)	12,369)	14,017)	11,583)	7,789)	5,709)	4,653)	4,395)	6,687)	7,465)	10,285)	9,193)	10,395)	9,497)
Depreciation and amortization	7,154)	6,356)	5,999)	5,411)	4,963)	4,342)	3,900)	4,460)	4,027)	3,637)	3,374)	3,172)	2,859)	2,623)	2,524)	2,376)	2,175)	1,979)	2,156)	2,014)	1,995)	1,986)	1,972)
Share-based compensation	7,363)	7,658)	6,032)	5,890)	5,556)	4,834)	4,147)	4,262)	4,250)	4,616)	3,562)	3,424)	3,492)	4,060)	3,051)	3,008)	3,134)	3,352)	2,498)	2,407)	2,378)	2,549)	1,830)
Deferred income taxes	2,117)	1,445)	123)	1,034)	19,867)	(1,170)	(993)	(1,332)	(1,308)	(1,642)	(456)	(1,161)	3,049)	(1,137)	(620)	(1,173)	(1,097)	(453)	(563)	748)	(786)	229)	418)
Unrealized (gain) and loss on equity investments	19)	110)	1,075)	(590)	(922)	509)	(135)	(53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment charges for facilities consolidation, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	95)	8)	40)	240)	1,090)	340)	232)	770)	1,805)	413)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(329)	(56)	(17)	37)	(23)	(334)	(96)	222)	(11)	(5)	(66)	133)	74)	211)	(7)	1,911)	104)	188)	(221)	34)	(73)	(22)	(66)
Accounts receivable	(999)	(4,401)	2,128)	(2,475)	(806)	(1,338)	2,804)	(2,978)	143)	(1,170)	2,520)	(2,843)	(678)	(1,424)	2,546)	(1,699)	(105)	(522)	2,557)	(2,038)	(555)	(1,366)	849)
Prepaid expenses and other current assets	(936)	(806)	(2,424)	259)	(1,034)	326)	360)	(530)	(184)	(84)	100)	700)	(908)	(54)	821)	855)	(831)	(435)	573)	816)	(253)	(1,852)	(461)
Other assets	(2,438)	(1,453)	(1,082)	(272)	33)	(190)	(52)	(200)	(29)	53)	(94)	(111)	(36)	37)	30)	54)	(28)	(24)	(108)	(165)	11)	(185)	(10)
Accounts payable	1,596)	583)	(937)	623)	(63)	460)	(1,034)	568)	667)	250)	(1,112)	594)	612)	(51)	(1,104)	876)	(21)	237)	(882)	876)	694)	116)	(250)
Accrued expenses and other current liabilities	1,940)	5,933)	(271)	3,960)	455)	(1,107)	(2,231)	1,522)	572)	(497)	(1,274)	(274)	87)	5,174)	94)	1,405)	1,013)	1,276)	606)	2,713)	1,143)	1,423)	(1,747)
Other liabilities	7,438)	645)	(5,173)	(431)	(736)	892)	712)	1,114)	901)	707)	83)	663)	(72)	(151)	184)	440)	540)	(89)	(5)	414)	343)	(26)	210)
Changes in assets and liabilities	6,601)	501)	(7,759)	1,664)	(2,151)	(957)	559)	(504)	2,070)	(741)	223)	(1,271)	(995)	3,531)	2,571)	1,931)	568)	443)	2,741)	2,616)	1,383)	(1,890)	(1,409)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	22,925)	16,014)	5,453)	13,446)	27,290)	7,224)	7,382)	7,150)	9,036)	5,905)	6,877)	5,387)	8,819)	9,520)	8,289)	9,858)	5,297)	5,509)	6,611)	7,819)	4,897)	2,852)	2,745)
Net cash provided by operating activities	32,785)	31,862)	32,226)	36,214)	29,999)	25,561)	24,026)	27,988)	24,724)	19,370)	19,246)	19,404)	20,402)	17,309)	13,998)	14,511)	9,692)	12,196)	14,076)	18,104)	14,090)	13,247)	12,242)
Purchases of property and equipment	(33,942)	(30,116)	(18,997)	(21,383)	(18,829)	(16,538)	(12,941)	(14,425)	(8,258)	(8,173)	(6,400)	(7,592)	(6,496)	(6,134)	(6,823)	(8,988)	(9,355)	(7,528)	(5,315)	(5,369)	(4,314)	(4,612)	(4,272)
Purchases of marketable securities	(41,875)	(42,614)	(32,978)	(14,580)	(2,840)	(7,746)	(11,763)	(10,898)	(4,468)	(3,289)	(6,887)	(1,172)	(1,007)	(718)	(85)	(741)	(2,597)	(2,220)	(4,068)	(6,093)	(7,786)	(10,297)	(6,231)
Sales and maturities of marketable securities	44,801)	24,860)	19,176)	3,113)	4,704)	14,273)	4,784)	3,817)	4,114)	3,233)	4,625)	2,359)	1,474)	1,817)	534)	2,263)	2,269)	3,159)	5,467)	17,937)	11,985)	7,033)	5,631)
Purchases of non-marketable equity investments	(874)	(1,126)	(544)	(70)	(3,046)	(15,114)	(100)	(1)	(3)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for held-for-sale assets	(938)	(556)	(118)	(635)	(1,022)	(775)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from data center venture distribution	1,037)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from Venture distribution	—)	—)	—)	2,554)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions of businesses and intangible assets	(110)	(102)	(372)	(3,416)	(753)	(61)	(1)	(9)	(132)	(57)	(72)	(64)	(38)	(83)	(444)	(62)	(34)	(363)	(853)	(521)	(71)	(259)	—)
Other investing activities	923)	1)	155)	230)	(62)	3)	11)	18)	127)	(5)	—)	(3)	(10)	(85)	75)	(3)	16)	(7)	(10)	(125)	(144)	(60)	(2)
Net cash used in investing activities	(30,978)	(49,653)	(33,678)	(34,187)	(21,848)	(25,958)	(20,010)	(21,498)	(8,620)	(8,298)	(8,734)	(6,472)	(6,077)	(5,203)	(6,743)	(7,531)	(9,701)	(6,959)	(4,779)	5,829)	(330)	(8,195)	(4,874)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards	(4,064)	(4,281)	(4,423)	(4,272)	(5,135)	(4,110)	(4,883)	(3,857)	(3,543)	(3,208)	(3,162)	(2,223)	(2,088)	(1,692)	(1,009)	(657)	(1,011)	(1,002)	(925)	(1,508)	(1,575)	(1,355)	(1,077)
Repurchases of Class A common stock	—)	—)	—)	—)	(3,327)	(10,167)	(12,754)	—)	(8,818)	(6,299)	(15,008)	(5,942)	(3,569)	(898)	(9,365)	(6,863)	(6,354)	(5,233)	(9,506)	(20,061)	(13,458)	(7,079)	(3,939)
Payments for dividends and dividend equivalents	(1,361)	(1,353)	(1,346)	(1,338)	(1,330)	(1,327)	(1,329)	(1,270)	(1,263)	(1,266)	(1,273)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of long-term debt, net	—)	24,910)	—)	29,906)	—)	—)	—)	—)	10,432)	—)	—)	—)	—)	8,455)	—)	—)	9,921)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal payments on finance leases	(964)	(962)	(843)	(754)	(545)	(474)	(751)	(411)	(944)	(299)	(315)	(307)	(267)	(220)	(264)	(235)	(163)	(219)	(233)	(172)	(231)	(123)	(151)
Other financing activities	(343)	(2,347)	59)	1,607)	290)	101)	222)	73)	(235)	(106)	(9)	71)	49)	(353)	122)	695)	(246)	(109)	4)	(1)	12)	8)	(18)
Net cash provided by (used in) financing activities	(6,732)	15,967)	(6,553)	25,149)	(10,047)	(15,977)	(19,495)	(5,465)	(4,371)	(11,178)	(19,767)	(8,401)	(5,875)	5,292)	(10,516)	(7,060)	2,147)	(6,563)	(10,660)	(21,742)	(15,252)	(8,549)	(5,185)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents	8)	(7)	7)	(17)	9)	131)	112)	(714)	368)	(152)	(288)	396)	(354)	(14)	85)	425)	(365)	(549)	(149)	(130)	(215)	117)	(246)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, restricted cash, and restricted cash equivalents	(4,917)	(1,831)	(7,998)	27,159)	(1,887)	(16,243)	(15,367)	311)	12,101)	(258)	(9,543)	4,927)	8,096)	17,384)	(3,176)	345)	1,773)	(1,875)	(1,512)	2,061)	(1,707)	(3,380)	1,937)

The financial data reveals a significant expansion in operational cash generation paired with an aggressive escalation in capital expenditures and a strategic shift in shareholder return mechanisms over the observed period.

Operating Cash Flow and Earnings Performance: Net cash provided by operating activities exhibits a consistent long-term upward trajectory, growing from 12,242 million USD in March 2021 to 32,785 million USD by September 2026. This growth occurs despite substantial volatility in net income, which experienced a notable contraction during 2022 before reaching a peak of 20,838 million USD in December 2024. The divergence between net income and operating cash flow is largely driven by non-cash adjustments, specifically a steady increase in depreciation and amortization and share-based compensation, which rose from approximately 2,000 million USD per quarter in 2021 to over 7,000 million USD per quarter by late 2026.
Capital Expenditure and Investing Strategy: A sharp and accelerating increase in investments in property and equipment is evident. Quarterly expenditures rose from 4,272 million USD in March 2021 to 33,942 million USD in September 2026. This indicates a massive scaling of physical infrastructure. Investing activities are further characterized by high volatility in marketable securities; while early periods showed balanced purchases and maturities, the 2025-2026 period shows intensified outflows for securities purchases, partially offset by significant proceeds from maturities, such as the 44,801 million USD realized in September 2026.
Financing Activities and Shareholder Returns: The approach to returning capital to shareholders shifted in March 2024 with the initiation of quarterly dividend payments, which have remained stable at approximately 1.3 billion USD per quarter. Share repurchases were aggressive between 2021 and 2024, peaking at 20,061 million USD in December 2021, but these activities slowed significantly in 2025 and 2026. To support the increased capital expenditure, there was a marked increase in long-term debt issuance in 2026, with proceeds reaching 29,906 million USD in March 2026 and 24,910 million USD in June 2026.
Liquidity and Cash Position: The net change in cash exhibits extreme quarterly fluctuations, reflecting the scale of the company's investment and financing decisions. Large outflows for infrastructure and securities purchases are frequently offset by massive inflows from debt issuance or the maturity of marketable securities. This suggests a liquidity management strategy that relies on active capital market engagement to fund an accelerating investment cycle.

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