Name: Ford Motor Co. (NYSE:F) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Ford Motor Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	(1,322)	2,551)	(11,054)	2,448)	(29)	473)	1,831)	896)	1,833)	1,334)	(523)	1,173)	2,016)	1,663)	1,259)	(930)	638)	(3,119)	12,273)	1,822)	553)	3,262)
Depreciation and tooling amortization	1,865)	1,883)	2,112)	1,975)	1,899)	1,848)	1,931)	1,841)	1,914)	1,881)	2,012)	1,903)	1,878)	1,897)	1,973)	1,895)	1,917)	1,857)	1,840)	1,839)	1,536)	2,103)
Other amortization	(433)	(458)	(457)	(453)	(465)	(464)	(481)	(447)	(396)	(376)	(314)	(299)	(282)	(272)	(273)	(268)	(298)	(310)	(324)	(319)	(354)	(361)
Disposition of investment in BOSK non-cash charges	2,930)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
EV asset impairment/program cancellation asset write-downs, including depreciation	—)	—)	9,435)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provision for (benefit from) credit and insurance losses	186)	173)	139)	154)	162)	161)	142)	116)	191)	126)	89)	137)	129)	83)	116)	37)	(41)	(66)	(48)	(54)	(160)	(36)
Pension and other postretirement employee benefits (OPEB) expense (income)	109)	(136)	785)	90)	93)	94)	(540)	488)	35)	166)	2,026)	414)	309)	303)	217)	(195)	(187)	(213)	(3,750)	(307)	(490)	(318)
Equity method investment (earnings) losses and impairments in excess of dividends received	(79)	(28)	3,260)	51)	275)	(14)	(71)	(92)	30)	(154)	38)	(213)	149)	(7)	349)	2,804)	(28)	199)	21)	43)	(16)	68)
Foreign currency adjustments	(120)	(104)	(85)	(64)	24)	38)	(69)	123)	185)	(12)	(135)	(2)	(3)	(94)	44)	(131)	28)	32)	184)	126)	(128)	350)
Net realized and unrealized (gains) losses on cash equivalents, marketable securities, and other investments	2)	(6)	(283)	(20)	(11)	(32)	17)	17)	(21)	29)	18)	24)	112)	51)	153)	(609)	2,520)	5,454)	(8,233)	(9)	(3)	(914)
Stock compensation	101)	110)	101)	134)	154)	121)	107)	129)	149)	126)	110)	112)	138)	100)	59)	107)	103)	67)	43)	79)	142)	41)
Provision for (benefit from) deferred income taxes	(945)	64)	(4,015)	(733)	266)	(54)	679)	(535)	234)	(28)	(1,604)	(48)	(14)	17)	(353)	(397)	(107)	(1,053)	(1,215)	307)	(82)	427)
(Increase) decrease in finance receivables (wholesale and other)	36)	1,181)	2,387)	(322)	500)	2,427)	(1,560)	(874)	(744)	(1,121)	(3,593)	239)	(817)	(656)	(3,959)	(1,990)	(2,419)	(2,192)	(852)	(1,957)	7,766)	2,699)
(Increase) decrease in accounts receivable and other assets	293)	(1,542)	886)	(177)	(2,206)	(1,294)	(451)	(443)	(797)	(806)	345)	(1,172)	(1,061)	(732)	1,187)	(514)	(900)	(956)	188)	(424)	(317)	(588)
(Increase) decrease in inventory	(352)	(1,361)	1,244)	771)	1,201)	(2,677)	2,365)	(493)	1,309)	(3,154)	3,010)	(875)	(1,387)	(1,967)	1,584)	(1,653)	248)	(2,755)	1,351)	(200)	(753)	(2,176)
Increase (decrease) in accounts payable and accrued and other liabilities	1,784)	(1,207)	(528)	3,338)	4,273)	3,020)	(961)	4,117)	1,936)	3,333)	634)	3,061)	3,811)	2,323)	(1,185)	5,273)	1,466)	1,714)	475)	5,927)	(6,631)	193)
Cash changes in operating assets and liabilities	1,761)	(2,929)	3,989)	3,610)	3,768)	1,476)	(607)	2,307)	1,704)	(1,748)	396)	1,253)	546)	(1,032)	(2,373)	1,116)	(1,605)	(4,189)	1,162)	3,346)	65)	128)
Other	290)	196)	(43)	210)	181)	32)	89)	659)	(350)	41)	379)	137)	57)	91)	7)	383)	7)	257)	1,578)	135)	(307)	(258)
Net cash provided by (used in) operating activities	4,345)	1,316)	3,884)	7,402)	6,317)	3,679)	3,028)	5,502)	5,508)	1,385)	2,492)	4,591)	5,035)	2,800)	1,178)	3,812)	2,947)	(1,084)	3,531)	7,008)	756)	4,492)
Capital spending	(2,382)	(2,376)	(2,784)	(2,125)	(2,088)	(1,818)	(2,498)	(1,992)	(2,100)	(2,094)	(2,295)	(2,212)	(1,949)	(1,780)	(2,065)	(1,732)	(1,699)	(1,370)	(1,772)	(1,574)	(1,513)	(1,368)
Acquisitions of finance receivables and operating leases	(13,101)	(12,095)	(15,714)	(15,595)	(12,827)	(11,611)	(14,778)	(15,400)	(14,713)	(14,829)	(14,343)	(13,931)	(13,688)	(12,543)	(12,545)	(12,239)	(10,471)	(10,278)	(13,686)	(10,734)	(12,264)	(11,695)
Collections of finance receivables and operating leases	12,159)	11,439)	11,403)	11,765)	11,559)	10,983)	11,304)	11,325)	11,292)	11,238)	10,835)	11,209)	11,347)	11,170)	10,600)	11,537)	12,151)	11,988)	12,654)	12,658)	14,300)	12,482)
Proceeds from sale of business	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	435)	—)	—)	—)	1)	137)	7)
Purchases of marketable securities and other investments	(1,391)	(1,743)	(2,252)	(2,765)	(2,007)	(2,433)	(3,799)	(2,432)	(3,084)	(2,985)	(2,691)	(1,039)	(2,315)	(2,545)	(3,343)	(6,050)	(3,746)	(4,319)	(4,248)	(5,650)	(6,013)	(11,580)
Sales and maturities of marketable securities and other investments	1,450)	3,982)	2,557)	1,913)	1,976)	3,617)	1,735)	3,799)	3,233)	3,579)	2,316)	2,800)	3,171)	4,413)	2,909)	4,951)	4,142)	7,115)	4,790)	4,586)	12,167)	11,686)
Settlements of derivatives	49)	34)	(102)	(237)	76)	(180)	(94)	63)	(53)	(184)	69)	(175)	9)	(41)	(139)	77)	(56)	212)	(28)	(39)	(236)	31)
Capital contributions to equity method investments	—)	—)	(730)	(304)	(135)	(3)	(123)	(901)	(660)	(639)	(1,118)	(568)	(348)	(699)	(389)	(313)	(11)	(25)	—)	—)	—)	—)
Returns of capital from equity method investments	—)	—)	1)	1)	—)	1,700)	1,440)	9)	16)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	(31)	(12)	(40)	(30)	225)	(45)	(48)	(59)	28)	34)	(183)	(146)	(407)	48)	(14)	(183)	517)	(8)	27)	(418)	91)	(54)
Net cash (used in) provided by investing activities	(3,247)	(771)	(7,661)	(7,377)	(3,221)	210)	(6,861)	(5,588)	(6,041)	(5,880)	(7,409)	(4,062)	(4,180)	(1,977)	(4,972)	(3,517)	827)	3,315)	(2,263)	(1,170)	6,669)	(491)
Cash payments for dividends and dividend equivalents	(599)	(607)	(599)	(597)	(597)	(1,196)	(596)	(597)	(599)	(1,326)	(601)	(600)	(601)	(3,193)	(599)	(603)	(402)	(405)	(400)	—)	—)	(3)
Purchases of common stock	—)	(311)	—)	—)	—)	—)	(150)	(32)	(244)	—)	(335)	—)	—)	—)	(484)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net changes in short-term debt	327)	(2,082)	1,060)	704)	(546)	(564)	957)	(225)	193)	(1,201)	(597)	(284)	1,553)	(2,211)	3,810)	1,055)	1,209)	(614)	1,705)	678)	617)	273)
Proceeds from issuance of long-term debt	11,899)	12,565)	12,709)	16,510)	8,490)	11,979)	13,733)	14,619)	12,472)	16,488)	15,077)	10,181)	12,489)	13,912)	12,615)	13,987)	6,379)	12,489)	8,601)	7,612)	4,757)	6,931)
Payments of long-term debt	(11,783)	(15,581)	(12,762)	(12,713)	(8,605)	(16,223)	(10,117)	(10,418)	(10,920)	(14,225)	(10,146)	(9,606)	(9,971)	(12,242)	(8,260)	(12,698)	(11,722)	(12,975)	(18,042)	(9,439)	(11,791)	(14,892)
Other	(42)	(156)	(55)	(54)	(30)	(116)	(37)	(36)	(60)	(194)	(15)	(29)	(57)	(140)	(27)	(45)	(43)	(156)	58)	(73)	12)	(102)
Net cash provided by (used in) financing activities	(198)	(6,172)	353)	3,850)	(1,288)	(6,120)	3,790)	3,311)	842)	(458)	3,383)	(338)	3,413)	(3,874)	7,055)	1,696)	(4,579)	(1,661)	(8,078)	(1,222)	(6,405)	(7,793)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash	(7)	(120)	90)	(41)	365)	118)	(493)	275)	(69)	(171)	10)	(180)	(4)	70)	358)	(404)	(344)	(24)	(77)	(154)	92)	(93)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	893)	(5,747)	(3,334)	3,834)	2,173)	(2,113)	(536)	3,500)	240)	(5,124)	(1,524)	11)	4,264)	(2,981)	3,619)	1,587)	(1,149)	546)	(6,887)	4,462)	1,112)	(3,885)

The cash flow profile is characterized by significant volatility in net income, contrasted by relatively stable net cash provided by operating activities. While net income fluctuates sharply, including a substantial deficit in the fourth quarter of 2025, the operational cash flow generally remains positive, reflecting the impact of non-cash charges and working capital adjustments.

Operating Cash Flow Trends: Net cash provided by operating activities exhibits cyclicality, peaking at 7.4 billion USD in September 2025. This stability is supported by consistent depreciation and tooling amortization, which averages between 1.8 billion and 2.1 billion USD per quarter. However, volatility is introduced by large fluctuations in finance receivables and inventory levels, particularly the significant increase in inventory outflows observed in early 2024 and 2025.
Investment and Capital Expenditures: A consistent upward trend in capital spending is observed, rising from approximately 1.3 billion USD per quarter in early 2021 to nearly 2.4 billion USD by mid-2026. Investing activities are dominated by the revolving nature of finance receivables, where acquisitions typically range from 10 billion to 15 billion USD per quarter, largely offset by collections of similar magnitudes. Significant non-cash impacts appear in the latter period, specifically a 9.4 billion USD EV asset impairment in December 2025 and a 2.9 billion USD charge related to the disposition of investment in BOSK in June 2026.
Financing and Debt Management: The financing strategy relies heavily on the continuous issuance and repayment of long-term debt. Proceeds from long-term debt issuance consistently exceed 10 billion USD in most quarters, while repayments frequently range between 8 billion and 16 billion USD. This suggests a high-velocity debt refinancing cycle. Dividend payments have transitioned from sporadic or low amounts in 2021 to a stabilized quarterly distribution of approximately 600 million USD starting in 2022, with occasional higher payments.
Liquidity and Net Cash Position: The net change in cash, cash equivalents, and restricted cash varies widely, reflecting the timing of debt settlements and investment cycles. Major cash outflows are noted in March 2024 and March 2026, while significant inflows occurred in September 2025. The overall liquidity position is sensitive to the balance between operating cash generation and the aggressive funding requirements of the finance receivables portfolio and capital expansion.

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