Name: Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Apple Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 27, 2026	Mar 28, 2026	Dec 27, 2025	Sep 27, 2025	Jun 28, 2025	Mar 29, 2025	Dec 28, 2024	Sep 28, 2024	Jun 29, 2024	Mar 30, 2024	Dec 30, 2023	Sep 30, 2023	Jul 1, 2023	Apr 1, 2023	Dec 31, 2022	Sep 24, 2022	Jun 25, 2022	Mar 26, 2022	Dec 25, 2021	Sep 25, 2021	Jun 26, 2021	Mar 27, 2021	Dec 26, 2020	Sep 26, 2020	Jun 27, 2020	Mar 28, 2020	Dec 28, 2019
Net income	29,789)	29,578)	42,097)	27,466)	23,434)	24,780)	36,330)	14,736)	21,448)	23,636)	33,916)	22,956)	19,881)	24,160)	29,998)	20,721)	19,442)	25,010)	34,630)	20,551)	21,744)	23,630)	28,755)	12,673)	11,253)	11,249)	22,236)
Depreciation and amortization	3,320)	3,439)	3,214)	3,127)	2,830)	2,661)	3,080)	2,911)	2,850)	2,836)	2,848)	2,653)	3,052)	2,898)	2,916)	2,865)	2,805)	2,737)	2,697)	2,989)	2,832)	2,797)	2,666)	2,702)	2,752)	2,786)	2,816)
Share-based compensation expense	3,401)	3,528)	3,594)	3,183)	3,168)	3,226)	3,286)	2,858)	2,869)	2,964)	2,997)	2,625)	2,617)	2,686)	2,905)	2,278)	2,243)	2,252)	2,265)	1,945)	1,960)	1,981)	2,020)	1,724)	1,698)	1,697)	1,710)
Other	(320)	(1,189)	(528)	1,659)	469)	(208)	(2,009)	(302)	7)	(982)	(989)	(576)	81)	(1,415)	(317)	(1,689)	1,627)	219)	849)	(3,495)	(745)	(648)	(33)	(400)	998)	(419)	(491)
Accounts receivable, net	(979)	9,448)	(153)	(12,367)	(1,581)	3,669)	3,597)	(10,485)	(1,030)	1,172)	6,555)	(9,297)	(1,987)	5,321)	4,275)	(6,384)	(981)	9,476)	(3,934)	(8,809)	1,031)	8,598)	(10,945)	1,768)	(2,135)	5,269)	2,015)
Vendor non-trade receivables	(4,337)	7,227)	2,781)	(13,902)	4,384)	6,005)	3,166)	(12,456)	(1,064)	7,595)	4,569)	(11,840)	(1,674)	12,465)	2,320)	(12,309)	4,146)	10,455)	(9,812)	(8,795)	(1,900)	16,986)	(10,194)	(7,132)	762)	4,021)	3,902)
Inventories	(4,377)	(873)	(211)	177)	365)	643)	215)	(1,087)	(12)	190)	(137)	952)	(22)	(741)	(1,807)	435)	(16)	384)	681)	(1,429)	13)	(276)	(950)	(137)	(689)	727)	(28)
Other current and non-current assets	(1,937)	(4,079)	(10,250)	(3,081)	(1,745)	(5,310)	939)	(6,105)	(1,188)	(2,981)	(1,457)	(821)	(771)	7)	(4,099)	(3,210)	253)	1,379)	(4,921)	(2,143)	(1,566)	(807)	(3,526)	(2,828)	2,106)	(1,812)	(7,054)
Accounts payable	7,094)	(13,145)	848)	19,381)	(3,875)	(7,933)	(6,671)	21,191)	1,539)	(12,168)	(4,542)	14,901)	3,974)	(14,689)	(6,075)	15,556)	(4,358)	(21,563)	19,813)	14,112)	211)	(23,667)	21,670)	6,725)	2,733)	(12,431)	(1,089)
Other current and non-current liabilities	2,715)	(5,232)	12,533)	4,085)	418)	(3,581)	(11,998)	15,550)	3,439)	428)	(3,865)	45)	1,229)	(2,132)	3,889)	5,864)	(2,269)	(2,183)	4,698)	5,274)	(2,486)	(4,613)	9,300)	5,481)	(3,207)	2,224)	6,499)
Changes in operating assets and liabilities	(1,821)	(6,654)	5,548)	(5,707)	(2,034)	(6,507)	(10,752)	6,608)	1,684)	(5,764)	1,123)	(6,060)	749)	231)	(1,497)	(48)	(3,225)	(2,052)	6,525)	(1,790)	(4,697)	(3,779)	5,355)	3,877)	(430)	(2,002)	4,245)
Adjustments to reconcile net income to cash generated by operating activities	4,580)	(876)	11,828)	2,262)	4,433)	(828)	(6,395)	12,075)	7,410)	(946)	5,979)	(1,358)	6,499)	4,400)	4,007)	3,406)	3,450)	3,156)	12,336)	(351)	(650)	351)	10,008)	7,903)	5,018)	2,062)	8,280)
Cash generated by operating activities	34,369)	28,702)	53,925)	29,728)	27,867)	23,952)	29,935)	26,811)	28,858)	22,690)	39,895)	21,598)	26,380)	28,560)	34,005)	24,127)	22,892)	28,166)	46,966)	20,200)	21,094)	23,981)	38,763)	20,576)	16,271)	13,311)	30,516)
Purchases of marketable securities	(16,320)	(19,739)	(12,693)	(6,816)	(5,149)	(6,318)	(6,124)	(10,582)	(13,032)	(15,262)	(9,780)	(8,557)	(9,759)	(6,044)	(5,153)	(6,745)	(8,191)	(27,074)	(34,913)	(15,506)	(19,628)	(34,624)	(39,800)	(18,332)	(30,117)	(29,073)	(37,416)
Proceeds from maturities of marketable securities	7,813)	11,181)	7,510)	5,871)	8,449)	10,620)	15,967)	11,373)	12,376)	14,416)	13,046)	11,829)	10,733)	9,997)	7,127)	5,714)	6,203)	6,691)	11,309)	9,143)	10,275)	14,428)	25,177)	15,053)	15,127)	19,998)	19,740)
Proceeds from sales of marketable securities	3,401)	5,791)	2,824)	2,105)	5,575)	1,718)	3,492)	3,753)	3,068)	2,977)	1,337)	1,869)	2,062)	1,388)	509)	3,837)	8,941)	13,993)	10,675)	10,715)	15,100)	12,301)	9,344)	10,713)	11,998)	20,482)	7,280)
Payments for acquisition of property, plant and equipment	(2,455)	(1,971)	(2,373)	(3,242)	(3,462)	(3,071)	(2,940)	(2,908)	(2,151)	(1,996)	(2,392)	(2,163)	(2,093)	(2,916)	(3,787)	(3,289)	(2,102)	(2,514)	(2,803)	(3,223)	(2,093)	(2,269)	(3,500)	(1,784)	(1,565)	(1,853)	(2,107)
Other	(196)	(1,430)	(154)	(505)	(340)	(32)	(603)	(191)	(388)	(445)	(284)	(584)	(506)	(106)	(141)	(734)	(617)	(361)	(374)	(294)	(82)	(204)	195)	(119)	(608)	(541)	(1,165)
Cash (used in) generated by investing activities	(7,757)	(6,168)	(4,886)	(2,587)	5,073)	2,917)	9,792)	1,445)	(127)	(310)	1,927)	2,394)	437)	2,319)	(1,445)	(1,217)	4,234)	(9,265)	(16,106)	835)	3,572)	(10,368)	(8,584)	5,531)	(5,165)	9,013)	(13,668)
Payments for taxes related to net share settlement of equity awards	(3,210)	(330)	(2,922)	(241)	(2,514)	(284)	(2,921)	(278)	(2,288)	(284)	(2,591)	(312)	(2,385)	(418)	(2,316)	(308)	(2,697)	(330)	(2,888)	(701)	(2,695)	(299)	(2,861)	(400)	(1,668)	(187)	(1,379)
Payments for dividends and dividend equivalents	(4,035)	(3,822)	(3,921)	(3,862)	(3,945)	(3,758)	(3,856)	(3,804)	(3,895)	(3,710)	(3,825)	(3,758)	(3,849)	(3,650)	(3,768)	(3,703)	(3,811)	(3,595)	(3,732)	(3,640)	(3,767)	(3,447)	(3,613)	(3,511)	(3,656)	(3,375)	(3,539)
Repurchases of common stock	(25,105)	(12,288)	(24,701)	(20,132)	(21,075)	(25,898)	(23,606)	(25,083)	(26,522)	(23,205)	(20,139)	(21,003)	(17,478)	(19,594)	(19,475)	(24,428)	(21,865)	(22,631)	(20,478)	(19,748)	(22,900)	(18,548)	(24,775)	(17,187)	(15,891)	(18,574)	(20,706)
Proceeds from issuance of term debt, net	—)	—)	—)	—)	4,481)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,228)	—)	—)	5,465)	—)	—)	—)	6,470)	—)	13,923)	—)	5,456)	8,425)	—)	2,210)
Repayments of term debt	(232)	(5,750)	(2,164)	(1,250)	(5,673)	(3,000)	(1,009)	(2,558)	(4,250)	(3,150)	—)	—)	(7,500)	(2,250)	(1,401)	(2,793)	(3,000)	(3,750)	—)	(1,250)	(3,000)	(3,500)	(1,000)	—)	(7,379)	(4,250)	(1,000)
Proceeds from (repayments of) commercial paper, net	—)	(1)	(5,910)	(1,967)	3,903)	3,976)	(7,944)	6,945)	997)	2)	(3,984)	1,993)	1,989)	254)	(8,214)	(1,015)	3,971)	1,999)	(1,000)	(2,000)	3,000)	—)	22)	(994)	(1,487)	2,497)	(979)
Proceeds from repurchase agreement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,165)	2,609)	2,556)	—)
Other	(58)	(88)	(38)	(24)	(10)	(42)	(35)	(170)	(59)	(86)	(46)	(73)	(53)	(66)	(389)	(12)	(43)	(44)	(61)	487)	(34)	545)	(22)	444)	(69)	393)	(14)
Cash used in financing activities	(32,640)	(22,279)	(39,656)	(27,476)	(24,833)	(29,006)	(39,371)	(24,948)	(36,017)	(30,433)	(30,585)	(23,153)	(24,048)	(25,724)	(35,563)	(26,794)	(27,445)	(28,351)	(28,159)	(20,382)	(29,396)	(11,326)	(32,249)	(21,357)	(19,116)	(20,940)	(25,407)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	(6,028)	255)	9,383)	(335)	8,107)	(2,137)	356)	3,308)	(7,286)	(8,053)	11,237)	839)	2,769)	5,155)	(3,003)	(3,884)	(319)	(9,450)	2,701)	653)	(4,730)	2,287)	(2,070)	4,750)	(8,010)	1,384)	(8,559)

The analysis of the cash flow performance exhibits a pattern of robust operating cash generation and an aggressive capital return strategy, characterized by significant share repurchases and consistent dividend payments.

Operating Activities: Net income demonstrates a recurring seasonal peak in the December quarter of each fiscal year, reflecting higher year-end sales. A long-term upward trajectory is observed, with the December 2025 quarter reaching a peak of 42,097 million US$. Cash generated by operating activities consistently exceeds net income, bolstered by steady depreciation and amortization expenses and a rising trend in share-based compensation, which grew from approximately 1,700 million US$ in 2019 to over 3,400 million US$ by mid-2026. Working capital fluctuations are significant, particularly within accounts receivable and accounts payable, which introduce short-term volatility to the quarterly cash flow from operations.
Investing Activities: Investment behavior is dominated by the active management of a large marketable securities portfolio. Large-scale purchases of securities are frequently offset by maturities and sales, resulting in highly variable net cash flows from investing activities. Capital expenditures for property, plant, and equipment remain relatively stable, typically ranging between 2,000 million US$ and 3,500 million US$ per quarter, indicating a disciplined approach to infrastructure and equipment investment relative to the overall scale of operations.
Financing Activities: Financing activities are consistently negative, driven by a primary objective of returning capital to shareholders. Repurchases of common stock represent the most significant cash outflow, frequently exceeding 20,000 million US$ per quarter, although a notable dip to 12,288 million US$ occurred in March 2026. Dividend payments exhibit remarkable stability, remaining within a tight range of 3,300 million US$ to 4,000 million US$ per quarter. Debt management is characterized by periodic issuances of term debt to optimize the capital structure, balanced by consistent repayments of term debt and commercial paper.
Overall Liquidity and Cash Position: The net change in cash fluctuates quarterly due to the timing of security maturities and large-scale share buybacks. However, the substantial cash generated from operations provides ample coverage for both capital expenditures and the aggressive financing outflows. The organization maintains a high degree of liquidity, allowing for continued investment in growth and shareholder returns without compromising operational stability.

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