Name: Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Cisco Systems Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jul 25, 2026	Apr 25, 2026	Jan 24, 2026	Oct 25, 2025	Jul 26, 2025	Apr 26, 2025	Jan 25, 2025	Oct 26, 2024	Jul 27, 2024	Apr 27, 2024	Jan 27, 2024	Oct 28, 2023	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 23, 2021	Oct 24, 2020
Net income	3,859)	3,373)	3,175)	2,860)	2,550)	2,491)	2,428)	2,711)	2,162)	1,886)	2,634)	3,638)	3,958)	3,212)	2,773)	2,670)	2,815)	3,044)	2,973)	2,980)	3,009)	2,863)	2,545)	2,174)
Depreciation, amortization, and other	638)	637)	659)	606)	635)	626)	761)	789)	823)	861)	422)	401)	422)	451)	438)	415)	430)	478)	516)	533)	489)	486)	436)	451)
Share-based compensation expense	927)	914)	934)	1,055)	948)	945)	921)	827)	800)	811)	802)	661)	633)	623)	601)	496)	479)	477)	477)	453)	424)	463)	436)	438)
Provision for (benefit from) receivables	12)	2)	12)	(3)	7)	10)	8)	(1)	15)	7)	8)	4)	20)	5)	(1)	7)	6)	41)	7)	1)	(2)	6)	(23)	13)
Deferred income taxes	443)	(153)	(89)	25)	(341)	(410)	(101)	(281)	(727)	571)	(303)	(513)	(742)	(498)	(479)	(366)	(142)	(29)	(40)	(98)	(295)	2)	29)	(120)
(Gains) losses on divestitures, investments and other, net	(858)	(263)	(59)	(178)	(90)	57)	55)	(60)	(9)	19)	116)	89)	(37)	134)	(22)	131)	17)	(147)	(112)	(211)	(153)	(115)	(27)	(59)
Accounts receivable	(1,019)	133)	(1,803)	1,857)	(1,428)	437)	(1,258)	2,227)	(1,575)	345)	(38)	979)	(760)	101)	274)	1,119)	(875)	174)	(735)	427)	(1,357)	5)	(281)	1,526)
Inventories	(992)	(788)	(527)	(234)	(332)	100)	212)	229)	(255)	88)	135)	307)	(175)	(325)	(461)	(108)	(347)	(177)	(231)	(275)	16)	(115)	(124)	(21)
Financing receivables	(1,801)	86)	192)	(312)	(291)	175)	157)	173)	(16)	125)	(58)	25)	(24)	292)	278)	556)	(190)	190)	569)	672)	417)	412)	581)	167)
Other assets	(430)	40)	(50)	(592)	17)	(89)	(237)	(190)	(289)	21)	(113)	(290)	433)	(218)	106)	(316)	(320)	(515)	(610)	(170)	(564)	(21)	47)	(259)
Accounts payable	398)	208)	344)	(108)	267)	349)	(90)	(269)	210)	176)	(241)	(235)	(129)	114)	—)	42)	(1)	196)	(157)	(93)	(77)	382)	(431)	73)
Income taxes, net	38)	161)	(2,375)	(128)	163)	283)	(1,479)	(806)	684)	(567)	(2,883)	(1,773)	98)	1,002)	98)	20)	40)	146)	(893)	17)	279)	8)	(752)	(84)
Accrued compensation	789)	(212)	419)	(539)	378)	(138)	461)	(754)	396)	(329)	145)	(908)	626)	171)	238)	(384)	303)	(293)	148)	(585)	498)	20)	290)	(165)
Deferred revenue	1,266)	149)	433)	(723)	772)	31)	416)	(971)	1,009)	(82)	34)	259)	1,271)	422)	711)	(78)	1,036)	90)	297)	(95)	1,297)	37)	271)	(45)
Other liabilities	2,116)	(530)	557)	(374)	979)	(810)	(13)	37)	502)	39)	148)	(273)	372)	(267)	185)	(242)	426)	(14)	252)	(129)	523)	(553)	(23)	7)
Change in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions and divestitures	365)	(753)	(2,810)	(1,153)	525)	338)	(1,831)	(324)	666)	(184)	(2,871)	(1,909)	1,712)	1,292)	1,429)	609)	72)	(203)	(1,360)	(231)	1,032)	175)	(422)	1,199)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	1,527)	384)	(1,353)	352)	1,684)	1,566)	(187)	950)	1,568)	2,085)	(1,826)	(1,267)	2,008)	2,007)	1,966)	1,292)	862)	617)	(512)	447)	1,495)	1,017)	429)	1,922)
Net cash provided by operating activities	5,386)	3,757)	1,822)	3,212)	4,234)	4,057)	2,241)	3,661)	3,730)	3,971)	808)	2,371)	5,966)	5,219)	4,739)	3,962)	3,677)	3,661)	2,461)	3,427)	4,504)	3,880)	2,974)	4,096)
Purchases of investments	(1,607)	(3,139)	(2,244)	(1,984)	(1,523)	(805)	(486)	(1,775)	(1,186)	(791)	(403)	(1,850)	(3,219)	(3,855)	(1,854)	(1,943)	(687)	(1,446)	(986)	(2,951)	(1,473)	(1,830)	(2,269)	(3,756)
Proceeds from sales of investments	129)	439)	176)	1,269)	415)	437)	301)	1,490)	262)	1,390)	1,204)	1,280)	252)	215)	180)	407)	172)	1,086)	822)	580)	649)	1,350)	717)	657)
Proceeds from maturities of investments	2,294)	1,508)	1,081)	1,222)	958)	1,282)	1,539)	1,164)	563)	1,760)	1,547)	2,497)	2,189)	1,473)	1,345)	971)	1,378)	1,123)	1,329)	1,856)	1,964)	3,072)	1,948)	1,425)
Acquisitions, net of cash and cash equivalents acquired and divestitures	(470)	—)	(39)	(7)	—)	(34)	(40)	(217)	(120)	(24,996)	(2)	(876)	(205)	(93)	(3)	—)	—)	(12)	(25)	(336)	(705)	(5,473)	(30)	(830)
Purchases of non-marketable equity securities	(247)	(634)	(47)	(18)	(118)	(128)	(95)	(42)	(202)	(32)	(37)	(13)	(23)	(92)	(22)	(48)	(28)	(34)	(23)	(101)	(37)	(43)	(27)	(68)
Return of investments in non-marketable equity securities	47)	168)	36)	19)	198)	14)	17)	77)	56)	23)	76)	47)	18)	33)	29)	10)	88)	45)	51)	53)	98)	38)	29)	29)
Acquisition of property and equipment	(390)	(414)	(283)	(323)	(217)	(261)	(210)	(217)	(198)	(168)	(170)	(134)	(233)	(270)	(170)	(176)	(139)	(106)	(110)	(122)	(162)	(172)	(187)	(171)
Other	(20)	2)	14)	(22)	14)	—)	(4)	(1)	(3)	(1)	(2)	1)	1)	(5)	1)	(20)	85)	(3)	(7)	1)	14)	(47)	1)	4)
Net cash (used in) provided by investing activities	(264)	(2,070)	(1,306)	156)	(273)	505)	1,022)	479)	(828)	(22,815)	2,213)	952)	(1,220)	(2,594)	(494)	(799)	869)	653)	1,051)	(1,020)	348)	(3,105)	182)	(2,710)
Issuances of common stock	451)	—)	354)	—)	416)	—)	320)	—)	367)	(2)	349)	—)	384)	—)	316)	—)	354)	—)	306)	—)	336)	1)	305)	1)
Repurchases of common stock, repurchase program	(1,501)	(1,250)	(1,363)	(1,992)	(1,252)	(1,505)	(1,240)	(2,003)	(2,015)	(1,268)	(1,204)	(1,300)	(1,264)	(1,269)	(1,204)	(556)	(2,342)	(242)	(4,832)	(273)	(781)	(527)	(769)	(800)
Shares repurchased for tax withholdings on vesting of restricted stock units	(511)	(294)	(784)	(284)	(312)	(255)	(490)	(165)	(227)	(184)	(428)	(153)	(153)	(134)	(202)	(108)	(146)	(135)	(278)	(133)	(217)	(102)	(228)	(89)
Short-term borrowings, original maturities of 90 days or less, net	204)	(338)	(510)	1,260)	448)	(1,491)	944)	68)	(1,069)	149)	1,398)	—)	—)	—)	—)	(602)	597)	(950)	959)	—)	(5)	—)	—)	—)
Issuances of debt	2,408)	6,399)	2,682)	1,559)	1,904)	6,982)	4,674)	5,732)	7,659)	21,622)	2,537)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,049)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of debt	(4,397)	(4,862)	(204)	(2,788)	(3,528)	(7,163)	(6,561)	(4,821)	(7,631)	(1,445)	—)	(750)	—)	(500)	—)	—)	(500)	(1,050)	—)	(2,000)	—)	(3,000)	—)	—)
Repayments of Splunk convertible debt, net of capped call proceeds	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividends paid	(1,659)	(1,660)	(1,617)	(1,617)	(1,625)	(1,627)	(1,593)	(1,592)	(1,606)	(1,615)	(1,583)	(1,580)	(1,589)	(1,593)	(1,560)	(1,560)	(1,567)	(1,555)	(1,541)	(1,561)	(1,562)	(1,560)	(1,521)	(1,520)
Other	(1)	(34)	3)	(1)	—)	(78)	1)	(3)	15)	(45)	10)	(17)	(28)	1)	24)	(29)	(14)	(68)	(37)	(3)	(40)	(31)	35)	35)
Net cash provided by (used in) financing activities	(5,006)	(2,039)	(1,439)	(3,863)	(3,949)	(5,137)	(3,945)	(2,784)	(4,507)	14,072)	1,079)	(3,800)	(2,650)	(3,495)	(2,626)	(2,855)	(3,618)	(4,000)	(4,374)	(3,970)	(2,269)	(5,219)	(2,178)	(2,373)
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents	28)	(24)	(19)	(14)	(20)	(15)	(18)	10)	8)	(7)	13)	(45)	(15)	(93)	98)	(95)	(58)	(97)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents	144)	(376)	(942)	(509)	(8)	(590)	(700)	1,366)	(1,597)	(4,779)	4,113)	(522)	2,081)	(963)	1,717)	213)	870)	217)	(887)	(1,563)	2,583)	(4,444)	978)	(987)

Cash flow patterns across the analyzed period indicate a business with strong operating cash generation, characterized by significant strategic investments and a consistent commitment to shareholder returns. The company maintains a high capacity to generate liquidity from core operations, which is periodically utilized to fund large-scale acquisitions and sustain dividend payments.

Operating Activities: Net cash provided by operating activities remains robust, generally fluctuating between 2 billion and 6 billion US dollars per quarter. A notable period of volatility occurred around January 2024, where operating cash flow dropped to 808 million US dollars, before recovering to 5.3 billion US dollars by July 2026. A steady upward trend is observed in share-based compensation expenses, which rose from approximately 438 million US dollars in late 2020 to over 900 million US dollars in the latter part of the period. Net income shows relative stability, though it experienced a trough in April 2024 at 1.88 billion US dollars before trending upward toward 3.85 billion US dollars by July 2026.
Investing Activities: Investing cash flows are characterized by extreme volatility due to significant inorganic growth initiatives. Two major acquisition events are prominent: a 5.47 billion US dollar outflow in May 2021 and a substantial 24.99 billion US dollar outflow in April 2024. Outside of these events, the company maintains an active portfolio of marketable securities, with consistent quarterly purchases of investments frequently offset by proceeds from sales and maturities. Capital expenditures for property and equipment have trended slightly upward, moving from an average of approximately 150 million US dollars per quarter in 2020-2021 to nearly 400 million US dollars by mid-2026.
Financing Activities: Financing activities are predominantly cash-outflows, driven by a disciplined shareholder return policy. Dividends have remained remarkably stable, increasing incrementally from 1.52 billion US dollars to 1.66 billion US dollars per quarter. Stock repurchases occur regularly, though the volume varies significantly, with a peak outflow of 4.83 billion US dollars in January 2022. A major structural shift in the balance sheet occurred in April 2024, where a massive issuance of debt totaling 21.62 billion US dollars was utilized to fund the acquisition mentioned in the investing section. Subsequent quarters show a consistent pattern of debt repayment, with outflows ranging between 2 billion and 7 billion US dollars per quarter from May 2024 through July 2026.
Liquidity and Working Capital: Working capital exhibits cyclicality, particularly in accounts receivable and deferred revenue. A significant increase in accounts receivable is observed in October 2024 (2.22 billion US dollars), followed by a large decrease in January 2025. Deferred revenue shows periodic spikes, notably in July 2021, July 2023, and July 2026, suggesting seasonal trends in contract signings or service delivery. The overall net change in cash is highly dependent on the timing of large-scale acquisitions and the subsequent debt financing used to offset them.

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