Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Super Micro Computer Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018
Net income	108,777)	320,596)	424,327)	297,244)	402,459)	295,968)	156,995)	193,569)	85,846)	176,167)	184,416)	140,822)	76,972)	41,932)	25,437)	39,162)	18,428)	27,674)	26,601)	18,450)	15,807)	23,706)	26,345)	23,710)	10,646)	18,220)	19,342)
Depreciation and amortization	10,745)	14,883)	14,080)	11,811)	10,399)	9,620)	9,155)	8,972)	8,736)	8,649)	8,547)	8,422)	8,368)	8,133)	7,548)	6,881)	6,877)	6,910)	7,517)	7,500)	7,083)	7,063)	6,826)	6,017)	6,076)	6,163)	5,946)
Stock-based compensation expense	84,704)	82,122)	64,014)	74,960)	56,107)	43,061)	57,379)	12,786)	13,652)	16,981)	11,014)	8,884)	7,741)	9,176)	7,015)	7,432)	7,494)	6,453)	7,170)	5,366)	4,805)	4,964)	5,054)	5,103)	4,960)	5,247)	5,874)
Impairment of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,661)	—)	—)	—)
Share of (income) loss from equity investee	445)	(2,517)	19)	526)	(373)	(2,024)	50)	380)	1,013)	1,351)	889)	(324)	(255)	(239)	(388)	(582)	264)	1,475)	(1,330)	(3,468)	1,057)	1,020)	(1,011)	(851)	359)	1,794)	1,419)
Unrealized foreign currency exchange (gain) loss	3,042)	(1,224)	924)	(249)	(5,962)	11,872)	(6,192)	(122)	2,117)	4,589)	(9,203)	(5,590)	(5,419)	(2,783)	45)	1,385)	(1,808)	2,287)	618)	697)	(117)	989)	(561)	(21)	(180)	(290)	178)
Loss on extinguishment of convertible notes	30,251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes, net	(58,323)	(29,526)	(46,552)	(24,014)	(88,865)	(32,599)	(23,021)	(14,340)	(52,817)	(6,586)	(19,226)	(3,587)	(4,681)	1,432)	19)	(5,664)	(1,843)	(659)	(224)	(9,336)	(3,547)	(304)	(585)	(7,349)	(1,772)	(3,704)	(4,275)
Other	9,702)	(779)	(3,346)	9,157)	486)	43)	2,657)	(19)	(219)	(124)	(306)	(639)	(38)	1,040)	5)	(252)	(93)	20)	(719)	259)	524)	292)	289)	(190)	1,048)	(134)	9)
Accounts receivable, net	414,156)	(334,662)	15,288)	(1,081,317)	(153,185)	(657,186)	302,501)	(477,780)	97,847)	(27,052)	95,088)	(155,159)	(183,152)	(39,862)	5,735)	(56,480)	(84,345)	(201)	80,881)	(70,583)	26,992)	(3,909)	37,396)	(66,257)	102,197)	21,822)	34,323)
Inventories	(275,748)	1,331,362)	(597,717)	(220,973)	(1,657,590)	(414,192)	(607,241)	94,855)	(118,602)	314,238)	(190,449)	42,936)	(194,870)	(209,099)	(143,609)	(137,061)	(96,472)	(33,575)	77,642)	14,728)	(161,796)	(19,199)	(15,043)	90,925)	68,053)	(8,193)	1,475)
Prepaid expenses and other assets	114,413)	(485,543)	86,774)	(18,973)	(29,016)	(16,647)	19,990)	(6,775)	14,570)	12,509)	(11,991)	3,956)	(8,269)	(30,590)	6,109)	19,748)	(52,465)	(16,298)	43,724)	4,921)	660)	(4,362)	(31,088)	(17,982)	30,370)	(3,806)	(172)
Accounts payable	95,226)	(1,127,269)	220,353)	369,577)	(170,000)	176,640)	302,973)	136,255)	81,788)	(223,210)	132,302)	(122,886)	89,843)	137,531)	(54,343)	144,008)	70,597)	60,408)	(85,704)	(43,991)	71,465)	57,280)	(24,865)	28,214)	(131,515)	(5,385)	(64,724)
Accrued liabilities	112,368)	(85,628)	25,974)	(30,995)	74,958)	61,998)	(13,019)	12,328)	(18,547)	(44,100)	8)	31,247)	7,151)	(1,177)	(1,330)	30,512)	14,812)	15,838)	(36,457)	(22,059)	32,114)	5,117)	12,693)	1,750)	859)	(376)	9,223)
Income taxes payable	(91,480)	35,405)	61,440)	(11,073)	(17,111)	(114,942)	32,229)	36,568)	53,885)	(29,698)	26,668)	24,330)	2,949)	191)	1,532)	3,125)	(939)	4,230)	1,625)	2,721)	(1,550)	(277)	(9,215)	4,293)	(995)	(1,208)	3,741)
Deferred revenue	67,145)	40,470)	141,806)	(20,116)	52,815)	43,173)	36,055)	(5,475)	29,819)	(39,746)	85,989)	4,110)	(22,801)	37,120)	13,115)	12,274)	(4,862)	(6,918)	(1,946)	(1,713)	(10,129)	13,721)	(1,529)	10,090)	11,541)	14,031)	24,138)
Other long-term liabilities	1,341)	2,553)	1,520)	2,621)	5,340)	130)	(46)	(541)	(843)	(2,881)	(159)	(1,665)	(1,475)	(5,956)	(1,461)	(925)	(55)	(4,397)	1,157)	458)	(4,805)	(4,508)	854)	1,741)	(2,049)	(741)	1,165)
Changes in operating assets and liabilities	437,421)	(623,312)	(44,562)	(1,011,249)	(1,893,789)	(921,026)	73,442)	(210,565)	139,917)	(39,940)	137,456)	(173,131)	(310,624)	(111,842)	(174,252)	15,201)	(153,729)	19,087)	80,922)	(115,518)	(47,049)	43,863)	(30,797)	52,774)	78,461)	16,144)	9,169)
Reconciliation of net income to net cash provided by (used in) operating activities	517,987)	(560,353)	(15,423)	(939,058)	(1,921,997)	(891,053)	113,470)	(202,908)	112,399)	(15,080)	129,171)	(165,965)	(304,908)	(95,083)	(160,008)	24,401)	(142,838)	35,573)	93,954)	(114,500)	(37,244)	57,887)	(20,785)	58,144)	88,952)	25,220)	18,320)
Net cash provided by (used in) operating activities	626,764)	(239,757)	408,904)	(641,814)	(1,519,538)	(595,085)	270,465)	(9,339)	198,245)	161,087)	313,587)	(25,143)	(227,936)	(53,151)	(134,571)	63,563)	(124,410)	63,247)	120,555)	(96,050)	(21,437)	81,593)	5,560)	81,854)	99,598)	43,440)	37,662)
Purchases of property, plant and equipment	(32,700)	(27,536)	(44,300)	(13,983)	(92,945)	(14,720)	(2,631)	(8,175)	(7,987)	(9,885)	(10,746)	(11,025)	(10,951)	(12,404)	(10,802)	(13,389)	(19,076)	(13,700)	(11,851)	(9,452)	(10,797)	(10,764)	(13,325)	(9,068)	(6,475)	(6,135)	(3,171)
Investment in equity securities	—)	—)	—)	(48,000)	(16,489)	(184)	(5,000)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition, net of cash acquired	—)	—)	—)	(296)	—)	—)	—)	(2,193)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of investment in a privately-held company	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	750)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash used in investing activities	(32,700)	(27,536)	(44,300)	(62,279)	(109,434)	(14,904)	(7,631)	(10,868)	(7,987)	(9,885)	(10,746)	(11,025)	(10,951)	(12,404)	(11,902)	(13,389)	(19,076)	(13,700)	(11,851)	(9,452)	(10,797)	(10,014)	(13,325)	(9,068)	(6,475)	(6,135)	(3,171)
Proceeds from lines of credit and term loans	51,214)	121,743)	1,185,034)	337,679)	961,167)	857,683)	—)	929,534)	20,289)	64,896)	79,141)	215,242)	350,356)	317,913)	269,806)	64,834)	47,556)	8,261)	6,408)	154,791)	10,000)	—)	—)	—)	—)	15,860)	25,900)
Repayment of lines of credit and term loans	(157,307)	(467,881)	(1,106,178)	(27,955)	(1,162,603)	(638,049)	(138,938)	(823,945)	(5,784)	(149,925)	(414,737)	(159,900)	(113,500)	(277,819)	(89,476)	(53,329)	(6,763)	(266)	(271)	(159,191)	—)	—)	—)	—)	—)	(31,800)	(35,900)
Net borrowings (repayment) on asset-backed revolving line of credit, net of costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,116)	1,154)	(25,455)	(15,121)	(26,523)
Payment of other fees for debt financing	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(592)	—)	—)	—)	(561)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)	—)	(250)	(375)	—)	—)
Proceeds from exercise of stock options	7,583)	342)	6,527)	4,339)	15,540)	5,286)	4,288)	5,644)	9,495)	7,183)	8,144)	5,043)	4,363)	5,570)	6,018)	8,043)	9,577)	5,747)	5,020)	5,290)	20,349)	2,704)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for withholding taxes related to settlement of equity awards	(41,924)	(41,499)	(35,537)	(55,069)	(78,391)	(15,593)	(25,301)	(8,755)	(8,938)	(6,788)	(3,716)	(3,274)	(2,006)	(2,732)	(2,069)	(2,941)	(2,062)	(1,713)	(2,005)	(1,809)	(2,860)	(2,994)	(580)	(728)	(722)	(542)	(1,059)
Stock repurchases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,472)	(146,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12,032)	(43,144)	(46,371)	(28,453)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Issuance of common stock in a public offerings, net of issuance costs	—)	—)	—)	(7)	1,731,186)	582,804)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt issuance costs in connection with amended 2029 Convertibles Notes	(31,217)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of 2029 convertible notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	1,695,768)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of 2028 Convertible Notes, net of issuance costs	683,696)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchase of capped calls	—)	—)	—)	—)	(142,140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	7)	7)	8)	(46)	62)	4)	10)	(8)	(6)	(4)	(15)	(13)	(21)	(21)	(17)	(9)	88)	(28)	(26)	(16)	(32)	(71)	(19)	(61)	(67)	(68)	(71)
Net cash provided by (used in) financing activities	512,052)	(387,288)	49,854)	258,941)	3,020,589)	792,135)	(159,941)	98,998)	(131,470)	(84,638)	(331,183)	56,506)	239,192)	42,911)	184,262)	4,005)	5,252)	(34,370)	(19,327)	(1,585)	27,457)	(361)	(1,715)	115)	(26,619)	(31,671)	(37,653)
Effect of exchange rate fluctuations on cash	(11)	(3,663)	4,500)	(557)	(1,804)	373)	(203)	(1,131)	(576)	(222)	(1,471)	(374)	(295)	2)	(11)	198)	(178)	355)	185)	213)	(12)	213)	(38)	(31)	13)	(29)	(72)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	1,106,105)	(658,244)	418,958)	(445,709)	1,389,813)	182,519)	102,690)	77,660)	58,212)	66,342)	(29,813)	19,964)	10)	(22,642)	37,778)	54,377)	(138,412)	15,532)	89,562)	(106,874)	(4,789)	71,431)	(9,518)	72,870)	66,517)	5,605)	(3,234)

Net Income Trend: Net income demonstrated considerable volatility over the periods, with an initial moderate range in 2018 and early 2019, followed by a substantial increase commencing in late 2021. Peaks were observed during March 2022 through December 2023, reaching the highest values in those quarters, suggesting improved profitability. However, there was a notable decline in net income in the most recent quarter.
Depreciation and Amortization: This expense exhibited a steady upward trend over the entire period, reflecting ongoing investment in fixed assets or capitalized software. The incremental increase was consistent quarter over quarter, indicating escalating non-cash charges related to asset usage or amortization schedules.
Stock-based Compensation Expense: Stock-based compensation expenses fluctuated with pronounced increases in multiple quarters, especially from 2021 onwards, where a sharp rise occurred. Peaks reached were significantly higher than earlier periods, highlighting increased reliance on equity incentives as part of remuneration.
Impairment of Investments: Reported only once during the periods analyzed, in the first quarter of 2019, suggesting a one-time adjustment rather than a recurring expense, impacting net results solely for that quarter.
Share of (Income) Loss from Equity Investee: This item was irregular, with alternating positive and negative contributions across periods. Significant negative impacts appeared in mid-2020, while positive amounts were scattered, indicating variable performance or results from equity investments.
Unrealized Foreign Currency Exchange (Gain) Loss: Exchange rate impacts showed high volatility, including both gains and losses with large magnitude swings, notably high losses near the end of 2021 and strong gains and losses in subsequent quarters, reflecting significant exposure to foreign currency risks.
Loss on Extinguishment of Convertible Notes: A notable non-recurring loss was recorded only in the final period, indicating an extraordinary charge related to debt refinancing or extinguishment at that time.
Deferred Income Taxes, Net: This line item showed substantial fluctuations, with large negative amounts occurring in recent quarters, representing considerable deferred tax liabilities or asset revaluations impacting taxes payable in the future.
Operating Working Capital Components: Accounts receivable and inventories were highly volatile, with abrupt and large volume changes quarter to quarter, including significant negative values at times, likely due to accounting adjustments or unusual transactions. Accounts payable and accrued liabilities also demonstrated large swings, indicative of changing operational or payment cycles. Deferred revenue and other liabilities showed inconsistent patterns, with some quarters exhibiting large positive or negative balances, suggesting fluctuations in advance payments and long-term obligations.
Cash Flow from Operating Activities: Cash generated from operations generally mirrored net income fluctuations but showed sharper reversals with some quarters exhibiting large negative cash flow despite positive net income, pointing to cash collection or working capital management challenges during those periods.
Investing Activities: Capital expenditures on property, plant, and equipment consistently remained negative and sizable, reflecting ongoing investments in asset base. Occasional proceeds from equity security sales or acquisitions occurred but did not markedly alter the investing cash flow trend, which predominantly indicated cash outflows.
Financing Activities: Financing cash flows were characterized by substantial borrowings and repayments of debt with significant net inflows in recent quarters, supported by public equity issuances and convertible note transactions. Stock repurchases were intermittent but materially negative in some periods. Overall financing showed considerable variability, linked to strategic capital structure adjustments.
Effect of Exchange Rate Fluctuations on Cash: Exchange impacts on cash balance changed notably over time but were small relative to other cash flow items, with periodic positive and negative effects reflecting global currency movements.
Net Cash Position Changes: Aggregate changes in cash and equivalents reflected the cumulative effects of operating, investing, and financing activities with periods of sizeable increases and decreases. Large fluctuations, including significant cash inflows in late 2023 and early 2024, point to active liquidity management amid fluctuating operational performance and capital transactions.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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