Name: Boeing Co. (NYSE:BA) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Boeing Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net earnings (loss)	(116)	(428)	(7)	8,220)	(5,339)	(612)	(31)	(3,861)	(6,174)	(1,439)	(355)	(30)	(1,638)	(149)	(425)	(663)	(3,308)	160)	(1,242)	(4,164)	(132)	567)	(561)
Share-based plans expense	97)	103)	161)	83)	89)	119)	135)	97)	102)	89)	119)	142)	167)	159)	222)	197)	176)	149)	203)	156)	184)	172)	321)
Treasury shares issued for 401(k) contributions	420)	389)	466)	357)	380)	375)	418)	286)	362)	347)	606)	311)	342)	309)	553)	287)	316)	283)	329)	282)	323)	322)	306)
Depreciation and amortization	584)	596)	573)	536)	491)	460)	466)	509)	444)	441)	442)	481)	467)	456)	457)	502)	493)	498)	486)	534)	523)	551)	536)
Investment/asset impairment charges, net	104)	9)	9)	13)	2)	23)	7)	64)	14)	13)	21)	34)	—)	1)	11)	34)	6)	—)	72)	26)	34)	22)	16)
(Gain) loss on dispositions, net	—)	(67)	(12)	(9,609)	1)	(67)	3)	(41)	—)	(5)	—)	(1)	—)	(1)	—)	(4)	—)	(1)	(1)	6)	(169)	(112)	(2)
777X and 767 reach-forward losses	86)	—)	—)	143)	5,140)	—)	—)	1,073)	3,006)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,460)	—)	—)	—)
Other charges and credits, net	(150)	104)	45)	47)	55)	63)	99)	258)	304)	(44)	10)	28)	(55)	(3)	33)	(26)	125)	79)	223)	445)	(83)	(37)	35)
Non-cash items	1,141)	1,134)	1,242)	(8,430)	6,158)	973)	1,128)	2,246)	4,232)	841)	1,198)	995)	921)	921)	1,276)	990)	1,116)	1,008)	1,312)	4,909)	812)	918)	1,212)
Accounts receivable	(577)	(44)	(509)	741)	(153)	(113)	(570)	238)	247)	(194)	(328)	395)	(90)	(92)	(341)	164)	328)	(587)	237)	(433)	243)	(129)	(394)
Unbilled receivables	(535)	131)	(635)	2)	229)	(237)	(671)	982)	303)	12)	(1,357)	868)	174)	334)	(1,055)	684)	80)	(402)	(356)	1,424)	(803)	(417)	(790)
Advances and progress billings	3,453)	1,479)	3,181)	1,342)	(1,449)	(1,397)	781)	2,403)	(220)	(832)	2,718)	402)	735)	811)	1,417)	(96)	1,111)	(385)	(522)	1,724)	530)	(170)	421)
Inventories	(2,874)	(1,225)	(2,634)	(1,385)	258)	1,147)	(1,521)	(5,499)	(917)	(2,159)	(3,778)	(741)	(699)	149)	(390)	1,584)	96)	(57)	(1,203)	(1,635)	95)	1,093)	(680)
Other current assets	515)	(224)	(418)	(72)	(38)	294)	(29)	10)	294)	(71)	(249)	(318)	394)	231)	82)	269)	(1,004)	4)	140)	66)	(45)	171)	153)
Accounts payable	1,055)	308)	1,073)	185)	585)	49)	(95)	(915)	344)	42)	(264)	690)	130)	621)	231)	248)	195)	764)	(369)	(218)	(1,530)	(1,216)	(819)
Accrued liabilities	(492)	190)	(1,260)	767)	822)	138)	(386)	1,236)	770)	223)	(666)	1,353)	(175)	370)	(769)	540)	3,251)	(241)	(594)	(519)	(555)	(998)	(1,615)
Income taxes receivable, payable and deferred	(56)	(4)	(16)	22)	96)	(29)	26)	(285)	(94)	(129)	(59)	(29)	497)	(302)	(122)	(35)	1,620)	165)	(403)	(278)	1,141)	(96)	(34)
Other long-term liabilities	(56)	(43)	(49)	(52)	(82)	(61)	(151)	(101)	(80)	(65)	(83)	(59)	(74)	(63)	(117)	(44)	(50)	(160)	96)	(38)	(41)	(43)	(84)
Pension and other postretirement plans	(31)	(33)	(22)	(157)	(144)	(142)	(150)	(223)	(245)	(230)	(261)	(264)	(265)	(276)	(244)	(325)	(358)	(324)	(371)	(241)	(155)	(311)	(265)
Financing receivables and operating lease equipment, net	25)	19)	(156)	—)	89)	173)	12)	254)	109)	70)	79)	99)	53)	318)	101)	66)	26)	32)	18)	40)	87)	37)	46)
Other	44)	104)	31)	148)	91)	44)	41)	65)	86)	8)	43)	20)	59)	2)	38)	75)	87)	104)	41)	79)	91)	111)	23)
Changes in assets and liabilities	471)	658)	(1,414)	1,541)	304)	(134)	(2,713)	(1,835)	597)	(3,325)	(4,205)	2,416)	739)	2,103)	(1,169)	3,130)	5,382)	(1,087)	(3,286)	(29)	(942)	(1,968)	(4,038)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided (used) by operating activities	1,612)	1,792)	(172)	(6,889)	6,462)	839)	(1,585)	411)	4,829)	(2,484)	(3,007)	3,411)	1,660)	3,024)	107)	4,120)	6,498)	(79)	(1,974)	4,880)	(130)	(1,050)	(2,826)
Net cash provided (used) by operating activities	1,496)	1,364)	(179)	1,331)	1,123)	227)	(1,616)	(3,450)	(1,345)	(3,923)	(3,362)	3,381)	22)	2,875)	(318)	3,457)	3,190)	81)	(3,216)	716)	(262)	(483)	(3,387)
Payments to acquire property, plant and equipment	(1,032)	(733)	(1,275)	(956)	(885)	(427)	(674)	(648)	(611)	(404)	(567)	(431)	(332)	(296)	(468)	(326)	(284)	(263)	(349)	(222)	(245)	(222)	(291)
Proceeds from disposals of property, plant and equipment	18)	1)	2)	77)	1)	1)	3)	3)	16)	19)	11)	8)	6)	8)	5)	16)	3)	8)	8)	144)	334)	49)	2)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	(1,248)	—)	—)	—)	—)	—)	(50)	—)	(51)	(19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6)	—)	—)
Proceeds from dispositions	—)	—)	—)	10,550)	—)	35)	—)	124)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contributions to investments	(8,726)	(10,179)	(9,265)	(15,601)	(14,756)	(12,784)	(8,797)	(12,105)	(134)	(1,374)	(243)	(1,963)	(4,989)	(5,935)	(3,561)	(2,278)	(302)	(739)	(1,732)	(7,811)	(7,794)	(10,420)	(9,688)
Proceeds from investments	9,950)	8,834)	16,256)	13,954)	13,827)	11,097)	7,750)	197)	1,373)	266)	2,907)	5,242)	4,930)	3,364)	2,203)	437)	886)	4,259)	5,037)	9,825)	10,675)	12,251)	12,738)
Supplier notes receivable	—)	(8)	(3)	(370)	(142)	(150)	—)	(200)	(8)	(486)	—)	—)	—)	(162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments on supplier notes receivable	12)	—)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	40)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchase of distribution rights	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	(88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	2)	3)	(4)	1)	—)	(1)	1)	3)	3)	17)	(34)	(1)	1)	6)	(2)	—)	(13)	1)	1)	(1)	2)	1)	3)
Net cash (used) provided by investing activities	224)	(2,082)	5,711)	6,400)	(1,955)	(2,229)	(1,717)	(12,626)	679)	(2,100)	2,074)	2,804)	(403)	(3,015)	(1,823)	(2,151)	290)	3,266)	2,965)	1,935)	2,966)	1,659)	2,764)
New borrowings	11)	11)	24)	27)	40)	69)	29)	41)	31)	10,062)	27)	20)	17)	21)	17)	15)	4)	13)	2)	(27)	(4)	12)	9,814)
Debt repayments	(39)	(1,426)	(6,950)	(2,900)	(44)	(382)	(295)	(3,849)	(343)	(39)	(4,442)	(35)	(58)	(3,424)	(1,699)	(272)	(25)	(617)	(396)	(4,322)	(1,167)	(35)	(9,847)
Common stock issuance, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	18,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Mandatory convertible preferred stock issuance, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,657)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock options exercised	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	44)	11)	5)	4)	30)	6)	7)	6)	23)
Employee taxes on certain share-based payment arrangements	(6)	(1)	(31)	(6)	(10)	(4)	(14)	(10)	(6)	(2)	(65)	(356)	(4)	(6)	(42)	(4)	(2)	(2)	(32)	(19)	(7)	(2)	(38)
Dividends paid on Mandatory convertible preferred stock	(87)	(86)	(86)	(87)	(86)	(86)	(72)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	14)	17)	15)	15)	13)	16)	14)	(68)	18)	(21)	18)	15)	6)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided (used) by financing activities	(107)	(1,485)	(7,028)	(2,951)	(87)	(387)	(338)	19,971)	(300)	10,000)	(4,462)	(356)	(38)	(3,413)	(1,680)	(250)	(18)	(602)	(396)	(4,362)	(1,171)	(19)	(48)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	3)	1)	1)	1)	5)	22)	12)	(55)	33)	3)	(28)	52)	(24)	(8)	10)	61)	(63)	(68)	(3)	(5)	(20)	4)	(18)
Net increase (decrease) in cash & cash equivalents, including restricted	1,616)	(2,202)	(1,495)	4,781)	(914)	(2,367)	(3,659)	3,840)	(933)	3,980)	(5,778)	5,881)	(443)	(3,561)	(3,811)	1,117)	3,399)	2,677)	(650)	(1,716)	1,513)	1,161)	(689)

The financial data indicates a period of significant volatility in cash flows, characterized by inconsistent operating performance, aggressive capital restructuring, and substantial fluctuations in investment activities.

Operating Cash Flow Trends: Net cash provided by operating activities exhibits extreme instability. The period is marked by alternating quarters of severe cash consumption and significant inflows. Notable deficits occurred in early 2021, early 2022, and throughout much of 2024, with the lowest point reaching negative 3.92 billion US$ in June 2024. Conversely, strong positive cash flows were observed in late 2022 and late 2023. Net earnings remained predominantly negative throughout the analyzed timeframe, with a singular exception of a substantial gain of 8.22 billion US$ in December 2025, which heavily influenced the operational cash position.
Working Capital and Non-Cash Adjustments: Operational volatility is closely linked to changes in assets and liabilities. Inventories have consistently acted as a cash drain, particularly from March 2024 through September 2026, where quarterly outflows often exceeded 1 billion US$. This is partially offset by fluctuations in advances and progress billings, which provided significant cash inflows in several quarters, most notably in March 2024 and September 2026. Depreciation and amortization remained relatively stable, scaling from approximately 500 million US$ per quarter in 2021 to nearly 600 million US$ by 2026.
Investing Activities and Capital Expenditure: Investing cash flows are characterized by large-scale movements in investment contributions and proceeds. A significant liquidity event occurred in December 2024, with a net cash outflow of 12.63 billion US$, driven by a 12.11 billion US$ contribution to investments. This was followed by a major recovery in December 2025, where proceeds from dispositions of 10.55 billion US$ and investment proceeds of 13.95 billion US$ resulted in a net positive investing cash flow. Capital expenditures for property, plant, and equipment have shown a steady upward trend, increasing from a range of 200-300 million US$ per quarter in 2021 to over 1 billion US$ per quarter by 2026.
Financing and Capital Structure: Financing activities reveal a strategy of heavy borrowing and equity issuance to sustain liquidity. A massive influx of capital was recorded in 2024, including 10.06 billion US$ in new borrowings in June and a combined 23.86 billion US$ from common stock and mandatory convertible preferred stock issuances in December. These inflows were subsequently used for debt reduction, as evidenced by significant debt repayments, including a 6.95 billion US$ outflow in March 2026. The issuance of dividends on mandatory convertible preferred stock began in March 2025 and remained constant at approximately 86-87 million US$ per quarter.
Overall Liquidity Position: The net increase or decrease in cash and cash equivalents is highly erratic, reflecting the company's dependence on financing and investment liquidations to offset operating losses. The volatility is most evident in 2024 and 2025, where quarterly cash swings often exceeded several billion US$, indicating a high-risk liquidity environment managed through strategic capital raises and asset dispositions.

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