The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
GE Aerospace, consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in millions
3 months ended:
Jun 30, 2026
Mar 31, 2026
Dec 31, 2025
Sep 30, 2025
Jun 30, 2025
Mar 31, 2025
Dec 31, 2024
Sep 30, 2024
Jun 30, 2024
Mar 31, 2024
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Net income (loss)
2,356)
1,920)
2,551)
2,154)
2,021)
1,972)
1,890)
1,843)
1,268)
1,565)
1,591)
334)
40)
7,478)
2,238)
(160)
(772)
(1,014)
(3,843)
1,185)
(1,135)
(2,798)
Net (income) loss from discontinued operations activities
39)
26)
(89)
17)
(21)
(10)
6)
(147)
54)
178)
(2)
(173)
1,018)
(1,257)
64)
84)
210)
286)
339)
(602)
564)
2,894)
Depreciation and amortization of property, plant and equipment
225)
227)
220)
215)
218)
210)
209)
224)
199)
202)
376)
378)
352)
367)
492)
407)
443)
460)
481)
455)
483)
452)
Amortization of intangible assets
88)
85)
87)
88)
93)
89)
89)
89)
84)
88)
158)
149)
159)
140)
244)
237)
236)
1,025)
278)
271)
288)
301)
Goodwill impairments
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
251)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(Gains) losses on purchases and sales of business interests
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
(116)
(39)
52)
(24)
(23)
(4)
(15)
(115)
153)
5)
(3)
(Gains) losses on equity securities
(98)
271)
(331)
(68)
(66)
(43)
4)
(409)
361)
(675)
(661)
1,101)
(376)
(5,906)
(2,024)
181)
1,773)
214)
(621)
(341)
(398)
(296)
Debt extinguishment costs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
465)
—)
—)
—)
5,108)
—)
1,416)
—)
Principal pension plans cost (benefit)
(146)
(147)
(167)
(164)
(163)
(161)
(162)
(163)
(154)
(174)
(274)
(278)
(285)
(271)
163)
137)
132)
143)
660)
661)
671)
658)
Principal pension plans employer contributions
(48)
(49)
(67)
(49)
(47)
(48)
(68)
(48)
(47)
(47)
(56)
(52)
(52)
(52)
(83)
(83)
(80)
(79)
(94)
(78)
(80)
(74)
Other postretirement benefit plans, net
(57)
(79)
(36)
(61)
(59)
(74)
(78)
(66)
(67)
(88)
(148)
(153)
(162)
(181)
(243)
(276)
(312)
(329)
(372)
(275)
(208)
(289)
Provision (benefit) for income taxes
406)
252)
390)
344)
388)
283)
395)
198)
125)
244)
421)
138)
332)
271)
(65)
21)
316)
204)
37)
2)
(467)
142)
Cash (paid) recovered during the year for income taxes
(107)
(34)
(302)
(184)
(141)
(112)
(292)
(133)
(157)
248)
(342)
(285)
(349)
(172)
(317)
(331)
(287)
(192)
(117)
(211)
(515)
(322)
(Increase) decrease in current receivables
15)
(709)
(1,167)
(113)
(831)
(326)
(326)
(702)
(309)
261)
(953)
94)
(510)
536)
(333)
(1,344)
(585)
(749)
(1,051)
(68)
(4)
946)
(Increase) decrease in inventories, including deferred inventory costs
(109)
(534)
(194)
(393)
(670)
(724)
(112)
(215)
(697)
(504)
696)
(418)
(527)
(1,275)
433)
(428)
(1,356)
(990)
482)
146)
(608)
(722)
(Increase) decrease in current contract assets
(36)
68)
(395)
(51)
(111)
46)
(105)
(162)
(5)
160)
508)
95)
386)
294)
699)
454)
(132)
442)
533)
191)
342)
(35)
Increase (decrease) in contract liabilities and current deferred income
(44)
(91)
473)
209)
114)
270)
307)
373)
363)
23)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Increase (decrease) in progress collections
226)
55)
665)
(96)
137)
132)
248)
(7)
150)
140)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Increase (decrease) in progress collections and current deferred income (legacy)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,984)
221)
523)
205)
1,206)
498)
542)
246)
457)
(188)
(896)
(425)
Increase (decrease) in accounts payable
188)
668)
495)
3)
789)
706)
128)
133)
253)
174)
(615)
416)
179)
(201)
686)
661)
1,371)
75)
165)
(367)
549)
(349)
Changes in operating working capital
240)
(543)
(123)
(441)
(572)
104)
140)
(580)
(245)
254)
1,620)
408)
51)
(441)
2,691)
(159)
(160)
(976)
586)
(286)
(617)
(585)
Increase (decrease) in sales discounts and allowances
(44)
1,000)
8)
107)
367)
80)
(597)
433)
4)
(106)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
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Financial services derivatives net collateral/settlement
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3)
—)
69)
(68)
(155)
288)
(107)
413)
(1,737)
All other operating activities
404)
(1,061)
(45)
598)
330)
(747)
(218)
421)
(468)
(60)
534)
438)
(379)
124)
970)
1,216)
(919)
(107)
(200)
637)
(771)
(983)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash from (used for) operating activities
863)
(78)
(366)
385)
348)
(419)
(578)
217)
(365)
(114)
1,627)
1,728)
(748)
(6,066)
2,269)
1,396)
1,070)
193)
5,919)
881)
220)
(2,736)
Cash from (used for) operating activities
3,258)
1,868)
2,096)
2,556)
2,348)
1,543)
1,318)
1,913)
957)
1,629)
3,216)
1,889)
310)
155)
4,571)
1,320)
508)
(535)
2,415)
1,464)
(351)
(2,640)
Additions to property, plant and equipment and internal-use software
(335)
(331)
(431)
(307)
(327)
(208)
(267)
(266)
(295)
(204)
(530)
(402)
(364)
(299)
(449)
(327)
(345)
(363)
(388)
(325)
(292)
(356)
Dispositions of property, plant and equipment
45)
13)
47)
51)
15)
10)
12)
15)
49)
38)
12)
15)
55)
7)
50)
87)
42)
30)
39)
23)
71)
34)
Proceeds from sale of discontinued operations
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
22,356)
—)
—)
—)
Proceeds from principal business dispositions
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(8)
433)
74)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
15)
—)
—)
—)
—)
—)
1)
Net payments for principal businesses purchased
(1)
—)
—)
(6)
(254)
(100)
(9)
(126)
—)
—)
—)
(32)
(333)
—)
—)
(30)
—)
—)
(1,523)
—)
(27)
—)
Sales of retained ownership interests
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,170)
1,470)
—)
2,610)
1,967)
2,733)
2,279)
2,025)
646)
288)
2,481)
1,302)
1,184)
1,255)
971)
735)
Net (purchases) dispositions of insurance investment securities
344)
(351)
(170)
234)
262)
99)
(265)
267)
176)
(1,141)
254)
141)
175)
(1,556)
313)
167)
(12)
(1,344)
(132)
(47)
(399)
(712)
All other investing activities
(1,041)
(206)
1,104)
(364)
(310)
(121)
(291)
(704)
(885)
(2,409)
(116)
(56)
(133)
1,096)
47)
(16)
(676)
(81)
(740)
486)
346)
1,145)
Cash (used for) from investing activities
(988)
(875)
550)
(392)
(614)
(320)
342)
1,089)
(881)
(1,106)
1,587)
2,399)
1,679)
1,273)
607)
184)
1,490)
(456)
20,796)
1,392)
670)
847)
Net increase (decrease) in borrowings, maturities of 90 days or less
(20)
—)
8)
(8)
25)
—)
(1)
1)
16)
(14)
(20)
(4)
(32)
1)
(2)
3)
17)
47)
(320)
(31)
(40)
(319)
Newly issued debt, maturities longer than 90 days
—)
—)
—)
1,985)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1)
—)
1)
9)
8,202)
3)
—)
—)
—)
6)
44)
314)
Repayments and other debt reductions, maturities longer than 90 days
(966)
(60)
(507)
(51)
(1,197)
(56)
(55)
(117)
(380)
(236)
(130)
(640)
(775)
(1,815)
(8,023)
(1,136)
(778)
(1,268)
(26,311)
(104)
(8,593)
(1,513)
Dividends paid to shareholders
(492)
(381)
(381)
(383)
(386)
(302)
(306)
(308)
(308)
(86)
(88)
(151)
(147)
(203)
(184)
(161)
(154)
(140)
(144)
(139)
(144)
(148)
Redemption of preferred stock
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(2,795)
—)
(3,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cash received (paid) for debt extinguishment costs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
338)
—)
—)
—)
(5,475)
—)
(1,721)
—)
Purchases of common stock for treasury
(2,128)
(2,399)
(1,997)
(1,844)
(1,745)
(1,965)
(1,668)
(1,536)
(2,301)
(322)
(288)
(313)
(323)
(309)
(360)
(318)
(370)
—)
(20)
(5)
(82)
—)
All other financing activities
45)
9)
51)
(65)
97)
39)
(145)
501)
84)
553)
130)
72)
120)
87)
(429)
(377)
(397)
(98)
(524)
(221)
136)
58)
Cash used for financing activities
(3,561)
(2,831)
(2,826)
(366)
(3,206)
(2,284)
(2,175)
(1,459)
(2,889)
(105)
(395)
(3,831)
(1,156)
(5,230)
(458)
(1,986)
(1,682)
(1,459)
(32,794)
(494)
(10,400)
(1,608)
Cash from (used for) operating activities, discontinued operations
(63)
(45)
185)
(55)
(102)
(34)
(21)
(405)
(46)
(635)
(76)
(65)
163)
(413)
(72)
103)
42)
(21)
17)
877)
870)
680)
Cash (used for) from investing activities, discontinued operations
(66)
(44)
(246)
(213)
79)
3)
(21)
402)
(3,402)
1,911)
98)
55)
(44)
(3,069)
71)
(117)
479)
12)
286)
(1,060)
(977)
(646)
Cash from (used for) financing activities, discontinued operations
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1)
(99)
1)
7)
(7)
1,999)
—)
(1)
1)
—)
18)
99)
(1)
3)
Cash from (used for) discontinued operations
(129)
(89)
(61)
(268)
(23)
(31)
(42)
(3)
(3,447)
1,177)
23)
(3)
112)
(1,483)
(1)
(15)
522)
(9)
321)
(84)
(108)
37)
Effect of currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash
(11)
(57)
12)
—)
105)
84)
(135)
85)
(82)
(61)
211)
(172)
15)
65)
254)
(357)
(191)
(75)
(76)
(99)
92)
(130)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash
The financial trajectory from early 2021 through mid-2026 demonstrates a transition from significant volatility and structural reorganization toward sustained operational profitability and aggressive shareholder capital return. Initial periods were characterized by inconsistent net income and large-scale cash movements associated with discontinued operations, which eventually gave way to a stable regime of positive cash flow from operations.
Operating Performance and Cash Generation
A marked shift in operational efficiency is observed starting in 2023. Net income transitioned from frequent losses and high volatility in 2021-2022 to consistent quarterly profits, generally ranging between 1.2 billion and 2.5 billion USD from 2024 onward. Cash from operating activities followed a similar upward trajectory, evolving from erratic swings to a reliable quarterly baseline exceeding 1.5 billion USD. This suggests a strengthening of the core business model and improved cash conversion cycles.
Investment Strategy and Asset Management
Capital expenditures for property, plant, and equipment remained relatively stable, typically oscillating between 200 million and 500 million USD per quarter. A significant liquidity event occurred in December 2021, with a surge in cash from investing activities totaling over 20 billion USD, driven by proceeds from the sale of discontinued operations. Subsequent investing activities show a trend toward smaller, strategic business purchases and a reduction in the volatility of insurance investment security dispositions.
Financing and Capital Allocation
The financing strategy underwent a fundamental pivot. The early period was dominated by massive debt reductions, most notably in December 2021, where repayments exceeded 26 billion USD. In the latter half of the observed period, the focus shifted toward shareholder distributions. Dividends grew steadily from approximately 140 million USD per quarter to nearly 500 million USD. Simultaneously, treasury stock repurchases accelerated sharply starting in 2024, with quarterly outflows consistently exceeding 1.5 billion USD, and peaking above 2.3 billion USD in early 2026.
Working Capital and Liquidity Dynamics
Operating working capital exhibited significant fluctuations, particularly in the 2021-2022 period. Inventories and current receivables showed volatile trends, often creating short-term drags on cash flow. However, the introduction of progress collections and contract liabilities in later periods provided a more structured offset to working capital requirements. The overall liquidity position reflects a strategic balance between maintaining operational reserves and returning excess cash to equity holders.
