Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Uber Technologies Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss) including non-controlling interests	317)	6,652)	1,350)	1,774)	6,901)	2,599)	1,008)	(663)	1,700)	219)	394)	(157)	600)	(1,204)	(2,616)	(5,918)	879)	(2,439)	1,112)	(122)
Depreciation and amortization	193)	195)	181)	178)	176)	186)	181)	194)	203)	205)	208)	207)	223)	227)	243)	254)	246)	218)	226)	212)
Stock-based compensation	451)	465)	475)	435)	419)	438)	455)	484)	469)	492)	504)	470)	482)	482)	470)	359)	334)	281)	272)	281)
Deferred income taxes	(287)	(4,167)	87)	(412)	(6,128)	124)	(7)	(16)	(6)	16)	6)	10)	(190)	16)	14)	(281)	(210)	(115)	(487)	120)
Unrealized (gain) loss on debt and equity securities, net	1,602)	(1,471)	17)	(51)	(556)	(1,664)	(333)	721)	(1,000)	96)	(386)	(320)	(752)	550)	1,677)	5,570)	(1,198)	2,031)	(1,912)	(63)
Impairment of equity method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	182)	—)	—)	—)	—)
Revaluation of MLU B.V. call option	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	(10)	11)	(181)	—)	—)	—)	—)
Unrealized foreign currency transactions	10)	22)	(101)	(51)	135)	(36)	59)	150)	(18)	71)	2)	83)	71)	15)	25)	(15)	26)	14)	(15)	13)
Other	(55)	(16)	106)	(27)	30)	(7)	(58)	(29)	(194)	(20)	111)	55)	(3)	(12)	11)	18)	(145)	(144)	30)	(1,572)
Accounts receivable	(109)	(22)	(212)	(123)	246)	196)	(162)	(422)	(395)	(518)	(13)	168)	(323)	(90)	(103)	(26)	(243)	(205)	(114)	(35)
Prepaid expenses and other assets	(154)	(126)	(251)	(497)	(30)	(234)	(108)	(322)	(281)	(948)	(114)	(119)	(139)	(115)	78)	(20)	(7)	(220)	58)	(67)
Collateral held by insurer	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	724)	28)	108)
Operating lease right-of-use assets	42)	46)	46)	43)	59)	44)	47)	46)	50)	47)	42)	52)	51)	47)	53)	42)	49)	39)	39)	38)
Accounts payable	(106)	101)	125)	6)	62)	48)	(70)	46)	(22)	112)	(19)	(7)	(53)	(35)	(53)	8)	19)	(114)	188)	(3)
Accrued insurance reserves	581)	592)	812)	675)	658)	776)	692)	693)	576)	501)	588)	350)	251)	159)	192)	134)	26)	469)	48)	(27)
Accrued expenses and other liabilities	446)	111)	(20)	430)	(158)	(243)	141)	590)	(216)	740)	(87)	(142)	(405)	483)	486)	(72)	177)	129)	206)	556)
Operating lease liabilities	(48)	(54)	(51)	(56)	(64)	(76)	(25)	(56)	(43)	(47)	(46)	(44)	(46)	(81)	(49)	(39)	(60)	(54)	(20)	(50)
Change in assets and liabilities, net of impact of business acquisitions and disposals	652)	648)	449)	478)	773)	511)	515)	575)	(331)	(113)	351)	258)	(664)	368)	604)	27)	(39)	768)	433)	520)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	2,566)	(4,324)	1,214)	550)	(5,151)	(448)	812)	2,079)	(877)	747)	796)	763)	(844)	1,636)	3,055)	5,933)	(986)	3,053)	(1,453)	(489)
Net cash provided by (used in) operating activities	2,883)	2,328)	2,564)	2,324)	1,750)	2,151)	1,820)	1,416)	823)	966)	1,190)	606)	(244)	432)	439)	15)	(107)	614)	(341)	(611)
Purchases of property and equipment	(75)	(98)	(89)	(74)	(44)	(42)	(99)	(57)	(55)	(61)	(50)	(57)	(59)	(74)	(57)	(62)	(80)	(90)	(57)	(71)
Purchases of non-marketable equity securities	(390)	(95)	(12)	(179)	(1)	(56)	(58)	(174)	(10)	(42)	—)	—)	—)	—)	(1)	(13)	(125)	—)	(54)	(803)
Purchases of marketable securities	(7,502)	(6,310)	(5,095)	(2,540)	(3,020)	(4,428)	(3,288)	(2,029)	(2,844)	(3,723)	(1,361)	(846)	(1,708)	—)	—)	—)	—)	(587)	(190)	(336)
Purchase of notes receivables	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(55)	(24)	(2)	(216)
Proceeds from sale of non-marketable equity securities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500)
Proceeds from maturities and sales of marketable securities	6,499)	6,514)	4,636)	2,397)	4,437)	1,916)	1,821)	2,030)	2,076)	1,366)	1,127)	500)	—)	376)	—)	—)	—)	1,148)	447)	696)
Proceeds from sale of equity method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8)	9)	—)	18)	703)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	800)	—)	—)
Proceeds from business divestiture	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of businesses, net of cash acquired	(11)	—)	(804)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(59)	(2,203)	(31)	(52)	(28)
Other investing activities	(135)	42)	(97)	(146)	61)	(82)	(60)	(21)	14)	26)	(11)	4)	(2)	(7)	4)	(1)	(5)	—)	9)	8)
Net cash (used in) provided by investing activities	(1,614)	53)	(1,461)	(542)	1,433)	(2,692)	(1,676)	(242)	(819)	(2,416)	408)	(399)	(1,769)	321)	(54)	(135)	(2,268)	1,216)	101)	(250)
Issuance of term loans and notes, net of issuance costs	—)	2,232)	1,127)	—)	—)	3,972)	—)	—)	1,703)	—)	—)	1,121)	—)	—)	—)	—)	(1)	1,485)	—)	—)
Principal repayment on term loan and notes	(1,150)	(1,200)	—)	—)	(2,000)	(1,973)	(7)	(6)	(1,525)	(6)	(7)	(1,137)	—)	—)	—)	—)	(27)	—)	—)	—)
Principal payments on finance leases	(45)	(37)	(28)	(47)	(50)	(45)	(35)	(42)	(53)	(36)	(42)	(40)	(37)	(39)	(46)	(62)	(60)	(58)	(61)	(47)
Proceeds from the issuance of common stock under the Employee Stock Purchase Plan	63)	—)	120)	—)	53)	—)	103)	—)	45)	—)	85)	—)	33)	—)	59)	—)	40)	—)	67)	—)
Repurchases of common stock	(1,912)	(1,463)	(1,363)	(1,785)	(555)	(372)	(325)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Redemption of non-controlling interests	(109)	—)	—)	—)	(851)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance and sale of subsidiary stock units	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	255)	—)	—)	550)	125)	—)	—)
Other financing activities	35)	(70)	(51)	(30)	6)	19)	73)	(52)	(124)	(34)	6)	(51)	(85)	(4)	(8)	(51)	(88)	4)	30)	(179)
Net cash provided by (used in) financing activities	(3,118)	(538)	(195)	(1,862)	(3,397)	1,601)	(191)	(100)	46)	(76)	42)	(107)	(89)	212)	5)	(113)	414)	1,556)	36)	(226)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	13)	(27)	159)	70)	(179)	62)	(56)	(94)	89)	(69)	27)	16)	145)	(195)	(118)	20)	(24)	(50)	51)	(46)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	(1,836)	1,816)	1,067)	(10)	(393)	1,122)	(103)	980)	139)	(1,595)	1,667)	116)	(1,957)	770)	272)	(213)	(1,985)	3,336)	(153)	(1,133)

The financial information reveals a volatile cash flow pattern over the analyzed period, spanning from March 2021 to December 2025. Net income exhibits significant fluctuations, transitioning from substantial losses in early periods to periods of profitability, followed by renewed losses and then a return to positive earnings. Operating activities demonstrate a general improvement in cash generation over time, though with intermittent setbacks.

Net Income & Operating Cash Flow: Initial periods (March 2021 – December 2021) are characterized by net losses and negative cash flow from operations. A notable improvement occurs in 2022, with positive net income and operating cash flow. However, volatility returns in 2023, with a loss in the first quarter and fluctuating cash flow. The trend continues into 2024 and 2025, showing increased profitability and consistent positive operating cash flow, though with some quarterly variations. The final quarters of 2025 show a slight decrease in net income and operating cash flow compared to earlier periods in the year.
Non-Cash Adjustments: Depreciation and amortization remain relatively stable throughout the period, consistently contributing positive cash flow. Stock-based compensation also shows a generally increasing trend, adding to operating cash flow. Deferred income taxes are highly variable, sometimes providing a cash inflow and other times a significant outflow. Unrealized gains and losses on debt and equity securities introduce substantial volatility, with large swings impacting overall cash flow. Other adjustments also contribute to variability, though generally with smaller magnitudes.
Investing Activities: Investing activities consistently represent a net cash outflow, primarily driven by purchases of marketable securities. These purchases are substantial and increase significantly over time. Proceeds from maturities and sales of marketable securities partially offset these outflows, but generally do not fully cover the purchases. Acquisitions of businesses also contribute to cash outflows, particularly in 2021 and 2024. There are some positive inflows from the sale of equity method investments and subsidiary stock units, but these are smaller in comparison to the outflows.
Financing Activities: Financing activities demonstrate a complex pattern. Issuance of debt provides cash inflows, while principal repayments represent outflows. Repurchases of common stock consistently result in significant cash outflows, increasing in magnitude over the period. Proceeds from the issuance of common stock under the Employee Stock Purchase Plan provide modest inflows. Redemption of non-controlling interests and proceeds from the issuance of subsidiary stock units also contribute to financing cash flows, but with varying impact. Overall, financing activities show considerable fluctuation.
Working Capital: Changes in accounts receivable and prepaid expenses generally represent cash outflows, while changes in accounts payable and accrued expenses often contribute to cash inflows. However, these effects are not consistent and vary significantly from quarter to quarter. The net effect of changes in assets and liabilities is a substantial contributor to operating cash flow, demonstrating considerable volatility.

Overall, the cash flow statement indicates a company navigating a dynamic financial landscape. While operating cash flow has improved and become consistently positive in recent periods, the company remains heavily reliant on financing activities and is significantly impacted by investment decisions, particularly those related to marketable securities. The volatility in net income and the substantial non-cash adjustments highlight the importance of carefully analyzing the underlying drivers of cash flow.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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