Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

United Parcel Service Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019
Net income	1,605)	1,127)	2,081)	1,895)	3,453)	2,584)	2,849)	2,662)	3,093)	2,329)	2,676)	4,792)	(3,347)	1,957)	1,768)	965)	(106)	1,750)	1,685)	1,111)
Depreciation and amortization	867)	837)	828)	834)	888)	774)	762)	764)	754)	738)	739)	722)	712)	677)	661)	648)	630)	587)	575)	568)
Pension and postretirement benefit (income) expense	601)	243)	243)	243)	(795)	233)	232)	201)	200)	183)	185)	(3,024)	6,644)	160)	161)	160)	2,575)	190)	188)	188)
Pension and postretirement benefit contributions	(30)	(35)	(51)	(1,277)	(236)	(1,983)	(78)	(45)	(245)	(55)	(61)	(215)	(1,818)	(1,044)	(41)	(222)	(41)	(1,213)	(894)	(214)
Self-insurance reserves	(24)	17)	84)	(20)	(202)	70)	157)	(45)	56)	(8)	126)	4)	115)	95)	169)	124)	(4)	(83)	(24)	(74)
Deferred tax expense (benefit)	(128)	159)	112)	56)	65)	106)	151)	209)	374)	144)	185)	942)	(1,424)	282)	198)	86)	57)	(232)	197)	78)
Stock compensation expense	34)	21)	39)	126)	718)	233)	231)	386)	178)	179)	206)	315)	288)	140)	137)	231)	199)	203)	205)	308)
Other (gains) losses	176)	108)	(6)	(13)	148)	(36)	(33)	44)	104)	33)	(57)	57)	753)	67)	64)	33)	28)	(62)	68)	40)
Accounts receivable	(1,624)	(18)	644)	2,254)	(1,344)	202)	(407)	1,227)	(2,126)	(460)	4)	435)	(1,914)	247)	(1,118)	1,223)	(1,560)	26)	(484)	1,301)
Other assets	339)	(439)	125)	62)	215)	(36)	(69)	7)	56)	87)	(194)	363)	(173)	90)	92)	209)	(80)	380)	270)	128)
Accounts payable	681)	(137)	(253)	(1,668)	986)	(444)	235)	(743)	1,245)	(36)	317)	(261)	1,354)	167)	484)	(1,101)	1,333)	(132)	361)	(1,143)
Accrued wages and withholdings	(141)	380)	(27)	(508)	(130)	289)	(5)	(343)	(551)	79)	28)	199)	301)	559)	688)	83)	60)	(250)	(162)	(94)
Other liabilities	115)	(25)	(537)	405)	(490)	459)	(151)	173)	86)	92)	(207)	180)	(230)	(119)	137)	102)	(211)	336)	(30)	87)
Changes in assets and liabilities, net of effects of business acquisitions	(630)	(239)	(48)	545)	(763)	470)	(397)	321)	(1,290)	(238)	(52)	916)	(662)	944)	283)	516)	(458)	360)	(45)	279)
Other operating activities	(60)	(5)	(45)	(32)	56)	28)	(61)	(17)	22)	2)	(24)	22)	(85)	58)	(3)	9)	66)	(14)	(25)	(7)
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities	806)	1,106)	1,156)	462)	(121)	(105)	964)	1,818)	153)	978)	1,247)	(261)	4,523)	1,379)	1,629)	1,585)	3,052)	(264)	245)	1,166)
Net cash from operating activities	2,411)	2,233)	3,237)	2,357)	3,332)	2,479)	3,813)	4,480)	3,246)	3,307)	3,923)	4,531)	1,176)	3,336)	3,397)	2,550)	2,946)	1,486)	1,930)	2,277)
Capital expenditures	(2,049)	(1,289)	(1,211)	(609)	(2,491)	(890)	(840)	(548)	(1,624)	(900)	(836)	(834)	(2,193)	(1,154)	(1,132)	(933)	(2,044)	(1,475)	(1,347)	(1,514)
Proceeds from disposal of businesses, property, plant and equipment	26)	117)	45)	5)	—)	3)	9)	—)	2)	7)	853)	10)	30)	8)	1)	1)	4)	55)	2)	4)
Purchases of marketable securities	(174)	(377)	(599)	(2,371)	(1,711)	(63)	(64)	(68)	(115)	(56)	(63)	(78)	(52)	(71)	(51)	(80)	(74)	(104)	(135)	(248)
Sales and maturities of marketable securities	304)	494)	724)	1,179)	62)	63)	70)	60)	109)	43)	80)	134)	51)	68)	161)	80)	66)	337)	131)	349)
Acquisitions, net of cash acquired	(1,290)	(5)	—)	(34)	(649)	(7)	(100)	1)	(590)	(7)	(2)	(3)	(7)	(13)	—)	—)	—)	(5)	—)	(1)
Other investing activities	(21)	(10)	(5)	17)	(275)	(15)	(2)	(17)	—)	47)	—)	5)	(6)	(1)	12)	(2)	14)	12)	(82)	(6)
Net cash used in investing activities	(3,204)	(1,070)	(1,046)	(1,813)	(5,064)	(909)	(927)	(572)	(2,218)	(866)	32)	(766)	(2,177)	(1,163)	(1,009)	(934)	(2,034)	(1,180)	(1,431)	(1,416)
Net change in short-term debt	857)	415)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(498)	(199)	697)	(538)	(1,032)	(801)	(91)	1,410)	(1,049)	1,166)	(1,217)
Proceeds from long-term borrowings	883)	43)	—)	2,503)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	567)	183)	4,253)	403)	2,149)	512)	2,141)
Repayments of long-term borrowings	(804)	(29)	(1,531)	(65)	(1,180)	(19)	(1,087)	(18)	(160)	(14)	(1,071)	(1,528)	(646)	(920)	(1,139)	(687)	(685)	(423)	(1,549)	(439)
Purchases of common stock	—)	(752)	(747)	(751)	(1,306)	(952)	(988)	(254)	—)	(500)	—)	—)	—)	7)	(11)	(220)	(253)	(248)	(257)	(246)
Issuances of common stock	58)	71)	70)	49)	64)	62)	69)	67)	55)	55)	63)	78)	71)	83)	61)	70)	57)	32)	82)	47)
Dividends	(1,338)	(1,341)	(1,345)	(1,348)	(1,272)	(1,275)	(1,283)	(1,284)	(859)	(860)	(860)	(858)	(846)	(845)	(843)	(840)	(797)	(798)	(800)	(799)
Other financing activities	(5)	(10)	(33)	(384)	(16)	(5)	(27)	(481)	(3)	(1)	(26)	(334)	(2)	(17)	(16)	(318)	(8)	17)	7)	(182)
Net cash from (used in) financing activities	(349)	(1,603)	(3,586)	4)	(3,710)	(2,189)	(3,316)	(1,970)	(967)	(1,818)	(2,093)	(1,945)	(1,961)	(2,157)	(2,566)	2,167)	127)	(320)	(839)	(695)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	37)	(61)	17)	40)	(1)	(71)	(43)	15)	(18)	(19)	15)	1)	32)	10)	36)	(65)	14)	(17)	14)	9)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(1,105)	(501)	(1,378)	588)	(5,443)	(690)	(473)	1,953)	43)	604)	1,877)	1,821)	(2,930)	26)	(142)	3,718)	1,053)	(31)	(326)	175)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash from operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	United Parcel Service Inc. net cash from operating activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly increased from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash used in investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	United Parcel Service Inc. net cash used in investing activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash from (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	United Parcel Service Inc. net cash from (used in) financing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

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