Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

SolarEdge Technologies Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Net income	20,829)	24,743)	15,084)	33,123)	40,954)	53,048)	45,092)	30,076)	17,655)	43,751)	36,668)	42,248)	52,345)	41,724)	32,913)	17,975)	12,149)	45,643)	34,568)	35,686)
Depreciation of property, plant and equipment	11,009)	10,710)	9,859)	9,002)	7,867)	7,484)	7,121)	6,887)	5,979)	5,730)	5,642)	5,004)	4,729)	4,385)	4,277)	3,870)	3,429)	3,016)	2,587)	2,394)
Amortization of intangible assets	1,355)	2,464)	2,619)	2,658)	2,689)	2,616)	2,480)	2,391)	2,398)	2,466)	2,294)	2,321)	2,120)	2,619)	2,924)	1,971)	789)	332)	36)	36)
Amortization of debt discount and debt issuance costs	730)	730)	728)	728)	728)	725)	726)	724)	3,017)	168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of premium and accretion of discount on available-for-sale marketable securities, net	1,446)	2,488)	2,826)	2,550)	3,161)	2,743)	2,263)	1,295)	566)	229)	253)	120)	92)	12)	47)	(59)	—)	228)	236)	778)
Impairment of goodwill and intangible assets	114,484)	—)	4,008)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock-based compensation expenses	38,607)	35,751)	37,074)	34,107)	29,203)	26,185)	24,052)	23,153)	24,316)	16,259)	13,961)	12,773)	21,668)	17,609)	11,372)	9,704)	8,691)	7,950)	7,128)	6,849)
Gain from sale of privately held company	(186)	(7,533)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes, net	(7,233)	(2,730)	(58)	(1,034)	(5,359)	(2,755)	(1,790)	(2,141)	2,525)	1,161)	(3,565)	(2,859)	(1,114)	(2,963)	(987)	(973)	(2,304)	(1,771)	(1,697)	(1,321)
Exchange rate fluctuations and other items, net	(54,125)	39,215)	22,348)	2,614)	5,598)	65)	(416)	15,450)	4,095)	217)	560)	(1,012)	5,379)	686)	1,095)	1,014)	496)	(9)	—)	64)
Inventories, net	(152,506)	(95,231)	(42,025)	(51,323)	(73,729)	17,449)	21,605)	(8,376)	(27,662)	(27,769)	(65,226)	(29,004)	(38,290)	14,023)	759)	964)	(2,058)	832)	(3,604)	(15,348)
Prepaid expenses and other assets	(9,513)	23,737)	(62,052)	(17,163)	(24,467)	5,379)	(40,574)	20,218)	(41,147)	805)	(12,822)	49,888)	(47,528)	(17,221)	(13,459)	10,885)	2,089)	(2,665)	(11,345)	9,210)
Trade receivables, net	(80,521)	(141,773)	(10,451)	(224,865)	(41,592)	(77,567)	(71,184)	(57,380)	(31,506)	1,999)	56,625)	59,420)	(9,499)	(58,010)	(49,183)	(7,379)	(18,096)	(33,215)	8,732)	(17,935)
Trade payables, net	140,841)	61,022)	20,706)	(28,045)	114,668)	(2,839)	18,914)	(39,034)	38,832)	(33,676)	15,766)	(17,589)	26,536)	15,808)	27,213)	(21,720)	17,476)	1,863)	(1,452)	13,595)
Employees and payroll accruals	14,119)	6,917)	(4,044)	9,246)	12,198)	4,587)	2,257)	7,477)	15,183)	1,675)	(10,364)	11,821)	3,263)	10,178)	1,901)	3,250)	3,383)	172)	(6,125)	7,153)
Warranty obligations	38,144)	22,437)	31,959)	27,629)	18,156)	15,070)	14,210)	13,088)	9,119)	2,957)	6,389)	13,809)	1,147)	20,773)	13,913)	14,947)	13,031)	10,368)	9,095)	9,384)
Deferred revenues and customers advances	2,936)	9,163)	17,248)	15,029)	16,213)	9,199)	909)	3,615)	2,845)	7,551)	(105)	(31,729)	63,621)	7,752)	10,034)	1,730)	15,465)	8,456)	6,139)	6,981)
Other liabilities, net	30,884)	13,448)	31,586)	22,755)	(16,711)	395)	13,020)	6,640)	1,011)	4,851)	13,234)	(7,466)	(1,403)	11,325)	7,965)	20,271)	(7,666)	(6,865)	(407)	6,453)
Changes in assets and liabilities	(15,616)	(100,280)	(17,073)	(246,737)	4,736)	(28,327)	(40,843)	(53,752)	(33,325)	(41,607)	3,497)	49,150)	(2,153)	4,628)	(857)	22,948)	23,624)	(21,054)	1,033)	19,493)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	90,471)	(19,185)	62,331)	(196,112)	48,623)	8,736)	(6,407)	(5,993)	9,571)	(15,377)	22,642)	65,497)	30,721)	26,976)	17,871)	38,475)	34,725)	(11,308)	9,323)	28,293)
Net cash provided by (used in) operating activities	111,300)	5,558)	77,415)	(162,989)	89,577)	61,784)	38,685)	24,083)	27,226)	28,374)	59,310)	107,745)	83,066)	68,700)	50,784)	56,450)	46,874)	34,335)	43,891)	63,979)
Proceed from sales and maturities of available-for-sale marketable securities	52,795)	52,128)	73,191)	53,096)	27,371)	71,054)	63,313)	40,450)	25,420)	26,680)	47,406)	42,333)	23,174)	51,163)	23,832)	44,575)	57,713)	24,807)	12,325)	34,500)
Purchase of property, plant and equipment	(44,256)	(33,201)	(48,674)	(43,210)	(55,116)	(28,868)	(40,722)	(24,545)	(36,237)	(36,847)	(26,653)	(27,053)	(32,883)	(17,435)	(11,624)	(10,620)	(8,557)	(8,666)	(10,060)	(11,325)
Investment in available-for-sale marketable securities	(45,680)	(99,372)	(335,407)	(26,712)	(67,762)	(89,145)	(235,942)	(186,528)	(186,924)	34)	(4,891)	(31,924)	(56,343)	(40,056)	(48,339)	(15,316)	523)	(53,761)	(63,953)	(25,436)
Investment in a privately-held company	—)	—)	—)	—)	—)	(16,643)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of a privately-held company	187)	24,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Withdrawal from (investment in) bank deposits, net	—)	—)	—)	—)	10,076)	3,486)	30,064)	16,470)	(40,085)	(40,301)	28,950)	(3,316)	759)	192)	96)	3,813)	1,778)	(7,779)	—)	—)
Business combinations, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	880)	(39,315)	(83,514)	(11,223)	—)	—)
Other investing activities	424)	1,689)	91)	1,692)	(821)	(1,845)	871)	571)	490)	24,257)	1,988)	36)	(29,163)	(40)	(21)	(182)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(36,530)	(54,581)	(310,799)	(15,134)	(86,252)	(61,961)	(182,416)	(153,582)	(237,336)	(26,177)	46,800)	(19,924)	(94,456)	(6,176)	(35,176)	(17,045)	(32,057)	(56,622)	(61,688)	(2,261)
Proceeds from secondary public offering, net of issuance costs	—)	—)	—)	650,526)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of bank loans	(34)	(104)	—)	—)	146)	166)	(16,351)	(34)	(401)	(75)	113)	(15,232)	(4,372)	(251)	(3,888)	(1,003)	(3,786)	—)	—)	—)
Proceeds from exercise of stock-based award	522)	1,866)	164)	1,478)	358)	656)	464)	5,008)	2,295)	10,091)	5,806)	3,308)	4,126)	1,176)	3,455)	309)	2,106)	324)	2,986)	4,605)
Tax withholding in connection with stock-based awards, net	7,709)	(2,368)	(3,140)	822)	4,119)	1,266)	(2,944)	(6,724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of convertible senior notes, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	618,269)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from bank loans	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,759)	72)	(182)	15,295)	17)	16)	165)	51)	—)	—)	—)	—)
Change in non-controlling interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,379)	(615)	(64,487)	(1,987)	(14,190)	—)	—)	—)
Other financing activities	(725)	(665)	(953)	(491)	(369)	(314)	(313)	(312)	(82)	(40)	(56)	(56)	(106)	(1,248)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	7,472)	(1,271)	(3,929)	652,335)	4,254)	1,774)	(19,144)	(2,062)	3,171)	628,317)	5,681)	3,315)	(4,714)	(922)	(64,755)	(2,630)	(15,870)	324)	2,986)	4,605)
Effect of exchange rate differences on cash and cash equivalents	22,541)	(16,911)	(19,925)	(1,529)	(4,078)	879)	1,830)	(10,428)	(14,024)	(10,777)	(7,491)	9,035)	(7,337)	9,165)	(756)	1,939)	(645)	333)	415)	(17)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents	104,783)	(67,205)	(257,238)	472,683)	3,501)	2,476)	(161,045)	(141,989)	(220,963)	619,737)	104,300)	100,171)	(23,441)	70,767)	(49,903)	38,714)	(1,698)	(21,630)	(14,396)	66,306)

Net Income: Net income exhibited volatility over the reported quarters, with notable peaks occurring in late 2019 and late 2021. Early 2022 showed a decline in net income compared to previous high points but remained positive overall.
Depreciation and Amortization: Depreciation of property, plant, and equipment showed a consistent upward trend throughout the periods, reflecting ongoing capital investments or aging assets. Amortization of intangible assets fluctuated but generally increased until early 2022, followed by a significant drop in the last quarter. Amortization related to debt and securities displayed variable amounts, indicating changes in financing activities and investment valuation.
Impairment Charges: There was a significant impairment of goodwill and intangible assets reported in late 2022, which represents a material non-recurring charge that could affect profitability.
Stock-based Compensation Expenses: These expenses steadily increased, indicating either an increase in stock-based incentives or higher employee-related costs settled through equity, reaching the highest levels in the last quarters.
Other Income and Expense Items: Amounts classified as deferred income taxes, exchange rate fluctuations, inventories, and trade receivables/payables demonstrated high variability. Inventory levels and trade accounts generally reflected wide swings, pointing to possible operational or supply chain uncertainties. Exchange rate impacts showed significant positive spikes in some quarters and large negative adjustments in others, indicating foreign currency risk exposure and its effect on financial statements.
Operating Cash Flows: Operating cash flow generally improved and remained positive across most quarters, with substantial growth in late 2019 and periodic spikes in early 2020 and mid-2021. However, a sharp negative cash flow was observed in the first quarter of 2022, indicating short-term operational or working capital challenges.
Investing Activities: Investing cash flows were mostly negative, reflecting significant purchases of property, plant, and equipment, alongside continuous investments in marketable securities. The pattern shows heavy capital expenditures and an active portfolio management strategy, including private company investments and occasional proceeds from asset sales.
Financing Activities: Financing cash flows were mixed with periods of inflows corresponding to public offerings and issuance of convertible debt, notably in mid-2020, contributing large cash inflows. Occasional repayments and other financing outflows were evident but generally smaller in magnitude compared to the inflows generated by equity and debt issuance events.
Effect of Exchange Rates and Cash Changes: Fluctuations due to exchange rate effects were significant and highly variable, affecting cash balances substantially in some quarters. The overall cash and cash equivalents exhibited irregular changes but showed sizeable increases in periods aligned with strong operating cash flow or financing proceeds.
Summary: The company’s financials reveal growth and investment dynamics accompanied by volatility in earnings and working capital. Increased depreciation and stock-based compensation suggest growing operational scale. Significant impairment and exchange rate impacts highlight risk factors. Positive operating cash flow is a strength, but large investing outflows underscore ongoing capitalization efforts. Financing activities reflect a strategy oriented towards raising capital through equity and convertible debt instruments. The data implies active management of assets and liabilities as well as exposure to market and currency risks.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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