Name: Microchip Technology Inc. (NASDAQ:MCHP) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Microchip Technology Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016	Sep 30, 2016	Jun 30, 2016
Net income (loss)	580,300)	546,200)	507,200)	437,900)	352,800)	242,000)	252,800)	116,000)	36,200)	73,600)	123,600)	99,900)	311,100)	108,900)	50,700)	174,700)	49,200)	96,300)	35,700)	146,743)	(251,086)	189,156)	170,587)	136,908)	107,175)	33,919)	(113,363)
Depreciation and amortization	244,000)	251,800)	259,400)	293,200)	300,600)	277,500)	272,200)	287,800)	286,900)	285,800)	292,800)	310,900)	300,000)	297,600)	307,100)	238,700)	243,900)	221,000)	172,800)	156,868)	154,676)	152,555)	151,801)	128,283)	114,968)	112,816)	113,141)
Deferred income taxes	54,100)	56,600)	74,700)	1,800)	17,300)	(31,300)	20,100)	(56,000)	(34,800)	1,300)	(49,400)	(86,100)	(293,300)	(94,100)	(16,800)	(33,100)	42,500)	(158,800)	87,200)	(16,355)	114,494)	(25,061)	(21,878)	(74,673)	(34,395)	(50,726)	32,906)
Share-based compensation expense related to equity incentive plans	44,000)	41,300)	41,200)	47,000)	50,900)	55,700)	56,600)	55,000)	51,200)	49,700)	42,400)	40,700)	43,500)	45,300)	40,700)	38,900)	39,600)	42,600)	45,300)	23,179)	24,003)	23,610)	22,408)	22,066)	22,120)	24,390)	59,579)
Loss on settlement of debt	—)	2,100)	6,200)	11,800)	16,100)	85,200)	300)	85,600)	142,100)	45,100)	26,800)	3,400)	—)	100)	1,900)	8,300)	200)	4,100)	—)	34)	2,140)	—)	13,826)	43,879)	—)	—)	—)
Amortization of debt discount	1,800)	1,800)	1,800)	10,000)	10,700)	11,600)	12,600)	13,600)	14,400)	17,800)	25,300)	30,800)	30,700)	30,300)	29,900)	29,400)	29,800)	27,900)	27,500)	27,083)	26,711)	26,353)	25,953)	19,168)	12,494)	12,307)	12,106)
Amortization of debt issuance costs	2,400)	2,400)	2,300)	2,300)	2,800)	2,900)	3,500)	3,900)	4,200)	4,200)	4,800)	4,300)	4,300)	4,300)	4,200)	4,400)	3,700)	5,400)	3,000)	1,648)	1,613)	1,718)	1,621)	1,342)	1,064)	1,061)	1,057)
Losses on equity method investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	—)	100)	33)	56)	56)	55)	55)	55)	56)	56)
Impairment of intangible assets	1,400)	—)	—)	3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,700)	—)	—)	500)	—)	—)	1,100)	2,000)	248)	37)	87)	128)	1,678)	8,242)	—)	1,984)
Realized gain on equity method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(468)
Impairment of available-for-sale investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,000)	—)	—)	—)	15,500)	—)	—)	—)	—)	1,433)	—)	—)
Amortization of premium on available-for-sale investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(231)	(62)	117)	476)	13)	5)	(13)	13)
Other non-cash adjustment	500)	(2,100)	(200)	(1,900)	(5,600)	(4,800)	900)	(6,200)	—)	400)	(600)	(4,100)	3,100)	(100)	(900)	(6,500)	1,100)	1,100)	5,100)	(439)	(33)	(811)	(4,517)	443)	1,808)	41)	290)
(Increase) decrease in accounts receivable	(41,800)	11,800)	(72,400)	(142,500)	55,500)	15,100)	(3,000)	(103,900)	9,900)	(9,400)	39,700)	(126,500)	41,100)	88,300)	(56,200)	49,400)	124,000)	120,600)	(55,200)	(10,538)	(7,719)	(16,462)	(50,581)	(3,280)	(18,119)	(15,531)	(9,901)
(Increase) decrease in inventories	(134,600)	(125,200)	(65,000)	(72,800)	(55,200)	(30,600)	(19,200)	900)	(3,900)	(3,500)	24,900)	23,200)	25,800)	300)	(20,500)	(2,900)	83,000)	177,700)	83,800)	10,983)	(30,034)	(30,245)	(9,904)	3,037)	4,724)	94,848)	121,102)
Increase (decrease) in deferred income on shipments to distributors	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,890)	11,342)	15,566)	15,982)	(1,444)	71,063)	10,025)	29,739)
Increase (decrease) in accounts payable and accrued liabilities	81,200)	(8,100)	152,400)	118,900)	70,500)	4,200)	(900)	11,000)	41,200)	12,000)	(46,600)	64,700)	(44,900)	(58,100)	49,700)	(37,200)	(105,700)	(35,600)	(2,200)	(55,682)	15,976)	(10,525)	36,331)	6,191)	(244)	(4,017)	(18,000)
Change in other assets and liabilities	418,600)	32,200)	(42,800)	49,100)	(8,800)	11,600)	27,500)	6,600)	(41,900)	17,200)	1,400)	(9,200)	(3,000)	(15,300)	14,400)	(39,400)	40,300)	63,500)	(88,600)	(1,663)	(1,058)	24,017)	(7,296)	38,894)	(625)	(1,371)	(12,270)
Change in income tax payable	26,000)	(17,600)	(24,400)	(10,100)	45,800)	(27,400)	6,500)	34,900)	4,200)	(38,400)	16,700)	18,000)	(22,900)	(11,500)	(24,100)	(27,300)	(70,200)	(79,400)	(13,900)	63,997)	303,903)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Changes in operating assets and liabilities, excluding impact of acquisitions	349,400)	(106,900)	(52,200)	(57,400)	107,800)	(27,100)	10,900)	(50,500)	9,500)	(22,100)	36,100)	(29,800)	(3,900)	3,700)	(36,700)	(57,400)	71,400)	246,800)	(76,100)	5,207)	292,410)	(17,649)	(15,468)	43,398)	56,799)	83,954)	110,670)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities	697,600)	247,000)	333,200)	309,800)	500,600)	369,700)	377,100)	333,200)	473,500)	382,200)	378,200)	271,800)	84,400)	287,100)	329,900)	228,700)	432,300)	391,200)	266,700)	212,775)	616,045)	160,975)	174,405)	185,652)	184,593)	183,886)	331,334)
Net cash provided by operating activities	1,277,900)	793,200)	840,400)	747,700)	853,400)	611,700)	629,900)	449,200)	509,700)	455,800)	501,800)	371,700)	395,500)	396,000)	380,600)	403,400)	481,500)	487,500)	302,400)	359,518)	364,959)	350,131)	344,992)	322,560)	291,768)	217,805)	217,971)
Purchases of available-for-sale investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(167,700)	(256,660)	(458,703)	(392,002)	(487,435)	(465,162)	(35,122)	—)	(25)
Maturities of available-for-sale investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,300)	(200)	9,200)	66,700)	266,614)	157,000)	253,086)	110,000)	50)	—)	350)	—)
Sales of available-for-sale investments and marketable equity securities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,376,600)	—)	—)	—)	—)	(50)	—)	(336)	470,551)
Sale of equity method investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,278)	—)	—)	468)
Acquisition of Atmel, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,747,516)
Acquisition of Microsemi, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	600)	(7,851,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of assets	—)	—)	400)	1,900)	—)	12,200)	—)	8,100)	—)	—)	200)	2,700)	—)	300)	200)	—)	100)	—)	100)	11)	48)	15)	10,226)	—)	23,003)	14)	52)
Investments in other assets	(22,800)	(20,500)	(32,300)	(30,000)	(35,600)	(29,700)	(26,400)	(15,900)	(30,100)	(35,400)	(7,600)	(31,000)	(26,900)	(11,000)	(2,600)	(5,800)	(3,900)	(7,300)	(1,600)	(1,716)	(1,546)	(1,905)	(1,933)	(621)	(6,365)	(2,467)	(765)
Capital expenditures	(141,300)	(110,300)	(121,900)	(114,600)	(90,700)	(78,500)	(86,300)	(55,400)	(21,400)	(6,300)	(9,500)	(11,900)	(14,100)	(17,700)	(23,900)	(40,100)	(27,400)	(72,000)	(89,400)	(58,388)	(66,387)	(59,895)	(22,130)	(22,972)	(15,692)	(18,152)	(18,494)
Net cash used in investing activities	(164,100)	(130,800)	(153,800)	(142,700)	(126,300)	(96,000)	(112,700)	(63,200)	(51,500)	(41,700)	(16,900)	(35,500)	(43,000)	(28,400)	(26,300)	(43,600)	(31,400)	(69,500)	(6,666,500)	(50,139)	(369,588)	(200,701)	(391,272)	(487,477)	(34,176)	(20,591)	(2,295,729)
Proceeds from borrowings on Revolving Credit Facility	1,256,000)	1,459,000)	1,306,000)	1,229,000)	1,002,000)	1,170,000)	775,000)	893,000)	869,000)	966,000)	1,238,000)	344,000)	255,000)	223,000)	204,000)	691,000)	93,000)	147,000)	3,485,500)	—)	74,000)	53,000)	60,000)	20,000)	132,000)	105,000)	1,280,000)
Repayments of Revolving Credit Facility	(1,975,100)	(1,687,000)	(1,505,000)	(1,370,000)	(1,268,500)	(1,322,000)	(1,163,000)	(903,000)	(432,000)	(501,000)	(2,171,900)	(580,000)	(512,000)	(538,500)	(273,500)	(167,000)	(450,500)	(381,000)	(151,500)	—)	(74,000)	(53,000)	(60,000)	(1,702,500)	(127,000)	(349,500)	(602,000)
Proceeds from issuance of senior notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	997,000)	—)	1,395,800)	—)	2,182,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,989,500)	—)	—)	—)	—)	2,645,000)	—)	—)	—)
Repayment of senior notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from borrowings on Bridge Loan Facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	611,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of Bridge Loan Facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(615,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from borrowings on Term Loan Facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of Term Loan Facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,705,700)	—)	(17,800)	—)	—)	—)	(188,000)	(801,500)	(20,000)	(267,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments on settlement of convertible debt	—)	(96,900)	(73,500)	(64,900)	(96,200)	(263,600)	—)	(359,200)	(428,900)	(796,100)	(1,027,200)	(615,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21)	(58,255)	(15,166)	—)	(436,205)	—)	—)	—)
Repayment of debt assumed in Microsemi acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,056,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred financing costs	—)	—)	—)	(700)	(5,200)	(500)	(2,100)	(2,900)	(11,500)	(1,600)	(5,200)	(7,100)	—)	(1,800)	—)	—)	—)	(100)	(72,600)	8)	(394)	(814)	—)	(36,930)	—)	—)	—)
Purchase of capped call options	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(35,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of common stock	16,500)	24,400)	13,400)	23,400)	13,700)	21,200)	12,200)	20,100)	10,600)	18,600)	11,000)	20,000)	11,300)	20,200)	7,300)	15,700)	6,600)	13,800)	6,500)	15,424)	7,008)	15,094)	4,474)	13,317)	3,441)	20,822)	4,630)
Tax payments related to shares withheld for vested RSUs	(17,100)	(20,700)	(19,400)	(17,300)	(17,800)	(23,800)	(25,300)	(18,100)	(21,100)	(14,400)	(11,000)	(17,900)	(23,600)	(15,200)	(11,400)	(14,800)	(20,100)	(20,100)	(16,800)	(10,274)	(12,950)	(10,457)	(10,719)	(10,241)	(12,318)	(10,660)	(25,183)
Repurchase of common stock	(229,500)	(247,200)	(195,200)	(259,600)	(166,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of cash dividends	(180,300)	(166,100)	(153,000)	(140,800)	(128,700)	(121,200)	(113,100)	(106,600)	(96,000)	(95,300)	(90,400)	(88,000)	(87,700)	(87,300)	(87,100)	(86,600)	(86,400)	(85,900)	(85,500)	(85,140)	(84,912)	(84,520)	(82,928)	(82,582)	(77,970)	(77,640)	(77,237)
Capital lease payments	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	—)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(200)	(213)	(196)	(196)	(195)	(196)	(196)	(196)	(195)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,129,700)	(734,700)	(626,900)	(601,100)	(666,900)	(540,100)	(519,500)	(476,700)	(455,800)	(424,000)	(507,700)	(332,300)	(357,200)	(399,800)	(348,900)	(363,400)	(477,600)	(593,500)	6,098,000)	(80,174)	(149,699)	(96,059)	(89,368)	409,663)	(82,043)	(312,174)	580,015)
Operating cash flows related to discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(966)	4,318)	5,996)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(633)	104)	(478)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(15,900)	(72,300)	59,700)	3,900)	60,200)	(24,400)	(2,300)	(90,700)	2,400)	(9,900)	(22,800)	3,900)	(4,700)	(32,200)	5,400)	(3,600)	(27,500)	(175,500)	(266,100)	229,205)	(154,328)	53,371)	(135,648)	244,746)	173,950)	(110,538)	(1,492,225)

Operating performance demonstrates a significant long-term expansion in cash generation. Net cash provided by operating activities grew from approximately 218 million US dollars in mid-2016 to a peak of 1.28 billion US dollars by December 31, 2022. This growth was supported by a steady rise in net income, which transitioned from a period of high volatility between 2016 and 2019 to a consistent upward trajectory starting in 2020, reaching 580.3 million US dollars in the final reported quarter.

Operational Cash Flow Drivers: Non-cash adjustments, specifically depreciation and amortization, showed a consistent increase, rising from approximately 113 million US dollars per quarter in 2016 to peak levels around 310 million US dollars in 2020 before stabilizing near 244 million US dollars by late 2022. Working capital management exhibited fluctuations, with a notable increase in inventory outflows reaching 134.6 million US dollars in December 2022, indicating a build-up of stock.
Investing Activity Patterns: Investing activities were characterized by large-scale strategic acquisitions, most notably the acquisition of Atmel in June 2016 for 2.75 billion US dollars and Microsemi in June 2018 for 7.85 billion US dollars. Beyond these events, capital expenditures displayed a clear upward trend, increasing from roughly 18 million US dollars per quarter in 2016 to 141.3 million US dollars in December 2022, reflecting intensified investment in production capacity.
Financing and Capital Structure: Financing activities reflect a strategic shift from debt-funded growth to capital return. The period saw heavy utilization of revolving credit facilities and the issuance of senior notes to fund acquisitions. Subsequently, the company shifted toward aggressive debt reduction, including significant repayments of term loans and convertible debt. Capital returns to shareholders accelerated toward the end of the period; quarterly dividends grew from 77 million US dollars in 2016 to 180.3 million US dollars by late 2022, and share repurchases were introduced in late 2021, averaging between 166 million and 259 million US dollars per quarter.

The overall financial trajectory indicates a transition from an acquisition-led expansion phase to a phase of operational optimization and shareholder value enhancement. The ability to fund increasing capital expenditures and substantial shareholder distributions through internally generated operating cash flow suggests a strengthened liquidity position and improved operational efficiency over the analyzed period.

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