Name: Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Marvell Technology Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Aug 1, 2026	May 2, 2026	Jan 31, 2026	Nov 1, 2025	Aug 2, 2025	May 3, 2025	Feb 1, 2025	Nov 2, 2024	Aug 3, 2024	May 4, 2024	Feb 3, 2024	Oct 28, 2023	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020
Net income (loss)	308,000)	34,500)	396,100)	1,901,300)	194,800)	177,900)	200,200)	(676,300)	(193,300)	(215,600)	(392,700)	(164,300)	(207,500)	(168,900)	(15,400)	13,300)	4,300)	(165,700)	6,168)	(62,532)	(276,428)	(88,242)	16,536)	(22,908)	(157,893)	(113,033)
Depreciation and amortization	93,100)	95,400)	93,400)	86,900)	84,100)	84,200)	78,800)	76,600)	76,300)	72,600)	73,800)	72,100)	75,500)	78,400)	77,900)	74,400)	76,900)	75,700)	76,257)	71,592)	66,248)	51,837)	47,990)	47,834)	51,605)	50,483)
Stock-based compensation	326,200)	207,600)	143,000)	152,100)	153,600)	142,100)	147,600)	158,400)	154,900)	136,500)	155,300)	158,500)	152,800)	143,200)	130,700)	146,100)	144,500)	131,100)	134,757)	119,090)	114,105)	92,727)	59,479)	59,787)	62,586)	59,687)
Amortization of acquired intangible assets	214,900)	225,200)	223,600)	229,000)	243,700)	245,700)	247,100)	264,900)	275,700)	264,900)	286,300)	269,800)	271,800)	270,000)	273,200)	269,900)	271,800)	272,500)	294,784)	279,282)	276,672)	128,639)	109,682)	109,433)	111,579)	112,922)
Change in fair value of contingent consideration liability	101,900)	331,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in fair value of forward stock purchase contract	(49,900)	(81,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of inventory fair value adjustment associated with acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,700)	10,400)	6,300)	9,300)	3,243)	21,470)	155,840)	13,720)	—)	—)	—)	17,284)
Restructuring related (gains) charges, net	—)	—)	—)	—)	—)	(14,000)	4,700)	521,800)	1,600)	700)	700)	800)	21,300)	10,100)	700)	3,000)	1,000)	900)	995)	1,049)	4,156)	—)	7,344)	6,013)	117,546)	—)
Deferred income taxes	24,900)	13,800)	44,400)	7,000)	(4,900)	(4,300)	(5,700)	(47,900)	(36,100)	(22,200)	434,500)	(57,000)	(87,600)	(139,100)	(3,200)	(124,800)	13,400)	165,000)	(26,324)	(15,984)	(29,005)	(22,581)	(39,906)	859)	(2,816)	2,372)
Gain on sale of business	—)	—)	—)	(1,830,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other expense, net	35,100)	23,200)	24,400)	4,300)	36,700)	44,100)	23,800)	9,000)	11,300)	21,800)	15,000)	18,200)	8,900)	12,800)	9,100)	31,300)	16,500)	5,800)	11,636)	17,214)	30,561)	31,309)	12,284)	7,755)	3,459)	11,451)
Accounts receivable	(346,600)	314,900)	(640,200)	(94,700)	(307,700)	(115,600)	(30,500)	62,200)	(178,200)	239,700)	93,000)	(5,500)	(208,200)	191,300)	198,800)	(101,800)	(100,200)	(139,500)	(67,635)	(192,229)	(91,216)	(57,999)	(46,397)	(6,729)	(14,782)	23,586)
Prepaid expenses and other assets	(305,200)	(28,500)	41,100)	(190,100)	(117,500)	24,100)	(172,800)	(45,500)	135,900)	85,800)	(107,500)	53,700)	(47,200)	7,900)	(98,000)	(197,500)	(42,000)	(142,900)	(96,467)	(19,149)	(50,603)	4,413)	(32,942)	(5,677)	3,679)	(6,694)
Inventories	48,300)	(11,400)	(370,500)	35,200)	15,400)	(69,900)	(169,800)	(108,200)	9,200)	38,800)	78,800)	70,600)	11,300)	41,200)	(122,500)	(56,300)	(81,300)	(125,800)	(91,211)	(118,388)	(69,038)	(13,249)	96)	(5,984)	(33)	35,834)
Accounts payable	22,300)	(355,900)	378,400)	(11,000)	(30,700)	(37,400)	71,700)	75,000)	93,100)	(58,300)	(61,600)	(700)	18,000)	(104,800)	(53,900)	(37,800)	(57,500)	61,400)	(631)	93,200)	52,197)	(51,609)	4,895)	5,121)	33,204)	(3,557)
Accrued employee compensation	44,300)	(84,400)	57,500)	22,800)	26,800)	(117,600)	31,600)	71,100)	33,000)	(92,200)	17,600)	59,700)	1,100)	(60,100)	(3,800)	60,000)	(3,700)	(50,000)	16,599)	69,289)	(616)	(55,693)	1,439)	56,741)	6,964)	(25,503)
Accrued liabilities and other non-current liabilities	88,200)	(46,300)	(17,500)	269,900)	167,300)	(26,400)	87,300)	175,200)	(77,000)	(148,000)	(46,600)	27,100)	102,300)	(73,600)	(54,800)	320,800)	81,500)	97,000)	84,152)	761)	39,234)	(46,999)	17,795)	5,289)	10,732)	10,796)
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions	(448,700)	(211,600)	(551,200)	32,100)	(246,400)	(342,800)	(182,500)	229,800)	16,000)	65,800)	(26,300)	204,900)	(122,700)	1,900)	(134,200)	(12,600)	(203,200)	(299,800)	(155,193)	(166,516)	(120,042)	(221,136)	(55,114)	48,761)	39,764)	34,462)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	297,500)	604,300)	(22,400)	(1,319,000)	266,800)	155,000)	313,800)	1,212,600)	499,700)	540,100)	939,300)	667,300)	320,000)	377,300)	366,900)	397,700)	327,200)	360,500)	340,155)	327,197)	498,535)	74,515)	141,759)	280,442)	383,723)	288,661)
Net cash provided by (used in) operating activities	605,500)	638,800)	373,700)	582,300)	461,600)	332,900)	514,000)	536,300)	306,400)	324,500)	546,600)	503,000)	112,500)	208,400)	351,500)	411,000)	331,500)	194,800)	346,323)	264,665)	222,107)	(13,727)	158,295)	257,534)	225,830)	175,628)
Purchases of technology licenses	(4,500)	(500)	(1,100)	(1,200)	(1,100)	(1,100)	(800)	(500)	(5,200)	(500)	(10,600)	(300)	(200)	(2,800)	(2,000)	(4,900)	(2,600)	(1,600)	(8,426)	(2,731)	(3,197)	(3,443)	(4,232)	(1,712)	(3,080)	(3,684)
Purchases of property and equipment	(126,700)	(155,700)	(114,300)	(73,500)	(47,500)	(118,800)	(69,900)	(75,000)	(48,200)	(91,500)	(71,000)	(54,400)	(111,100)	(99,800)	(54,000)	(42,700)	(72,600)	(36,900)	(38,841)	(76,804)	(32,235)	(21,444)	(18,556)	(35,359)	(17,540)	(35,343)
Proceeds from sales of property and equipment	—)	—)	—)	100)	1,400)	25,900)	—)	100)	300)	100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	(1,270,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,400)	—)	5,500)	—)	(5,500)	—)	(9,300)	(4,400)	(54,600)	(44,000)	(15,207)	60,436)	—)	(3,600,165)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from sale of business	—)	—)	—)	2,478,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	900)	5,700)	(6,700)	(12,800)	(30,000)	(100)	400)	(100)	10,500)	(10,000)	(100)	100)	(200)	(100)	1,100)	100)	(100)	100)	(616)	(53)	(2,851)	447)	(361)	(476)	34)	665)
Net cash (used in) provided by investing activities	(130,300)	(1,421,400)	(122,100)	2,391,200)	(77,200)	(94,100)	(70,300)	(75,500)	(53,000)	(101,900)	(76,200)	(54,600)	(117,000)	(102,700)	(64,200)	(51,900)	(129,900)	(82,400)	(63,090)	(19,152)	(38,283)	(3,624,605)	(23,149)	(37,547)	(20,586)	(38,362)
Repurchases of common stock	(200,000)	(200,000)	(200,100)	(1,300,000)	(200,000)	(340,000)	(200,000)	(200,000)	(175,000)	(150,000)	(100,000)	(50,000)	—)	—)	—)	(50,000)	(50,000)	(15,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25,202)
Proceeds from employee stock plans	54,200)	3,300)	27,200)	400)	50,500)	600)	35,200)	800)	49,300)	2,300)	38,100)	700)	52,900)	7,500)	38,800)	1,100)	48,900)	2,500)	41,700)	2,428)	39,807)	549)	36,145)	2,256)	42,776)	5,458)
Proceeds from issuance of preferred stock	—)	2,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Tax withholding paid on behalf of employees for net share settlement	(138,000)	(227,200)	(77,300)	(62,500)	(50,700)	(50,200)	(84,600)	(58,600)	(57,600)	(74,100)	(55,000)	(44,900)	(51,200)	(72,600)	(26,400)	(29,500)	(34,100)	(137,600)	(136,656)	(52,851)	(42,975)	(73,175)	(25,468)	(25,912)	(25,213)	(31,501)
Dividend payments to stockholders	(53,900)	(53,800)	(50,800)	(50,800)	(51,700)	(51,800)	(51,900)	(51,900)	(51,900)	(51,800)	(51,900)	(51,800)	(51,700)	(51,400)	(51,300)	(51,100)	(51,100)	(50,900)	(50,731)	(50,429)	(49,332)	(40,557)	(40,463)	(40,229)	(40,119)	(39,763)
Payments on technology license obligations	(29,400)	(27,200)	(26,300)	(47,700)	(27,500)	(26,800)	(29,200)	(58,900)	(35,300)	(30,200)	(40,100)	(31,600)	(28,600)	(50,000)	(38,900)	(32,400)	(22,200)	(49,000)	(36,577)	(30,551)	(23,175)	(44,132)	(23,224)	(34,285)	(18,702)	(23,807)
Proceeds from borrowings	—)	998,900)	—)	—)	998,600)	200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	1,045,300)	50,000)	200,000)	—)	—)	200,000)	—)	90,000)	—)	75,000)	3,731,096)	—)	—)	—)	—)
Principal payments of debt	—)	(500,000)	—)	—)	(757,800)	(32,800)	(32,800)	(32,800)	(21,900)	(21,900)	(21,900)	(1,006,900)	(571,800)	(21,900)	(21,800)	(91,900)	(141,000)	(10,900)	(100,938)	(150,938)	(75,000)	(200,000)	(150,000)	(100,000)	—)	—)
Payment for repurchases and settlement of convertible notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(316)	(109,812)	(71,079)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from capped calls	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	49,132)	111,154)	—)	—)	—)	—)
Other, net	(18,900)	(6,600)	—)	(22,800)	(7,300)	(200)	(200)	—)	—)	—)	(14,400)	(7,000)	—)	—)	(100)	1,000)	—)	—)	—)	996)	(10,364)	(1,479)	(15,710)	(21,310)	—)	(2,507)
Net cash provided by (used in) financing activities	(386,000)	1,987,400)	(327,300)	(1,483,400)	(45,900)	(301,200)	(363,500)	(401,400)	(292,400)	(325,700)	(245,200)	(146,200)	(600,400)	11,600)	(99,700)	(252,800)	(49,500)	(260,900)	(193,202)	(281,628)	(146,719)	3,412,377)	(218,720)	(219,480)	(41,258)	(117,322)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	89,200)	1,204,800)	(75,700)	1,490,100)	338,500)	(62,400)	80,200)	59,400)	(39,000)	(103,100)	225,200)	302,200)	(604,900)	117,300)	187,600)	106,300)	152,100)	(148,500)	90,031)	(36,115)	37,105)	(225,955)	(83,574)	507)	163,986)	19,944)

The company exhibits a significant divergence between reported net income and net cash provided by operating activities. While net income is characterized by extreme volatility—marked by substantial quarterly losses followed by a dramatic surge in profitability starting in late 2024—the net cash provided by operating activities has remained consistently positive and generally trended upward, demonstrating a robust ability to generate cash despite accounting losses.

Operating Cash Flow and Non-Cash Adjustments: Operating cash flow has shown steady growth, rising from approximately 175 million in early 2020 to over 600 million by mid-2026. This resilience is primarily driven by significant non-cash add-backs. Stock-based compensation has scaled aggressively, increasing from roughly 60 million per quarter in 2020 to a peak of 326 million by August 2026. Similarly, amortization of acquired intangible assets has remained a massive and consistent contributor to cash flow, generally fluctuating between 220 million and 295 million per quarter.
Investment Strategy and Capital Expenditures: Investing activities are marked by large, episodic transactions rather than steady flows. A major acquisition event occurred in May 2021, resulting in a cash outflow of 3.6 billion. This was offset by a significant divestiture in November 2025, which generated 2.48 billion in proceeds from the sale of a business. Capital expenditures for property and equipment have trended upward over the analyzed period, moving from an average of 20-30 million in 2020 to peaks of 155 million in early 2026, indicating an increase in investment in physical infrastructure.
Financing and Capital Allocation: The financing strategy has evolved from initial debt-funded expansion to aggressive shareholder returns. In May 2021, the company secured 3.73 billion through borrowings to fund acquisitions. Over time, the company shifted toward significant stock repurchases, which accelerated from 15-50 million per quarter in 2022 to a peak of 1.3 billion in November 2025. Dividend payments have remained remarkably stable, gradually increasing from approximately 40 million to 54 million per quarter. A notable capital injection occurred in May 2026 via the issuance of 2 billion in preferred stock.
Working Capital and Asset Management: Changes in assets and liabilities have introduced significant quarterly volatility to the cash position. Substantial fluctuations are observed in accounts receivable and inventories, with a particularly large negative impact on cash in early 2026 due to a 640 million increase in accounts receivable and a 370 million increase in inventories. These swings suggest periodic shifts in inventory buildup and revenue collection cycles.

Overall, the financial profile is one of a company utilizing non-cash accounting charges and strategic financing to maintain liquidity and fund growth. The transition toward massive net income gains in late 2025, coupled with high-volume share buybacks and a large preferred stock issuance, suggests a shift in the company's financial maturity and capital structure strategy.

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Cash Flow StatementQuarterly Data

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