Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Cytokinetics Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Net loss	(129,422)	(128,637)	(131,289)	(137,380)	(142,310)	(19,820)	(89,445)	(30,570)	(76,086)	(61,554)	(47,104)	(43,930)	(3,175)	(40,780)	(39,405)	(30,640)	(29,573)	(32,113)	(29,366)	(26,468)	(22,017)	(27,523)	(30,281)
Non-cash interest expense on liabilities related to revenue participation right purchase agreements	6,886)	6,349)	6,313)	9,241)	8,994)	7,031)	6,592)	4,297)	2,985)	2,900)	2,822)	5,673)	5,481)	5,932)	5,706)	5,533)	5,321)	5,064)	4,819)	4,741)	4,559)	4,338)	4,129)
Stock-based compensation expense	18,716)	18,668)	15,194)	13,498)	13,175)	12,195)	8,985)	6,711)	7,767)	7,093)	5,261)	4,877)	4,692)	4,527)	3,524)	2,875)	2,783)	2,819)	2,282)	2,281)	2,572)	2,505)	2,403)
Non-cash lease expense	937)	936)	935)	1,083)	680)	595)	227)	1,954)	2,281)	2,002)	1,124)	1,095)	1,068)	1,042)	1,016)	921)	898)	877)	856)	—)	—)	—)	—)
Impairment of right-of-use assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,844)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciation of property and equipment	1,854)	1,855)	1,848)	1,658)	1,408)	1,407)	1,341)	734)	462)	543)	537)	471)	536)	416)	408)	391)	336)	280)	286)	(320)	268)	618)	673)
(Gain) loss on investments, net	—)	1)	34)	—)	107)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(573)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Interest receivable and amortization on investments	(3,736)	(3,861)	(3,037)	(4,218)	(2,038)	542)	1,004)	1,454)	1,424)	1,083)	933)	(792)	(429)	(266)	293)	(1,004)	(375)	(675)	(533)	(440)	(737)	(596)	96)
Non-cash interest expense related to debt	7,079)	6,983)	6,888)	1,088)	1,967)	1,342)	1,300)	1,875)	1,825)	1,749)	1,676)	1,691)	1,648)	1,577)	1,724)	112)	291)	333)	183)	508)	(176)	411)	177)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,693)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on inducement of convertible debt	—)	—)	—)	—)	22,246)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(1,514)	21)	(859)	2,147)	(321)	4,083)	50,763)	(51,175)	2,057)	1,813)	(94)	545)	(2,711)	450)	2,459)	1,413)	2,417)	(4,828)	(1,934)	6,925)	(8,920)	(199)	1,075)
Contract assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	575)	1,897)	2,082)	(8,383)	4,499)	5,826)	3,212)
Prepaid and other assets	342)	(5,652)	(1,627)	1,528)	(909)	(6,611)	(1,422)	3,863)	(5,663)	(8,258)	2,677)	(5,456)	454)	(1,109)	949)	(2,117)	(1,479)	717)	(983)	(209)	(162)	782)	1,406)
Accounts payable	1,235)	(4,323)	(8,106)	13,048)	3,406)	(8,850)	(3,080)	3,857)	(422)	1,667)	(4,047)	1,312)	3,818)	(607)	(4,633)	4,748)	(1,782)	2,647)	(1,217)	1,740)	688)	(1,087)	(2,831)
Accrued and other liabilities	4,155)	(11,426)	(7,755)	(351)	8,638)	6,079)	(3,522)	1,239)	10,787)	6,154)	(3,120)	1,472)	4,191)	2,518)	(1,064)	(265)	1,320)	(757)	(2,466)	46)	(512)	(2,664)	1,067)
Contract liabilities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8,132)	(1,416)	(9,202)
Operating lease liabilities	(78)	(74)	(120)	671)	1,114)	522)	(579)	10,006)	11,996)	11,654)	9,816)	(1,235)	(1,206)	(1,139)	(1,112)	(1,022)	(1,000)	(938)	(916)	—)	—)	—)	—)
Other non-current liabilities	(2,659)	(2,645)	(705)	(203)	(197)	(1,990)	(1,668)	(1,826)	1,817)	3,658)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred revenue	—)	—)	—)	—)	—)	(87,000)	—)	—)	—)	—)	—)	87,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,252)	(4,165)	(7,841)	(1,731)
Changes in operating assets and liabilities	1,481)	(24,099)	(19,172)	16,840)	11,731)	(93,767)	40,492)	(34,036)	20,572)	16,688)	5,232)	83,638)	4,546)	113)	(3,401)	2,757)	51)	(1,262)	(5,434)	7,371)	(16,704)	(6,599)	(7,004)
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by (used in) operating activities	33,217)	6,832)	9,003)	39,190)	58,270)	(70,655)	62,634)	(14,167)	37,316)	32,058)	17,585)	96,080)	17,542)	13,341)	9,270)	11,585)	9,305)	7,436)	2,459)	14,141)	(10,218)	677)	474)
Net cash provided by (used in) operating activities	(96,205)	(121,805)	(122,286)	(98,190)	(84,040)	(90,475)	(26,811)	(44,737)	(38,770)	(29,496)	(29,519)	52,150)	14,367)	(27,439)	(30,135)	(19,055)	(20,268)	(24,677)	(26,907)	(12,327)	(32,235)	(26,846)	(29,807)
Purchases of investments	(117,725)	(201,592)	(89,779)	(125,179)	(467,177)	(69,910)	(193,127)	(31,592)	(321,589)	(105,661)	(66,200)	(269,278)	(138,681)	(17,274)	(10,592)	(136,085)	(41,637)	(58,866)	(41,295)	(51,796)	(56,220)	(107,984)	(24,224)
Maturities of investments	190,984)	284,437)	250,701)	157,633)	181,136)	136,035)	129,790)	96,681)	128,572)	133,334)	64,250)	99,154)	40,250)	52,775)	55,122)	32,125)	56,325)	52,953)	61,196)	78,500)	59,255)	63,856)	44,621)
Sales of investments	—)	—)	4,977)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,300)	3,061)	—)	—)	—)	—)	—)	3,196)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of property and equipment	(220)	(717)	(402)	(3,205)	(6,331)	(857)	(942)	(17,754)	(15,700)	(8,792)	(6,626)	(6,555)	(2,592)	(864)	(1,041)	(1,306)	(1,006)	(50)	(257)	(210)	(358)	(60)	(261)
Sales of property and equipment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	73,039)	82,128)	165,497)	29,249)	(292,372)	65,268)	(64,279)	47,335)	(208,717)	18,881)	(5,276)	(173,618)	(101,023)	34,637)	43,489)	(105,266)	13,682)	(2,767)	19,644)	26,508)	2,677)	(44,188)	20,136)
Repayment of finance lease liabilities	(217)	(212)	(207)	(105)	(424)	(267)	(148)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of term loan	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(47,651)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,409)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of convertible debt	—)	—)	—)	—)	(140,330)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of convertible debt, net	—)	—)	—)	—)	523,586)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	133,860)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from public offerings of common stock, net of discounts, commissions and offering cost	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	296,905)	—)	—)	—)	188,883)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from private placement, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15,144)	—)	—)	—)	—)	36,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from 2022 RPI Transactions, net	50,000)	—)	—)	—)	—)	—)	149,581)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of common stock related to at-the-market offering, net of issuance costs	1,312)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11,400)	19,697)	5,117)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of common stock under equity incentive and stock purchase plans	3,124)	5,687)	3,547)	3,598)	6,187)	3,683)	4,075)	4,362)	3,990)	3,175)	(3,596)	3,641)	1,226)	4,160)	(2,162)	646)	459)	989)	(701)	451)	2,783)	524)	(524)
Taxes paid related to net share settlement of equity awards	—)	—)	(10,517)	—)	—)	—)	(9,602)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Claims settlement under Section 16(b)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,151)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash settlement of capped call options associated with 2026 Notes	—)	—)	—)	26,392)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from long-term debt, net of debt discount and issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,710)	—)	—)	7,444)	2,454)	—)
Purchase of capped call options associated with convertible notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,386)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	54,219)	5,475)	(7,177)	29,885)	389,019)	3,416)	93,846)	19,506)	300,895)	3,175)	(3,596)	3,641)	226,334)	4,160)	(11)	121,120)	11,859)	22,396)	4,416)	451)	10,227)	2,978)	(524)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	31,053)	(34,202)	36,034)	(39,056)	12,607)	(21,791)	2,756)	22,104)	53,408)	(7,440)	(38,391)	(117,827)	139,678)	11,358)	13,343)	(3,201)	5,273)	(5,048)	(2,847)	14,632)	(19,331)	(68,056)	(10,195)

The financial data reveals several key trends and fluctuations across various financial metrics over the analyzed quarterly periods.

Net Loss: The net loss exhibits significant volatility with a generally increasing magnitude over time. Early periods show losses in the range of approximately 22,000 to 32,000 thousand US dollars, escalating substantially in later quarters, peaking beyond 140,000 thousand US dollars. Notably, there was a sharp spike in net losses around late 2022, indicating increasing operating or non-operating expenses or impairment charges impacting profitability.
Non-cash Interest Expense (Revenue Participation Right Purchase Agreements and Debt): Non-cash interest expense related to revenue participation rights displays a steadily increasing trend, rising from roughly 4,100 to 9,200 thousand US dollars, reflecting growing obligations or accretion related to these agreements. Similarly, non-cash interest expense related to debt fluctuates but generally trends upwards, with a marked spike in mid to late 2023, suggesting increased financing costs or amortization of debt discounts.
Stock-based Compensation Expense: This expense shows a consistent upward trajectory, nearly doubling from approximately 2,400 to over 18,000 thousand US dollars across the periods. This indicates a growing reliance on equity-based incentives as part of the compensation structure, potentially impacting overall expenses.
Depreciation and Non-cash Lease Expense: Depreciation of property and equipment remains relatively stable with slight increases, particularly from 2021 onwards, reflecting asset additions or changes in depreciable bases. Non-cash lease expense appears from mid-2018, progressively increasing and peaking in 2021-2022, likely due to lease capitalizations and right-of-use asset accounting standards changes. An impairment charge on right-of-use assets is noted in 2021, adding to lease-related expenses.
Investments: Purchases of investments show considerable variability, with large outflows, especially noticeable in mid-2020 and late 2021, corresponding to significant cash deployments. Maturities of investments remain active and substantial, often exceeding purchases in the same periods, indicating active portfolio management or liquidity needs. Sales of investments occur sporadically with minor impacts comparatively.
Operating Assets and Liabilities: Accounts receivable and contract assets fluctuate markedly, including large negative and positive swings, suggesting variable revenue recognition or collection cycles. Accounts payable and accrued liabilities experience significant volatility, sometimes moving into large positive or negative territory, which may reflect changes in operational activities, payment terms, or one-time adjustments.
Cash Flows: Net cash used in operating activities is predominantly negative throughout the periods, aligning with net loss trends, though a few quarters show temporary positive cash flow spikes, likely due to working capital changes. Investing activities fluctuate substantially, with occasional positive inflows due to maturities of investments but overall dominated by large outflows from purchases of investments and property. Financing activities demonstrate variable cash flows, including substantial inflows from public and private equity offerings and convertible debt issuance, along with outflows for debt repayments and lease liabilities. These financing activities appear to support operational and investing cash requirements.
Other Observations: There are notable discrete events reflected in the data, such as loss on inducement and extinguishment of debt recorded in select quarters, accompanied by large proceeds from debt issuance and equity financing surrounding those periods. These items contribute to the irregularities in net loss and financing cash flows. Tax payments related to equity awards show up periodically, indicating employee compensation settlement impacts. The acquisition and settlement of capped call options align with convertible note transactions, reflecting complex capital structure management.

Overall, the data depicts a company experiencing increasing net losses driven partly by rising non-cash expenses and stock-based compensation, coupled with substantial investment activity and fluctuating operational cash flows. Financing efforts through equity and debt offerings have been significant, likely addressing liquidity needs. The volatility in working capital components and other liabilities suggests dynamic operational and financial management amid a challenging financial environment.

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Cytokinetics Inc. (NASDAQ:CYTK)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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