Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Warner Bros. Discovery Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017
Net income (loss)	(2,285)	(3,408)	475)	91)	197)	718)	191)	318)	330)	300)	407)	511)	297)	987)	418)	299)	135)	244)	3)	(1,137)	223)	380)	221)
Content rights amortization and impairment	4,850)	5,618)	973)	766)	1,219)	773)	743)	838)	763)	651)	704)	775)	700)	681)	697)	765)	863)	909)	751)	513)	487)	452)	458)
Depreciation and amortization	2,233)	2,266)	525)	539)	341)	341)	361)	358)	341)	334)	326)	333)	322)	320)	372)	397)	398)	410)	193)	90)	80)	80)	80)
Deferred income taxes	(1,190)	(797)	(118)	(9)	(260)	(134)	(108)	12)	(10)	(113)	(75)	68)	(18)	(511)	(43)	9)	(60)	(45)	(35)	(32)	(79)	(54)	(34)
Preferred stock conversion premium	—)	789)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share-based compensation expense (benefit)	107)	150)	60)	44)	39)	31)	64)	48)	32)	34)	(4)	60)	13)	39)	30)	(12)	43)	34)	15)	17)	—)	1)	21)
(Gain) loss on disposition	41)	4)	—)	1)	—)	(72)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(84)	—)	—)	—)	4)	—)
Equity in losses of equity method investee companies and cash distributions	87)	70)	21)	6)	19)	26)	12)	71)	25)	40)	31)	1)	24)	34)	3)	32)	11)	59)	36)	93)	30)	46)	54)
Gain on sale of investments	(12)	(132)	—)	1)	—)	1)	(21)	(103)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain from derivative instruments, net	17)	18)	(514)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	6)	4)	—)	—)	5)	71)	—)	—)	—)	28)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	54)
Impairment of goodwill and other intangible assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	86)	—)	38)	—)	—)	155)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,327)	—)	—)	—)
Other, net	82)	27)	33)	252)	(43)	(100)	(4)	(56)	(8)	7)	35)	2)	38)	—)	36)	72)	29)	(42)	67)	(23)	156)	13)	3)
Receivables, net	305)	(439)	(5)	3)	185)	(182)	41)	(51)	34)	86)	36)	77)	147)	(221)	(10)	(65)	157)	(140)	(36)	(120)	111)	(205)	(44)
Film and television content rights, games and payables, net	(3,959)	(3,660)	(993)	(803)	(877)	(775)	(926)	(953)	(714)	(487)	(899)	(728)	(762)	(754)	(816)	(661)	(639)	(885)	(698)	(547)	(453)	(473)	(474)
Accounts payable, accrued liabilities, deferred revenues and other noncurrent liabilities	(190)	132)	(124)	61)	83)	151)	(110)	35)	8)	28)	(202)	143)	111)	79)	(211)	49)	(55)	103)	(171)	242)	174)	(29)	(122)
Foreign currency, prepaid expenses and other assets, net	38)	373)	(10)	(68)	(98)	52)	26)	(52)	54)	2)	(24)	(10)	(76)	(8)	66)	44)	49)	(7)	35)	39)	(5)	(27)	38)
Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions	(3,806)	(3,594)	(1,132)	(807)	(707)	(754)	(969)	(1,021)	(618)	(371)	(1,089)	(518)	(580)	(904)	(971)	(633)	(488)	(929)	(870)	(386)	(173)	(734)	(602)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash provided by operating activities	2,409)	4,419)	(152)	793)	614)	116)	78)	235)	530)	691)	(72)	721)	654)	(313)	124)	630)	796)	312)	157)	1,599)	501)	(192)	34)
Cash provided by operating activities	124)	1,011)	323)	884)	811)	834)	269)	553)	860)	991)	335)	1,232)	951)	674)	542)	929)	931)	556)	160)	462)	724)	188)	255)
Purchases of property and equipment	(316)	(222)	(85)	(100)	(106)	(77)	(90)	(112)	(73)	(112)	(105)	(100)	(67)	(78)	(44)	(41)	(24)	(34)	(48)	(32)	(25)	(31)	(47)
Cash acquired from business acquisition and working capital settlement	1,190)	2,419)	—)	(2)	—)	—)	—)	(13)	(26)	—)	—)	(13)	—)	(38)	(22)	—)	—)	—)	(8,565)	(56)	(4)	—)	—)
Proceeds from sales and maturities of investments	23)	139)	—)	101)	150)	74)	274)	2)	2)	65)	—)	8)	12)	105)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investments in and advances to equity investments	(28)	(67)	(42)	(47)	(32)	(50)	(55)	(40)	(60)	(39)	(42)	(39)	(68)	(113)	(34)	(5)	(8)	(26)	(22)	(57)	(117)	(82)	(188)
(Payments for) proceeds from derivative instruments, net	2)	81)	639)	16)	(102)	(29)	29)	—)	85)	—)	—)	2)	52)	—)	—)	1)	(4)	43)	(42)	(2)	(104)	—)	5)
Purchases of investments	—)	—)	—)	—)	(103)	—)	—)	—)	(250)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from dispositions, net of cash disposed	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	107)	—)	—)	—)	29)	—)
Other investing activities, net	(9)	1)	17)	6)	(33)	122)	(2)	10)	(74)	2)	77)	(5)	—)	(2)	6)	1)	70)	2)	2)	37)	20)	15)	6)
Cash (used in) provided by investing activities	862)	2,351)	529)	(26)	(226)	40)	156)	(153)	(396)	(84)	(70)	(147)	(71)	(126)	(94)	(44)	34)	92)	(8,675)	(110)	(230)	(69)	(224)
Principal repayments of term loans	(2,500)	(3,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	(1,500)	—)	—)	—)	—)	—)
Borrowings under term loan facilities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)	—)	—)	—)	—)
Principal repayments of debt, including premiums to par value	—)	—)	(327)	—)	(235)	—)	(339)	—)	(29)	(2,164)	—)	(6)	(912)	(1,287)	(453)	(16)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(650)
Borrowings from debt, net of discount and issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	—)	(3)	1,482)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,829)	—)	659)
Distributions to noncontrolling interests and redeemable noncontrolling interests	(22)	(40)	(224)	(20)	(18)	(30)	(183)	(38)	(14)	(29)	(173)	(23)	(36)	(28)	(163)	(17)	—)	(57)	(2)	(8)	(2)	(17)	(3)
Securitization receivables collected but not remitted	236)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Borrowings under commercial paper program	795)	90)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments under commercial paper program	(795)	(90)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(228)	(214)	—)	(527)	(333)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(102)	(301)	(200)
Principal repayments of revolving credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	(225)	—)	(100)	(50)	(50)	—)	—)	(275)	(75)	(125)
Borrowings under revolving credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	200)	150)
Other financing activities, net	(27)	(30)	(36)	(22)	(20)	(39)	53)	(11)	(17)	(25)	(59)	(3)	(98)	67)	(36)	(298)	(279)	565)	21)	(24)	(172)	(18)	85)
Cash provided by (used in) financing activities	(2,313)	(3,570)	(587)	(42)	(273)	(69)	(469)	(277)	(274)	(739)	(259)	(365)	(1,349)	9)	(652)	(431)	(829)	(1,042)	2,019)	(32)	6,278)	(211)	(84)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash	(56)	(61)	(5)	(37)	(20)	21)	(70)	43)	28)	36)	(24)	19)	(39)	19)	(37)	1)	3)	(26)	(1)	(5)	16)	31)	20)
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash	(1,383)	(269)	260)	779)	292)	826)	(114)	166)	218)	204)	(18)	739)	(508)	576)	(241)	455)	139)	(420)	(6,497)	315)	6,788)	(61)	(33)

Net income (loss): Net income exhibits significant volatility over the analyzed quarters. Positive net income was recorded consistently from 2017 through 2019, peaking notably in June 2019. However, starting in 2020, net income became more variable with multiple quarters showing losses, including substantial losses in the first quarters of 2022 and 2023. This pattern indicates episodic profitability challenges, with occasional recovery periods.
Content rights amortization and impairment: This expense generally increased over the years, peaking sharply in late 2022. The rise in impairment and amortization marks heightened content-related costs or write-downs, which could be impacting overall profitability in the later periods.
Depreciation and amortization: The depreciation and amortization expense showed substantial growth from 2017 into 2018 and remained relatively stable with minor fluctuations afterward. The increase particularly from early periods into mid-2018 likely reflects asset acquisitions or revaluations impacting non-cash expenses.
Deferred income taxes: Deferred income taxes amounts fluctuated without a clear pattern but with increasingly negative values in recent periods, particularly in 2021 and 2022, suggesting growing deferred tax liabilities or adjustments consistent with fluctuating earnings.
Share-based compensation expense (benefit): Share-based compensation fluctuated significantly each quarter, with occasional negative values indicating benefits rather than expenses. A noticeable increase occurred in late 2020 and continued through 2022, implying increased stock-based remuneration or adjustments in compensation accounting.
Gain/(loss) on disposition and gain on sale of investments: Both categories show periodic gains and losses, with no consistent trend. Significant gains were noted in late 2020 and sporadic losses in other quarters. This indicates transactional gains/losses impact earnings variably over time.
Equity in losses of equity method investee companies and cash distributions: Equity losses and distributions have moderate variability but generally remain positive or near zero, showing occasional losses from affiliates but not substantially impacting overall results.
Impairment of goodwill and other intangible assets: Significant impairment was recognized in 2017 and in 2019, revealing one-time charges that likely affected net income adversely during these periods.
Operating assets and liabilities changes: Net changes in operating assets and liabilities consistently resulted in cash outflows across all periods. This suggests ongoing working capital demands negatively impacting cash flow from operations.
Cash provided by operating activities: Operating cash flow showed considerable variability but generally remained positive, with peaks observed in late 2017 and throughout 2019. Despite income fluctuation, cash from operations remained a positive contributor, though it declined significantly starting in 2021.
Purchases of property and equipment: Capital expenditures were relatively stable but saw an increase in amounts in later periods, especially in 2022. This indicates ongoing investments in fixed assets, potentially for growth or maintenance.
Cash used in investing activities: Investing activities predominantly used cash, with a dramatic spike in cash outflows in early 2018 resulting from a significant business acquisition. Subsequent periods reflect more moderate fluctuations, with occasional cash inflows from disposals or investment maturities.
Financing activities: Financing cash flows were highly variable, with significant inflows related to borrowings and debt issuances in some quarters, notably mid-2017 and mid-2019, contrasted by large repayments and stock repurchases especially in 2019 and 2022. Debt repayments and term loan activity show active management of leverage.
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash: Changes in cash balances exhibit wide fluctuations consistent with the variability in operating, investing, and financing activities. Substantial inflows were recorded in late 2017, while notable outflows occurred in early 2018, reflecting acquisition-related cash usage. Recent years show moderate but volatile cash position changes.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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