Name: Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Take-Two Interactive Software Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019
Net income (loss)	(3,726,200)	(125,200)	(365,500)	(262,000)	(2,903,000)	(91,600)	(543,600)	(206,000)	(610,300)	(153,400)	(257,000)	(104,000)	110,972)	144,497)	10,297)	152,256)	218,812)	182,248)	99,321)	88,505)	122,722)	163,642)	71,815)	46,280)
Amortization and impairment of software development costs and licenses	152,600)	41,600)	53,700)	85,900)	140,600)	44,000)	39,100)	69,000)	120,700)	65,900)	34,200)	47,500)	41,162)	16,778)	70,828)	24,511)	30,871)	20,728)	35,223)	57,441)	52,102)	43,318)	42,007)	30,498)
Stock-based compensation	79,600)	82,900)	86,200)	75,300)	80,600)	85,900)	90,400)	78,700)	79,300)	86,700)	107,900)	43,900)	40,429)	46,344)	47,146)	49,050)	(29,363)	41,116)	45,308)	53,411)	81,283)	63,399)	55,767)	57,432)
Noncash lease expense	14,400)	13,800)	15,200)	16,100)	14,700)	13,700)	17,700)	15,000)	46,500)	11,900)	11,900)	11,400)	9,311)	5,600)	10,200)	9,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization and impairment of intangibles	359,200)	189,300)	192,100)	182,000)	494,000)	248,100)	427,200)	249,600)	766,600)	301,900)	320,600)	117,600)	15,311)	15,838)	18,453)	15,215)	10,235)	10,205)	6,815)	4,986)	5,009)	5,354)	5,067)	5,560)
Depreciation	39,700)	40,200)	38,100)	35,900)	33,900)	33,700)	36,400)	31,500)	27,400)	24,000)	21,400)	17,500)	16,464)	16,296)	15,972)	12,464)	15,519)	14,964)	13,528)	12,298)	12,382)	12,209)	11,903)	11,134)
Goodwill impairment	3,545,200)	—)	—)	—)	2,176,700)	—)	165,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Interest expense	43,400)	43,500)	43,300)	37,100)	37,400)	31,800)	34,600)	36,800)	31,400)	31,300)	30,700)	29,300)	6,525)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	139,500)	—)	—)	—)	(150,400)	—)	—)	—)	(410,800)	—)	—)	—)	8,104)	—)	—)	—)	10,631)	—)	—)	—)	(3,486)	—)	—)	—)
Fair value adjustments	2,800)	(200)	4,300)	—)	6,900)	300)	2,200)	(800)	(5,600)	(1,100)	(1,400)	39,600)	39)	(6,054)	(2,000)	2,000)	(1,000)	(40,588)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	3,700)	15,200)	400)	5,500)	7,600)	1,800)	12,400)	8,700)	9,400)	1,400)	(12,400)	(25,000)	4,043)	10,133)	65)	2,002)	5,604)	2,542)	293)	(2,924)	7,265)	(2,516)	3,004)	1,321)
Accounts receivable	(107,900)	172,500)	(261,200)	91,600)	(14,300)	150,200)	(193,500)	141,300)	(51,200)	142,800)	(199,700)	214,900)	67,931)	157,056)	(317,525)	74,681)	27,651)	209,021)	(97,631)	(91,846)	54,225)	213,310)	(507,060)	44,041)
Software development costs and licenses	(122,700)	(206,100)	(164,900)	(197,900)	(146,100)	(156,600)	(175,500)	(125,200)	(129,900)	(134,000)	(145,300)	(83,600)	(76,179)	(112,580)	(122,099)	(76,087)	(76,328)	(17,661)	(67,071)	(60,219)	(29,882)	33,380)	5,036)	(56,968)
Prepaid expenses and other current and other non-current assets	(18,200)	8,000)	(26,900)	49,000)	(106,900)	(3,300)	(30,100)	(14,400)	100,700)	21,200)	22,900)	(67,600)	(57,460)	(95,682)	(66,580)	19,408)	3,844)	(118,093)	(23,243)	86,026)	(26,378)	(64,938)	(16,359)	(111,473)
Deferred revenue	(18,500)	29,900)	113,700)	(118,300)	(39,000)	(38,100)	152,700)	(87,400)	(53,800)	(30,700)	102,100)	(159,500)	(41,561)	(22,057)	127,332)	(94,660)	(55,716)	(76,259)	130,916)	153,525)	(67,211)	(54,397)	82,019)	(15,871)
Accounts payable, accrued expenses and other liabilities	(107,600)	(310,200)	143,100)	(191,200)	358,400)	(396,900)	29,400)	(191,800)	44,900)	(487,500)	18,700)	18,800)	93,732)	(440,687)	343,348)	(41,998)	(36,103)	(67,307)	37,863)	144,220)	37,672)	(116,944)	282,424)	96,581)
Changes in assets and liabilities, net of effect from purchases of businesses	(374,900)	(305,900)	(196,200)	(366,800)	52,100)	(444,700)	(217,000)	(277,500)	(89,300)	(488,200)	(201,300)	(77,000)	(13,537)	(513,950)	(35,524)	(118,656)	(136,652)	(70,299)	(19,166)	231,706)	(31,574)	10,411)	(153,940)	(43,690)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	4,005,200)	120,400)	237,100)	71,000)	2,894,100)	14,600)	608,400)	211,000)	575,600)	33,800)	311,600)	204,800)	127,851)	(409,015)	125,140)	(4,014)	(94,155)	(21,332)	82,001)	356,918)	122,981)	132,175)	(36,192)	62,255)
Net cash provided by (used in) operating activities	279,000)	(4,800)	(128,400)	(191,000)	(8,900)	(77,000)	64,800)	5,000)	(34,700)	(119,600)	54,600)	100,800)	238,823)	(264,518)	135,437)	148,242)	124,657)	160,916)	181,322)	445,423)	245,703)	295,817)	35,623)	108,535)
Change in bank time deposits	(6,100)	200)	11,900)	6,600)	(1,400)	8,700)	11,700)	800)	(23,000)	(1,400)	(1,200)	125,600)	490,886)	(44,942)	(310,872)	311,893)	(460,762)	291,239)	(57,213)	(161,026)	82,000)	108,000)	(126,583)	133,303)
Sale and maturities of available-for-sale securities	—)	—)	—)	—)	2,900)	13,000)	53,000)	78,000)	105,900)	81,800)	111,500)	242,800)	285,021)	141,520)	192,248)	161,151)	182,659)	102,899)	142,991)	117,738)	157,465)	106,099)	54,647)	82,424)
Purchases of available-for-sale securities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(123,736)	(139,948)	(190,097)	(302,485)	(260,662)	(128,304)	(247,139)	(188,372)	(187,996)	(170,751)	(112,996)	(28,248)
Purchases of fixed assets	(54,100)	(43,400)	(36,800)	(35,100)	(46,200)	(35,600)	(28,400)	(31,500)	(66,500)	(38,300)	(56,900)	(42,500)	(25,250)	(22,200)	(24,759)	(86,433)	(28,716)	(15,186)	(16,116)	(8,905)	(18,594)	(9,258)	(15,561)	(9,971)
Divestitures	(3,300)	36,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of long-term investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,600)	—)	—)	—)	—)	—)	25,000)	22,472)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of long-term investments	300)	(6,700)	(3,600)	(11,100)	(1,000)	(11,000)	(1,500)	(5,000)	(5,500)	(2,600)	(2,500)	(5,100)	(3,622)	(5,528)	(3,026)	(96)	(400)	(7,352)	(2,200)	(6,900)	(1,749)	(21,642)	(2,500)	(2,000)
Business acquisitions	(2,900)	—)	(200)	9,600)	(600)	(4,500)	(11,400)	(1,600)	(69,100)	(84,900)	(28,800)	(3,128,100)	(4,040)	(25,674)	(33,730)	(97,887)	(22,944)	(4,043)	(75,482)	—)	—)	(3,325)	—)	(8,715)
Other	3,300)	(6,800)	(4,600)	(4,700)	(8,400)	(4,400)	(1,200)	(2,600)	(3,300)	21,200)	(26,000)	—)	(278)	1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(62,800)	(20,700)	(33,300)	(34,700)	(54,700)	(33,800)	22,200)	38,100)	(61,500)	(24,200)	16,700)	(2,807,300)	618,981)	(95,672)	(370,236)	(13,857)	(565,825)	261,725)	(255,159)	(247,465)	31,126)	9,123)	(202,993)	166,793)
Tax payment related to net share settlements on restricted stock awards	—)	—)	—)	—)	(17,500)	(19,500)	(15,800)	(41,300)	(17,500)	(12,900)	(23,800)	(53,900)	(4,943)	(5,761)	(5,109)	(48,261)	(10,966)	(12,384)	(9,696)	(38,506)	(16,708)	(9,782)	(9,360)	(52,118)
Issuance of common stock	22,300)	31,200)	500)	23,300)	1,300)	19,300)	—)	18,800)	43,100)	10,900)	—)	11,400)	(1)	10,428)	—)	9,230)	(1)	7,712)	—)	6,503)	—)	10,515)	—)	—)
Payment for settlement of convertible notes	—)	—)	—)	(8,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,166,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of debt	—)	—)	—)	598,900)	349,600)	—)	—)	999,300)	—)	—)	—)	3,248,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cost of debt	—)	—)	—)	(5,400)	(2,800)	—)	—)	(7,500)	—)	—)	200)	(22,600)	(12,150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Settlement of capped calls	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	140,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment of debt	—)	—)	—)	—)	(350,000)	—)	—)	(989,600)	—)	(200,000)	—)	—)	1)	(1)	(234)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200,012)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of contingent earn-out consideration	—)	—)	—)	(12,000)	—)	(700)	(34,500)	(500)	100)	(26,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	22,300)	31,200)	500)	596,500)	(19,400)	(900)	(50,300)	(20,800)	25,700)	(228,900)	116,500)	2,017,000)	(17,093)	4,666)	(205,355)	(39,031)	(10,967)	(4,672)	(9,696)	(32,003)	(16,708)	733)	(9,360)	(52,118)
Effects of foreign currency exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	11,800)	(16,400)	8,900)	(900)	(4,800)	15,300)	(11,200)	3,800)	2,700)	17,600)	(21,500)	(14,700)	(2,576)	(1,986)	(2,518)	1,777)	(407)	10,040)	7,041)	1,925)	(9,163)	6,358)	(4,862)	(3,201)
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	250,300)	(10,700)	(152,300)	369,900)	(87,800)	(96,400)	25,500)	26,100)	(67,800)	(355,100)	166,300)	(704,200)	838,135)	(357,510)	(442,672)	97,131)	(452,542)	428,009)	(76,492)	167,880)	250,958)	312,031)	(181,592)	220,009)

Analysis of the cash flow patterns reveals a stark transition from a period of consistent net profitability to one characterized by significant non-cash impairment charges and aggressive capital restructuring. The financial trajectory is marked by a shift from organic growth and steady operating cash inflows to a period of heavy investment and subsequent asset write-downs.

Operating Cash Flow and Net Income Divergence: A significant divergence is observed between net income and net cash provided by operating activities starting in mid-2022. While net income entered a period of extreme volatility and deep losses—culminating in a loss of $3.7 billion in March 2025—the operating cash flow remained relatively more stable, though frequently negative between 2022 and 2024. This gap is primarily attributed to substantial non-cash charges, specifically goodwill impairment and the amortization of intangibles, which heavily penalized the bottom line without depleting cash reserves.
Asset Impairment and Non-Cash Charges: Non-cash expenses have become the dominant driver of reported losses. Amortization and impairment of intangibles escalated dramatically from 2022 onwards, peaking at $766.6 million in March 2023. More critically, massive goodwill impairment charges were recorded in June 2024 ($2.18 billion) and March 2025 ($3.55 billion). These write-downs indicate a significant downward revision of the carrying value of acquired assets, offsetting operational gains and resulting in the observed net losses.
Investing Activities and Capital Expenditure: Investing activities were characterized by a massive capital outlay in June 2022, where business acquisitions totaled approximately $3.13 billion. This suggests a pivot toward aggressive inorganic growth. Beyond this event, the company maintained a consistent upward trend in purchases of fixed assets, with quarterly expenditures rising from approximately $10 million in 2019 to nearly $54 million by March 2025. The management of available-for-sale securities also showed high turnover, with significant sales and purchases used to manage liquidity.
Financing and Debt Strategy: The company shifted its financing strategy significantly in mid-2022 to support its acquisition activity. This is evidenced by the issuance of $3.25 billion in debt in June 2022, which coincided with the settlement of $1.17 billion in convertible notes. Subsequent periods show a pattern of debt management, including a $989.6 million repayment in June 2023 and further debt issuance in late 2023 and 2024 to maintain liquidity. The reliance on debt markets increased as operating cash flows became inconsistent.
Working Capital Trends: Changes in assets and liabilities have introduced considerable volatility to the cash position. Software development costs and licenses represent a consistent and growing cash outflow, increasing from roughly $57 million in 2019 to over $206 million in late 2023. Deferred revenue has fluctuated significantly, reflecting the cyclical nature of product releases and revenue recognition patterns typical of the software industry.

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