Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Colgate-Palmolive Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018
Net income including noncontrolling interests	534)	414)	43)	682)	639)	603)	188)	681)	741)	728)	692)	745)	675)	748)	682)	627)	618)	600)	643)	562)	675)	678)
Depreciation and amortization	145)	128)	135)	134)	138)	138)	142)	140)	137)	137)	139)	134)	133)	133)	133)	130)	128)	128)	126)	127)	129)	129)
ERISA litigation matter	—)	267)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Restructuring and termination benefits, net of cash	(1)	(7)	(2)	(22)	(8)	81)	(2)	(4)	(2)	(13)	(5)	(31)	(5)	(30)	7)	(10)	16)	5)	13)	(6)	11)	(25)
Stock-based compensation expense	23)	14)	20)	60)	16)	29)	28)	49)	20)	38)	22)	53)	16)	16)	17)	49)	17)	17)	12)	50)	19)	28)
Gain on the sale of land	—)	—)	—)	(47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Forward starting swap settlement	—)	—)	(82)	82)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Goodwill and indefinite-lived intangible impairment charges	—)	—)	721)	—)	—)	—)	571)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	—)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charge for U.S. tax reform	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80)	—)	—)
Deferred income taxes	(136)	(20)	(65)	3)	(9)	(7)	14)	(81)	(71)	6)	4)	23)	(48)	(99)	(62)	26)	—)	53)	(51)	76)	(11)	13)
Voluntary benefit plan contributions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	—)	(102)	—)	(67)	—)	—)
Receivables	(55)	(57)	(56)	20)	6)	(197)	114)	(10)	(18)	(170)	76)	(59)	332)	(211)	84)	113)	(33)	(145)	117)	4)	11)	(211)
Inventories	78)	(24)	89)	(90)	(117)	(215)	(35)	2)	1)	(40)	(37)	(38)	(205)	29)	(8)	(6)	(31)	(32)	(22)	(6)	3)	(33)
Accounts payable and other accruals	155)	(2)	(124)	176)	(139)	(28)	121)	147)	(179)	(75)	52)	121)	127)	220)	88)	(38)	(58)	44)	5)	109)	(129)	33)
Other non-current assets and liabilities	(21)	22)	(6)	(29)	2)	(18)	(35)	(5)	(2)	(13)	(3)	14)	1)	(38)	29)	34)	(13)	37)	19)	(32)	(27)	4)
Cash effects of changes in assets and liabilities	157)	(61)	(97)	77)	(248)	(458)	165)	134)	(198)	(298)	88)	38)	255)	—)	193)	103)	(135)	(96)	119)	75)	(142)	(207)
Adjustments to reconcile net income including noncontrolling interests to net cash provided by operations	188)	321)	630)	287)	(111)	(217)	918)	313)	(114)	(130)	271)	217)	351)	20)	288)	287)	26)	5)	219)	335)	6)	(62)
Net cash provided by operations	722)	735)	673)	969)	528)	386)	1,106)	994)	627)	598)	963)	962)	1,026)	768)	970)	914)	644)	605)	862)	897)	681)	616)
Capital expenditures	(184)	(163)	(221)	(175)	(178)	(122)	(193)	(137)	(130)	(107)	(161)	(90)	(77)	(82)	(109)	(80)	(75)	(71)	(115)	(105)	(98)	(118)
Purchases of marketable securities and investments	(113)	(112)	(231)	(113)	(90)	(36)	(23)	(38)	(51)	(29)	(34)	(61)	(6)	(42)	(32)	(72)	(53)	(27)	(10)	(63)	(58)	(38)
Proceeds from sale of marketable securities and investments	132)	14)	267)	20)	21)	14)	86)	9)	46)	—)	82)	—)	26)	16)	117)	—)	14)	—)	128)	9)	19)	—)
Payment for acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	8)	(727)	(90)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(1)	(351)	—)	(1,711)	—)	—)	—)	(1)	—)	(727)
Proceeds from the sale of land	—)	—)	—)	47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other investing activities	(9)	(3)	4)	2)	(4)	3)	—)	(7)	(12)	(6)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	5)	2)
Net cash used in investing activities	(174)	(264)	(173)	(946)	(341)	(141)	(130)	(173)	(147)	(142)	(111)	(151)	(58)	(459)	(24)	(1,863)	(114)	(98)	4)	(161)	(132)	(881)
Short-term borrowing (repayment) less than 90 days, net	512)	(927)	596)	(1,044)	575)	413)	(376)	(246)	86)	365)	1,284)	(303)	(510)	17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal payments on debt	(403)	(500)	(404)	(2)	—)	—)	(585)	(118)	—)	—)	(1,078)	(7)	—)	—)	(2,427)	(1,079)	(1,331)	(1,774)	(1,877)	(1,525)	(1,874)	(2,079)
Proceeds from issuance of debt	2)	1,495)	—)	1,499)	9)	5)	580)	94)	—)	25)	—)	—)	—)	—)	2,051)	2,640)	1,292)	2,076)	1,640)	1,270)	2,040)	2,226)
Dividends paid	(457)	(390)	(485)	(392)	(436)	(378)	(496)	(387)	(420)	(376)	(492)	(378)	(411)	(373)	(474)	(370)	(404)	(366)	(469)	(366)	(404)	(352)
Purchases of treasury shares	(371)	(180)	(413)	(104)	(381)	(410)	(356)	(251)	(341)	(372)	(898)	(350)	(8)	(220)	(178)	(360)	(265)	(399)	(282)	(260)	(345)	(351)
Proceeds from exercise of stock options	137)	122)	20)	162)	65)	171)	142)	131)	121)	30)	234)	287)	56)	297)	8)	223)	196)	71)	10)	159)	41)	119)
Purchases of non-controlling interest in subsidiaries	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(99)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other financing activities	—)	5)	20)	(20)	(13)	(5)	(15)	(7)	4)	(6)	(1)	23)	40)	(29)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	(580)	(375)	(666)	99)	(181)	(204)	(1,106)	(784)	(550)	(334)	(951)	(827)	(833)	(308)	(1,020)	1,054)	(512)	(392)	(978)	(722)	(542)	(437)
Effect of exchange rate changes on Cash and cash equivalents	(16)	(4)	3)	(42)	(25)	4)	4)	(16)	12)	(15)	(2)	8)	8)	(30)	9)	(20)	2)	2)	(3)	(6)	(25)	18)
Net increase (decrease) in Cash and cash equivalents	(48)	92)	(163)	80)	(19)	45)	(126)	21)	(58)	107)	(101)	(8)	143)	(29)	(65)	85)	20)	117)	(115)	8)	(18)	(684)

Net Income: The net income exhibited fluctuations over the periods, with a decline noted from early 2018 through 2021, followed by a significant drop in December 2021. Subsequently, there was some recovery into 2022, though the amounts remained volatile and generally lower compared to previous years, indicating inconsistent profitability.
Depreciation and Amortization: This expense remained relatively stable, with slight increases over the years, suggesting consistent investment in depreciable assets without major fluctuations in asset base or impairment activities aside from special charges.
Special Charges and Gains: Significant one-time items, including a large goodwill impairment charge in late 2021 and other charges such as losses on early extinguishment of debt and litigation expenses, were recorded sporadically. These items contributed to volatility in reported earnings and indicate occasional financial restructuring or adverse events.
Restructuring and Termination Benefits: The restructuring costs showed considerable variability, with some quarters reflecting notable charges and others instances of net benefits or minimal expenses, indicating periodic organizational adjustments.
Stock-based Compensation Expense: Expenses related to stock-based compensation showed an increasing trend over time, with occasional spikes possibly aligned with company incentive programs or stock price movements.
Working Capital Components: Receivables and inventories demonstrated pronounced volatility, with both positive and negative changes throughout the period. Accounts payable and accruals also fluctuated, sometimes significantly, pointing to dynamic changes in operations and supplier payment patterns. Cash flow impacts from these changes contributed to the variability in operational cash flows.
Operating Cash Flow: Net cash from operations showed an overall upward trend with peaks in several quarters, reflecting strong cash generation capabilities despite income volatility. Notably, some quarters with weaker net income were supported by positive adjustments and working capital management.
Investing Activities: Capital expenditures remained fairly consistent, with increased outflows in later years, indicating ongoing asset investments. There were periodic large payments related to acquisitions, particularly a notable outflow in 2019, and divestitures including land sales in specific periods. Purchases and sales of marketable securities presented as ongoing liquidity management activities.
Financing Activities: Financing cash flows were characterized by variability, including significant debt issuance and repayment activities. Dividends and share repurchases represented considerable uses of cash, with share repurchase volumes showing both stabilization and sporadic surges. Short-term borrowing and repayments evidenced tactical liquidity management, fluctuating substantially across quarters.
Exchange Rate Effects and Net Cash Position: Foreign exchange impacts on cash balances, while present, were minor relative to other cash flow components. Overall, cash and cash equivalents reflected minor net increases or decreases with no clear directional trend, suggesting efforts to balance liquidity requirements amid operational and investing activities.
Summary of Trends: The data reveal a company experiencing moderate earnings volatility influenced by special charges and fluctuating working capital levels. Cash flow from operations remains robust, supporting steady investments and shareholder returns through dividends and buybacks. Financing activities are active and responsive to funding needs and market conditions. The overall picture suggests ongoing capital allocation discipline amid a business environment with episodic challenges and strategic adjustments.

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Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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