Name: Procter & Gamble Co. (NYSE:PG) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Download chart

Procter & Gamble Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Sep 30, 2026	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020
Net earnings	4,757)	3,081)	3,951)	4,331)	4,781)	3,626)	3,793)	4,659)	3,987)	3,144)	3,781)	3,493)	4,556)	3,392)	3,424)	3,959)	3,963)	3,058)	3,367)	4,242)	4,126)	2,908)	3,249)	3,887)	4,308)
Depreciation and amortization	810)	812)	785)	802)	761)	723)	690)	706)	728)	761)	712)	721)	702)	706)	692)	653)	663)	722)	690)	684)	711)	710)	683)	671)	671)
Loss on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	512)	—)
Share-based compensation expense	98)	130)	132)	141)	121)	112)	123)	136)	105)	129)	158)	150)	125)	139)	156)	145)	105)	130)	130)	152)	116)	142)	144)	165)	89)
Deferred income taxes	115)	(127)	(18)	143)	53)	(34)	(38)	37)	184)	(38)	(52)	(256)	102)	(93)	38)	(268)	(130)	(143)	(158)	(158)	57)	(91)	(312)	(48)	193)
(Gain) loss on sale of assets	(20)	(6)	(346)	4)	(3)	(27)	(5)	(7)	794)	(164)	(48)	—)	(3)	(36)	(1)	(2)	(1)	(1)	(2)	(9)	(73)	(1)	(1)	(2)	(12)
Indefinite-lived intangible asset impairment charge	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in accounts receivable	(589)	270)	(94)	213)	(305)	124)	183)	(128)	(134)	(74)	147)	(9)	(830)	(6)	353)	86)	(740)	222)	(272)	368)	(1,012)	262)	(142)	363)	(825)
Change in inventories	(349)	(295)	(91)	48)	(303)	85)	(239)	18)	(188)	(23)	(15)	110)	(142)	384)	152)	238)	(893)	5)	(412)	(431)	(409)	90)	(182)	(80)	(137)
Change in accounts payable	1,149)	723)	(43)	(409)	648)	5)	(261)	(376)	90)	1,758)	(246)	(555)	857)	922)	(786)	(1,318)	1,495)	82)	(84)	170)	1,261)	342)	737)	(130)	442)
Change in operating assets and liabilities	211)	698)	(228)	(148)	40)	214)	(317)	(486)	(232)	1,661)	(114)	(454)	(115)	1,300)	(281)	(994)	(138)	309)	(768)	107)	(160)	694)	413)	153)	(520)
Other	(204)	543)	(231)	(301)	(345)	371)	(541)	(220)	(1,264)	261)	(349)	105)	(463)	(67)	(165)	81)	(392)	(362)	(13)	103)	(134)	(241)	(89)	86)	10)
Operating activities	5,767)	5,131)	4,045)	4,972)	5,408)	4,985)	3,705)	4,825)	4,302)	5,754)	4,088)	5,100)	4,904)	5,341)	3,863)	3,574)	4,070)	3,713)	3,246)	5,121)	4,643)	4,121)	4,087)	5,424)	4,739)
Capital expenditures	(1,366)	(1,023)	(1,019)	(1,167)	(1,200)	(996)	(859)	(925)	(993)	(783)	(797)	(817)	(925)	(734)	(730)	(708)	(890)	(692)	(747)	(626)	(1,091)	(714)	(656)	(567)	(850)
Proceeds from asset sales	27)	7)	485)	8)	8)	43)	17)	2)	45)	269)	69)	5)	3)	37)	1)	3)	5)	11)	2)	12)	85)	2)	1)	18)	21)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	(80)	—)	(5)	—)	(5)	—)	(6)	—)	(21)	—)	—)	(51)	(638)	(74)	(2)	—)	(1,032)	(349)	—)	(34)	—)	—)	—)
Other investing activity	(121)	(180)	(51)	(69)	(338)	(110)	121)	2)	(154)	(4)	(13)	(190)	(300)	(50)	(13)	289)	55)	(1)	1)	3)	—)	(45)	(10)	—)	—)
Investing activities	(1,460)	(1,196)	(665)	(1,228)	(1,535)	(1,063)	(726)	(921)	(1,108)	(518)	(762)	(1,002)	(1,222)	(798)	(1,380)	(490)	(832)	(682)	(1,776)	(960)	(1,006)	(791)	(665)	(549)	(829)
Dividends to shareholders	(2,603)	(2,609)	(2,530)	(2,544)	(2,549)	(2,553)	(2,433)	(2,441)	(2,445)	(2,449)	(2,285)	(2,288)	(2,290)	(2,289)	(2,224)	(2,231)	(2,255)	(2,262)	(2,155)	(2,171)	(2,182)	(2,197)	(2,011)	(2,025)	(2,030)
Additions to short-term debt with original maturities of more than three months	—)	156)	3,605)	3,057)	1,123)	2,115)	—)	1,815)	4,090)	567)	163)	619)	2,179)	3,390)	3,331)	7,472)	2,975)	265)	3,399)	4,955)	1,792)	1,437)	971)	3,760)	1,507)
Reductions in short-term debt with original maturities of more than three months	(157)	(3,631)	(3,083)	(1,470)	(1,800)	(2,731)	(3,210)	—)	(571)	(166)	(1,661)	(3,956)	(1,906)	(3,897)	(5,874)	(2,995)	(265)	(3,315)	(6,433)	(308)	(1,422)	(3,772)	(1,203)	(1,773)	(829)
Net additions (reductions) in other short-term debt	5,758)	1,646)	1,499)	(2,579)	2,108)	(595)	2,162)	(2,261)	(444)	(1,474)	(1,409)	1,568)	2,172)	(2,932)	1,372)	(3,486)	1,727)	1,766)	275)	(1,636)	512)	2,383)	269)	(1,837)	(4,246)
Additions to long-term debt	—)	—)	—)	2,652)	—)	1,242)	—)	995)	—)	1,599)	1,344)	254)	—)	1,428)	2,569)	—)	—)	—)	2,249)	2,136)	—)	1,988)	—)	2,429)	—)
Reductions in long-term debt	(747)	(1,029)	(1,356)	(1,002)	(3)	(499)	—)	(1,408)	(70)	—)	—)	(1,331)	(1,004)	(1)	—)	—)	(1,877)	433)	(1,103)	(1,647)	(26)	(98)	(669)	(4,195)	(25)
Treasury stock purchases	(1,250)	(875)	(625)	(2,278)	(1,250)	(700)	(1,351)	(2,510)	(1,939)	(1,516)	(987)	(1,003)	(1,500)	—)	(1,351)	(2,002)	(4,000)	(1,250)	(1,249)	(4,754)	(2,750)	(3,000)	(3,001)	(3,008)	(2,000)
Impact of stock options and other	143)	36)	663)	76)	132)	105)	617)	239)	745)	940)	566)	88)	311)	408)	424)	249)	188)	205)	585)	567)	648)	174)	369)	208)	893)
Financing activities	1,144)	(6,306)	(1,827)	(4,088)	(2,239)	(3,616)	(4,215)	(5,571)	(634)	(2,499)	(4,269)	(6,049)	(2,038)	(3,893)	(1,753)	(2,993)	(3,507)	(4,158)	(4,432)	(2,858)	(3,428)	(3,085)	(5,275)	(6,441)	(6,730)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(28)	8)	(73)	(2)	(19)	134)	123)	(260)	115)	(84)	(119)	108)	(157)	—)	12)	53)	(235)	(185)	(56)	(129)	(127)	36)	(81)	115)	31)
Change in cash, cash equivalents and restricted cash	5,423)	(2,363)	1,480)	(346)	1,615)	440)	(1,113)	(1,927)	2,675)	2,653)	(1,062)	(1,843)	1,487)	650)	742)	144)	(504)	(1,312)	(3,018)	1,174)	82)	281)	(1,934)	(1,451)	(2,789)

Operating cash flows demonstrate consistent strength and stability over the analyzed period, typically ranging between 3.2 billion and 5.7 billion US dollars per quarter. Net earnings exhibit a cyclical pattern, generally fluctuating between 2.9 billion and 4.7 billion US dollars. A persistent positive correlation exists between net earnings and operating activities, supported by steady depreciation and amortization charges that gradually increased from approximately 670 million US dollars in 2020 to over 800 million US dollars by 2026. Working capital management shows significant volatility, particularly within accounts payable and accounts receivable, which frequently offset one another to maintain a steady operating cash base.

Investment Strategy and Capital Expenditure: A clear upward trend in capital expenditures is observable, transitioning from a quarterly average of 600 to 800 million US dollars in the early period to consistently exceeding 1 billion US dollars between 2024 and 2026. This indicates an intensifying commitment to long-term asset acquisition and infrastructure modernization. Investing activities remain predominantly negative, reflecting this continuous reinvestment, though intermittent gains from asset sales and occasional acquisition spikes, such as the 1.03 billion US dollar outflow in March 2022, characterize the investing profile.
Shareholder Returns and Capital Distribution: Dividend payments exhibit a disciplined and incremental increase, rising from approximately 2.03 billion US dollars per quarter in September 2020 to 2.6 billion US dollars by September 2026. Treasury stock purchases are utilized as a flexible tool for capital return, with outflows varying from as low as 625 million US dollars to peaks of 4.75 billion US dollars. The combination of steady dividends and opportunistic buybacks represents a primary driver of negative financing cash flows.
Debt Management and Liquidity: The financing section reveals an active strategy of debt rotation. Frequent additions and reductions in short-term debt suggest a sophisticated approach to liquidity management and interest rate optimization. Long-term debt issuance is sporadic, often offset by significant repayments. The volatility in the net change of cash—ranging from deep deficits to surpluses exceeding 5 billion US dollars—is primarily a function of the timing of these financing activities rather than operational instability.

Overall, the financial profile is characterized by robust operational cash generation that comfortably covers both escalating capital expenditures and growing shareholder distributions. The transition toward higher capital spending in the latter half of the period suggests a strategic shift toward expanded capacity or technological upgrades, funded primarily through operating cash and strategic debt utilization.

AI Ask an analyst for more

My previous chats

Add tokens

Hi, I’m an AI-powered financial analyst at Stock Analysis on Net.

How can I help you?

Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

Cash Flow StatementQuarterly Data

Cash Flow Statement
Quarterly Data