Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Airbnb Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	160)	341)	1,374)	642)	154)	461)	1,368)	555)	264)	(349)	4,374)	650)	117)	319)	1,214)	379)	(19)	55)	834)	(68)	(1,172)
Depreciation and amortization	—)	23)	22)	21)	25)	22)	15)	14)	14)	16)	8)	9)	11)	13)	13)	26)	29)	31)	34)	36)	38)
Stock-based compensation expense	410)	411)	399)	424)	358)	368)	362)	382)	295)	290)	286)	304)	240)	254)	234)	247)	195)	226)	211)	233)	229)
Deferred income taxes	147)	40)	266)	69)	1)	129)	239)	65)	—)	(116)	(2,759)	—)	—)	(16)	15)	—)	—)	11)	—)	—)	—)
Change in fair value of warrant liability	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	292)
Impairment of long-lived assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	89)	—)	—)	—)	—)	113)
Loss from extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	377)
Other, net	34)	40)	43)	29)	70)	(18)	(11)	57)	4)	92)	8)	(29)	12)	(11)	49)	35)	43)	38)	38)	(3)	—)
Prepaids and other assets	(210)	(142)	71)	(196)	(79)	(141)	83)	(118)	13)	(60)	34)	(44)	(32)	(27)	11)	(159)	(10)	(1)	(2)	(35)	8)
Accrued expenses and other liabilities	179)	(111)	219)	(145)	155)	(322)	(12)	(95)	325)	232)	253)	(155)	250)	(32)	188)	(52)	119)	10)	—)	91)	71)
Unearned fees	988)	(76)	(1,038)	131)	1,105)	(33)	(966)	191)	1,008)	(42)	(879)	174)	989)	(39)	(760)	234)	844)	11)	(591)	538)	538)
Changes in operating assets and liabilities	957)	(329)	(748)	(210)	1,181)	(496)	(895)	(22)	1,346)	130)	(592)	(25)	1,207)	(98)	(560)	24)	954)	21)	(594)	594)	617)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash provided by operating activities	1,548)	185)	(18)	333)	1,635)	5)	(290)	496)	1,659)	412)	(3,049)	259)	1,470)	144)	(249)	421)	1,221)	326)	(311)	860)	1,667)
Net cash provided by operating activities	1,708)	526)	1,356)	975)	1,789)	466)	1,078)	1,051)	1,923)	63)	1,325)	909)	1,587)	463)	966)	800)	1,202)	381)	523)	791)	494)
Purchases of short-term investments	(1,375)	(778)	(1,017)	(877)	(766)	(697)	(929)	(694)	(826)	(943)	(674)	(597)	(1,094)	(1,057)	(936)	(1,151)	(928)	(1,310)	(821)	(1,226)	(1,581)
Sales and maturities of short-term investments	849)	484)	820)	809)	623)	526)	731)	592)	756)	552)	325)	586)	917)	922)	885)	1,524)	740)	984)	650)	1,560)	417)
Other investing activities, net	65)	(6)	(9)	(23)	(8)	(49)	(4)	(8)	(14)	(84)	(15)	(9)	(6)	(8)	(5)	(5)	(9)	(4)	(6)	(8)	(8)
Net cash (used in) provided by investing activities	(461)	(300)	(206)	(91)	(151)	(220)	(202)	(110)	(84)	(475)	(364)	(20)	(183)	(143)	(56)	368)	(197)	(329)	(176)	326)	(1,172)
Change in funds payable and amounts payable to customers	3,707)	(269)	(3,840)	1,436)	3,074)	(345)	(3,989)	1,661)	2,993)	(260)	(3,075)	1,358)	2,913)	(197)	(2,430)	1,561)	2,397)	(183)	(2,334)	2,280)	1,864)
Proceeds from issuance of long-term debt, net of issuance costs	2,483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal repayment of long-term debt	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,995)
Share repurchases	(1,088)	(1,095)	(877)	(1,010)	(807)	(838)	(1,093)	(749)	(750)	(752)	(500)	(507)	(493)	(500)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Taxes paid related to tax on equity awards	(140)	(130)	(136)	(143)	(152)	(208)	(113)	(154)	(155)	(201)	(151)	(721)	(151)	(116)	(147)	(140)	(205)	(21)	(10)	(8)	(15)
Proceeds from exercise of equity awards	8)	44)	3)	45)	30)	61)	8)	53)	46)	42)	14)	37)	17)	49)	3)	25)	12)	58)	21)	62)	48)
Prepayment penalty on long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(213)
Proceeds from issuance of convertible senior notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)
Purchases of capped calls related to convertible senior notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)
Net cash provided by (used in) financing activities	2,970)	(1,450)	(4,850)	328)	2,145)	(1,330)	(5,187)	811)	2,134)	(1,171)	(3,712)	167)	2,286)	(764)	(3,574)	1,446)	2,204)	(146)	(2,323)	2,334)	1,568)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash	(118)	(3)	(31)	482)	207)	(354)	319)	(91)	(111)	162)	(142)	53)	79)	289)	(318)	(311)	3)	(51)	(103)	17)	(72)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash	4,099)	(1,227)	(3,731)	1,694)	3,990)	(1,438)	(3,992)	1,661)	3,862)	(1,421)	(2,893)	1,109)	3,769)	(156)	(2,982)	2,302)	3,212)	(146)	(2,079)	3,467)	817)

The financial data reveals a company transitioning from significant early losses toward a pattern of operational profitability, characterized by strong cash generation from core operations and high volatility in working capital due to seasonal cycles.

Operating Cash Flow and Profitability: Net income exhibits substantial volatility, moving from a loss of 1,172 million in March 2021 to periodic surges, including a peak of 4,374 million in September 2023. Despite this volatility, net cash provided by operating activities remains consistently positive, frequently exceeding net income. This discrepancy is largely driven by non-cash adjustments, most notably stock-based compensation, which has trended upward from approximately 229 million in early 2021 to over 400 million by late 2025.
Working Capital and Seasonality: A pronounced seasonal pattern is evident in the management of liabilities. Unearned fees and funds payable to customers show recurring cycles of sharp increases in the first half of the year, followed by significant drawdowns in the third quarter. For example, funds payable typically surge in March and June before experiencing steep declines in September, reflecting the cyclical nature of travel bookings and subsequent payout obligations.
Investing Activities and Liquidity Management: Investing activities are primarily dominated by the active management of short-term investments. There is a consistent pattern of purchasing short-term investments, often ranging between 600 million and 1.5 billion per quarter, offset by periodic sales and maturities. This suggests a strategy focused on maintaining high liquidity and optimizing interest income on cash balances rather than aggressive long-term capital expenditure.
Financing and Capital Allocation: Capital allocation strategies shifted significantly starting in late 2022 with the initiation of a consistent share repurchase program. Outflows for buybacks have remained steady, generally ranging between 500 million and 1.1 billion per quarter from September 2022 through March 2026. Debt management remained relatively quiet until March 2026, which saw a substantial refinancing event involving the issuance of 2,483 million in long-term debt and a concurrent principal repayment of 2,000 million.
Overall Cash Position: The net increase or decrease in cash is subject to extreme quarterly fluctuations, driven primarily by the volatility in funds payable and the timing of short-term investment movements. Despite these swings, the consistent strength of operating cash flow provides a stable foundation for the company's share repurchase program and liquidity needs.

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Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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