Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Lumentum Holdings Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Mar 28, 2026	Dec 27, 2025	Sep 27, 2025	Jun 28, 2025	Mar 29, 2025	Dec 28, 2024	Sep 28, 2024	Jun 29, 2024	Mar 30, 2024	Dec 30, 2023	Sep 30, 2023	Jul 1, 2023	Apr 1, 2023	Dec 31, 2022	Oct 1, 2022	Jul 2, 2022	Apr 2, 2022	Jan 1, 2022	Oct 2, 2021	Jul 3, 2021	Apr 3, 2021	Dec 26, 2020	Sep 26, 2020	Jun 27, 2020	Mar 28, 2020	Dec 28, 2019	Sep 28, 2019
Net income (loss)	144,200)	78,200)	4,200)	213,300)	(44,100)	(60,900)	(82,400)	(252,500)	(127,000)	(99,100)	(67,900)	(60,200)	(39,300)	(31,700)	(400)	34,700)	26,000)	56,700)	81,500)	21,500)	225,500)	83,200)	67,100)	(4,600)	43,400)	49,100)	47,600)
Depreciation expense	32,800)	30,600)	27,800)	26,400)	25,000)	25,900)	27,000)	28,200)	27,000)	27,200)	28,200)	28,000)	27,700)	26,400)	24,500)	20,400)	20,200)	20,600)	20,400)	21,000)	22,800)	23,800)	23,800)	25,500)	27,500)	28,700)	31,600)
Stock-based compensation	41,600)	45,400)	42,400)	40,000)	62,800)	38,800)	35,600)	30,500)	31,600)	34,600)	32,100)	32,100)	33,100)	36,600)	46,600)	27,700)	23,300)	27,300)	24,800)	24,200)	25,100)	24,100)	19,500)	17,100)	19,200)	20,200)	16,700)
Bad debt expense (recovery)	—)	—)	(100)	—)	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in valuation allowance on deferred tax assets	(1,400)	1,700)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of facility	—)	—)	—)	—)	(34,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,000)	—)
Gain on sale of product lines	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	(700)	(13,800)	—)	—)
Amortization and write-off of acquired intangibles	33,800)	34,000)	34,400)	34,700)	35,100)	39,000)	43,600)	71,000)	42,100)	37,600)	29,000)	39,200)	41,500)	36,100)	32,200)	21,200)	21,400)	21,500)	21,400)	22,100)	22,000)	20,900)	20,700)	21,200)	20,000)	18,600)	18,800)
Write-down and (gain) loss on sales and dispositions of property, plant and equipment	1,400)	11,600)	400)	—)	4,400)	600)	200)	1,400)	(200)	—)	1,400)	1,100)	300)	6,900)	300)	1,300)	700)	300)	(5,300)	(5,100)	700)	3,800)	900)	12,900)	4,200)	2,900)	1,800)
Amortization of debt issuance costs	1,100)	1,100)	800)	700)	800)	800)	700)	800)	4,100)	4,800)	4,900)	6,400)	6,000)	6,200)	5,700)	23,800)	17,800)	15,500)	15,300)	16,300)	14,800)	14,700)	14,400)	14,300)	14,000)	6,400)	4,900)
Inducement expense on partial repurchase of 2026 Notes	—)	—)	5,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of inventory fair value adjustment in connection with acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,900)	3,400)	—)	—)	3,600)	9,600)	4,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,500)	2,100)	2,200)
Write-off of right-of-use assets	—)	—)	—)	1,600)	700)	200)	5,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on repurchase of convertible notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other non-cash items	(2,900)	(3,200)	(3,000)	2,100)	3,000)	(8,300)	(300)	(1,800)	(1,900)	(2,800)	(5,700)	(4,300)	(2,400)	3,200)	(2,200)	1,900)	2,900)	3,300)	3,300)	2,600)	3,500)	2,800)	1,000)	300)	(2,200)	(200)	(300)
Accounts receivable	(64,800)	(69,800)	(56,900)	5,700)	(32,200)	(28,400)	(3,800)	35,100)	18,500)	(7,400)	26,100)	32,200)	52,500)	10,000)	(11,500)	(19,800)	(3,000)	24,000)	(50,400)	12,000)	51,900)	(13,400)	(30,300)	28,800)	30,200)	800)	(54,800)
Inventories	(62,700)	(45,000)	(57,500)	(45,600)	(20,700)	1,500)	(6,500)	21,300)	45,000)	24,300)	(16,800)	(900)	(44,200)	(11,800)	(24,600)	(25,300)	(15,500)	(700)	(10,300)	13,600)	(3,300)	6,000)	(22,900)	(15,600)	4,000)	20,800)	23,500)
Operating lease right-of-use assets, net	2,600)	900)	(2,600)	2,700)	—)	2,600)	(200)	3,900)	4,600)	(8,800)	3,700)	4,200)	3,400)	4,300)	3,600)	700)	800)	100)	(7,800)	2,900)	1,500)	2,900)	4,000)	2,000)	3,000)	3,300)	3,300)
Prepayments and other current and non-currents assets	4,900)	(25,000)	(2,400)	(13,400)	(6,700)	1,600)	(16,600)	18,500)	5,800)	(1,000)	7,300)	4,400)	5,300)	(12,000)	(1,900)	(6,100)	(900)	(3,400)	(3,900)	800)	4,200)	(2,100)	(7,700)	800)	11,700)	6,300)	(1,500)
Income taxes, net	16,400)	3,400)	(1,900)	(235,000)	(11,700)	21,300)	7,200)	115,000)	(10,700)	(6,700)	(19,900)	14,200)	(37,300)	(3,800)	(11,000)	(900)	(14,800)	12,700)	(18,100)	(12,200)	17,200)	(3,400)	14,400)	18,300)	2,600)	5,600)	4,800)
Accounts payable	29,500)	51,100)	28,800)	24,300)	6,200)	6,100)	32,600)	(6,900)	(31,700)	(23,100)	(28,000)	(29,700)	700)	(3,900)	(41,100)	32,700)	9,500)	15,300)	(10,500)	7,600)	(5,800)	(30,400)	(5,400)	3,600)	3,400)	(5,600)	(13,100)
Accrued payroll and related expenses	24,400)	16,000)	11,400)	15,100)	2,900)	(1,900)	5,900)	(4,000)	(10,000)	3,600)	1,500)	(1,700)	(19,600)	(500)	(14,500)	7,100)	(2,800)	7,400)	(11,400)	8,400)	(1,000)	3,000)	(9,500)	2,500)	(2,800)	11,000)	400)
Operating lease liabilities	(3,500)	(1,300)	1,700)	(2,100)	(200)	(4,400)	1,000)	(4,700)	(6,300)	10,700)	(4,000)	(5,400)	(3,500)	(400)	(6,900)	(4,800)	(3,300)	(1,100)	9,800)	(2,900)	(3,600)	(900)	(1,600)	(1,200)	(3,500)	(2,300)	(4,600)
Accrued expenses and other current and non-current liabilities	6,400)	(3,000)	24,800)	(6,500)	4,600)	(10,200)	(9,700)	(20,300)	(2,800)	1,200)	5,800)	(9,400)	(12,900)	19,700)	17,400)	(300)	(5,700)	7,000)	3,100)	(8,600)	6,300)	(6,500)	16,300)	(2,500)	(10,600)	(13,400)	6,200)
Changes in operating assets and liabilities	(46,800)	(72,700)	(54,600)	(254,800)	(57,800)	(11,800)	9,900)	157,900)	12,400)	(7,200)	(24,300)	7,900)	(55,600)	1,600)	(90,500)	(16,700)	(35,700)	61,300)	(99,500)	21,600)	67,400)	(44,800)	(42,700)	36,700)	38,000)	26,500)	(35,800)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	59,600)	48,500)	53,700)	(149,300)	42,500)	85,200)	122,000)	288,000)	120,000)	97,600)	65,600)	109,400)	54,200)	126,600)	21,200)	79,600)	50,600)	149,800)	(19,600)	102,700)	155,800)	45,300)	37,600)	127,300)	108,400)	113,200)	39,900)
Net cash provided by (used in) operating activities	203,800)	126,700)	57,900)	64,000)	(1,600)	24,300)	39,600)	35,500)	(7,000)	(1,500)	(2,300)	49,200)	14,900)	94,900)	20,800)	114,300)	76,600)	206,500)	61,900)	124,200)	381,300)	128,500)	104,700)	122,700)	151,800)	162,300)	87,500)
Payments for acquisition of property, plant and equipment	(124,700)	(83,600)	(76,200)	(53,900)	(62,800)	(40,200)	(74,100)	(24,600)	(19,600)	(31,000)	(57,800)	(36,300)	(29,400)	(39,900)	(22,900)	(28,600)	(18,600)	(26,100)	(17,900)	(18,400)	(15,900)	(24,200)	(26,300)	(21,100)	(17,500)	(25,700)	(21,700)
Payment for acquisition of business	(38,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(700,900)	—)	—)	—)	(800)	(860,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of facility, net of cash and selling costs	—)	—)	—)	—)	47,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for asset acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	—)	(1,000)	(2,000)	(1,000)
Proceeds from sale of product lines	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	500)	1,200)	16,400)	2,500)	—)
Purchases of short-term investments	(121,700)	(199,200)	(58,300)	(85,700)	(89,800)	(126,500)	(63,900)	(60,000)	(34,400)	(35,200)	(149,100)	(309,500)	(393,000)	(248,300)	(79,500)	(138,300)	(298,800)	(392,100)	(255,900)	(475,300)	(563,500)	(460,700)	(491,500)	(648,500)	(641,500)	—)	(51,300)
Proceeds from maturities and sales of short-term investments	63,000)	51,300)	66,700)	80,200)	157,800)	136,000)	90,700)	57,100)	344,700)	372,000)	227,700)	274,700)	370,400)	184,400)	316,600)	309,600)	323,800)	189,200)	151,000)	667,700)	572,100)	419,100)	403,300)	158,600)	107,900)	61,300)	95,700)
Payment for acquisition of intangible assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Term loan funding provided to NeoPhotonics	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the sales of property, plant and equipment	39,500)	100)	—)	—)	100)	—)	200)	—)	600)	200)	—)	200)	—)	100)	—)	—)	400)	100)	5,900)	23,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(181,900)	(231,400)	(67,800)	(59,400)	53,100)	(30,700)	(47,100)	(27,500)	290,300)	(394,900)	17,800)	(70,900)	(52,000)	(104,500)	(646,600)	142,700)	(23,200)	(228,900)	(116,900)	197,300)	(7,300)	(75,000)	(114,000)	(509,800)	(535,700)	36,100)	21,700)
Proceeds from issuance of Series A Convertible Preferred Stock	1,999,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(139,800)	—)	—)	(35,800)	(95,300)	(322,000)	(34,900)	(91,700)	(236,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(200,000)	—)
Proceeds from the issuance of 2032 Notes, net of issuance costs	—)	(1,000)	1,255,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2029 Notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	599,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2028 Notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(700)	854,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2026 Notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(500)	1,042,900)	—)
Proceeds from term loans	—)	47,900)	—)	—)	—)	—)	76,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from employee stock plans	500)	7,200)	1,500)	7,800)	200)	7,200)	900)	7,100)	—)	7,300)	—)	8,500)	900)	5,700)	—)	6,900)	—)	6,600)	—)	7,100)	—)	5,500)	—)	5,000)	—)	4,900)	—)
Proceeds from the exercise of stock options	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	—)	100)	200)	200)	300)	—)
Payment for partial repurchase of 2026 Notes	—)	—)	(843,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for 2032 Notes capped call options	—)	—)	(102,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of 2024 Notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(323,100)	—)	—)	(132,800)	—)	—)	—)	(1,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of withholding taxes related to net share settlement of restricted stock units	(56,800)	(60,000)	(47,400)	(5,400)	(12,500)	(7,800)	(16,000)	(3,400)	(4,500)	(3,200)	(12,900)	(3,800)	(6,700)	(4,300)	(22,400)	(6,200)	(7,900)	(8,300)	(16,600)	(5,900)	(7,600)	(7,100)	(19,100)	(5,400)	(8,600)	—)	—)
Principal payments on term loans	(4,100)	(2,500)	(2,600)	(2,700)	(2,500)	(2,500)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,000)	(900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(497,500)	—)
Payment for financing costs related to revolving credit facility	(400)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for conversions of convertible notes	(700)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of acquisition related holdback	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal payments on finance leases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(100)	(100)	(200)	(3,300)	(3,400)	(3,000)	(2,800)
Net cash provided by (used in) financing activities	1,938,200)	(10,500)	262,100)	(300)	(14,800)	(3,100)	60,000)	3,700)	(327,600)	4,100)	(12,900)	331,500)	(5,800)	(3,600)	(59,100)	(97,100)	524,900)	(36,600)	(108,300)	(234,900)	(7,600)	(1,700)	(19,200)	(3,700)	(12,300)	347,600)	(2,800)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents	1,960,100)	(115,200)	252,200)	4,300)	36,700)	(9,500)	52,500)	11,700)	(44,300)	(392,300)	2,600)	309,800)	(42,900)	(13,200)	(684,900)	159,900)	578,300)	(59,000)	(163,300)	86,600)	366,400)	51,800)	(28,500)	(390,800)	(396,200)	546,000)	106,400)

The financial trajectory is characterized by a period of relative stability followed by a significant operational downturn between late 2022 and early 2024, and a subsequent recovery beginning in 2025. Net income experienced a volatile shift, moving from consistent profitability in 2019-2021 to substantial quarterly losses, peaking at a deficit of 252.5 million US$ in June 2024. A reversal is observed starting in June 2025, with net income returning to positive territory and reaching 144.2 million US$ by March 2026.

Operating Cash Flow Dynamics: Net cash provided by operating activities generally remained positive despite fluctuations in net income, supported by consistent non-cash adjustments. Depreciation and amortization expenses remained relatively stable, though amortization of acquired intangibles saw a peak of 71 million US$ in June 2024. Stock-based compensation showed a long-term upward trend, increasing from approximately 16.7 million US$ in 2019 to peaks exceeding 60 million US$ in 2024 and 2025. A significant volatility in working capital is evident, particularly within accounts receivable and inventories, which frequently offset operating gains during the 2023-2024 period.
Investment and Capital Expenditure Trends: Investing activities are marked by aggressive strategic acquisitions and increasing capital expenditures. Two major business acquisitions occurred, with payments of 860.8 million US$ in October 2022 and 700.9 million US$ in December 2023. Payments for the acquisition of property, plant, and equipment exhibited a steady increase over the analyzed period, rising from 21.7 million US$ in 2019 to a peak of 124.7 million US$ in March 2026. Liquidity was actively managed through the frequent purchase and maturity of short-term investments.
Financing and Capital Structure Evolution: The company utilized various debt instruments to manage liquidity and fund growth, including the issuance of 2026, 2028, 2029, and 2032 Notes. A notable shift in financing strategy is observed in March 2026 with a substantial influx of 1.99 billion US$ from the issuance of Series A Convertible Preferred Stock. Debt management activities included the partial repurchase of 2026 Notes and the full payment of 2024 Notes. Common stock repurchases were frequent between 2019 and 2023 but ceased in the latter part of the period as the company focused on capital preservation and debt obligations.
Liquidity and Cash Position: The net change in cash and cash equivalents reflects a pattern of high-volume inflows from financing and investment maturities offset by heavy acquisition spending and operational losses. The most significant liquidity event occurred in March 2026, resulting in a cash increase of 1.96 billion US$, primarily driven by the issuance of preferred stock, which stabilized the balance sheet following the operational challenges of 2023 and 2024.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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