Name: Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Lumentum Holdings Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Jun 27, 2026	Mar 28, 2026	Dec 27, 2025	Sep 27, 2025	Jun 28, 2025	Mar 29, 2025	Dec 28, 2024	Sep 28, 2024	Jun 29, 2024	Mar 30, 2024	Dec 30, 2023	Sep 30, 2023	Jul 1, 2023	Apr 1, 2023	Dec 31, 2022	Oct 1, 2022	Jul 2, 2022	Apr 2, 2022	Jan 1, 2022	Oct 2, 2021	Jul 3, 2021	Apr 3, 2021	Dec 26, 2020	Sep 26, 2020
Net income (loss)	(7,161,700)	144,200)	78,200)	4,200)	213,300)	(44,100)	(60,900)	(82,400)	(252,500)	(127,000)	(99,100)	(67,900)	(60,200)	(39,300)	(31,700)	(400)	34,700)	26,000)	56,700)	81,500)	21,500)	225,500)	83,200)	67,100)
Depreciation expense	37,600)	32,800)	30,600)	27,800)	26,400)	25,000)	25,900)	27,000)	28,200)	27,000)	27,200)	28,200)	28,000)	27,700)	26,400)	24,500)	20,400)	20,200)	20,600)	20,400)	21,000)	22,800)	23,800)	23,800)
Stock-based compensation	40,800)	41,600)	45,400)	42,400)	40,000)	62,800)	38,800)	35,600)	30,500)	31,600)	34,600)	32,100)	32,100)	33,100)	36,600)	46,600)	27,700)	23,300)	27,300)	24,800)	24,200)	25,100)	24,100)	19,500)
Bad debt expense (recovery)	200)	—)	—)	(100)	—)	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in valuation allowance on deferred tax assets	(236,300)	(1,400)	1,700)	(300)	(153,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of facility	—)	—)	—)	—)	—)	(34,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on early extinguishment of debt	7,756,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of product lines	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)
Amortization and write-off of acquired intangibles	36,000)	33,800)	34,000)	34,400)	34,700)	35,100)	39,000)	43,600)	71,000)	42,100)	37,600)	29,000)	39,200)	41,500)	36,100)	32,200)	21,200)	21,400)	21,500)	21,400)	22,100)	22,000)	20,900)	20,700)
Write-down and (gain) loss on sales and dispositions of property, plant and equipment	8,300)	1,400)	11,600)	400)	—)	4,400)	600)	200)	1,400)	(200)	—)	1,400)	1,100)	300)	6,900)	300)	1,300)	700)	300)	(5,300)	(5,100)	700)	3,800)	900)
Amortization of debt issuance costs	800)	1,100)	1,100)	800)	700)	800)	800)	700)	800)	4,100)	4,800)	4,900)	6,400)	6,000)	6,200)	5,700)	23,800)	17,800)	15,500)	15,300)	16,300)	14,800)	14,700)	14,400)
Inducement expense on partial repurchase of 2026 Notes	—)	—)	—)	5,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of inventory fair value adjustment in connection with acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,900)	3,400)	—)	—)	3,600)	9,600)	4,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Write-off of right-of-use assets	—)	—)	—)	—)	1,600)	700)	200)	5,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on repurchase of convertible notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other non-cash items	(1,400)	(2,900)	(3,200)	(3,000)	2,100)	3,000)	(8,300)	(300)	(1,800)	(1,900)	(2,800)	(5,700)	(4,300)	(2,400)	3,200)	(2,200)	1,900)	2,900)	3,300)	3,300)	2,600)	3,500)	2,800)	1,000)
Accounts receivable	(78,900)	(64,800)	(69,800)	(56,900)	5,700)	(32,200)	(28,400)	(3,800)	35,100)	18,500)	(7,400)	26,100)	32,200)	52,500)	10,000)	(11,500)	(19,800)	(3,000)	24,000)	(50,400)	12,000)	51,900)	(13,400)	(30,300)
Inventories	(63,200)	(62,700)	(45,000)	(57,500)	(45,600)	(20,700)	1,500)	(6,500)	21,300)	45,000)	24,300)	(16,800)	(900)	(44,200)	(11,800)	(24,600)	(25,300)	(15,500)	(700)	(10,300)	13,600)	(3,300)	6,000)	(22,900)
Operating lease right-of-use assets, net	(2,200)	2,600)	900)	(2,600)	2,700)	—)	2,600)	(200)	3,900)	4,600)	(8,800)	3,700)	4,200)	3,400)	4,300)	3,600)	700)	800)	100)	(7,800)	2,900)	1,500)	2,900)	4,000)
Prepayments and other current and non-currents assets	(73,700)	4,900)	(25,000)	(2,400)	(13,400)	(6,700)	1,600)	(16,600)	18,500)	5,800)	(1,000)	7,300)	4,400)	5,300)	(12,000)	(1,900)	(6,100)	(900)	(3,400)	(3,900)	800)	4,200)	(2,100)	(7,700)
Income taxes, net	(65,800)	16,400)	3,400)	(1,900)	(81,900)	(11,700)	21,300)	7,200)	115,000)	(10,700)	(6,700)	(19,900)	14,200)	(37,300)	(3,800)	(11,000)	(900)	(14,800)	12,700)	(18,100)	(12,200)	17,200)	(3,400)	14,400)
Accounts payable	112,200)	29,500)	51,100)	28,800)	24,300)	6,200)	6,100)	32,600)	(6,900)	(31,700)	(23,100)	(28,000)	(29,700)	700)	(3,900)	(41,100)	32,700)	9,500)	15,300)	(10,500)	7,600)	(5,800)	(30,400)	(5,400)
Accrued payroll and related expenses	36,600)	24,400)	16,000)	11,400)	15,100)	2,900)	(1,900)	5,900)	(4,000)	(10,000)	3,600)	1,500)	(1,700)	(19,600)	(500)	(14,500)	7,100)	(2,800)	7,400)	(11,400)	8,400)	(1,000)	3,000)	(9,500)
Operating lease liabilities	1,900)	(3,500)	(1,300)	1,700)	(2,100)	(200)	(4,400)	1,000)	(4,700)	(6,300)	10,700)	(4,000)	(5,400)	(3,500)	(400)	(6,900)	(4,800)	(3,300)	(1,100)	9,800)	(2,900)	(3,600)	(900)	(1,600)
Accrued expenses and other current and non-current liabilities	15,200)	6,400)	(3,000)	24,800)	(6,500)	4,600)	(10,200)	(9,700)	(20,300)	(2,800)	1,200)	5,800)	(9,400)	(12,900)	19,700)	17,400)	(300)	(5,700)	7,000)	3,100)	(8,600)	6,300)	(6,500)	16,300)
Changes in operating assets and liabilities	(117,900)	(46,800)	(72,700)	(54,600)	(101,700)	(57,800)	(11,800)	9,900)	157,900)	12,400)	(7,200)	(24,300)	7,900)	(55,600)	1,600)	(90,500)	(16,700)	(35,700)	61,300)	(99,500)	21,600)	67,400)	(44,800)	(42,700)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	7,524,700)	59,600)	48,500)	53,700)	(149,300)	42,500)	85,200)	122,000)	288,000)	120,000)	97,600)	65,600)	109,400)	54,200)	126,600)	21,200)	79,600)	50,600)	149,800)	(19,600)	102,700)	155,800)	45,300)	37,600)
Net cash provided by (used in) operating activities	363,000)	203,800)	126,700)	57,900)	64,000)	(1,600)	24,300)	39,600)	35,500)	(7,000)	(1,500)	(2,300)	49,200)	14,900)	94,900)	20,800)	114,300)	76,600)	206,500)	61,900)	124,200)	381,300)	128,500)	104,700)
Payments for acquisition of property, plant and equipment	(166,800)	(124,700)	(83,600)	(76,200)	(53,900)	(62,800)	(40,200)	(74,100)	(24,600)	(19,600)	(31,000)	(57,800)	(36,300)	(29,400)	(39,900)	(22,900)	(28,600)	(18,600)	(26,100)	(17,900)	(18,400)	(15,900)	(24,200)	(26,300)
Payment for acquisition of business	—)	(38,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(700,900)	—)	—)	—)	(800)	(860,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of facility, net of cash and selling costs	—)	—)	—)	—)	—)	47,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for asset acquisitions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10,000)	—)
Proceeds from sale of product lines	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	500)
Purchases of short-term investments	(224,200)	(121,700)	(199,200)	(58,300)	(85,700)	(89,800)	(126,500)	(63,900)	(60,000)	(34,400)	(35,200)	(149,100)	(309,500)	(393,000)	(248,300)	(79,500)	(138,300)	(298,800)	(392,100)	(255,900)	(475,300)	(563,500)	(460,700)	(491,500)
Proceeds from maturities and sales of short-term investments	83,800)	63,000)	51,300)	66,700)	80,200)	157,800)	136,000)	90,700)	57,100)	344,700)	372,000)	227,700)	274,700)	370,400)	184,400)	316,600)	309,600)	323,800)	189,200)	151,000)	667,700)	572,100)	419,100)	403,300)
Payment for acquisition of intangible assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Term loan funding provided to NeoPhotonics	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the sales of property, plant and equipment	2,800)	39,500)	100)	—)	—)	100)	—)	200)	—)	600)	200)	—)	200)	—)	100)	—)	—)	400)	100)	5,900)	23,300)	—)	—)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(304,400)	(181,900)	(231,400)	(67,800)	(59,400)	53,100)	(30,700)	(47,100)	(27,500)	290,300)	(394,900)	17,800)	(70,900)	(52,000)	(104,500)	(646,600)	142,700)	(23,200)	(228,900)	(116,900)	197,300)	(7,300)	(75,000)	(114,000)
Proceeds from issuance of Series A Convertible Preferred Stock	—)	1,999,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(139,800)	—)	—)	(35,800)	(95,300)	(322,000)	(34,900)	(91,700)	(236,000)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2032 Notes, net of issuance costs	—)	—)	(1,000)	1,255,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2029 Notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	599,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of 2028 Notes, net of issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(700)	854,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from term loans	—)	—)	47,900)	—)	—)	—)	—)	76,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from employee stock plans	7,900)	500)	7,200)	1,500)	7,800)	200)	7,200)	900)	7,100)	—)	7,300)	—)	8,500)	900)	5,700)	—)	6,900)	—)	6,600)	—)	7,100)	—)	5,500)	—)
Proceeds from the exercise of stock options	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	—)	100)
Payment for partial repurchase of 2026 Notes	—)	—)	—)	(843,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash paid for conversions of convertible notes	(520,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for 2032 Notes capped call options	—)	—)	—)	(102,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of 2024 Notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(323,100)	—)	—)	(132,800)	—)	—)	—)	(1,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of withholding taxes related to net share settlement of restricted stock units	(116,800)	(56,800)	(60,000)	(47,400)	(5,400)	(12,500)	(7,800)	(16,000)	(3,400)	(4,500)	(3,200)	(12,900)	(3,800)	(6,700)	(4,300)	(22,400)	(6,200)	(7,900)	(8,300)	(16,600)	(5,900)	(7,600)	(7,100)	(19,100)
Principal payments on term loans	(4,800)	(4,100)	(2,500)	(2,600)	(2,700)	(2,500)	(2,500)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,000)	(900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for financing costs related to revolving credit facility	—)	(400)	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment for conversions of convertible notes	800)	(700)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of acquisition related holdback	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Principal payments on finance leases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(100)	(100)	(200)
Net cash provided by (used in) financing activities	(632,900)	1,938,200)	(10,500)	262,100)	(300)	(14,800)	(3,100)	60,000)	3,700)	(327,600)	4,100)	(12,900)	331,500)	(5,800)	(3,600)	(59,100)	(97,100)	524,900)	(36,600)	(108,300)	(234,900)	(7,600)	(1,700)	(19,200)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents	(574,300)	1,960,100)	(115,200)	252,200)	4,300)	36,700)	(9,500)	52,500)	11,700)	(44,300)	(392,300)	2,600)	309,800)	(42,900)	(13,200)	(684,900)	159,900)	578,300)	(59,000)	(163,300)	86,600)	366,400)	51,800)	(28,500)

Operational cash flow exhibits significant volatility over the analyzed period, characterized by a transition from consistent profitability in 2020 and 2021 to a period of recurring net losses between late 2022 and early 2025. Despite these fluctuations in net income, net cash provided by operating activities remained predominantly positive for most quarters, indicating that non-cash expenses and working capital adjustments frequently offset accounting losses.

Profitability and Net Income Trends: Net income showed a sustained downward trajectory starting in October 2022, with quarterly losses deepening through early 2024. While a recovery toward profitability emerged in 2025, a substantial anomalous loss of approximately $7.16 billion occurred in June 2026. This extreme outlier is directly attributable to a non-cash loss on the early extinguishment of debt totaling approximately $7.76 billion in the same period.
Operational Cash Flow Drivers: Cash flow from operations is heavily supported by non-cash adjustments, specifically depreciation, amortization of acquired intangibles, and stock-based compensation. Stock-based compensation expenses showed a general upward trend, rising from approximately $19.5 million in September 2020 to over $40 million by 2026. Working capital management has been inconsistent, with accounts receivable and inventory fluctuations creating periodic drags on cash liquidity, most notably during 2024 and 2025.
Investing Activities and Capital Expenditure: Capital expenditures for property, plant, and equipment have trended upward over the long term, increasing from a range of $15 million to $30 million per quarter in 2020-2021 to a peak of $166.8 million in June 2026. Significant capital outflows were also noted for business acquisitions, particularly the large payments in October 2022 and December 2023. Investment activity is further characterized by high-volume rotations in short-term investments, with frequent purchases and maturities used to manage liquidity.
Financing and Capital Structure: The financing strategy shifted from common stock repurchases in 2020 and 2021 toward debt issuance to sustain operations and acquisitions. Notable inflows include the issuance of 2028, 2029, and 2032 notes, and a significant capital injection of approximately $2 billion from Series A Convertible Preferred Stock in March 2026. This was followed by a sharp increase in financing outflows in June 2026, coinciding with the debt extinguishment event.

The overall financial trajectory indicates a period of aggressive investment and structural debt realignment. The resilience of operating cash flow relative to net income suggests that the core operational engine continued to generate cash even during periods of reported accounting losses, although the scale of recent capital expenditures and debt settlements has placed significant pressure on the overall cash position.

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