Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Expedia Group Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017
Net income (loss)	(123)	395)	378)	(177)	(581)	(391)	(200)	(740)	(1,397)	78)	407)	187)	(100)	25)	531)	(9)	(149)	53)	349)	54)	(85)
Depreciation of property and equipment, including internal-use software and website development	175)	177)	177)	179)	182)	180)	183)	191)	185)	182)	178)	176)	176)	169)	171)	169)	167)	165)	156)	151)	142)
Amortization of intangible assets	22)	22)	24)	26)	27)	207)	37)	41)	44)	44)	50)	52)	52)	110)	71)	72)	72)	71)	71)	66)	67)
Impairment of goodwill and intangible assets	—)	20)	—)	—)	—)	(172)	55)	30)	886)	—)	—)	—)	—)	25)	—)	61)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of stock-based compensation	90)	99)	116)	120)	83)	49)	47)	54)	55)	66)	60)	59)	56)	49)	54)	50)	50)	46)	6)	50)	47)
Deferred income taxes	(101)	13)	83)	(66)	(175)	(120)	(89)	(171)	(108)	(33)	(43)	(32)	17)	(27)	(275)	(94)	88)	(14)	(92)	(11)	14)
Foreign exchange (gain) loss on cash, restricted cash and short-term investments, net	6)	29)	56)	(6)	26)	(25)	(38)	(33)	98)	(45)	53)	(18)	5)	17)	9)	90)	(5)	3)	(24)	(48)	(10)
Realized (gain) loss on foreign currency forwards	32)	(5)	9)	5)	7)	9)	(10)	(60)	(19)	(18)	12)	(9)	(7)	3)	(18)	(8)	(8)	(6)	6)	(14)	7)
(Gain) loss on minority equity investments, net	(21)	22)	11)	4)	(8)	(60)	7)	7)	188)	(21)	25)	10)	(22)	11)	39)	98)	(37)	—)	8)	5)	1)
Loss on debt extinguishment	—)	—)	—)	—)	280)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of business, net	—)	(456)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	2)	65)	(39)	(18)	24)	4)	25)	14)	105)	(5)	(3)	(6)	(7)	(5)	6)	24)	(3)	(6)	(8)	(6)	(9)
Accounts receivable	(476)	60)	(52)	(429)	(300)	145)	157)	393)	1,086)	175)	199)	(274)	(468)	134)	60)	(131)	(345)	(27)	6)	(202)	(232)
Prepaid expenses and other assets	(356)	(34)	424)	(119)	(495)	31)	366)	206)	(791)	(193)	7)	16)	(23)	(17)	84)	(39)	(57)	(8)	(39)	(17)	(52)
Accounts payable, merchant	(41)	114)	107)	430)	126)	20)	49)	(307)	(1,082)	105)	(152)	232)	39)	(176)	67)	102)	(127)	57)	62)	284)	(87)
Accounts payable, other, accrued expenses and other liabilities	267)	(100)	(115)	319)	34)	(128)	(28)	(115)	(129)	47)	(229)	290)	146)	25)	(45)	178)	38)	(41)	19)	214)	65)
Tax payable/receivable, net	(13)	3)	5)	4)	(2)	5)	20)	(50)	(32)	(17)	137)	26)	(169)	(39)	300)	19)	(178)	(2)	129)	(72)	(86)
Deferred merchant bookings	3,515)	(145)	(2,397)	2,244)	2,940)	(139)	(1,379)	(1,284)	226)	37)	(1,421)	441)	2,285)	(468)	(1,311)	241)	2,027)	(425)	(1,012)	223)	1,807)
Deferred revenue	13)	6)	(8)	(2)	2)	—)	(21)	(22)	(99)	(61)	(141)	(12)	169)	19)	(114)	(8)	143)	11)	(82)	15)	86)
Changes in operating assets and liabilities	2,909)	(96)	(2,036)	2,447)	2,305)	(66)	(836)	(1,179)	(821)	93)	(1,600)	719)	1,979)	(522)	(959)	362)	1,501)	(436)	(918)	445)	1,500)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	3,114)	(110)	(1,599)	2,691)	2,751)	6)	(619)	(1,106)	613)	263)	(1,268)	951)	2,249)	(170)	(902)	824)	1,825)	(176)	(793)	639)	1,758)
Net cash provided by (used in) operating activities	2,991)	285)	(1,221)	2,514)	2,170)	(385)	(819)	(1,846)	(784)	341)	(861)	1,138)	2,149)	(145)	(371)	815)	1,676)	(123)	(444)	692)	1,673)
Capital expenditures, including internal-use software and website development	(156)	(143)	(179)	(183)	(168)	(128)	(176)	(206)	(287)	(296)	(291)	(299)	(274)	(244)	(223)	(219)	(192)	(185)	(169)	(190)	(167)
Purchases of investments	—)	(200)	—)	(1)	—)	—)	—)	(400)	(285)	(63)	(647)	(198)	(438)	(89)	(45)	(802)	(867)	(98)	(722)	(211)	(780)
Sales and maturities of investments	200)	—)	11)	12)	—)	—)	400)	176)	585)	217)	608)	27)	—)	445)	1,068)	307)	317)	176)	746)	169)	7)
Proceeds from initial exchange of cross-currency interest rate swaps	337)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for initial exchange of cross-currency interest rate swaps	(337)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash and restricted cash divested from sale of business, net of proceeds	—)	(60)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	(31)	(22)	75)	(61)	(12)	(28)	10)	57)	19)	18)	67)	10)	6)	(16)	(21)	8)	14)	5)	(31)	(122)	(9)
Net cash (used in) provided by investing activities	13)	(425)	(93)	(233)	(180)	(156)	234)	(373)	32)	(124)	(263)	(460)	(706)	96)	779)	(706)	(728)	(102)	(176)	(354)	(950)
Revolving credit facility borrowings	—)	—)	—)	—)	—)	—)	772)	—)	1,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Revolving credit facility repayments	—)	—)	—)	—)	—)	(650)	(2,022)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of long-term debt, net of issuance costs	—)	—)	—)	(3)	1,967)	(1)	1,232)	2,714)	—)	(4)	1,235)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	992)	—)	—)
Payment of long-term debt	(724)	—)	—)	—)	(1,706)	—)	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt extinguishment costs	—)	—)	—)	(2)	(256)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from issuance of preferred stock and warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,132)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Redemption of preferred stock	—)	(618)	—)	(618)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payment of Liberty Expedia Exchangeable Debentures	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of treasury stock	(47)	(57)	(23)	(30)	(55)	(6)	(5)	(4)	(410)	(391)	(323)	(4)	(25)	(303)	(194)	(224)	(202)	(158)	(40)	(69)	(45)
Payment of dividends to common and preferred stockholders	—)	(17)	—)	(50)	—)	(58)	—)	(17)	(48)	(50)	(50)	(48)	(47)	(48)	(47)	(45)	(46)	(46)	(46)	(42)	(42)
Proceeds from exercise of equity awards and employee stock purchase plan	101)	82)	42)	110)	269)	214)	9)	10)	86)	24)	121)	65)	91)	28)	71)	47)	20)	49)	43)	79)	58)
Other, net	7)	(12)	8)	5)	(9)	7)	2)	(19)	(11)	(11)	(10)	—)	2)	(12)	(28)	2)	(8)	(16)	(9)	—)	(18)
Net cash provided by (used in) financing activities	(663)	(622)	27)	(588)	210)	(494)	(762)	3,816)	1,517)	(432)	573)	13)	21)	(335)	(698)	(220)	(236)	(173)	941)	(33)	(48)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash and cash equivalents	(11)	(51)	(100)	47)	(73)	92)	62)	48)	(141)	65)	(82)	31)	(11)	(20)	(13)	(123)	17)	5)	44)	66)	31)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash and cash equivalents	2,330)	(813)	(1,387)	1,740)	2,127)	(943)	(1,285)	1,645)	624)	(150)	(633)	722)	1,453)	(404)	(303)	(234)	729)	(393)	365)	372)	706)

Net Income (Loss): Net income exhibits significant volatility over the period. Initially, losses were reported in early 2017, followed by fluctuations with occasional positive spikes notably in Q3 2017, Q3 2018, and in 2019. From early 2020, a steep decline is observed with notable negative net income coinciding with the onset of the COVID-19 pandemic. Recovery is shown in late 2021 with positive figures, but the latest quarter reflects a return to losses.
Depreciation and Amortization: Depreciation of property, equipment, and internal-use software shows a steady and gradual increase over time, indicating continuous investment in tangible and intangible assets. Amortization of intangible assets is relatively stable with a notable spike in Q4 2020, likely due to a one-time adjustment or acquisition-related amortization.
Impairment of Goodwill and Intangible Assets: Impairment charges appear sporadically with a significant charge in Q1 2020, which corresponds to the broader economic impact during the COVID-19 pandemic. This indicates recognition of decreased asset value during that period.
Stock-based Compensation Amortization: The amortization of stock-based compensation shows a moderate increasing trend, with a peak in late 2021, reflecting possibly increased employee incentives or stock remuneration programs.
Deferred Income Taxes: Deferred tax values fluctuate with no obvious trend, showing both positive and negative adjustments. The variability may be tied to changes in tax regulations and accounting estimates over the timeframe.
Foreign Exchange Gains and Losses: Foreign exchange impacts reveal mixed results, with some large positive and negative swings, reflecting exposure to currency risk and varying foreign market conditions.
Operating Assets and Liabilities: Significant variability is observed in accounts receivable, accounts payable, and deferred merchant bookings, indicating fluctuating operational volumes and working capital needs. The deferred merchant bookings show marked volatility, especially during the 2020 pandemic period, aligning with disruptions in normal business flows.
Net Cash from Operating Activities: Operating cash flow is generally positive but highly volatile. Notable declines occur during pandemic quarters in 2020. Recovery trends are evident in 2021 with substantial positive cash flow reemerging, although the latest data show some weakening.
Capital Expenditures: Capital expenditures demonstrate a consistent level of investment, with a downward trend starting mid-2020, which may reflect cost containment measures or project completions in response to market conditions.
Investing Activities: Investing cash flows are erratic, with periods of both significant investing outflows and inflows primarily due to purchases and sales of investments. A positive spike in Q3 2018 corresponds to a large sale or maturity of investments, suggesting active portfolio management.
Financing Activities: Financing activities show periods of high cash inflows primarily from debt issuance and equity transactions during 2017 and 2020, with corresponding repayments and redemptions in other quarters. Notably, Q2 2020 shows a substantial inflow, likely reflecting capital raising during the pandemic. Treasury stock purchases remain consistently negative, showing ongoing share repurchase programs.
Liquidity and Cash Position: Cash and equivalents experience sharp increases principally following quarters with strong financing proceeds or positive operating cash flow. Conversely, substantial reductions align with negative operating cash flow and large investing or financing outflows, particularly during the pandemic period. Currency exchange effects on cash balances are minimal but variable.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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