Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

TJX Cos. Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Aug 1, 2026	May 2, 2026	Jan 31, 2026	Nov 1, 2025	Aug 2, 2025	May 3, 2025	Feb 1, 2025	Nov 2, 2024	Aug 3, 2024	May 4, 2024	Feb 3, 2024	Oct 28, 2023	Jul 29, 2023	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020
Net income (loss)	1,520)	1,332)	1,773)	1,442)	1,243)	1,036)	1,398)	1,297)	1,099)	1,070)	1,403)	1,191)	989)	891)	1,038)	1,063)	809)	587)	940)	1,023)	786)	534)	326)	867)	(214)	(887)
Depreciation and amortization	340)	336)	327)	316)	308)	296)	309)	266)	265)	264)	252)	245)	235)	232)	231)	218)	218)	220)	220)	217)	215)	215)	212)	219)	220)	219)
Loss on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)	312)	—)	—)	—)
Impairment on equity investment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	218)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loss on property disposals and impairment charges	1)	1)	4)	15)	2)	—)	7)	1)	(1)	3)	15)	25)	17)	4)	16)	1)	1)	4)	8)	—)	—)	1)	45)	—)	13)	26)
Deferred income tax provision (benefit)	20)	44)	21)	20)	63)	8)	(30)	15)	19)	24)	(20)	(3)	—)	16)	29)	9)	14)	12)	—)	(5)	(23)	(16)	(118)	(24)	(40)	(48)
Share-based compensation	43)	42)	83)	55)	43)	33)	52)	47)	46)	38)	46)	44)	36)	34)	27)	36)	31)	27)	32)	42)	64)	51)	—)	31)	39)	(12)
(Increase) decrease in accounts receivable	(26)	(40)	54)	(52)	(5)	(38)	44)	(78)	21)	(13)	36)	(18)	41)	(22)	18)	(21)	18)	(66)	94)	(1)	3)	(157)	6)	(21)	(266)	210)
(Increase) decrease in merchandise inventories	(221)	(382)	2,127)	(2,006)	(241)	(604)	1,876)	(1,903)	(246)	(266)	2,383)	(1,794)	(110)	(624)	2,603)	(1,338)	(121)	(1,085)	630)	(1,554)	18)	(751)	724)	(1,246)	1,248)	(136)
(Increase) decrease in income taxes recoverable	(4)	(56)	65)	32)	(61)	25)	49)	(5)	(51)	(3)	77)	11)	(101)	73)	23)	(30)	(58)	61)	(28)	35)	(57)	(28)	149)	120)	176)	(435)
(Increase) decrease in prepaid expenses and other current assets	(43)	433)	(486)	—)	14)	4)	(3)	(6)	(3)	(19)	(20)	14)	(19)	(15)	(1)	(22)	(17)	(33)	12)	1)	7)	12)	(4)	(14)	—)	(40)
Increase (decrease) in accounts payable	188)	282)	(1,403)	1,254)	287)	101)	(1,312)	1,112)	429)	219)	(1,602)	1,047)	112)	507)	(1,247)	959)	(259)	(53)	(950)	1,037)	(15)	(410)	(1,353)	3,705)	1,327)	(1,568)
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities	415)	(954)	584)	417)	350)	(723)	313)	303)	353)	(741)	282)	331)	307)	(477)	214)	155)	173)	(565)	102)	89)	456)	12)	34)	397)	732)	(578)
Increase (decrease) in income taxes payable	18)	172)	(3)	93)	(99)	183)	25)	5)	(260)	199)	51)	31)	(149)	113)	(23)	19)	(200)	77)	43)	91)	(239)	204)	33)	45)	(12)	(13)
Increase (decrease) in net operating lease liabilities	10)	(5)	(2)	11)	3)	(8)	(5)	4)	(7)	(4)	(93)	75)	1)	(1)	(3)	(3)	10)	(4)	(24)	(9)	(46)	(50)	(27)	18)	143)	66)
Changes in assets and liabilities	337)	(550)	936)	(251)	248)	(1,060)	987)	(568)	236)	(628)	1,114)	(303)	82)	(446)	1,583)	(282)	(455)	(1,668)	(121)	(311)	126)	(1,168)	(438)	3,004)	3,347)	(2,493)
Other, net	(35)	(86)	13)	(65)	(116)	81)	(19)	(12)	(35)	(34)	(10)	(28)	(18)	14)	99)	7)	22)	(34)	31)	33)	(30)	(49)	(54)	(16)	(7)	34)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	706)	(213)	1,384)	90)	548)	(642)	1,306)	(251)	530)	(333)	1,397)	(20)	352)	(146)	1,986)	(10)	(169)	(1,222)	170)	(23)	594)	(967)	(40)	3,213)	3,571)	(2,273)
Net cash provided by (used in) operating activities	2,226)	1,119)	3,157)	1,532)	1,791)	394)	2,704)	1,046)	1,629)	737)	2,800)	1,171)	1,341)	745)	3,025)	1,053)	641)	(634)	1,111)	1,000)	1,380)	(433)	285)	4,080)	3,357)	(3,160)
Property additions	(497)	(662)	(468)	(531)	(461)	(497)	(514)	(422)	(563)	(419)	(442)	(460)	(459)	(361)	(357)	(406)	(379)	(314)	(329)	(271)	(220)	(225)	(134)	(124)	(99)	(211)
Purchase of equity investment	—)	(5)	—)	(7)	(5)	—)	(359)	(192)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of investments	(8)	(20)	(7)	(10)	(4)	(17)	(6)	(6)	(7)	(16)	(6)	(5)	(6)	(11)	(5)	(5)	(5)	(16)	(5)	(5)	(5)	(7)	(5)	(5)	(5)	(15)
Sales and maturities of investments	10)	14)	4)	7)	4)	11)	9)	3)	7)	8)	12)	3)	8)	10)	2)	5)	5)	6)	3)	3)	7)	8)	5)	3)	6)	4)
Net cash used in investing activities	(495)	(673)	(471)	(541)	(466)	(503)	(870)	(617)	(563)	(427)	(436)	(462)	(457)	(362)	(360)	(407)	(379)	(324)	(331)	(273)	(218)	(225)	(134)	(125)	(98)	(221)
Repayment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,226)	(750)	(1,418)	—)	—)	—)
Payments on revolving credit facilities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)
Proceeds from long-term debt including revolving credit facilities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	998)	—)	—)	4,988)
Payments for repurchase of common stock	(814)	(604)	(784)	(594)	(531)	(613)	(852)	(593)	(559)	(509)	(797)	(646)	(549)	(492)	(455)	(493)	(700)	(607)	(1,083)	(796)	(297)	—)	—)	—)	—)	(202)
Cash dividends paid	(531)	(474)	(471)	(473)	(474)	(424)	(422)	(423)	(423)	(380)	(379)	(380)	(382)	(343)	(341)	(343)	(346)	(309)	(310)	(313)	(314)	(315)	—)	—)	—)	(278)
Proceeds from issuance of common stock	64)	70)	115)	92)	54)	50)	112)	63)	101)	90)	82)	122)	53)	28)	206)	65)	32)	18)	83)	84)	26)	37)	123)	28)	22)	37)
Other	—)	(73)	(1)	—)	(3)	(61)	(1)	—)	(1)	(41)	(3)	—)	1)	(30)	(1)	—)	—)	(32)	(1)	—)	—)	(24)	(16)	—)	—)	(56)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,281)	(1,081)	(1,141)	(975)	(954)	(1,048)	(1,163)	(953)	(882)	(840)	(1,097)	(904)	(1,377)	(837)	(591)	(771)	(1,014)	(931)	(1,311)	(1,025)	(2,810)	(1,053)	(312)	28)	(978)	4,491)
Effect of exchange rate changes on cash	(26)	(15)	45)	(15)	13)	77)	(54)	(8)	7)	(11)	43)	(65)	18)	2)	38)	(42)	(12)	(42)	(33)	(17)	(21)	17)	49)	(21)	51)	(38)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	424)	(650)	1,590)	1)	384)	(1,080)	617)	(532)	191)	(541)	1,310)	(260)	(475)	(452)	2,112)	(167)	(764)	(1,932)	(565)	(314)	(1,669)	(1,694)	(112)	3,962)	2,333)	1,071)

The financial data reveals a transition from significant volatility and losses in early 2020 toward a period of sustained profitability and operational growth. Net income recovered from initial losses of 887 million in May 2020 to a consistent upward trajectory, eventually surpassing 1.7 billion in the first quarter of 2026. This recovery is mirrored in the net cash provided by operating activities, which, despite periodic fluctuations, has generally trended higher, peaking at 3.157 billion in January 2026.

Operating Cash Flow and Working Capital Dynamics: Operating cash flows are characterized by substantial quarterly swings, primarily driven by the management of merchandise inventories and accounts payable. Significant cash outflows for inventory build-up are frequently offset by large cash inflows from accounts payable and subsequent inventory reductions. This pattern suggests a highly seasonal and cyclical inventory management strategy. Despite this volatility, the underlying growth in net income provides a stable foundation for cash generation.
Capital Expenditure and Investing Trends: Investing activities demonstrate a consistent net outflow, with property additions serving as the primary expenditure. There is a clear long-term increase in capital investment; quarterly spending on property additions rose from approximately 211 million in mid-2020 to a peak of 662 million in May 2026. This indicates a sustained expansion of physical infrastructure or store modernization over the analyzed period.
Financing Activities and Shareholder Distributions: Financing activities shifted from a period of liquidity accumulation in 2020, highlighted by a 4.988 billion proceeds from long-term debt, to a consistent phase of capital return. Shareholder returns are maintained through two primary channels: dividends and stock repurchases. Cash dividends have shown a steady increase, growing from approximately 278 million per quarter in 2020 to over 530 million by mid-2026. Concurrently, the repurchase of common stock has remained a significant and regular cash outflow, typically ranging between 400 million and 850 million per quarter.
Liquidity and Overall Cash Position: The net increase or decrease in cash and cash equivalents fluctuates significantly each quarter due to the timing of inventory payments and financing outflows. However, the company has managed to balance aggressive shareholder returns and increasing capital expenditures with strong operating cash flows, maintaining a flexible liquidity position throughout the observed period.

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TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

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