Name: Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Bed Bath & Beyond Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Aug 27, 2022	May 28, 2022	Feb 26, 2022	Nov 27, 2021	Aug 28, 2021	May 29, 2021	Feb 27, 2021	Nov 28, 2020	Aug 29, 2020	May 30, 2020	Feb 29, 2020	Nov 30, 2019	Aug 31, 2019	Jun 1, 2019	Mar 2, 2019	Dec 1, 2018	Sep 1, 2018	Jun 2, 2018	Mar 3, 2018	Nov 25, 2017	Aug 26, 2017	May 27, 2017	Feb 25, 2017	Nov 26, 2016	Aug 27, 2016	May 28, 2016
Net earnings (loss)	(366,159)	(357,666)	(159,105)	(276,429)	(73,215)	(50,874)	9,059)	(75,441)	217,900)	(302,291)	(65,414)	(38,552)	(138,765)	(371,085)	(253,793)	24,354)	48,639)	43,576)	194,044)	61,301)	94,230)	75,283)	268,730)	126,424)	167,335)	122,619)
Depreciation and amortization	70,991)	71,103)	78,884)	76,352)	70,112)	68,278)	78,328)	93,706)	85,277)	83,601)	87,390)	87,149)	84,430)	83,542)	92,343)	84,814)	82,090)	79,578)	85,700)	78,910)	73,585)	74,912)	75,750)	73,871)	70,848)	70,445)
Loss on sale leaseback transaction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,357)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairments	55,518)	26,699)	18,059)	1,759)	7,584)	9,129)	(45,093)	57,997)	29,176)	85,261)	67,821)	11,781)	28,357)	401,267)	509,905)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of building	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(29,690)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock-based compensation	9,311)	7,123)	8,186)	8,882)	10,075)	7,918)	8,530)	7,184)	8,178)	7,702)	9,564)	4,702)	12,062)	19,348)	9,246)	12,225)	13,471)	23,572)	17,677)	15,929)	15,414)	21,490)	17,613)	16,735)	16,815)	20,748)
Excess tax benefit from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	(4)	(156)	(1,325)
Deferred income taxes	2,299)	(2,299)	(726)	175,375)	(26,803)	(22,135)	192,095)	(66,086)	105,089)	(82,357)	(59,917)	1,575)	(32,687)	(54,514)	(103,875)	3,860)	(526)	(3,548)	158,237)	27,821)	(4,136)	(6,571)	(11,979)	25,015)	7,689)	4,153)
(Gain) loss on sale of businesses	—)	—)	—)	14,100)	132)	3,989)	76,681)	113,909)	(189,528)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) loss on debt extinguishment	—)	—)	—)	—)	111)	265)	—)	—)	(77,038)	—)	—)	—)	—)	—)	(412)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	377)	590)	(782)	(2,143)	(3,176)	(2,197)	(524)	226)	1,275)	(1,373)	225)	(536)	(834)	(2,301)	1,348)	(1,133)	80)	(1,109)	204)	(455)	(373)	555)	58)	(281)	(330)	(479)
Merchandise inventories	181,486)	(34,757)	187,183)	(322,818)	(31,070)	113,366)	156,182)	(137,257)	184,525)	(138,503)	430,547)	(208,097)	207,429)	76,455)	386,765)	(194,032)	(168,057)	82,252)	467,248)	(322,428)	91,768)	(59,916)	366,705)	(356,349)	23,084)	(71,933)
Trading investment securities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21)	84,626)	5,825)	(2,105)	(2,069)	1,770)	(8,585)	(2,965)	(6,256)	(3,435)	(3,688)	(4,142)	(7,515)
Other current assets	(7,560)	7,971)	327,164)	(21,621)	3,659)	78,544)	(385,492)	(2,293)	105,806)	(105,193)	108,695)	(59,230)	(54,383)	137)	180,966)	(87,259)	70,525)	104,954)	(169,428)	(100,015)	30,736)	(20,146)	109,023)	(75,863)	(19,122)	(32,502)
Other assets	24)	(106)	689)	143)	(293)	68)	1,196)	46)	(551)	828)	4,247)	(2,767)	(1,350)	88)	(654)	(603)	1,957)	(482)	280)	(982)	(3,421)	(631)	(4,191)	1,322)	335)	(11,946)
(Increase) decrease in assets	173,950)	(26,892)	515,036)	(344,296)	(27,704)	191,978)	(228,114)	(139,504)	289,780)	(242,868)	543,489)	(270,094)	151,696)	76,701)	651,703)	(276,069)	(97,680)	184,655)	299,870)	(432,010)	116,118)	(86,949)	468,102)	(434,578)	155)	(123,896)
Accounts payable	(33,804)	(47,597)	(60,377)	(81,898)	111,691)	(102,201)	70,843)	(15,657)	92,496)	20,874)	(270,194)	133,738)	23,246)	(10,996)	(492,442)	182,840)	297,662)	(78,717)	(298,220)	289,426)	(2,563)	24,567)	(487,119)	415,146)	55,171)	66,260)
Accrued expenses and other current liabilities	(98,854)	(38,038)	(120,741)	137,045)	12,667)	(129,327)	(82,217)	72,146)	72,684)	(47,075)	(7,967)	73,289)	27,122)	(30,580)	(173,849)	44,968)	57,135)	(5,401)	(10,572)	88,224)	(22,868)	25,591)	(99,181)	90,820)	(42,856)	42,631)
Merchandise credit and gift card liabilities	3,103)	(1,176)	12,430)	3,094)	1,878)	(3,421)	9,089)	(6,323)	(5,082)	(9,794)	2,971)	(3,646)	(2,067)	3,896)	8,567)	1,675)	221)	5,553)	13,584)	3,322)	(1,568)	10,172)	4,982)	(3,442)	1,531)	8,319)
Income taxes payable	2,097)	(1,304)	(10,097)	(670)	(767)	277)	63,834)	(5,563)	(4,458)	1,145)	5,089)	184)	(27,176)	(880)	15,626)	2)	(3,501)	(3,767)	(3,315)	(14,860)	(102,571)	55,805)	64,748)	(37,617)	(30,506)	(4,932)
Operating lease assets and liabilities, net	(14,663)	(13,096)	2,545)	(14,963)	(4,869)	3,125)	(43,621)	1,757)	(85,076)	94,127)	(17,139)	(2,849)	41,011)	(23,922)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other liabilities	(3,040)	(998)	(718)	(6,986)	(2,937)	(3,545)	(33,184)	5,193)	2,809)	(1,576)	10,539)	4,483)	(579)	(389)	(11,524)	(21,427)	(3,569)	602)	(89,362)	9,533)	(5,201)	9,779)	(2,613)	2,390)	14,677)	3,300)
Increase (decrease) in liabilities	(145,161)	(102,209)	(176,958)	35,622)	117,663)	(235,092)	(15,256)	51,553)	73,373)	57,701)	(276,701)	205,199)	61,557)	(62,871)	(653,622)	208,058)	347,948)	(81,730)	(387,885)	375,645)	(134,771)	125,914)	(519,183)	467,297)	(1,983)	115,578)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	167,285)	(25,885)	441,699)	(34,349)	147,994)	22,133)	66,647)	118,985)	325,582)	(92,333)	399,228)	39,776)	304,581)	461,172)	506,636)	2,065)	345,383)	201,418)	173,803)	65,840)	65,837)	129,351)	30,363)	148,055)	93,038)	85,224)
Net cash provided by (used in) operating activities	(198,874)	(383,551)	282,594)	(310,778)	74,779)	(28,741)	75,706)	43,544)	543,482)	(394,624)	333,814)	1,224)	165,816)	90,087)	252,843)	26,419)	394,022)	244,994)	367,847)	127,141)	160,067)	204,634)	299,093)	274,479)	260,373)	207,843)
Purchases of held-to-maturity investment securities	—)	—)	—)	—)	—)	(29,997)	—)	—)	—)	—)	(386,500)	—)	—)	(57,000)	(487,999)	(124,800)	(116,000)	(5,625)	(292,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Redemption of held-to-maturity investment securities	—)	—)	—)	30,000)	—)	—)	—)	—)	29,500)	357,000)	—)	—)	202,000)	343,000)	153,800)	87,000)	60,000)	238,125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,498)	63,742)
Net proceeds from sales of businesses	—)	—)	—)	—)	—)	—)	51,748)	237,927)	244,782)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from sales of property	—)	—)	—)	—)	5,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capital expenditures	(121,648)	(104,852)	(121,715)	(82,995)	(75,954)	(73,521)	(65,761)	(37,995)	(36,970)	(42,351)	(89,049)	(63,142)	(56,835)	(68,375)	(68,876)	(74,949)	(83,728)	(97,813)	(111,830)	(87,008)	(96,195)	(80,760)	(97,138)	(91,647)	(95,334)	(89,455)
Proceeds from sale-leaseback transaction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	267,277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of a building	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	11,183)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investment in unconsolidated joint venture	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,318)	—)
Payment for acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(22)	(890)	(863)	(4,344)	(800)	(188,700)	(11,777)	—)
Net cash (used in) provided by investing activities	(121,648)	(104,852)	(121,715)	(52,995)	(70,954)	(103,518)	(14,013)	199,932)	237,312)	314,649)	(208,272)	(63,142)	145,165)	217,625)	(403,075)	(101,566)	(139,728)	134,687)	(404,352)	(87,898)	(97,058)	(85,104)	(97,938)	(280,347)	(87,931)	(25,713)
Borrowing of long-term debt	350,000)	200,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	236,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of long-term debt	—)	—)	(5)	—)	(3,182)	(8,173)	—)	—)	(457,827)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,224)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of finance leases	(809)	—)	(1,033)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Prepayment under share repurchase agreement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	85,065)	(132,615)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock, including fees	(219)	(43,028)	(230,510)	(118,912)	(101,316)	(138,695)	(235,443)	(94,052)	(497)	(2,537)	(578)	(1,165)	(16,472)	(81,495)	(77,615)	(7,718)	(40,630)	(22,110)	(45,156)	(23,562)	(56,391)	(127,324)	(171,481)	(76,055)	(121,362)	(178,124)
Payment of dividends	(45)	(271)	18)	(127)	(80)	(560)	(45)	(93)	(1,778)	(21,192)	(21,142)	(20,967)	(21,479)	(21,894)	(21,410)	(21,476)	(21,987)	(21,414)	(20,819)	(20,817)	(21,080)	(18,161)	(18,254)	(18,531)	(18,827)	—)
Proceeds from exercise of stock options	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,346)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	152)	—)	—)	10,161)	166)	—)	1,012)	19,246)
Payment of deferred financing fees	—)	—)	—)	—)	(3,443)	—)	—)	—)	(7,690)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	(430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Excess tax benefit from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	4)	156)	1,325)
Net cash provided by (used in) financing activities	348,927)	156,701)	(231,530)	(119,039)	(108,021)	(147,428)	(150,423)	(226,760)	(467,792)	212,671)	(19,374)	(22,132)	(37,951)	(103,389)	(103,249)	(29,194)	(62,617)	(43,524)	(65,827)	(44,809)	(77,471)	(135,324)	(189,571)	(94,582)	(139,021)	(157,553)
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	(620)	(251)	1,094)	(1,577)	(4,628)	6,117)	1,747)	1,404)	5,386)	(3,462)	(1,090)	280)	1,928)	(2,095)	(61)	(2,443)	(1,026)	(3,651)	(4,631)	(5,393)	9,204)	(3,215)	3,739)	(4,388)	154)	4,119)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	27,785)	(331,953)	(69,557)	(484,389)	(108,824)	(273,570)	(86,983)	18,120)	318,388)	129,234)	105,078)	(83,770)	274,958)	202,228)	(253,542)	(106,784)	190,651)	332,506)	(106,963)	(10,959)	(5,258)	(19,009)	15,323)	(104,838)	33,575)	28,696)
Change in cash balances classified as held-for-sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,545)	2,270)	(4,815)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	27,785)	(331,953)	(69,557)	(484,389)	(108,824)	(273,570)	(86,983)	18,120)	320,933)	131,504)	100,263)	(83,770)	274,958)	202,228)	(253,542)	(106,784)	190,651)	332,506)	(106,963)	(10,959)	(5,258)	(19,009)	15,323)	(104,838)	33,575)	28,696)

The financial trajectory across the analyzed period is characterized by a transition from stable operational profitability and consistent cash generation to a state of significant volatility and systemic losses. While the initial years showed a capacity to fund operations and shareholder returns through internal cash flows, the latter half of the period indicates a growing reliance on asset liquidation and external debt to maintain liquidity.

Operational Cash Flow and Earnings: A profound shift in profitability is observed starting in the first quarter of 2019, where net earnings transitioned from consistent quarterly profits to substantial losses. Net earnings reached severe lows, culminating in losses exceeding 360 million US dollars by August 2022. Net cash provided by operating activities followed a similar pattern of deterioration; although there were temporary recoveries in 2020, the trend shifted toward significant negative cash flow by 2021 and 2022, indicating that the core business model ceased to generate sufficient cash to cover its own operating costs.
Investment and Asset Management: Capital expenditures remained relatively steady between 2016 and 2018 but generally trended downward during the mid-period before increasing again in 2022. A strategic shift toward asset monetization is evident in 2020, highlighted by the sale of businesses and a sale-leaseback transaction in February 2020 that provided a substantial cash infusion. The management of held-to-maturity investment securities also showed high volatility, with significant redemption activity used to bolster cash positions during periods of operational decline.
Financing and Capital Structure: The approach to shareholder returns underwent a drastic change. Dividends were paid consistently at approximately 20 million US dollars per quarter until 2020, after which they were virtually eliminated. Share repurchases were a primary use of cash for several years but became erratic, with a notable spike in repurchase activity during 2021 despite falling operational cash flows. To offset these outflows and operational losses, there was a marked increase in the borrowing of long-term debt toward the end of the period, specifically in 2022, where borrowings totaled 550 million US dollars across two quarters.
Working Capital Dynamics: Significant fluctuations are observed in merchandise inventories and accounts payable, suggesting instability in supply chain management or payment terms. Large swings in inventory levels often coincided with periods of negative operational cash flow, indicating a struggle to align inventory procurement with actual sales demand. The increase in liabilities was frequently used as a temporary source of cash, though this trend became less sustainable as the company entered 2022.

Overall, the data reveals a cycle of declining operational viability where the depletion of cash from operations was initially masked by asset sales and subsequently funded by an increase in long-term debt and the cessation of dividend payments.

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