3 months ended:
Nov 30, 2022
Aug 31, 2022
May 31, 2022
Feb 28, 2022
Nov 30, 2021
Aug 31, 2021
May 31, 2021
Feb 28, 2021
Nov 30, 2020
Aug 31, 2020
May 31, 2020
Feb 29, 2020
Nov 30, 2019
Aug 31, 2019
May 31, 2019
Feb 28, 2019
Nov 30, 2018
Aug 31, 2018
May 31, 2018
Feb 28, 2018
Nov 30, 2017
Aug 31, 2017
May 31, 2017
Feb 28, 2017
Nov 30, 2016
Aug 31, 2016
May 31, 2016
Net income (loss)
479,700) (1,140,700) 399,300) 405,600) 480,800) 11,900) (897,300) 390,600) 1,292,000) 521,800) (172,600) 409,000) 366,500) (517,000) (237,100) 1,249,400) 312,100) 1,151,300) 746,300) 928,800) 494,700) 502,000) 405,300) 461,900) 405,000) 353,200) 319,100)
Unrealized net (gain) loss on securities measured at fair value
7,400) 9,300) 22,400) 109,900) 199,700) 590,000) 745,100) (277,300) (769,600) 47,600) 197,300) (74,500) 534,300) 839,100) 827,500) (1,184,700) 163,900) (692,100) (258,300) (247,500) (216,800) —) —) —) —) —) —)
Deferred tax provision (benefit)
9,800) 187,100) 21,500) 26,300) 77,700) 79,500) (98,700) 49,400) 90,900) 97,200) 98,900) 39,100) (740,100) (207,300) (245,400) 218,800) 5,800) 86,100) 116,200) 23,500) 77,800) 22,100) (8,500) 14,000) (25,200) 83,900) 56,000)
Depreciation
94,900) 90,800) 92,700) 88,700) 86,300) 86,300) 76,000) 74,600) 76,500) 71,700) 71,000) 77,600) 79,800) 82,500) 86,600) 83,000) 81,300) 84,600) 84,200) 79,400) 73,500) 70,800) 70,100) 62,200) 61,400) 58,100) 55,800)
Stock-based compensation
18,300) 21,000) 16,800) 11,100) (2,200) 20,000) 16,000) 11,000) 18,000) 19,400) 14,600) 9,800) 17,000) 18,100) 15,500) 13,000) 15,200) 18,600) 17,300) 15,400) 16,600) 13,800) 15,100) 11,700) 13,000) 15,400) 16,000)
Equity in (earnings) losses of equity method investees and related activities, net of distributed earnings
29,800) 650,100) 165,500) 55,600) (29,300) (118,800) 154,100) 270,400) (5,100) 34,200) 373,900) 48,300) (67,800) 489,200) 91,100) 31,900) (20,500) 6,800) (4,700) 16,900) (20,500) —) —) —) —) —) —)
Noncash lease expense
22,300) 22,800) 21,600) 21,000) 20,800) 20,400) 19,700) 20,300) 21,700) 20,400) 20,900) 21,700) 21,800) 22,000) 22,800) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Impairment and amortization of intangible assets
—) —) —) 5,100) —) —) —) 7,300) 1,300) 2,700) —) 1,400) 1,400) 13,900) —) 109,500) 1,500) 1,500) 1,500) 1,500) 1,500) 1,500) 88,200) 48,000) 2,100) 2,100) 4,200)
Amortization of debt issuance costs and loss on extinguishment of debt
2,900) 10,500) 17,700) 2,400) 2,400) 32,400) 2,700) 6,600) 4,000) 13,700) —) 3,100) 3,300) 9,700) —) 3,600) 16,900) 5,900) 3,000) 81,100) 13,200) 4,600) 9,800) 3,100) 3,200) 3,200) 3,200)
Impairment of Canopy Equity Method Investment
—) 1,060,300) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net (gain) loss on sale of unconsolidated investment
—) —) —) (51,000) —) —) —) —) —) —) —) —) (500) —) 100) —) —) 1,600) (101,400) —) —) —) —) —) —) —) —)
Impairment of brewery construction in progress
—) —) —) —) —) —) 665,900) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Gain (loss) on settlement of Pre-issuance hedge contracts
—) —) 20,700) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Impairment of assets held for sale
—) —) —) —) —) —) —) —) 21,000) (22,000) 25,000) 32,700) 390,000) 27,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
(Gain) loss on sale of business
—) —) —) (1,700) —) —) —) (18,900) 4,700) —) —) 1,900) (76,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (262,400) —) —) —)
Loss on inventory and related contracts associated with business optimization
—) —) —) —) —) —) —) —) 700) 800) 24,300) 300) 61,700) 16,500) 44,500) —) —) —) —) —) 59,000) —) —) —) —) —) —)
Loss on settlement of treasury lock contracts
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (29,300) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Net income tax benefit related to the Tax Cuts and Jobs Act
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (37,600) —) —) (363,000) —) —) —) —) —) —) —)
Accounts receivable
59,500) (102,000) 17,200) 20,800) 53,000) (51,100) (136,700) 103,700) 12,000) (223,100) 167,000) (63,300) 147,500) (164,800) 58,600) (15,500) 117,400) (124,500) (49,300) 4,300) 78,300) (19,900) (96,800) 72,100) (26,600) (55,900) (39,000)
Inventories
(173,000) (3,300) (83,000) (42,900) (169,100) 33,000) (82,300) 118,500) 2,200) 24,400) 48,600) 105,000) (227,200) 143,000) (50,300) 65,800) (251,500) 113,200) 10,600) 97,900) (270,900) 30,800) 18,400) 42,900) (242,800) 67,900) (19,000)
Prepaid expenses and other current assets
39,100) 71,900) 93,700) 1,500) (124,800) 21,800) (11,700) (1,700) 16,100) 10,800) 40,500) (32,000) 7,900) 40,900) (8,700) (46,400) (7,600) 5,100) (54,100) (33,200) 11,400) (53,700) (36,000) (41,200) (1,800) 3,000) (31,600)
Accounts payable
(1,500) 94,400) 94,500) (126,800) 94,600) 21,800) 224,100) (242,500) 30,100) 145,100) (28,400) (118,800) 131,700) 26,200) (22,300) (279,900) 190,300) 96,100) 14,900) (144,900) 117,500) 53,800) (13,600) (174,100) 145,700) 88,400) 55,900)
Deferred revenue
(14,600) (16,700) 26,200) (6,300) (20,300) 14,100) 130,500) (3,600) (18,200) (12,600) 34,400) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Other accrued expenses and liabilities
40,700) (121,500) (166,200) (229,700) 204,700) 57,900) (61,700) (45,300) 111,600) 14,200) (155,500) (38,400) 6,900) (2,700) (24,300) (55,800) (17,500) 81,600) (30,400) (3,000) (62,900) 82,600) (88,300) 45,300) 46,300) 100,000) (69,400)
Change in operating assets and liabilities, net of effects from purchase and sale of business
(49,800)
(77,200)
(17,600)
(383,400)
38,100)
97,500)
62,200)
(70,900)
153,800)
(41,200)
106,600)
(147,500)
66,800)
42,600)
(47,000)
(331,800)
31,100)
171,500)
(108,300)
(78,900)
(126,600)
93,600)
(216,300)
(55,000)
(79,200)
203,400)
(103,100)
Other
11,000) 62,100) (2,400) (28,300) 43,900) (9,300) (29,700) (20,200) 8,800) (7,900) (44,100) 51,900) (1,300) (10,000) 34,500) 79,700) 65,700) (1,300) 8,200) 5,800) (6,900) 12,900) 17,900) (3,200) (9,500) (20,300) (5,300)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities
146,600)
2,036,800)
358,900)
(144,300)
437,400)
798,000)
1,613,300)
52,300)
(373,300)
236,600)
859,100)
65,800)
290,400)
1,343,300)
830,200)
(977,000)
323,300)
(316,800)
(242,300)
(465,800)
(129,200)
219,300)
(23,700)
(181,600)
(34,200)
345,800)
26,800)
Net cash provided by operating activities
626,300)
896,100)
758,200)
261,300)
918,200)
809,900)
716,000)
442,900)
918,700)
758,400)
686,500)
474,800)
656,900)
826,300)
593,100)
272,400)
635,400)
834,500)
504,000)
463,000)
365,500)
721,300)
381,600)
280,300)
370,800)
699,000)
345,900)
Purchase of property, plant, and equipment
(248,800) (238,400) (196,600) (428,100) (245,300) (239,500) (113,900) (396,900) (189,900) (133,600) (144,200) (188,200) (183,100) (199,500) (155,700) (266,000) (249,700) (202,400) (168,200) (352,000) (200,500) (288,000) (217,100) (315,800) (223,000) (199,200) (169,400)
Purchase of business, net of cash acquired
100) —) (37,200) —) (53,500) —) —) —) —) (19,900) —) —) —) —) (36,200) (300) (25,100) (19,400) (800) (18,200) (100) (131,800) —) (568,800) (257,300) —) (284,900)
Investments in equity method investees and securities
(8,500) (21,000) —) (8,000) —) (20,100) (8,500) (5,000) —) (4,000) (213,400) (14,500) (700) (13,000) (20,000) (4,200) (3,926,800) (149,000) (1,500) —) (191,300) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from sale of assets
—) 100) 6,500) 100) 2,700) 500) 800) 600) 200) 400) 17,700) 7,600) 700) (300) 300) 26,000) 1,600) 44,700) —) 4,700) 400) 800) —) —) —) —) —)
Proceeds from sale of unconsolidated investment
—) —) —) 74,400) —) —) —) —) —) —) —) 1,500) —) —) —) —) —) —) 110,200) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from (payments related to) sale of business
96,700) —) —) —) —) (400) 5,000) 956,600) 1,800) —) 41,100) —) 269,700) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (5,000) 575,300) —) —) —)
Other investing activities
(100) 100) 500) —) (1,000) (1,000) —) —) —) 900) (300) (1,500) 3,200) 600) (1,900) —) 1,500) (9,200) 6,800) (19,300) (6,200) (300) 800) (3,400) (15,200) (500) 400)
Net cash used in investing activities
(160,600)
(259,200)
(226,800)
(361,600)
(297,100)
(260,500)
(116,600)
555,300)
(187,900)
(156,200)
(299,100)
(195,100)
89,800)
(212,200)
(213,500)
(244,500)
(4,198,500)
(335,300)
(53,500)
(384,800)
(397,700)
(419,300)
(221,300)
(312,700)
(495,500)
(199,700)
(453,900)
Proceeds from issuance of long-term debt
999,000) —) 1,846,800) —) (6,300) 995,600) 6,300) —) 100) —) 1,194,600) —) —) 1,291,300) —) —) 3,645,600) 12,000) —) 1,915,500) 2,000,900) 2,508,500) 1,508,500) 615,500) 409,500) 231,100) 709,500)
Principal payments of long-term debt
(2,600) (570,000) (1,084,700) (1,800) (6,400) (1,349,700) (7,400) (507,300) (677,600) (576,900) (959,500) (134,300) (729,500) (1,308,600) (22,900) (17,500) (21,800) (17,600) (5,900) (605,900) (2,004,900) (2,604,500) (1,913,400) (64,100) (65,300) (748,200) (94,200)
Net proceeds from (repayments of) short-term borrowings
211,700) 539,900) (199,000) 80,000) (243,000) 486,000) —) (40,000) 40,000) —) (238,900) (42,600) 130,500) (435,500) (205,000) 60,000) 17,900) 45,100) (77,500) (467,700) 398,300) (174,700) 381,300) 253,000) 239,900) 83,300) (379,100)
Dividends paid
(145,800) (146,000) (149,300) (142,500) (141,200) (142,600) (146,700) (143,800) (143,600) (143,700) (143,900) (142,200) (142,000) (142,000) (143,000) (139,800) (138,800) (138,600) (140,500) (99,000) (100,100) (100,500) (100,500) (76,800) (79,500) (79,500) (79,300)
Purchase of treasury stock
—) (392,900) (1,007,600) —) (85,500) (904,200) (400,800) —) —) —) —) —) —) (50,000) —) —) —) (404,300) (100,000) (799,300) (224,900) (14,300) —) (750,100) (367,100) (4,500) (1,000)
Proceeds from shares issued under equity compensation plans
6,200) 16,500) 14,000) 17,900) 136,800) 10,400) 12,500) 15,700) 11,200) 27,600) 4,400) 39,300) 6,000) 22,500) 10,400) 30,600) 11,100) 13,900) 7,600) 11,900) 5,500) 15,400) 16,600) 20,400) 6,000) 17,400) 15,900)
Payments of minimum tax withholdings on stock-based payment awards
—) (100) (10,400) —) —) —) (9,800) —) (100) —) (7,600) (100) —) (300) (13,900) —) (100) (600) (12,900) (8,800) (400) (200) (22,300) 2,000) (2,200) (19,200) (45,500)
Payments of debt issuance, debt extinguishment, and other financing costs
(800) (7,500) (25,800) 400) (200) (34,800) —) (4,000) (100) (100) (18,100) —) (200) (8,000) —) (1,300) (19,700) (13,600) —) (89,800) (12,200) (8,400) (11,800) (7,500) (2,000) (1,400) (3,200)
Distributions to noncontrolling interests
(15,000) (11,300) (11,200) (15,600) (15,700) (10,600) (10,600) (12,500) (12,500) (10,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Payment to holders of Class B Stock in connection with the Reclassification
(1,500,000) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Payment of contingent consideration
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (11,300) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Excess tax benefits from stock-based payment awards
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 19,200) 11,300) 32,100) 68,800)
Net cash provided by (used in) financing activities
(447,300)
(571,400)
(627,200)
(61,600)
(361,500)
(949,900)
(556,500)
(691,900)
(782,600)
(703,100)
(169,000)
(291,200)
(735,200)
(630,600)
(374,400)
(68,000)
3,494,200)
(503,700)
(329,200)
(143,100)
62,200)
(378,700)
(141,600)
11,600)
150,600)
(488,900)
191,900)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
1,500) (2,200) (1,800) —) (1,700) 100) 300) 1,400) 100) 2,700) 3,000) (800) 900) (900) (100) 3,100) (6,600) 600) (1,600) 700) (1,100) 3,200) 3,000) 900) (5,900) (400) 300)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
19,900)
63,300)
(97,600)
(161,900)
257,900)
(400,400)
43,200)
307,700)
(51,700)
(98,200)
221,400)
(12,300)
12,400)
(17,400)
5,100)
(37,000)
(75,500)
(3,900)
119,700)
(64,200)
28,900)
(73,500)
21,700)
(19,900)
20,000)
10,000)
84,200)
