Name: T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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T-Mobile US Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	3,239)	2,504)	2,103)	2,714)	3,222)	2,953)	2,981)	3,059)	2,925)	2,374)	2,014)	2,142)	2,221)	1,940)	1,477)	508)	(108)	713)	422)	691)	978)	933)
Depreciation and amortization	3,434)	3,817)	3,756)	3,408)	3,146)	3,198)	3,149)	3,151)	3,248)	3,371)	3,318)	3,187)	3,110)	3,203)	3,262)	3,313)	3,491)	3,585)	3,872)	4,145)	4,077)	4,289)
Stock-based compensation expense	214)	209)	216)	227)	200)	186)	175)	170)	164)	140)	167)	156)	167)	177)	150)	150)	154)	141)	137)	131)	134)	138)
Deferred income tax expense	893)	682)	359)	797)	937)	771)	841)	817)	747)	715)	615)	671)	703)	611)	419)	(36)	(76)	185)	(213)	(27)	226)	211)
Bad debt expense	398)	426)	445)	337)	265)	323)	356)	299)	255)	282)	235)	228)	213)	222)	266)	239)	311)	210)	193)	105)	72)	82)
(Gains) losses from sales of receivables	17)	20)	—)	17)	19)	22)	(7)	23)	25)	21)	30)	46)	51)	38)	46)	60)	62)	46)	41)	4)	(12)	(18)
Losses on redemption of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	28)	101)
Impairment expense	—)	—)	—)	278)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	477)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) loss on remeasurement of disposal group held for sale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22)	(13)	6)	371)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(498)	(162)	42)	(366)	(338)	(93)	(652)	(734)	(1,286)	(416)	(1,210)	(1,046)	(1,514)	(1,268)	(1,377)	(1,224)	(1,573)	(984)	(1,028)	(454)	(1,839)	96)
Equipment installment plan receivables	103)	(55)	(1,010)	44)	65)	24)	(883)	(72)	155)	277)	(393)	165)	246)	152)	(383)	(77)	(189)	(535)	(1,316)	(530)	(568)	(727)
Inventory	142)	86)	(24)	(537)	264)	(318)	188)	(448)	221)	170)	15)	(309)	362)	129)	360)	(7)	484)	(93)	(703)	41)	584)	279)
Operating lease right-of-use assets	965)	1,196)	968)	929)	883)	855)	875)	877)	872)	856)	898)	886)	929)	1,008)	952)	1,113)	1,693)	1,469)	1,234)	1,334)	1,272)	1,124)
Other current and long-term assets	(354)	33)	(505)	(322)	(671)	10)	(136)	(19)	(416)	160)	(435)	(135)	354)	(142)	(304)	(334)	(112)	(4)	(385)	(88)	(154)	54)
Accounts payable and accrued liabilities	(265)	(408)	813)	890)	107)	(268)	(180)	(165)	38)	(1,734)	412)	208)	(864)	(882)	239)	342)	36)	(59)	1,794)	111)	28)	(1,384)
Short- and long-term operating lease liabilities	(976)	(1,218)	(737)	(936)	(886)	(898)	(909)	(805)	(1,148)	(1,017)	(901)	(692)	(1,183)	(1,009)	(729)	(700)	(747)	(771)	(947)	(2,046)	(996)	(1,369)
Other current and long-term liabilities	(3)	(109)	30)	(239)	(82)	(88)	(21)	(125)	(360)	(172)	70)	(260)	(466)	(183)	(128)	550)	200)	(163)	(180)	(87)	(47)	(217)
Changes in operating assets and liabilities	(886)	(637)	(423)	(537)	(658)	(776)	(1,718)	(1,491)	(1,924)	(1,876)	(1,544)	(1,183)	(2,136)	(2,195)	(1,370)	(337)	(208)	(1,140)	(1,531)	(1,719)	(1,720)	(2,144)
Other, net	191)	201)	198)	216)	(139)	170)	(228)	111)	81)	57)	24)	47)	4)	68)	80)	123)	106)	105)	79)	92)	(4)	69)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities	4,261)	4,718)	4,551)	4,743)	3,770)	3,894)	2,568)	3,080)	2,596)	2,710)	2,845)	3,152)	2,134)	2,111)	2,859)	3,883)	4,317)	3,132)	2,578)	2,786)	2,801)	2,728)
Net cash provided by operating activities	7,500)	7,222)	6,654)	7,457)	6,992)	6,847)	5,549)	6,139)	5,521)	5,084)	4,859)	5,294)	4,355)	4,051)	4,336)	4,391)	4,209)	3,845)	3,000)	3,477)	3,779)	3,661)
Purchases of property and equipment, including capitalized interest	(2,703)	(2,623)	(2,469)	(2,639)	(2,396)	(2,451)	(2,212)	(1,961)	(2,040)	(2,627)	(1,587)	(2,424)	(2,789)	(3,001)	(3,383)	(3,634)	(3,572)	(3,381)	(2,929)	(2,944)	(3,270)	(3,183)
Purchases of spectrum licenses and other intangible assets, including deposits	(484)	(26)	(63)	(1,590)	(842)	(73)	(835)	(2,419)	(156)	(61)	(785)	(119)	(33)	(73)	(12)	(360)	(116)	(2,843)	(29)	(407)	(8)	(8,922)
Proceeds from the sale of property, equipment and intangible assets	16)	95)	77)	18)	2,066)	7)	61)	15)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sales of tower sites	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	2)	2)	6)	9)	—)	—)	—)	9)	—)	31)	—)
Proceeds related to beneficial interests in securitization transactions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	747)	984)	958)	890)	1,031)	1,131)	1,309)	1,345)	1,222)	1,308)	1,121)	1,185)	1,032)	1,071)	1,137)	891)
Acquisition of companies, net of cash acquired	—)	(1)	—)	(2,797)	1)	(727)	17)	—)	(390)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(52)	—)	(1,886)	(1)	(29)
Investments in unconsolidated affiliates, net	(3)	—)	(1)	(3,072)	(908)	(75)	(18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	122)	(294)	(44)	(59)	520)	(90)	(60)	74)	(73)	11)	118)	17)	24)	(5)	11)	131)	8)	(1)	5)	14)	28)	4)
Net cash used in investing activities	(3,052)	(2,849)	(2,500)	(10,139)	(1,559)	(3,409)	(2,300)	(3,307)	(1,678)	(1,787)	(1,221)	(1,393)	(1,487)	(1,728)	(2,153)	(2,555)	(2,559)	(5,092)	(1,912)	(4,152)	(2,083)	(11,239)
Proceeds from issuance of long-term debt, net	(5)	6,398)	3,744)	498)	(6)	7,774)	498)	2,480)	2,136)	3,473)	—)	1,983)	3,450)	3,013)	742)	2,972)	—)	—)	2,969)	1,989)	3,006)	6,763)
Repayments of financing lease obligations	(360)	(304)	(288)	(318)	(331)	(315)	(342)	(347)	(351)	(327)	(313)	(304)	(304)	(306)	(338)	(311)	(288)	(302)	(289)	(266)	(269)	(287)
Repayments of short-term debt for purchases of inventory, property and equipment and other financial liabilities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	(76)	(36)	(55)
Repayments of long-term debt	(1,336)	(6,435)	(1,635)	(828)	(3,257)	(479)	(1,904)	(223)	(2,723)	(223)	(223)	(4,474)	(223)	(131)	(2,411)	(132)	(1,381)	(1,632)	(1,131)	(4,600)	(3,150)	(2,219)
Repurchases of common stock	(2,320)	(4,826)	(2,446)	(2,479)	(2,555)	(2,494)	(4,687)	(560)	(2,387)	(3,594)	(2,183)	(2,681)	(3,591)	(4,619)	(2,443)	(557)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividends on common stock	(1,101)	(1,120)	(1,135)	(987)	(996)	(1,003)	(1,014)	(758)	(759)	(769)	(747)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Tax withholdings on share-based awards	(31)	(154)	(40)	(92)	(30)	(272)	(25)	(36)	(16)	(192)	(30)	(10)	(70)	(187)	(18)	(10)	(43)	(172)	(8)	(14)	(76)	(218)
Cash payments for debt prepayment or debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(45)	(6)	(65)
Other, net	(29)	1)	(31)	(32)	(30)	(18)	(48)	(49)	(34)	(34)	(34)	(24)	(46)	(43)	(30)	(35)	(32)	(30)	(52)	(48)	(46)	(45)
Net cash provided by (used in) financing activities	(5,182)	(6,440)	(1,831)	(4,238)	(7,205)	3,193)	(7,522)	507)	(4,134)	(1,666)	(3,530)	(5,510)	(784)	(2,273)	(4,498)	1,927)	(1,744)	(2,136)	1,472)	(3,060)	(577)	3,874)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents, including restricted cash	—)	—)	(12)	—)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in cash and cash equivalents, including restricted cash	(734)	(2,067)	2,311)	(6,920)	(1,759)	6,631)	(4,273)	3,339)	(291)	1,631)	108)	(1,609)	2,084)	50)	(2,315)	3,763)	(94)	(3,383)	2,560)	(3,735)	1,119)	(3,704)

The financial trajectory over the analyzed period is characterized by a substantial increase in operating cash generation and a strategic shift toward aggressive shareholder returns. Net income has demonstrated significant growth, evolving from approximately $933 million in March 2021 to consistently exceeding $2 billion per quarter by 2023, reaching a peak of $3.2 billion in June 2026. This growth is mirrored in the net cash provided by operating activities, which rose from $3.66 billion in early 2021 to $7.5 billion by mid-2026, indicating enhanced operational efficiency and cash flow conversion.

Operational Cash Flow and Non-Cash Adjustments: The expansion of operating cash flow is supported by consistent non-cash adjustments. Depreciation and amortization remained a primary add-back, generally fluctuating between $3.1 billion and $4.3 billion per quarter. While net income surged, the "Changes in operating assets and liabilities" consistently acted as a drag on cash flow, typically resulting in quarterly outflows ranging from $500 million to over $2 billion, largely driven by movements in accounts receivable and operating lease liabilities.
Investment Strategy and Capital Expenditure: Capital expenditures for property and equipment have remained relatively stable, generally oscillating between $2 billion and $3.5 billion per quarter. Investment in spectrum licenses and intangible assets exhibits high volatility, with massive periodic expenditures, most notably $8.9 billion in March 2021 and $2.4 billion in September 2024. A notable shift occurred in 2025, with significant cash outflows directed toward investments in unconsolidated affiliates, peaking at $3.07 billion in September 2025.
Capital Allocation and Shareholder Distributions: A marked transition toward returning capital to shareholders is evident starting in late 2022. Share repurchases became a primary use of cash, frequently exceeding $2 billion to $4 billion per quarter. Additionally, a regular dividend program was established in late 2023, with quarterly payments increasing from $747 million to over $1.1 billion by mid-2026. These distributions are funded by a combination of strong operating cash flows and strategic debt issuance, such as the $7.77 billion in long-term debt proceeds recorded in March 2025.
Debt and Liquidity Management: Debt management is characterized by a cyclical pattern of large-scale issuances followed by consistent repayments. Long-term debt repayments have remained frequent, with a significant peak of $6.4 billion in March 2026. The net effect on cash and cash equivalents fluctuates considerably due to the timing of these financing activities and the scale of investing outflows, leading to alternating quarters of net cash increases and decreases.

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