The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
CVS Health Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in millions
3 months ended:
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net income
2,047)
2,265)
1,914)
2,142)
2,300)
(3,409)
2,961)
2,313)
1,296)
1,587)
2,791)
2,224)
975)
1,219)
2,986)
2,012)
1,744)
1,529)
1,931)
1,427)
Depreciation and amortization
1,134)
1,127)
1,104)
1,001)
1,049)
1,056)
1,087)
1,055)
1,115)
1,134)
1,137)
1,126)
1,139)
1,114)
1,102)
1,086)
1,096)
1,092)
1,072)
1,111)
Loss on assets held for sale
—)
349)
—)
—)
12)
2,521)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Store impairments
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,358)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Goodwill impairment
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
431)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Stock-based compensation
127)
154)
204)
103)
106)
105)
147)
89)
138)
114)
145)
87)
112)
109)
83)
96)
98)
129)
112)
114)
(Gain) loss on sale of subsidiary
—)
—)
—)
—)
(250)
—)
(225)
—)
—)
—)
—)
—)
2)
(271)
—)
—)
—)
205)
—)
—)
Loss on early extinguishment of debt
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
89)
363)
—)
—)
674)
766)
—)
—)
—)
79)
—)
—)
Deferred income taxes and other noncash items
100)
(447)
(68)
155)
507)
(1,969)
(94)
(187)
(173)
(275)
(204)
(166)
(473)
76)
(66)
(35)
(352)
4)
(195)
153)
Accounts receivable, net
(2,340)
(3,116)
(53)
(751)
(962)
678)
(720)
(1,967)
801)
(1,120)
(291)
(2,093)
2,054)
(1,331)
482)
(2,715)
154)
(1,631)
1,308)
(1,989)
Inventories
(72)
(495)
972)
828)
(1,020)
(884)
869)
(400)
(362)
(420)
638)
879)
(1,018)
(958)
462)
541)
(1,488)
(526)
(62)
1,001)
Other assets
8)
395)
342)
(1,255)
(255)
14)
27)
(352)
29)
113)
78)
(223)
575)
349)
559)
(1,119)
(240)
(60)
75)
(389)
Accounts payable and pharmacy claims and discounts payable
1,152)
2,584)
1,085)
(1,203)
910)
1,317)
59)
1,974)
(1,075)
2,271)
1,126)
576)
(726)
1,824)
(257)
1,928)
1,220)
1,413)
939)
(22)
Health care costs payable and other insurance liabilities
(4,285)
345)
(48)
4,382)
(3,440)
3,220)
(11)
1,478)
(179)
244)
(190)
294)
243)
(59)
(554)
139)
(215)
39)
(57)
553)
Other liabilities
(507)
(445)
456)
2,036)
(909)
6,474)
1,343)
(440)
968)
1,079)
617)
188)
10)
(964)
2,322)
1,372)
617)
655)
215)
(11)
Change in operating assets and liabilities, net of effects from acquisitions
(6,044)
(732)
2,754)
4,037)
(5,676)
10,819)
1,567)
293)
182)
2,167)
1,978)
(379)
1,138)
(1,139)
3,014)
146)
48)
(110)
2,418)
(857)
Adjustments required to reconcile net income to net cash provided by operating activities
(4,683)
451)
3,994)
5,296)
(4,252)
12,532)
2,482)
1,250)
2,709)
3,934)
3,056)
668)
2,592)
655)
4,133)
1,293)
890)
1,399)
3,407)
521)
Net cash provided by operating activities
(2,636)
2,716)
5,908)
7,438)
(1,952)
9,123)
5,443)
3,563)
4,005)
5,521)
5,847)
2,892)
3,567)
1,874)
7,119)
3,305)
2,634)
2,928)
5,338)
1,948)
Proceeds from sales and maturities of investments
2,182)
1,907)
1,749)
1,891)
1,194)
1,175)
1,790)
2,570)
1,687)
1,612)
1,770)
2,177)
2,677)
1,080)
1,422)
1,288)
1,433)
1,830)
1,800)
1,986)
Purchases of investments
(2,418)
(2,126)
(2,141)
(2,358)
(1,307)
(1,429)
(1,536)
(3,474)
(2,546)
(1,847)
(2,439)
(3,131)
(3,262)
(2,689)
(2,153)
(1,535)
(1,523)
(1,949)
(2,015)
(2,047)
Purchases of property and equipment
(911)
(545)
(591)
(984)
(688)
(580)
(408)
(1,051)
(597)
(608)
(486)
(829)
(713)
(534)
(448)
(742)
(567)
(601)
(573)
(716)
Proceeds from sale-leaseback transactions
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
101)
—)
—)
—)
5)
—)
—)
—)
Acquisitions, net of cash and restricted cash acquired
(120)
(18)
(9,380)
(7,094)
(8)
(6)
(118)
(7)
(11)
(27)
(24)
(84)
(38)
(60)
(155)
(613)
(83)
(111)
(126)
(124)
Proceeds from sale of subsidiaries, net of cash and restricted cash sold
—)
—)
—)
—)
679)
15)
(1,943)
—)
—)
—)
—)
—)
6)
834)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Other
25)
11)
1)
31)
11)
20)
85)
(31)
27)
23)
72)
—)
(5)
(1)
1)
5)
26)
2)
4)
10)
Net cash used in investing activities
(1,242)
(771)
(10,362)
(8,514)
(119)
(805)
(2,130)
(1,993)
(1,440)
(847)
(1,107)
(1,867)
(1,234)
(1,370)
(1,333)
(1,597)
(709)
(829)
(910)
(891)
Commercial paper borrowings (repayments), net
200)
(1,000)
1,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from issuance of short-term loan
—)
—)
5,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Repayment of short-term loan
—)
—)
(5,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net borrowings (repayments) of short-term debt
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(252)
252)
—)
—)
(255)
255)
(1,070)
625)
(2,560)
2,285)
Proceeds from issuance of long-term debt
—)
—)
4,947)
5,951)
—)
—)
—)
—)
—)
987)
—)
—)
2,039)
3,973)
—)
3,946)
278)
3,458)
—)
—)
Repayments of long-term debt
(432)
(947)
(1,425)
(362)
(16)
(2,666)
(1,515)
(14)
(2,431)
(2,400)
(2,374)
(3,049)
(5,138)
(9,477)
(8)
(1,008)
14)
(6,451)
(1,017)
(882)
Derivative settlements
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(7)
—)
—)
—)
(25)
—)
—)
Repurchase of common stock
1)
3)
2)
(2,018)
(1,500)
—)
—)
(2,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dividends paid
(779)
(779)
(795)
(779)
(719)
(726)
(740)
(722)
(660)
(659)
(650)
(656)
(644)
(665)
(663)
(652)
(651)
(646)
(657)
(649)
Proceeds from exercise of stock options
35)
122)
24)
96)
41)
162)
51)
297)
109)
110)
118)
212)
15)
83)
12)
154)
27)
72)
10)
101)
Payments for taxes related to net share settlement of equity awards
(6)
(7)
(134)
(34)
(33)
(8)
(267)
(62)
(7)
(2)
(156)
(3)
(13)
(7)
(52)
(16)
(27)
(5)
(36)
(44)
Other
9)
(89)
7)
(128)
40)
20)
10)
(149)
158)
(3)
—)
—)
6)
(17)
(12)
(4)
(11)
4)
2)
5)
Net cash provided by (used in) financing activities
(972)
(2,697)
3,626)
2,726)
(2,187)
(3,218)
(2,461)
(2,650)
(2,831)
(1,967)
(3,314)
(3,244)
(3,735)
(6,117)
(978)
2,675)
(1,440)
(2,968)
(4,258)
816)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
CVS Health Corp. net cash provided by operating activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash used in investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
CVS Health Corp. net cash used in investing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly decreased from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
CVS Health Corp. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly increased from Q3 2023 to Q4 2023.
