Name: Mosaic Co. (NYSE:MOS) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Mosaic Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017
Net earnings (loss) including noncontrolling interests	1,043,800)	1,185,700)	661,400)	376,500)	438,800)	158,200)	828,300)	(4,600)	45,900)	(204,000)	(950,400)	(40,000)	(230,300)	129,900)	112,000)	249,700)	68,100)	40,100)	(429,800)	229,600)	97,100)	(1,100)
Depreciation, depletion and amortization	245,000)	226,700)	214,200)	186,100)	203,500)	209,100)	208,500)	205,900)	215,400)	217,800)	233,100)	210,800)	220,700)	218,100)	235,100)	214,500)	216,800)	217,500)	172,000)	168,800)	165,900)	158,800)
Amortization of acquired inventory	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(4,100)	(1,200)	(1,800)	(1,500)	(15,800)	(30,100)	—)	—)	—)	—)
Deferred and other income taxes	167,100)	130,200)	(49,100)	109,000)	75,900)	(37,000)	(533,400)	(26,800)	(16,500)	(107,300)	(258,400)	26,700)	(34,900)	5,300)	(89,500)	83,300)	(32,400)	(63,200)	558,500)	19,900)	(25,100)	59,100)
Equity in net (earnings) loss of nonconsolidated companies, net of dividends	(35,900)	(30,700)	(18,500)	1,300)	7,600)	7,500)	14,900)	32,400)	29,800)	20,000)	25,200)	24,600)	11,200)	3,600)	1,900)	9,400)	(1,700)	3,300)	49,900)	(9,700)	(5,800)	—)
Accretion expense for asset retirement obligations	20,000)	19,600)	19,100)	17,700)	18,000)	17,100)	17,300)	16,700)	16,700)	17,300)	18,100)	15,600)	13,400)	15,300)	10,800)	12,700)	12,400)	12,100)	6,100)	6,500)	6,600)	6,500)
Accretion expense for leases	3,300)	3,200)	3,100)	3,100)	3,400)	3,800)	5,200)	5,400)	13,600)	—)	18,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share-based compensation expense	(900)	16,400)	5,200)	5,100)	4,300)	14,900)	12,600)	7,100)	8,200)	(10,100)	2,900)	2,900)	6,800)	15,300)	1,800)	3,000)	7,000)	15,700)	3,500)	3,600)	5,000)	15,900)
Impairment of goodwill	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	588,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Unrealized (gain) loss on derivatives	32,400)	(98,800)	31,600)	21,100)	(38,400)	(7,100)	(33,600)	(40,200)	(4,700)	51,900)	(3,300)	(10,600)	1,600)	(46,900)	44,600)	(12,000)	12,100)	14,200)	14,000)	(2,500)	(5,000)	1,800)
Foreign currency adjustments	242,600)	(318,900)	16,500)	97,300)	(150,900)	34,500)	(131,800)	(61,400)	16,500)	190,800)	(41,000)	65,900)	25,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from settlement of interest rate swaps	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	34,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Mine closure costs	—)	—)	—)	—)	158,100)	—)	—)	—)	—)	—)	517,200)	(15,600)	369,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	38,100)	11,800)	2,700)	9,100)	(17,900)	800)	(3,200)	(9,600)	3,400)	6,600)	6,000)	(2,000)	5,900)	5,600)	60,200)	14,200)	(1,700)	8,700)	20,600)	(48,500)	1,200)	9,000)
Receivables, net	(808,300)	87,000)	(461,900)	(175,300)	(44,900)	(1,500)	(91,300)	(105,100)	28,000)	14,800)	1,400)	(134,700)	108,900)	59,000)	37,500)	(163,800)	69,700)	62,500)	(84,400)	(58,200)	5,700)	45,700)
Inventories	(536,800)	(281,600)	(493,200)	(172,700)	(221,300)	(180,700)	(1,000)	263,000)	(46,200)	(24,400)	227,200)	314,500)	(109,100)	(304,500)	(299,300)	171,500)	(222,000)	(147,600)	98,900)	51,100)	(172,400)	(133,300)
Other current assets and noncurrent assets	(139,000)	(88,100)	68,300)	(33,200)	(67,100)	14,000)	25,800)	(14,700)	162,900)	(107,900)	27,200)	3,500)	(700)	(66,000)	162,600)	(25,000)	86,600)	(137,500)	19,000)	28,600)	(3,600)	(67,700)
Accounts payable and accrued liabilities	1,369,800)	(296,900)	325,300)	(54,200)	659,400)	64,600)	(77,100)	19,400)	245,000)	146,000)	(144,300)	26,500)	129,300)	(186,700)	(124,500)	(50,600)	592,000)	(74,900)	(27,300)	(257,600)	180,600)	38,600)
Other noncurrent liabilities	(56,100)	(59,400)	105,700)	31,800)	(13,400)	20,600)	(2,800)	53,100)	61,000)	(21,600)	9,500)	(1,900)	(6,000)	(22,300)	(1,400)	18,400)	15,900)	8,200)	10,200)	3,900)	(7,400)	12,700)
Changes in assets and liabilities	(170,400)	(639,000)	(455,800)	(403,600)	312,700)	(83,000)	(146,400)	215,700)	450,700)	6,900)	121,000)	207,900)	122,400)	(520,500)	(225,100)	(49,500)	542,200)	(289,300)	16,400)	(232,200)	2,900)	(104,000)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) including noncontrolling interests to net cash provided by operating activities	541,300)	(679,500)	(231,000)	46,200)	576,300)	160,600)	(589,900)	345,200)	767,800)	393,900)	1,228,000)	526,000)	737,600)	(305,400)	38,000)	274,100)	738,900)	(111,100)	841,000)	(94,100)	145,700)	147,100)
Net cash provided by (used in) operating activities	1,585,100)	506,200)	430,400)	422,700)	1,015,100)	318,800)	238,400)	340,600)	813,700)	189,900)	277,600)	486,000)	507,300)	(175,500)	150,000)	523,800)	807,000)	(71,000)	411,200)	135,500)	242,800)	146,000)
Capital expenditures	(262,600)	(290,500)	(362,800)	(340,000)	(297,200)	(288,600)	(384,800)	(265,100)	(257,200)	(263,500)	(341,100)	(322,300)	(294,900)	(313,900)	(289,100)	(241,000)	(201,100)	(223,300)	(230,200)	(197,600)	(168,500)	(223,800)
Purchases of available-for-sale securities, restricted	(368,100)	(57,800)	(110,300)	(122,800)	(76,800)	(123,700)	(119,500)	(150,700)	(138,500)	(210,000)	(73,300)	(250,100)	(47,300)	(186,900)	(48,400)	(228,500)	(71,900)	(185,700)	(130,000)	(280,000)	(530,200)	(736,100)
Proceeds from sale of available-for-sale securities, restricted	363,300)	51,900)	106,900)	117,100)	75,300)	110,800)	117,700)	148,500)	137,200)	203,800)	65,000)	246,400)	39,500)	182,300)	48,300)	221,100)	65,400)	184,000)	124,400)	277,600)	521,800)	734,300)
Proceeds from sale of assets	—)	—)	28,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,000)	—)	—)	—)	3,300)	9,300)	—)	—)	231,600)	69,100)	—)	—)
Acquisition, net of cash acquired	—)	—)	(24,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(55,100)	—)	—)	—)	9,300)	(994,600)	—)	—)	—)	—)
Purchases of held-to-maturity securities	—)	—)	—)	(2,400)	—)	(800)	(5,400)	—)	—)	(700)	(900)	(1,500)	—)	(13,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of held-to-maturity securities	—)	—)	—)	—)	—)	800)	—)	900)	—)	800)	—)	—)	—)	2,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	2,700)	(800)	(29,500)	(2,900)	27,600)	(7,000)	(2,800)	(700)	600)	(100)	(500)	1,000)	(900)	300)	2,100)	(4,700)	1,600)	(800)	(20,300)	(89,800)	(100)	(20,000)
Net cash used in investing activities	(264,700)	(297,200)	(391,700)	(351,000)	(271,100)	(308,500)	(394,800)	(267,100)	(257,900)	(269,700)	(346,800)	(326,500)	(358,700)	(328,900)	(283,800)	(243,800)	(196,700)	(1,220,400)	(24,500)	(220,700)	(177,000)	(245,600)
Payments of short-term debt	524,000)	(643,300)	(701,600)	—)	(25,000)	—)	(209,800)	(511,200)	(688,900)	(132,600)	(112,500)	(119,000)	(269,000)	(53,700)	(24,300)	(31,200)	(88,900)	—)	(78,200)	(258,000)	(250,700)	(14,500)
Proceeds from issuance of short-term debt	(684,100)	814,400)	1,004,300)	—)	10,000)	15,000)	3,800)	122,300)	289,600)	1,105,400)	69,700)	116,800)	198,500)	206,000)	9,900)	38,000)	41,900)	65,300)	23,300)	264,700)	200,400)	143,000)
Payments of inventory financing arrangement	(1,250,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from inventory financing arrangement	947,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of structured accounts payable arrangements	(308,200)	(462,500)	(352,700)	(333,000)	(181,700)	(161,000)	(308,200)	(146,400)	(288,700)	(412,900)	(214,600)	(164,400)	(278,400)	(319,700)	(179,700)	(144,200)	(202,500)	(235,700)	(179,700)	(83,000)	(120,500)	(35,300)
Proceeds from structured accounts payable arrangements	232,800)	563,600)	360,000)	235,200)	212,800)	314,700)	316,400)	355,700)	193,700)	171,600)	259,000)	419,800)	235,900)	209,500)	243,900)	259,200)	157,200)	173,800)	193,000)	226,400)	140,100)	107,300)
Proceeds from long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	39,200)	—)	1,249,900)	—)	200)	1,300)
Collections of transferred receivables	236,600)	446,900)	134,700)	121,600)	102,100)	86,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of transferred receivables	(389,000)	(375,600)	(101,100)	(102,200)	(160,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of long-term debt	(14,500)	(14,100)	(13,600)	(466,000)	(14,200)	(114,500)	(16,000)	(19,500)	(17,200)	(14,200)	(15,400)	(11,500)	(11,300)	(10,100)	(80,500)	(408,500)	(107,000)	(206,900)	(96,000)	(2,800)	(1,800)	(1,600)
Payment of financing costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15,400)	—)	—)	—)
Repurchases of stock	(577,300)	(422,100)	(390,900)	(20,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32,800)	(117,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash dividends paid	(53,900)	(40,600)	(27,800)	(28,400)	(28,600)	(18,900)	(19,000)	(18,900)	(19,000)	(18,900)	(19,000)	(19,300)	(19,300)	(9,600)	(9,600)	(9,700)	(9,600)	(9,600)	(8,800)	(52,700)	(52,700)	(96,400)
Dividends paid to non-controlling interest	—)	—)	(11,800)	(19,200)	(100)	(200)	(100)	(200)	(200)	(100)	(300)	(100)	(200)	(100)	(100)	(100)	(200)	(200)	(100)	(100)	(300)	(200)
Other	5,100)	8,300)	(2,900)	(6,300)	3,200)	—)	—)	(5,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,800)	—)	—)	—)	1,600)	(200)	—)	(1,400)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,331,200)	(125,000)	(103,400)	(618,300)	(82,100)	121,700)	(232,900)	(218,500)	(530,700)	698,300)	(65,900)	105,200)	(143,800)	22,300)	(45,200)	(296,400)	(169,900)	(213,300)	1,089,600)	94,300)	(85,300)	102,200)
Effect of exchange rate changes on cash	(33,200)	31,100)	(7,700)	(32,100)	69,200)	(20,100)	38,600)	(1,500)	(15,400)	(68,900)	8,900)	(24,200)	10,800)	13,500)	(900)	(11,200)	(65,000)	13,400)	(8,300)	18,300)	1,500)	3,000)
Net change in cash, cash equivalents and restricted cash	(44,000)	115,100)	(72,400)	(578,700)	731,100)	111,900)	(350,700)	(146,500)	9,700)	549,600)	(126,200)	240,500)	15,600)	(468,600)	(179,900)	(27,600)	375,400)	(1,491,300)	1,468,000)	27,400)	(18,000)	5,600)

The financial data indicates a significant transition in operational performance and capital allocation strategies between 2017 and 2022. A period of high volatility in net earnings, characterized by substantial losses in 2019, was followed by a period of aggressive growth in both profitability and cash generation beginning in 2021.

Operating Cash Flow Trends: Net cash provided by operating activities demonstrated substantial growth, culminating in a peak of 1.58 billion US$ in the quarter ending June 30, 2022. While early periods showed inconsistency, with negative cash flow in March 2019, the 2021-2022 period shows a sustained upward trajectory. This growth is closely aligned with a sharp increase in net earnings, which rose from losses in 2019 to over 1 billion US$ per quarter in early 2022.
Investment and Capital Expenditure: Investing activities remained consistently negative, reflecting a steady commitment to capital expenditures. Spending on capital assets grew from approximately 220 million US$ per quarter in 2017 to a range of 260 million to 380 million US$ in later years. A notable liquidity event occurred in March 2018 with a net acquisition totaling approximately 994 million US$. The company also maintained a pattern of rotating restricted available-for-sale securities, though these movements generally offset one another.
Financing and Shareholder Returns: The financing strategy shifted from debt reliance to aggressive shareholder returns. Early periods were marked by fluctuations in short-term debt and structured accounts payable arrangements. However, starting in late 2021, there was a marked increase in stock repurchases, peaking at 577 million US$ in June 2022. Cash dividends paid also trended upward, increasing from approximately 10 million to 54 million US$ per quarter over the analyzed timeframe.
Working Capital and Asset Adjustments: Working capital management showed high volatility, particularly regarding inventories and accounts payable. A significant spike in accounts payable of 1.37 billion US$ was observed in June 2022, which was partially offset by new inventory financing arrangements totaling 947 million US$. Depreciation and amortization remained relatively stable, fluctuating between 158 million and 245 million US$ per quarter, indicating a consistent asset base.
Non-Cash Impacts on Earnings: Net earnings were heavily impacted by non-cash adjustments in 2019, most notably a 588 million US$ impairment of goodwill in December 2019 and significant mine closure costs. These one-time charges contributed to the net losses observed during that period, contrasting sharply with the operational efficiency and high net earnings recorded in 2021 and 2022.

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