Name: Dollar General Corp. (NYSE:DG) | Liabilities and Stockholders’ Equity (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Balance Sheet: Liabilities and Stockholders’ Equity
Quarterly Data

The balance sheet provides creditors, investors, and analysts with information on company resources (assets) and its sources of capital (its equity and liabilities). It normally also provides information about the future earnings capacity of a company assets as well as an indication of cash flows that may come from receivables and inventories.

Liabilities represents obligations of a company arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow of economic benefits from the entity.

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Dollar General Corp., consolidated balance sheet: liabilities and stockholders’ equity (quarterly data)

US$ in thousands

	Aug 2, 2024	May 3, 2024	Feb 2, 2024	Nov 3, 2023	Aug 4, 2023	May 5, 2023	Feb 3, 2023	Oct 28, 2022	Jul 29, 2022	Apr 29, 2022	Jan 28, 2022	Oct 29, 2021	Jul 30, 2021	Apr 30, 2021	Jan 29, 2021	Oct 30, 2020	Jul 31, 2020	May 1, 2020	Jan 31, 2020	Nov 1, 2019	Aug 2, 2019	May 3, 2019	Feb 1, 2019	Nov 2, 2018	Aug 3, 2018	May 4, 2018
Short-term borrowings	—)	—)	—)	—)	—)	250,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Current portion of long-term obligations	769,194)	769,139)	768,645)	750,000)	—)	—)	—)	—)	900,635)	900,635)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	580)	555)	555)	555)	555)	1,950)	1,929)	1,909)	1,889)
Current portion of operating lease liabilities	1,425,680)	1,406,970)	1,387,083)	1,355,316)	1,331,433)	1,311,753)	1,288,939)	1,257,060)	1,231,064)	1,205,043)	1,183,559)	1,157,245)	1,127,841)	1,101,369)	1,074,079)	1,044,368)	1,015,733)	991,054)	964,805)	940,504)	915,075)	894,469)	—)	—)	—)	—)
Accounts payable	3,869,267)	3,472,487)	3,587,374)	3,651,778)	3,681,634)	3,679,170)	3,552,991)	4,127,076)	4,358,388)	3,906,852)	3,738,604)	3,532,639)	3,369,984)	3,294,423)	3,614,089)	3,770,528)	3,400,642)	2,954,361)	2,860,682)	2,844,171)	2,727,079)	2,452,898)	2,385,469)	2,336,772)	2,294,996)	2,018,320)
Accrued expenses and other	1,064,845)	976,076)	971,890)	1,020,759)	1,013,594)	848,757)	1,036,919)	1,110,505)	1,069,926)	930,260)	1,049,139)	1,039,222)	973,025)	861,653)	1,006,552)	1,060,602)	978,567)	791,368)	709,156)	717,467)	666,251)	560,007)	618,405)	638,644)	611,389)	495,371)
Income taxes payable	12,201)	17,190)	10,709)	9,237)	7,261)	10,999)	8,919)	8,006)	6,773)	9,051)	8,055)	11,393)	8,234)	57,953)	16,063)	10,713)	16,246)	105,865)	8,362)	3,341)	3,310)	48,787)	10,033)	4,837)	7,250)	9,752)
Current liabilities	7,141,187)	6,641,862)	6,725,701)	6,787,090)	6,033,922)	6,100,679)	5,887,768)	6,502,647)	7,566,786)	6,951,841)	5,979,357)	5,740,499)	5,479,084)	5,315,398)	5,710,783)	5,886,211)	5,411,188)	4,843,228)	4,543,560)	4,506,038)	4,312,270)	3,956,716)	3,015,857)	2,982,182)	2,915,544)	2,525,332)
Long-term obligations, excluding current portion	6,235,166)	6,222,387)	6,231,539)	6,440,845)	7,295,215)	7,028,767)	7,009,399)	5,985,728)	4,290,700)	3,947,462)	4,172,068)	4,127,426)	4,156,765)	4,130,710)	4,130,975)	4,131,573)	4,089,001)	3,967,221)	2,911,438)	2,762,490)	2,573,483)	2,732,105)	2,862,740)	2,902,439)	2,776,811)	2,862,497)
Long-term operating lease liabilities, excluding current portion	9,783,954)	9,723,314)	9,703,499)	9,540,573)	9,409,193)	9,399,833)	9,362,761)	9,195,042)	9,070,328)	8,959,174)	8,890,709)	8,808,514)	8,661,716)	8,499,442)	8,385,388)	8,285,027)	8,124,884)	7,956,759)	7,819,683)	7,688,923)	7,480,871)	7,238,945)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	1,138,829)	1,157,660)	1,133,784)	1,152,125)	1,119,114)	1,111,434)	1,060,906)	992,479)	906,846)	907,020)	825,254)	781,231)	781,477)	769,430)	710,549)	686,694)	689,893)	700,098)	675,227)	634,041)	627,765)	629,864)	609,687)	583,066)	569,690)	565,150)
Other liabilities	254,391)	264,097)	251,949)	252,109)	240,408)	227,969)	220,761)	237,456)	216,105)	229,187)	197,997)	277,831)	271,631)	271,793)	263,691)	178,418)	176,396)	171,553)	172,676)	173,003)	173,980)	173,985)	298,361)	297,446)	302,962)	303,933)
Noncurrent liabilities	17,412,340)	17,367,458)	17,320,771)	17,385,652)	18,063,930)	17,768,003)	17,653,827)	16,410,705)	14,483,979)	14,042,843)	14,086,028)	13,995,002)	13,871,589)	13,671,375)	13,490,603)	13,281,712)	13,080,174)	12,795,631)	11,579,024)	11,258,457)	10,856,099)	10,774,899)	3,770,788)	3,782,951)	3,649,463)	3,731,580)
Total liabilities	24,553,527)	24,009,320)	24,046,472)	24,172,742)	24,097,852)	23,868,682)	23,541,595)	22,913,352)	22,050,765)	20,994,684)	20,065,385)	19,735,501)	19,350,673)	18,986,773)	19,201,386)	19,167,923)	18,491,362)	17,638,859)	16,122,584)	15,764,495)	15,168,369)	14,731,615)	6,786,645)	6,765,133)	6,565,007)	6,256,912)
Preferred stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Common stock	192,423)	192,407)	192,206)	192,053)	192,039)	191,921)	191,718)	195,629)	197,372)	198,623)	201,265)	202,743)	204,142)	206,680)	210,687)	214,375)	217,906)	220,259)	220,444)	222,775)	224,935)	226,032)	227,072)	230,022)	232,340)	234,109)
Additional paid-in capital	3,788,091)	3,774,363)	3,757,005)	3,732,376)	3,724,200)	3,701,564)	3,693,871)	3,676,077)	3,627,987)	3,606,414)	3,587,914)	3,527,285)	3,504,850)	3,457,160)	3,446,612)	3,426,729)	3,381,819)	3,332,283)	3,322,531)	3,308,160)	3,292,902)	3,275,917)	3,252,421)	3,239,170)	3,222,233)	3,210,527)
Retained earnings	3,277,439)	3,032,996)	2,799,415)	2,527,201)	2,380,451)	2,041,118)	1,656,140)	2,222,823)	2,364,098)	2,157,589)	2,473,999)	2,461,208)	2,429,821)	2,588,006)	3,006,102)	3,346,821)	3,758,995)	3,659,804)	3,162,660)	3,120,738)	3,234,944)	3,074,584)	2,941,107)	2,890,147)	2,928,064)	2,795,620)
Accumulated other comprehensive income (loss)	2,285)	413)	493)	254)	1,015)	648)	43)	(723)	(966)	(1,002)	(1,192)	(1,435)	(1,678)	(1,921)	(2,163)	(2,406)	(2,649)	(2,892)	(3,135)	(3,378)	(3,621)	(3,864)	(3,207)	(3,451)	(3,695)	(3,938)
Shareholders’ equity	7,260,238)	7,000,179)	6,749,119)	6,451,884)	6,297,705)	5,935,251)	5,541,772)	6,093,806)	6,188,491)	5,961,624)	6,261,986)	6,189,801)	6,137,135)	6,249,925)	6,661,238)	6,985,519)	7,356,071)	7,209,454)	6,702,500)	6,648,295)	6,749,160)	6,572,669)	6,417,393)	6,355,888)	6,378,942)	6,236,318)
Total liabilities and shareholders’ equity	31,813,765)	31,009,499)	30,795,591)	30,624,626)	30,395,557)	29,803,933)	29,083,367)	29,007,158)	28,239,256)	26,956,308)	26,327,371)	25,925,302)	25,487,808)	25,236,698)	25,862,624)	26,153,442)	25,847,433)	24,848,313)	22,825,084)	22,412,790)	21,917,529)	21,304,284)	13,204,038)	13,121,021)	12,943,949)	12,493,230)

An analysis of the financial position reveals a substantial expansion of the total liability base relative to shareholders' equity over the observed period. Total liabilities grew from approximately 6.26 billion USD in May 2018 to 24.55 billion USD by August 2024, representing a nearly fourfold increase. In contrast, shareholders' equity exhibited more modest growth, rising from 6.24 billion USD to 7.26 billion USD in the same timeframe, indicating a significant shift toward a more leveraged capital structure.

Current Liability Trends: Current liabilities increased from 2.53 billion USD in May 2018 to 7.14 billion USD in August 2024. This growth was primarily driven by accounts payable, which rose from 2.02 billion USD to 3.87 billion USD. A structural shift is evident starting in May 2019 with the introduction of current operating lease liabilities, which grew steadily from 894 million USD to 1.43 billion USD by August 2024.
Long-Term Debt and Obligations: Long-term obligations, excluding the current portion, remained relatively stable around 2.8 billion USD until May 2020, at which point they increased to nearly 4 billion USD. A second significant escalation occurred in October 2022, with obligations rising to nearly 6 billion USD and remaining at that elevated level through August 2024. This suggests strategic borrowing or refinancing activities during the 2020 and 2022 periods.
Operating Lease Obligations: The recognition of long-term operating lease liabilities began in May 2019 at 7.24 billion USD and maintained a consistent upward trajectory, reaching 9.78 billion USD by August 2024. These lease obligations now constitute the largest single component of the total liability profile, reflecting a significant commitment to leased assets.
Equity and Retained Earnings Volatility: Shareholders' equity showed periodic volatility, notably dipping to 5.54 billion USD in February 2023 before recovering to 7.26 billion USD by August 2024. This fluctuation is closely mirrored in retained earnings, which peaked at 3.76 billion USD in July 2020, declined to a low of 1.66 billion USD in February 2023, and subsequently rebounded to 3.28 billion USD. This pattern may indicate aggressive share repurchases or dividend distributions that were later offset by net income accumulation.

The overall trend indicates a transition from a balanced liability-to-equity ratio to a highly leveraged position. The increase in total liabilities is predominantly attributed to the recognition of lease liabilities and a strategic increase in long-term debt, while the equity base has remained relatively stagnant, failing to scale in proportion to the company's growing obligations.

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