Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Cummins Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Oct 3, 2021	Jul 4, 2021	Apr 4, 2021	Dec 31, 2020	Sep 27, 2020	Jun 28, 2020	Mar 29, 2020	Dec 31, 2019	Sep 29, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019
Consolidated net income	(1,393)	690)	737)	806)	644)	409)	707)	423)	400)	541)	612)	611)	510)	504)	269)	528)	298)	616)	685)	669)
Depreciation and amortization	264)	257)	257)	246)	240)	216)	167)	161)	165)	160)	167)	170)	174)	166)	165)	168)	179)	178)	158)	157)
Deferred income taxes	(219)	(106)	(94)	(38)	(80)	(82)	(46)	(66)	(37)	27)	9)	8)	14)	4)	—)	(11)	10)	(31)	6)	11)
Equity in income of investees, net of dividends	19)	13)	(46)	(67)	94)	32)	14)	(76)	67)	(36)	22)	(136)	31)	(12)	(46)	(78)	30)	(1)	21)	(64)
Pension and OPEB expense	4)	1)	2)	1)	1)	6)	8)	9)	21)	21)	21)	20)	27)	27)	27)	27)	19)	19)	19)	18)
Pension contributions and OPEB payments	(19)	(12)	(11)	(92)	(14)	(16)	(12)	(43)	(16)	(18)	(17)	(51)	(19)	(20)	(22)	(60)	(20)	(38)	(45)	(47)
Russian suspension costs, net of recoveries	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(47)	158)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts and notes receivable	117)	188)	(14)	(621)	(364)	(81)	165)	(417)	179)	(22)	43)	(374)	(98)	(123)	63)	107)	296)	211)	(177)	(135)
Inventories	318)	85)	(140)	(263)	30)	(99)	(209)	(289)	(26)	(291)	(292)	(336)	96)	174)	(53)	(171)	353)	63)	(18)	(107)
Other current assets	71)	(54)	5)	(142)	(91)	47)	(8)	(57)	47)	(27)	6)	(24)	(112)	(22)	16)	79)	(143)	33)	(52)	67)
Accounts payable	(109)	(22)	(316)	381)	185)	(73)	(58)	484)	(199)	39)	(88)	465)	179)	329)	(391)	171)	(307)	(151)	(18)	166)
Accrued expenses	2,391)	282)	110)	151)	(46)	157)	(30)	(251)	106)	266)	193)	(24)	357)	186)	(101)	(321)	(38)	120)	99)	(293)
Changes in current assets and liabilities, net of acquisitions	2,788)	479)	(355)	(494)	(286)	(49)	(140)	(530)	107)	(35)	(138)	(293)	422)	544)	(466)	(135)	161)	276)	(166)	(302)
Other, net	15)	207)	(7)	133)	219)	(135)	(52)	128)	25)	(91)	(60)	10)	(17)	10)	51)	(60)	161)	104)	130)	(30)
Adjustments to reconcile consolidated net income to net cash provided by operating activities	2,852)	839)	(254)	(311)	173)	(27)	(108)	(259)	332)	28)	4)	(272)	632)	719)	(291)	(149)	540)	507)	123)	(257)
Net cash provided by operating activities	1,459)	1,529)	483)	495)	817)	382)	599)	164)	732)	569)	616)	339)	1,142)	1,223)	(22)	379)	838)	1,123)	808)	412)
Capital expenditures	(519)	(280)	(221)	(193)	(463)	(202)	(147)	(104)	(372)	(150)	(125)	(87)	(260)	(116)	(77)	(75)	(305)	(153)	(133)	(109)
Acquisitions of businesses, net of cash acquired	(165)	7)	(134)	—)	(183)	(2,763)	(328)	83)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(237)	—)	—)
Investments in marketable securities, acquisitions	(433)	(328)	(322)	(326)	(335)	(305)	(236)	(197)	(237)	(207)	(219)	(143)	(171)	(137)	(169)	(116)	(128)	(108)	(138)	(121)
Investments in marketable securities, liquidations	332)	382)	275)	345)	332)	358)	207)	254)	71)	221)	174)	207)	61)	154)	159)	95)	93)	143)	50)	103)
Other, net	2)	(35)	24)	(54)	(27)	(8)	(62)	(46)	(57)	4)	49)	(2)	(12)	(4)	(48)	(3)	19)	(63)	(119)	56)
Net cash used in investing activities	(783)	(254)	(378)	(228)	(676)	(2,920)	(566)	(10)	(595)	(132)	(121)	(25)	(382)	(103)	(135)	(99)	(321)	(418)	(340)	(71)
Proceeds from borrowings	82)	42)	694)	43)	27)	2,020)	42)	14)	44)	15)	20)	—)	15)	1,999)	—)	—)	1)	10)	—)	—)
Net borrowings (payments) of commercial paper	(213)	92)	(629)	(29)	181)	1,688)	394)	(2)	113)	—)	(117)	(6)	7)	(1,711)	410)	957)	(242)	468)	(275)	(71)
Payments on borrowings and finance lease obligations	(745)	(163)	(86)	(142)	(480)	(999)	(47)	(24)	(16)	(24)	(17)	(16)	(32)	(16)	(15)	(10)	(49)	(30)	(7)	(10)
Dividend payments on common stock	(238)	(238)	(223)	(222)	(222)	(222)	(204)	(207)	(208)	(207)	(197)	(197)	(200)	(194)	(193)	(195)	(199)	(204)	(179)	(179)
Repurchases of common stock	—)	—)	—)	—)	(4)	(23)	(36)	(311)	(174)	(138)	(672)	(418)	(91)	—)	—)	(550)	(465)	(706)	—)	(100)
Payments for purchase of redeemable noncontrolling interests	—)	(175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	6)	(24)	4)	(13)	56)	38)	(43)	33)	93)	(3)	6)	(108)	17)	26)	24)	32)	57)	(25)	97)	13)
Net cash provided by (used in) financing activities	(1,108)	(466)	(240)	(363)	(442)	2,502)	106)	(497)	(148)	(357)	(977)	(745)	(284)	104)	226)	234)	(897)	(487)	(364)	(347)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	(1)	1)	(43)	(25)	(97)	73)	47)	27)	15)	27)	5)	(12)	(42)	(8)	(9)	48)	(51)	(55)	(35)	31)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(433)	810)	(178)	(121)	(398)	37)	186)	(316)	4)	107)	(477)	(443)	434)	1,216)	60)	562)	(431)	163)	69)	25)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Cummins Inc. net cash provided by operating activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly decreased from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash used in investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Cummins Inc. net cash used in investing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 but then decreased significantly from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash provided by (used in) financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Cummins Inc. net cash provided by (used in) financing activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

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