Name: O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) | Liabilities and Stockholders’ Equity (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Balance Sheet: Liabilities and Stockholders’ Equity
Quarterly Data

The balance sheet provides creditors, investors, and analysts with information on company resources (assets) and its sources of capital (its equity and liabilities). It normally also provides information about the future earnings capacity of a company assets as well as an indication of cash flows that may come from receivables and inventories.

Liabilities represents obligations of a company arising from past events, the settlement of which is expected to result in an outflow of economic benefits from the entity.

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O’Reilly Automotive Inc., consolidated balance sheet: liabilities and stockholders’ equity (quarterly data)

US$ in thousands

	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017
Accounts payable	5,574,098)	5,258,712)	4,943,283)	4,695,312)	4,608,549)	4,583,570)	4,318,462)	4,184,662)	4,083,805)	3,936,400)	3,758,199)	3,604,722)	3,606,571)	3,516,150)	3,438,679)	3,376,403)	3,384,098)	3,314,671)	3,222,785)	3,190,029)	3,154,250)	3,091,888)	2,987,996)
Self-insurance reserves	142,390)	137,281)	137,627)	128,794)	122,551)	118,259)	116,628)	109,199)	91,118)	90,890)	83,262)	79,079)	75,158)	77,120)	77,359)	77,012)	75,440)	74,018)	74,826)	71,695)	72,223)	70,198)	70,479)
Accrued payroll	109,095)	106,814)	93,623)	107,588)	89,095)	129,025)	131,927)	88,875)	127,841)	107,116)	103,804)	100,816)	104,161)	87,531)	94,192)	86,520)	89,721)	81,245)	84,579)	77,147)	80,953)	70,538)	75,762)
Accrued benefits and withholdings	167,452)	148,805)	139,392)	234,872)	288,134)	221,382)	195,563)	242,724)	202,198)	140,446)	72,561)	98,539)	87,386)	75,119)	65,106)	89,082)	83,113)	73,006)	62,435)	69,308)	65,574)	59,099)	49,081)
Income taxes payable	63,916)	2,080)	128,302)	—)	158,481)	29,776)	155,491)	16,786)	4,553)	91,797)	12,884)	—)	100,472)	9,507)	92,816)	11,013)	—)	13,676)	66,618)	—)	6,175)	31,803)	89,640)
Current portion of operating lease liabilities	360,529)	341,705)	334,884)	337,832)	336,962)	333,624)	329,334)	322,778)	318,533)	318,601)	316,932)	316,061)	308,726)	304,034)	296,605)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other current liabilities	423,999)	417,792)	393,762)	370,217)	385,982)	355,976)	355,793)	297,393)	341,553)	336,886)	277,290)	270,210)	298,380)	290,931)	261,575)	253,990)	272,709)	262,302)	236,938)	239,187)	249,325)	242,607)	232,805)
Current portion of long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	299,880)	—)	499,783)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Current liabilities	6,841,479)	6,413,189)	6,170,873)	5,874,615)	5,989,754)	5,771,612)	5,903,078)	5,262,417)	5,669,384)	5,022,136)	4,624,932)	4,469,427)	4,580,854)	4,360,392)	4,326,332)	3,894,020)	3,905,081)	3,818,918)	3,748,181)	3,647,366)	3,628,500)	3,566,133)	3,505,763)
Long-term debt, less current portion	4,370,772)	4,669,833)	3,827,891)	3,826,978)	3,826,073)	3,825,177)	3,824,288)	4,123,217)	4,122,424)	4,127,397)	4,471,248)	3,890,527)	3,703,628)	3,783,738)	3,460,921)	3,417,122)	3,174,327)	3,253,538)	3,193,066)	2,978,390)	2,900,816)	2,604,062)	1,977,539)
Operating lease liabilities, less current portion	1,809,241)	1,683,216)	1,698,787)	1,701,757)	1,729,013)	1,747,267)	1,761,732)	1,718,691)	1,640,646)	1,652,284)	1,661,991)	1,655,297)	1,642,178)	1,631,719)	1,629,311)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	218,087)	203,744)	180,612)	175,212)	172,807)	177,118)	165,396)	155,899)	174,177)	155,530)	73,212)	133,280)	117,551)	113,533)	109,480)	105,566)	102,640)	94,430)	89,776)	85,406)	131,847)	98,048)	92,610)
Other liabilities	203,912)	205,137)	210,499)	206,568)	212,591)	210,465)	203,370)	196,160)	188,095)	182,088)	168,635)	171,289)	162,294)	167,879)	163,153)	210,414)	214,287)	214,864)	211,806)	207,677)	203,986)	208,143)	205,216)
Noncurrent liabilities	6,602,012)	6,761,930)	5,917,789)	5,910,515)	5,940,484)	5,960,027)	5,954,786)	6,193,967)	6,125,342)	6,117,299)	6,375,086)	5,850,393)	5,625,651)	5,696,869)	5,362,865)	3,733,102)	3,491,254)	3,562,832)	3,494,648)	3,271,473)	3,236,649)	2,910,253)	2,275,365)
Total liabilities	13,443,491)	13,175,119)	12,088,662)	11,785,130)	11,930,238)	11,731,639)	11,857,864)	11,456,384)	11,794,726)	11,139,435)	11,000,018)	10,319,820)	10,206,505)	10,057,261)	9,689,197)	7,627,122)	7,396,335)	7,381,750)	7,242,829)	6,918,839)	6,865,149)	6,476,386)	5,781,128)
Common stock, $0.01 par value	628)	638)	659)	670)	677)	691)	697)	711)	733)	741)	742)	756)	757)	767)	783)	790)	803)	810)	823)	843)	853)	880)	913)
Additional paid-in capital	1,292,725)	1,286,651)	1,309,071)	1,305,508)	1,296,358)	1,295,363)	1,274,033)	1,280,841)	1,303,699)	1,289,976)	1,271,250)	1,280,760)	1,259,544)	1,258,930)	1,268,032)	1,262,063)	1,265,827)	1,247,837)	1,247,366)	1,265,043)	1,267,810)	1,296,674)	1,331,416)
Retained earnings (deficit)	(2,494,833)	(2,391,108)	(1,636,267)	(1,365,802)	(1,430,060)	(1,075,769)	(1,275,409)	(1,139,139)	(578,172)	(679,506)	(1,137,392)	(889,066)	(1,094,082)	(1,115,015)	(896,450)	(909,186)	(768,251)	(863,657)	(824,361)	(612,840)	(654,484)	(428,242)	90,267)
Accumulated other comprehensive income (loss)	(3,983)	(3,611)	(1,736)	(6,799)	(7,828)	(2,591)	(6,298)	(2,155)	(17,035)	(22,111)	(25,756)	4,890)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Shareholders’ equity (deficit)	(1,205,463)	(1,107,430)	(328,273)	(66,423)	(140,853)	217,694)	(6,977)	140,258)	709,225)	589,100)	108,844)	397,340)	166,219)	144,682)	372,365)	353,667)	498,379)	384,990)	423,828)	653,046)	614,179)	869,312)	1,422,596)
Total liabilities and shareholders’ equity (deficit)	12,238,028)	12,067,689)	11,760,389)	11,718,707)	11,789,385)	11,949,333)	11,850,887)	11,596,642)	12,503,951)	11,728,535)	11,108,862)	10,717,160)	10,372,724)	10,201,943)	10,061,562)	7,980,789)	7,894,714)	7,766,740)	7,666,657)	7,571,885)	7,479,328)	7,345,698)	7,203,724)

An analysis of the financial position from March 31, 2017, to September 30, 2022, reveals a significant expansion of total liabilities coupled with a systemic erosion of shareholders' equity, culminating in a negative equity position.

Liability Growth and Composition: Total liabilities exhibited a consistent upward trajectory, increasing from approximately 5.78 billion US dollars in March 2017 to 13.44 billion US dollars by September 2022. A primary driver of this increase was accounts payable, which grew from 2.99 billion US dollars to 5.57 billion US dollars over the period, suggesting an increase in operational scale or a strategic extension of supplier payment terms.
Long-Term Debt and Lease Obligations: Long-term debt, less current portion, rose from 1.98 billion US dollars in March 2017 to 4.37 billion US dollars in September 2022, though the growth was non-linear, peaking in June 2022 at 4.67 billion US dollars. Starting in March 2019, operating lease liabilities were introduced to the balance sheet, reflecting a transition in accounting standards. Non-current operating lease liabilities remained relatively stable between 1.62 billion and 1.81 billion US dollars from 2019 through 2022.
Equity Erosion and Retained Earnings: A pronounced downward trend is observed in shareholders' equity, which shifted from a positive 1.42 billion US dollars in March 2017 to a deficit of 1.21 billion US dollars by September 2022. This decline is primarily attributed to a deepening deficit in retained earnings. Retained earnings transitioned from a positive 90.3 million US dollars in early 2017 to a deficit of 2.49 billion US dollars by the end of the period. This pattern is indicative of aggressive capital return programs, such as share repurchases, that exceeded cumulative net income.
Current Liability Dynamics: Current liabilities increased from 3.51 billion US dollars in March 2017 to 6.84 billion US dollars in September 2022. While accounts payable formed the bulk of these obligations, other current liabilities also showed steady growth, rising from 232.8 million US dollars to 424 million US dollars. Income taxes payable exhibited high volatility, fluctuating significantly across quarters, which is consistent with seasonal tax payment cycles.

The overall financial structure transitioned from a traditional equity-funded model to one characterized by negative book equity and increased reliance on liabilities to fund operations and capital returns. This shift is most evident in the widening gap between total liabilities and total shareholders' equity over the five-year period.

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