Name: Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Parker-Hannifin Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016	Sep 30, 2016
Net income	395,461)	388,037)	128,906)	348,088)	387,729)	451,463)	505,914)	471,733)	447,497)	321,717)	295,695)	367,369)	204,598)	339,041)	413,738)	411,381)	311,913)	375,899)	353,328)	366,130)	56,322)	285,535)	293,359)	238,847)	241,400)	210,238)
Depreciation	87,488)	66,967)	62,369)	63,832)	65,362)	65,751)	65,328)	69,295)	68,581)	66,739)	65,845)	67,313)	64,885)	54,856)	55,044)	55,631)	57,207)	57,793)	58,394)	59,077)	60,375)	59,960)	59,909)	50,325)	45,637)	46,997)
Amortization	142,256)	87,014)	77,073)	78,865)	78,741)	79,771)	81,254)	81,253)	81,237)	81,703)	80,737)	70,336)	79,344)	54,215)	50,344)	52,627)	52,845)	54,698)	56,375)	58,023)	57,734)	56,147)	58,777)	37,133)	28,115)	28,336)
Stock incentive plan compensation	24,691)	65,018)	27,312)	30,396)	21,719)	57,666)	19,576)	22,074)	21,372)	58,461)	19,518)	18,788)	20,436)	52,633)	19,553)	19,910)	21,674)	42,941)	29,260)	25,304)	21,056)	43,211)	19,423)	13,755)	11,343)	35,818)
Deferred income taxes	(62,141)	193,620)	(176,931)	(113,342)	(20,901)	(40,027)	(39,373)	(9,093)	(14,592)	11,558)	3,738)	1,346)	24,156)	(15,548)	(742)	(14,122)	15,636)	31,765)	47,620)	(14,931)	(84,324)	10,223)	(6,506)	(27,446)	(19,720)	90,696)
Foreign currency transaction (gain) loss	22,862)	36,221)	(13,017)	(9,483)	(8,017)	(9,470)	(2,709)	(7,709)	4,325)	(4,855)	3,022)	(19,609)	7,801)	(1,232)	834)	2,528)	(1,002)	3,528)	(9,260)	3,924)	9,029)	3,591)	1,856)	7,057)	(5,857)	5,004)
(Gain) loss on disposal of property, plant and equipment	1,736)	(4,287)	1,055)	1,098)	(7,850)	(30)	(883)	(5,884)	(102,067)	(498)	3,344)	(716)	5,791)	(10,269)	1,098)	565)	7,254)	(3,826)	2,345)	(238)	(26,273)	(256)	981)	203)	991)	(681)
(Gain) loss on sale of businesses	(4,321)	(372,930)	78)	48)	(1,520)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,231)	—)	(2,406)	3,029)	19,666)	—)	—)	—)	1,709)	1,936)	(44,930)	—)
(Gain) loss on marketable securities	7)	(1,361)	2,851)	7,228)	(5,752)	804)	(3,081)	(1,530)	(6,619)	(340)	(1,021)	2,403)	(2,170)	201)	3,076)	(1,214)	8,905)	(3,204)	(1)	—)	(1)	—)	—)	(802)	(63)	(167)
(Gain) loss on investments	(972)	(1,957)	(1,948)	(537)	(1,287)	(200)	(6,608)	(1,225)	(3,813)	(970)	(235)	—)	(1,351)	(498)	(12,574)	(962)	(677)	(2,536)	7,460)	—)	19,982)	13,777)	—)	—)	—)	—)
Other	5,138)	7,437)	4,057)	10,890)	12,673)	42,823)	3,275)	3,626)	2,221)	5,302)	3,681)	14,303)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable, net	160,804)	(1,228)	(15,226)	(313,055)	75,085)	74,070)	(59,629)	(318,567)	64,153)	15,532)	405,543)	(206,226)	166,333)	213,203)	(5,692)	(177,494)	107,269)	78,369)	(76,531)	(275,433)	26,554)	23,432)	(49,905)	(205,942)	14,843)	145,657)
Inventories	80,679)	(137,143)	62,583)	(31,408)	(52,530)	(190,779)	(34,447)	(46,886)	(44,182)	39,918)	209,183)	(33,743)	49,832)	(24,108)	80,320)	43,957)	(51,099)	(124,995)	52,460)	62,665)	(64,591)	(142,743)	17,497)	6,270)	(32,688)	(64,752)
Prepaid expenses and other	36,032)	(186,579)	13,569)	45,570)	(59,272)	37,763)	(50,265)	(2,889)	(25,483)	53,129)	(31,095)	71,936)	(65,770)	15,617)	(3,345)	10,565)	(23,754)	(16,801)	26,996)	37,966)	(68,115)	(13,053)	3,739)	29,709)	9,070)	(40,108)
Other assets	(71,057)	(95,135)	6,150)	5,617)	4,619)	(27,553)	13,412)	(139)	(12,359)	(9,693)	(10,279)	25,479)	(27,845)	(10,902)	15,256)	(26,793)	33,358)	(19,144)	7,999)	20,855)	(13,624)	(28,523)	(5,271)	3,009)	(5,543)	3,918)
Accounts payable, trade	(98,475)	107,579)	39,853)	144,858)	(32,962)	(20,365)	109,585)	223,295)	55,001)	138,900)	(316,890)	124,138)	(42,444)	(135,569)	(11,448)	119,304)	(95,906)	(24,347)	85,219)	132,955)	(82,517)	(9,750)	73,618)	119,401)	2,957)	(21,215)
Accrued payrolls and other compensation	(23,444)	(89,455)	64,959)	85,098)	(4,021)	(161,560)	75,057)	89,365)	6,176)	(98,186)	5,376)	49,791)	444)	(118,326)	43,251)	63,563)	2,266)	(106,992)	46,147)	60,926)	(2,166)	(109,521)	52,677)	57,955)	(1,716)	(102,994)
Accrued domestic and foreign taxes	(4,833)	8,047)	(11,752)	(18,639)	16,313)	46,592)	31,784)	(10,476)	17,453)	(2,209)	50,903)	(12,286)	(30,932)	23,233)	(19,682)	3,847)	(55,428)	40,670)	24,091)	14,132)	(11,457)	17,253)	(10,658)	27,820)	16,131)	(15,128)
Other accrued liabilities	(88,870)	336,444)	627,340)	232,718)	103,485)	36,288)	(5,999)	(35,840)	18,779)	34,457)	(65,635)	(6,280)	(96,555)	19,939)	9,463)	(11,725)	(14)	18,974)	5,027)	(69,597)	47,839)	11,164)	(38,052)	(16,981)	(9,784)	5,079)
Pensions and other postretirement benefits	25,276)	49,378)	22,282)	(11,701)	6,892)	(15,651)	(14,543)	(2,947)	17,713)	17,652)	19,293)	3,913)	22,578)	9,738)	12,525)	(7,853)	14,623)	(187,663)	(9,858)	15,718)	6,575)	18,804)	36,288)	36,839)	39,250)	(216,243)
Other liabilities	(9,541)	1,671)	(28,271)	(13,172)	2,604)	(2,997)	5,948)	9,961)	21,221)	9,057)	39,367)	(73,364)	(2,294)	(17,093)	(18,707)	7,842)	(21,012)	(58,770)	(31,275)	(52,988)	268,975)	(287)	3,737)	6,029)	808)	3,477)
Changes in assets and liabilities, net of effect of acquisitions and divestitures	6,571)	(6,421)	781,487)	125,886)	60,213)	(224,192)	70,903)	(95,123)	118,472)	198,557)	305,766)	(56,642)	(26,653)	(24,268)	101,941)	25,213)	(89,697)	(400,699)	130,275)	(52,801)	107,473)	(233,224)	83,670)	64,109)	33,328)	(302,309)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	223,315)	69,321)	764,386)	194,881)	193,381)	(27,104)	187,682)	55,684)	169,117)	415,657)	484,395)	97,522)	172,239)	110,090)	223,805)	140,176)	69,739)	(216,511)	342,134)	78,358)	165,051)	(46,571)	219,819)	146,270)	48,844)	(96,306)
Net cash provided by operating activities	618,776)	457,358)	893,292)	542,969)	581,110)	424,359)	693,596)	527,417)	616,614)	737,374)	780,090)	464,891)	376,837)	449,131)	637,543)	551,557)	381,652)	159,388)	695,462)	444,488)	221,373)	238,964)	513,178)	385,117)	290,244)	113,932)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	(7,146,110)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(459)	(3,379,149)	(1,696,456)	—)	—)	—)	(2,042)	—)	—)	—)	—)	(1,442)	(4,037,828)	—)	(29,927)
Capital expenditures	(102,149)	(83,555)	(71,180)	(53,258)	(57,403)	(48,203)	(73,893)	(43,157)	(50,790)	(42,117)	(50,089)	(63,909)	(68,248)	(50,345)	(50,018)	(50,645)	(52,320)	(42,106)	(53,360)	(49,526)	(65,445)	(79,336)	(58,512)	(73,880)	(38,830)	(32,526)
Proceeds from sale of property, plant and equipment	525)	11,107)	10,033)	6,928)	14,641)	7,751)	7,850)	8,312)	117,838)	6,590)	947)	4,405)	1,709)	19,284)	9,434)	3,037)	23,152)	10,969)	17,678)	4,355)	47,400)	12,448)	6,196)	3,461)	493)	4,498)
Proceeds from sale of businesses	5,960)	441,340)	—)	900)	2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	138)	—)	15,025)	4,515)	177,741)	—)	—)	—)	—)	—)	85,610)	—)
Purchases of marketable securities and other investments	(17,511)	(7,687)	(7,883)	(9,862)	(2,694)	(7,456)	(4,201)	(14,579)	(5,303)	(10,726)	(3,465)	(1,148)	(30,145)	(159,984)	(130,044)	(48,891)	(1)	(2,844)	(2,119)	(179)	(8,056)	(70,253)	(14,105)	(57,652)	(204,255)	(189,654)
Maturities and sales of marketable securities and other investments	14,127)	16,467)	14,147)	3,920)	8,430)	5,312)	8,194)	19,206)	2,912)	49,107)	26,177)	50,434)	172,395)	26,477)	49,805)	10,671)	305)	14,127)	63,645)	7,550)	211)	12,499)	14,597)	758,079)	215,270)	291,372)
Payments of deal-contingent forward contracts	—)	(1,405,418)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other	4,736)	246,438)	(238,192)	(23)	2,140)	649)	10,624)	2,937)	10,129)	1,054)	47,638)	120,564)	1,304)	8,070)	18,270)	1,043)	(2,408)	2,318)	(513)	207)	(1,222)	6,365)	(3,523)	(2,831)	(1,209)	1,450)
Net cash (used in) provided by investing activities	(94,312)	(7,927,418)	(293,075)	(51,395)	(32,420)	(41,947)	(51,426)	(27,281)	74,786)	3,908)	21,208)	109,887)	(3,302,134)	(1,852,954)	(102,415)	(84,785)	(16,247)	(15,063)	203,072)	(37,593)	(27,112)	(118,277)	(56,789)	(3,410,651)	57,079)	45,213)
Proceeds from exercise of stock options	565)	559)	265)	365)	1,112)	1,089)	672)	875)	2,148)	989)	164)	536)	1,011)	912)	1,386)	454)	139)	496)	58)	1,548)	281)	1,795)	107)	205)	1,102)	788)
Payments for common shares	(53,827)	(67,241)	(85,060)	(55,283)	(73,893)	(245,820)	(89,287)	(68,706)	(38,086)	(22,739)	(21,416)	(57,818)	(63,918)	(72,897)	(89,143)	(204,939)	(500,619)	(65,351)	(178,056)	(66,549)	(57,726)	(78,710)	(73,735)	(68,343)	(63,474)	(132,526)
Acquisition of noncontrolling interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from (payments of) notes payable, net	347,482)	(112,430)	(199,457)	(277,764)	1,899,251)	(4)	(183,996)	(426,000)	(227,900)	114,400)	(225,602)	(569,200)	(172,700)	1,104,246)	(430,124)	(127,067)	347,479)	258,540)	58,038)	(192,823)	103,700)	35,200)	(217,300)	221,300)	(6,571)	233,070)
Proceeds from long-term borrowings	11,948)	2,000,000)	3,587,389)	1)	10,665)	1)	(803)	2,016)	—)	—)	—)	30)	798,247)	922,934)	2,336,748)	—)	(43)	44)	(413)	(116)	790)	928)	(293)	2,614,756)	—)	—)
Payments for long-term borrowings	(409,400)	(301,389)	(9,029)	(639)	(8,477)	(592)	(414)	(486)	(539,006)	(671,842)	(461,834)	(41,842)	(233,039)	(3,466)	(112,915)	(102)	(102)	(100,107)	(925,115)	(6,619)	(6,373)	(6,522)	(6,284)	(370,720)	(2,952)	(1,122)
Financing fees paid	(157)	(8,754)	(5,974)	(547)	(9,405)	(42,703)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividends paid	(171,184)	(171,176)	(171,756)	(132,543)	(132,635)	(132,921)	(133,841)	(114,105)	(113,686)	(113,542)	(113,547)	(113,266)	(113,673)	(113,352)	(113,462)	(98,547)	(99,590)	(100,869)	(100,956)	(88,145)	(88,083)	(88,104)	(88,219)	(88,171)	(84,241)	(84,749)
Net cash provided by (used in) financing activities	(274,573)	1,339,569)	3,116,378)	(466,410)	1,686,618)	(420,950)	(407,669)	(606,406)	(916,530)	(692,734)	(823,435)	(781,560)	215,928)	1,838,377)	1,592,490)	(430,201)	(252,736)	(7,247)	(1,146,444)	(352,704)	(47,411)	(135,413)	(385,724)	2,309,027)	(156,136)	15,461)
Effect of exchange rate changes on cash	3,857)	(15,078)	(23,876)	(6,872)	7,975)	(997)	9,016)	31,136)	47,470)	8,332)	10,034)	(43,956)	30,331)	(26,928)	(6,580)	14,773)	(17,406)	(7,093)	(19,482)	10,568)	3,154)	4,606)	(5,342)	15,334)	(64,301)	(2,409)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	253,748)	(6,145,569)	3,692,719)	18,292)	2,243,283)	(39,535)	243,517)	(75,134)	(177,660)	56,880)	(12,103)	(250,738)	(2,679,038)	407,626)	2,121,038)	51,344)	95,263)	129,985)	(267,392)	64,759)	150,004)	(10,120)	65,323)	(701,173)	126,886)	172,197)

Operational cash flow demonstrates a general upward trajectory over the analyzed period, characterized by significant growth in the ability to generate cash from core business activities. Net cash provided by operating activities grew from 113.9 million USD in September 2016 to 618.8 million USD by December 2022, reaching a peak of 893.3 million USD in June 2022. This growth is supported by a steady increase in net income, despite periodic quarterly volatility, and consistent non-cash add-backs from depreciation and amortization.

Operating Cash Flow Drivers: The transition from net income to operating cash flow is heavily influenced by fluctuating working capital requirements. Significant volatility is observed in accounts receivable and inventories, which often act as primary offsets to net income. Depreciation and amortization expenses have trended upward, reflecting an expanding asset base, with amortization specifically showing a marked increase starting in 2020.
Investment and Acquisition Strategy: Investing activities are characterized by a strategy of aggressive inorganic growth, evidenced by massive periodic outflows for acquisitions. Major capital deployments occurred in March 2017 (4.0 billion USD), September 2019 (1.7 billion USD), December 2019 (3.4 billion USD), and September 2022 (7.1 billion USD). These spikes are frequently offset by proceeds from the sale of businesses or marketable securities, most notably a 441.3 million USD inflow from business sales in September 2022.
Capital Expenditure Trends: Capital expenditures have remained relatively stable but exhibit a gradual increase over the long term. Quarterly spend typically ranged between 40 million and 70 million USD for much of the period, escalating to 102.1 million USD by December 2022, indicating increased investment in property, plant, and equipment to support operational scaling.
Financing and Capital Structure: The financing profile reveals a heavy reliance on the debt markets to fund large-scale acquisitions. Significant inflows from long-term borrowings often coincide with the aforementioned acquisition spikes, such as the 3.6 billion USD inflow in June 2022. Conversely, there is a consistent pattern of debt repayment and share repurchases throughout the period.
Shareholder Distributions: Dividends exhibit a disciplined and progressive growth pattern. Quarterly dividend payments rose from approximately 84 million USD in 2016 to 171 million USD by late 2022. This represents a sustained commitment to returning capital to shareholders regardless of the volatility in quarterly net cash flows.

The overall financial narrative is one of an organization utilizing strong operational cash generation and strategic debt issuance to fund a large-scale acquisition strategy. The synchronization between long-term borrowing inflows and acquisition outflows suggests a leveraged growth model, while the steady increase in dividends and share buybacks indicates a dual focus on expansion and shareholder value.

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