Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

GE Aerospace, consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income (loss)	2,551)	2,154)	2,021)	1,972)	1,890)	1,843)	1,268)	1,565)	1,591)	334)	40)	7,478)	2,238)	(160)	(772)	(1,014)	(3,843)	1,185)	(1,135)	(2,798)
Net (income) loss from discontinued operations activities	(89)	17)	(21)	(10)	6)	(147)	54)	178)	(2)	(173)	1,018)	(1,257)	64)	84)	210)	286)	339)	(602)	564)	2,894)
Depreciation and amortization of property, plant and equipment	220)	215)	218)	210)	209)	224)	199)	202)	376)	378)	352)	367)	492)	407)	443)	460)	481)	455)	483)	452)
Amortization of intangible assets	87)	88)	93)	89)	89)	89)	84)	88)	158)	149)	159)	140)	244)	237)	236)	1,025)	278)	271)	288)	301)
Goodwill impairments	—)	—)	—)	—)	—)	251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) losses on purchases and sales of business interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(116)	(39)	52)	(24)	(23)	(4)	(15)	(115)	153)	5)	(3)
(Gains) losses on equity securities	(331)	(68)	(66)	(43)	4)	(409)	361)	(675)	(661)	1,101)	(376)	(5,906)	(2,024)	181)	1,773)	214)	(621)	(341)	(398)	(296)
Debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	5,108)	—)	1,416)	—)
Principal pension plans cost (benefit)	(167)	(164)	(163)	(161)	(162)	(163)	(154)	(174)	(274)	(278)	(285)	(271)	163)	137)	132)	143)	660)	661)	671)	658)
Principal pension plans employer contributions	(67)	(49)	(47)	(48)	(68)	(48)	(47)	(47)	(56)	(52)	(52)	(52)	(83)	(83)	(80)	(79)	(94)	(78)	(80)	(74)
Other postretirement benefit plans, net	(36)	(61)	(59)	(74)	(78)	(66)	(67)	(88)	(148)	(153)	(162)	(181)	(243)	(276)	(312)	(329)	(372)	(275)	(208)	(289)
Provision (benefit) for income taxes	390)	344)	388)	283)	395)	198)	125)	244)	421)	138)	332)	271)	(65)	21)	316)	204)	37)	2)	(467)	142)
Cash (paid) recovered during the year for income taxes	(302)	(184)	(141)	(112)	(292)	(133)	(157)	248)	(342)	(285)	(349)	(172)	(317)	(331)	(287)	(192)	(117)	(211)	(515)	(322)
(Increase) decrease in current receivables	(1,167)	(113)	(831)	(326)	(326)	(702)	(309)	261)	(953)	94)	(510)	536)	(333)	(1,344)	(585)	(749)	(1,051)	(68)	(4)	946)
(Increase) decrease in inventories, including deferred inventory costs	(194)	(393)	(670)	(724)	(112)	(215)	(697)	(504)	696)	(418)	(527)	(1,275)	433)	(428)	(1,356)	(990)	482)	146)	(608)	(722)
(Increase) decrease in current contract assets	(395)	(51)	(111)	46)	(105)	(162)	(5)	160)	508)	95)	386)	294)	699)	454)	(132)	442)	533)	191)	342)	(35)
Increase (decrease) in contract liabilities and current deferred income	473)	209)	114)	270)	307)	373)	363)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections	665)	(96)	137)	132)	248)	(7)	150)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Increase (decrease) in progress collections and current deferred income (legacy)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,984)	221)	523)	205)	1,206)	498)	542)	246)	457)	(188)	(896)	(425)
Increase (decrease) in accounts payable	495)	3)	789)	706)	128)	133)	253)	174)	(615)	416)	179)	(201)	686)	661)	1,371)	75)	165)	(367)	549)	(349)
Changes in operating working capital	(123)	(441)	(572)	104)	140)	(580)	(245)	254)	1,620)	408)	51)	(441)	2,691)	(159)	(160)	(976)	586)	(286)	(617)	(585)
Increase (decrease) in sales discount and allowances	8)	107)	367)	80)	(597)	433)	4)	(106)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Financial services derivatives net collateral/settlement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	69)	(68)	(155)	288)	(107)	413)	(1,737)
All other operating activities	(45)	598)	330)	(747)	(218)	421)	(468)	(60)	534)	438)	(379)	124)	970)	1,216)	(919)	(107)	(200)	637)	(771)	(983)
Adjustments to reconcile net income (loss) to cash from (used for) operating activities	(366)	385)	348)	(419)	(578)	217)	(365)	(114)	1,627)	1,728)	(748)	(6,066)	2,269)	1,396)	1,070)	193)	5,919)	881)	220)	(2,736)
Cash from (used for) operating activities	2,096)	2,556)	2,348)	1,543)	1,318)	1,913)	957)	1,629)	3,216)	1,889)	310)	155)	4,571)	1,320)	508)	(535)	2,415)	1,464)	(351)	(2,640)
Additions to property, plant and equipment and internal-use software	(431)	(307)	(327)	(208)	(267)	(266)	(295)	(204)	(530)	(402)	(364)	(299)	(449)	(327)	(345)	(363)	(388)	(325)	(292)	(356)
Dispositions of property, plant and equipment	47)	51)	15)	10)	12)	15)	49)	38)	12)	15)	55)	7)	50)	87)	42)	30)	39)	23)	71)	34)
Proceeds from sale of discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,356)	—)	—)	—)
Proceeds from principal business dispositions	—)	—)	—)	—)	(8)	433)	74)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	1)
Net payments for principal businesses purchased	—)	(6)	(254)	(100)	(9)	(126)	—)	—)	—)	(32)	(333)	—)	—)	(30)	—)	—)	(1,523)	—)	(27)	—)
Sales of retained ownership interests	—)	—)	—)	—)	1,170)	1,470)	—)	2,610)	1,967)	2,733)	2,279)	2,025)	646)	288)	2,481)	1,302)	1,184)	1,255)	971)	735)
Net (purchases) dispositions of insurance investment securities	(170)	234)	262)	99)	(265)	267)	176)	(1,141)	254)	141)	175)	(1,556)	313)	167)	(12)	(1,344)	(132)	(47)	(399)	(712)
All other investing activities	1,104)	(364)	(310)	(121)	(291)	(704)	(885)	(2,409)	(116)	(56)	(133)	1,096)	47)	(16)	(676)	(81)	(740)	486)	346)	1,145)
Cash (used for) from investing activities	550)	(392)	(614)	(320)	342)	1,089)	(881)	(1,106)	1,587)	2,399)	1,679)	1,273)	607)	184)	1,490)	(456)	20,796)	1,392)	670)	847)
Net increase (decrease) in borrowings, maturities of 90 days or less	8)	(8)	25)	—)	(1)	1)	16)	(14)	(20)	(4)	(32)	1)	(2)	3)	17)	47)	(320)	(31)	(40)	(319)
Newly issued debt, maturities longer than 90 days	—)	1,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	9)	8,202)	3)	—)	—)	—)	6)	44)	314)
Repayments and other debt reductions, maturities longer than 90 days	(507)	(51)	(1,197)	(56)	(55)	(117)	(380)	(236)	(130)	(640)	(775)	(1,815)	(8,023)	(1,136)	(778)	(1,268)	(26,311)	(104)	(8,593)	(1,513)
Dividends paid to shareholders	(381)	(383)	(386)	(302)	(306)	(308)	(308)	(86)	(88)	(151)	(147)	(203)	(184)	(161)	(154)	(140)	(144)	(139)	(144)	(148)
Redemption of preferred stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,795)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash received (paid) for debt extinguishment costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	338)	—)	—)	—)	(5,475)	—)	(1,721)	—)
Purchases of common stock for treasury	(1,997)	(1,844)	(1,745)	(1,965)	(1,668)	(1,536)	(2,301)	(322)	(288)	(313)	(323)	(309)	(360)	(318)	(370)	—)	(20)	(5)	(82)	—)
All other financing activities	51)	(65)	97)	39)	(145)	501)	84)	553)	130)	72)	120)	87)	(429)	(377)	(397)	(98)	(524)	(221)	136)	58)
Cash used for financing activities	(2,826)	(366)	(3,206)	(2,284)	(2,175)	(1,459)	(2,889)	(105)	(395)	(3,831)	(1,156)	(5,230)	(458)	(1,986)	(1,682)	(1,459)	(32,794)	(494)	(10,400)	(1,608)
Cash from (used for) operating activities, discontinued operations	185)	(55)	(102)	(34)	(21)	(405)	(46)	(635)	(76)	(65)	163)	(413)	(72)	103)	42)	(21)	17)	877)	870)	680)
Cash (used for) from investing activities, discontinued operations	(246)	(213)	79)	3)	(21)	402)	(3,402)	1,911)	98)	55)	(44)	(3,069)	71)	(117)	479)	12)	286)	(1,060)	(977)	(646)
Cash from (used for) financing activities, discontinued operations	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(99)	1)	7)	(7)	1,999)	—)	(1)	1)	—)	18)	99)	(1)	3)
Cash from (used for) discontinued operations	(61)	(268)	(23)	(31)	(42)	(3)	(3,447)	1,177)	23)	(3)	112)	(1,483)	(1)	(15)	522)	(9)	321)	(84)	(108)	37)
Effect of currency exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash	12)	—)	105)	84)	(135)	85)	(82)	(61)	211)	(172)	15)	65)	254)	(357)	(191)	(75)	(76)	(99)	92)	(130)
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash	(229)	1,530)	(1,390)	(1,008)	(692)	1,625)	(6,342)	1,534)	4,642)	282)	960)	(5,220)	4,973)	(854)	647)	(2,534)	(9,338)	2,179)	(10,097)	(3,494)

The financial information reveals significant fluctuations in cash flow patterns over the observed period, spanning from March 2021 to December 2025. Net income demonstrates a volatile trajectory, beginning with substantial losses in the initial periods, transitioning to profitability in late 2021, and then exhibiting considerable variability with peaks in 2023 and 2024. Discontinued operations contribute to this volatility, with both income and loss entries throughout the period, notably impacting overall net income.

Operating Activities: Cash generated from operating activities shows a marked improvement starting in late 2021, peaking in December 2022 and remaining robust through 2023 and 2024. However, a decline is observed in the final periods. Adjustments to reconcile net income to cash flow from operations are substantial and fluctuate significantly, driven by changes in working capital components. Specifically, receivables, inventories, and contract assets exhibit considerable movement, impacting cash flow. Changes in operating working capital demonstrate a large increase in cash in 2021 and 2022, followed by a decrease in 2023 and 2024.
Investing Activities: Investing activities are characterized by significant volatility, largely influenced by sales of retained ownership interests and net payments for principal business purchases. A substantial inflow from sales of retained ownership interests is evident in 2022, 2023, and 2024. Additions to property, plant, and equipment remain relatively consistent, while dispositions fluctuate. Discontinued operations also contribute to the variability in investing cash flows.
Financing Activities: Financing activities demonstrate a consistent pattern of cash outflow, primarily driven by repayments of debt and purchases of common stock. Repayments of debt, particularly those with maturities longer than 90 days, represent a major cash drain. Dividend payments also contribute to the outflow. A significant outflow is observed in 2021 related to debt extinguishment costs. Redemption of preferred stock also impacts cash flow in certain periods. Discontinued operations contribute to financing cash flows, though with varying impact.

Pension plan costs and contributions consistently represent cash outflows, with principal pension plan costs (benefit) generally exceeding employer contributions. Other postretirement benefit plans also contribute to ongoing cash outflows. Provision for income taxes fluctuates, sometimes resulting in a cash outflow and other times a benefit. Currency exchange rate changes have a moderate impact on cash position, with both positive and negative effects observed throughout the period.

Overall, the period demonstrates a complex cash flow profile. While operating activities have generally improved, significant cash outflows from financing and, at times, investing activities have shaped the overall cash position. The substantial fluctuations in net income, coupled with the variability in working capital and investment/financing decisions, contribute to the dynamic cash flow patterns observed.

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GE Aerospace (NYSE:GE)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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