Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Western Digital Corp., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Dec 29, 2023	Sep 29, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 30, 2022	Sep 30, 2022	Jul 1, 2022	Apr 1, 2022	Dec 31, 2021	Oct 1, 2021	Jul 2, 2021	Apr 2, 2021	Jan 1, 2021	Oct 2, 2020	Jul 3, 2020	Apr 3, 2020	Jan 3, 2020	Oct 4, 2019	Jun 28, 2019	Mar 29, 2019	Dec 28, 2018	Sep 28, 2018	Jun 29, 2018	Mar 30, 2018	Dec 29, 2017	Sep 29, 2017
Net income (loss)	(287)	(685)	(715)	(572)	(446)	27)	301)	25)	564)	610)	622)	197)	62)	(60)	148)	17)	(139)	(276)	(197)	(581)	(487)	511)	756)	61)	(823)	681)
Depreciation and amortization	143)	147)	185)	213)	214)	216)	221)	216)	242)	250)	251)	251)	336)	374)	377)	384)	399)	406)	416)	444)	472)	480)	489)	499)	535)	533)
Stock-based compensation	72)	77)	72)	74)	86)	86)	77)	86)	87)	76)	79)	83)	80)	76)	76)	78)	77)	77)	64)	84)	79)	79)	78)	103)	99)	97)
Deferred income taxes	(22)	(46)	(68)	9)	67)	(42)	73)	3)	11)	27)	(201)	(36)	(16)	11)	(29)	(11)	(15)	(27)	121)	(28)	80)	201)	(12)	(207)	(165)	36)
(Gain) loss on disposal of assets	—)	(87)	—)	(8)	—)	1)	(2)	(15)	1)	—)	(5)	(66)	—)	1)	2)	3)	(14)	2)	35)	3)	(1)	2)	5)	4)	11)	1)
Non-cash portion of asset impairment	—)	95)	1)	3)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16)	—)	—)
Gain on repurchases of debt	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on business divestiture	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of debt issuance costs and discounts	5)	4)	4)	4)	2)	3)	10)	13)	11)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	10)	9)	10)	9)	13)	185)	13)	10)
Cash premium on extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	720)	—)	—)
Other non-cash operating activities, net	(29)	1)	65)	(63)	25)	44)	25)	29)	25)	(12)	20)	(8)	(12)	(6)	14)	12)	1)	(21)	(27)	(18)	17)	20)	(4)	(31)	5)	11)
Accounts receivable, net	(72)	147)	(7)	314)	517)	382)	(450)	390)	(298)	(188)	(353)	(72)	264)	282)	(401)	(187)	(344)	(243)	18)	493)	504)	(22)	(186)	41)	49)	(148)
Inventories	281)	201)	281)	(206)	89)	(224)	23)	(15)	(103)	73)	67)	(108)	(220)	(285)	21)	24)	160)	(5)	157)	(13)	(308)	(175)	(274)	(389)	21)	44)
Accounts payable	274)	25)	(17)	79)	(396)	(125)	(29)	(196)	137)	(41)	150)	(209)	(29)	99)	61)	(39)	15)	155)	(39)	(293)	(179)	(77)	26)	235)	(130)	(146)
Accounts payable to related parties	(26)	(15)	26)	(103)	74)	(25)	(76)	7)	11)	(20)	1)	3)	(10)	(3)	9)	33)	(143)	176)	19)	2)	24)	27)	(23)	32)	24)	20)
Accrued expenses	(309)	63)	132)	(258)	(182)	(44)	244)	(79)	82)	(1)	101)	173)	101)	(23)	(147)	4)	227)	100)	(415)	119)	220)	34)	72)	(184)	(69)	164)
Income taxes payable	(169)	(325)	(14)	(12)	39)	117)	(24)	(16)	1)	(35)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accrued compensation	3)	1)	7)	(7)	(58)	(104)	26)	(83)	1)	(67)	140)	(29)	25)	26)	37)	(104)	116)	75)	(57)	56)	(154)	20)	(28)	(15)	55)	(38)
Other assets and liabilities, net	48)	(229)	(20)	152)	(11)	(306)	(115)	33)	(106)	(161)	112)	(73)	(166)	(139)	(6)	(82)	(93)	(176)	64)	(73)	192)	(404)	(49)	(43)	1,557)	(132)
Changes in assets and liabilities	30)	(132)	388)	(41)	72)	(329)	(401)	41)	(275)	(440)	218)	(315)	(35)	(43)	(426)	(351)	(62)	82)	(253)	291)	299)	(597)	(462)	(323)	1,507)	(236)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operations	195)	59)	647)	191)	481)	(21)	(6)	373)	102)	(89)	372)	(81)	363)	423)	24)	125)	396)	529)	366)	785)	956)	194)	107)	966)	2,005)	452)
Net cash provided by (used in) operating activities	(92)	(626)	(68)	(381)	35)	6)	295)	398)	666)	521)	994)	116)	425)	363)	172)	142)	257)	253)	169)	204)	469)	705)	863)	1,027)	1,182)	1,133)
Purchases of property, plant and equipment	(150)	(124)	(119)	(124)	(258)	(320)	(280)	(291)	(306)	(245)	(326)	(244)	(239)	(337)	(215)	(127)	(160)	(145)	(154)	(222)	(223)	(277)	(192)	(227)	(256)	(160)
Proceeds from the sale of property, plant and equipment	—)	193)	—)	14)	—)	—)	2)	1)	12)	—)	22)	82)	32)	7)	—)	—)	—)	—)	116)	—)	3)	—)	2)	14)	5)	5)
Acquisitions, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(22)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(6)	(93)
Proceeds from dispositions of business	—)	—)	—)	(7)	7)	—)	32)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(36)	(22)	(11)	(23)	(9)	(19)	(38)
Proceeds from sale of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	126)	36)	7)	6)	9)	10)	15)	14)
Proceeds from maturities of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	3)	3)	—)	14)	2)
Notes receivable issuances to Flash Ventures	(63)	(121)	(131)	(261)	(151)	(84)	(313)	(159)	(172)	(165)	(51)	(238)	(138)	(114)	—)	(129)	(53)	(171)	(506)	(350)	(393)	(115)	(298)	(394)	(392)	(229)
Notes receivable proceeds from Flash Ventures	129)	134)	99)	225)	134)	183)	199)	199)	207)	113)	153)	273)	69)	277)	304)	290)	333)	357)	196)	258)	168)	144)	263)	196)	14)	98)
Strategic investments and other, net	24)	2)	9)	15)	10)	(3)	(10)	(3)	2)	(15)	(1)	1)	6)	1)	(3)	(2)	6)	15)	2)	(3)	(10)	(9)	(12)	11)	(4)	23)
Net cash (used in) provided by investing activities	(60)	84)	(142)	(138)	(258)	(224)	(370)	(253)	(257)	(312)	(203)	(126)	(270)	(166)	86)	32)	126)	34)	(230)	(317)	(466)	(259)	(249)	(399)	(629)	(378)
Issuance of stock under employee stock plans	40)	—)	44)	1)	48)	—)	60)	2)	58)	2)	63)	8)	62)	1)	62)	7)	46)	26)	52)	5)	53)	8)	74)	47)	79)	20)
Taxes paid on vested stock awards under employee stock plans	(7)	(43)	(11)	(14)	(5)	(50)	(5)	(5)	(2)	(78)	(5)	(8)	(2)	(41)	(3)	(15)	(2)	(52)	(6)	(40)	(3)	(66)	(7)	(97)	(6)	(61)
Net proceeds from convertible preferred stock	(2)	(3)	(1)	882)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchase of capped calls	(155)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of debt	(505)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(563)	(436)	(155)	—)	—)
Dividends paid to shareholders	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(150)	(149)	(149)	(147)	(146)	(146)	(144)	(148)	(150)	(148)	(148)	(147)
Settlement of debt hedge contracts	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	26)
Repayment of debt	(338)	—)	—)	—)	(880)	(300)	(150)	(1,046)	(2,212)	(213)	(213)	(212)	(248)	(213)	(63)	(212)	(388)	(319)	(68)	(38)	(37)	(38)	(2,493)	(10,467)	(4,052)	(62)
Proceeds from debt	1,600)	600)	—)	—)	880)	300)	—)	896)	998)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,456)	8,421)	2,963)	—)
Borrowings from (repayment of) revolving credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	500)	—)	—)
Debt issuance costs	(36)	—)	(13)	(1)	(5)	—)	—)	(14)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(7)	(47)	(5)	—)
Other	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net cash provided by (used in) financing activities	597)	554)	19)	868)	38)	(50)	(95)	(167)	(1,167)	(289)	(155)	(212)	(197)	(253)	(154)	(369)	(493)	(492)	(172)	(219)	(631)	(807)	(563)	(1,946)	(1,167)	(224)
Effect of exchange rate changes on cash	4)	(3)	(6)	—)	7)	(10)	(8)	(4)	(1)	—)	—)	—)	3)	3)	1)	1)	(1)	(2)	6)	1)	(5)	2)	(9)	9)	—)	1)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	449)	9)	(197)	349)	(178)	(278)	(178)	(26)	(759)	(80)	636)	(222)	(39)	(53)	105)	(194)	(111)	(207)	(227)	(331)	(633)	(359)	42)	(1,309)	(614)	532)

The analysis of the provided financial data reveals several notable trends and fluctuations over the examined periods. The net income demonstrates considerable volatility, with alternating quarters of profit and loss, indicating inconsistent profitability. Periods of positive net income are occasionally interrupted by significant losses, reflecting potential operational or market challenges.

Depreciation and amortization expenses show a gradual declining trend, which may suggest reduced capital expenditures or asset base adjustments over time. Stock-based compensation remained relatively stable, with minor fluctuations, signaling consistent employee incentive programs.

Deferred income taxes exhibit volatility, alternating between gains and losses, which might be due to changes in tax regulations or timing differences in recognizing tax assets and liabilities. Gains and losses on asset disposals are generally minor but occasionally spike, indicating occasional asset sales or write-offs.

Non-cash asset impairments appear sporadically, with notable entries in specific quarters, implying occasional write-downs of asset values. Gains on repurchases of debt and business divestitures are rare and sporadic, reflecting infrequent strategic financial restructuring or divestment activities.

The amortization of debt issuance costs remains fairly consistent, suggesting steady management of debt-related expenses. Cash premiums on extinguishment of debt appeared only in one quarter, indicating a singular significant debt restructuring event.

Operating activities cash flows show a downward trajectory with intermittent recoveries, reflecting challenges in cash generation from core operations. Conversely, investing activities cash flows are predominantly negative, pointing to continuous capital investment, although occasional positive spikes suggest asset sales or investment liquidations.

Purchases of property, plant, and equipment reveal ongoing investment with some fluctuations, corroborated by the patterns in proceeds from property sales. Acquisitions and strategic investments occur irregularly, indicating selective expansion or diversification efforts.

Financing activities display notable variability, with significant debt repayments and issuances indicating active capital structure management. Repurchases of common stock and debt are occasional but sizable when they occur, reflecting strategic shareholder return or debt reduction plans. Dividends are relatively stable, indicating a consistent policy of shareholder returns.

Key working capital components such as accounts receivable, inventories, and accounts payable show considerable fluctuations, signifying variable operational cycles or inventory and credit management challenges. Accrued expenses and accrued compensation also oscillate, reflecting changes in operational liabilities and employee-related obligations.

The net cash position shows periods of both increase and decrease, aligning with the operational, investing, and financing cash flow patterns. Exchange rate effects are minor but occasionally impact cash balances.

Overall, the data illustrates a company experiencing variable profitability and cash flows, actively managing its assets and liabilities, investing in capital expenditures and strategic acquisitions, and undertaking dynamic financing activities. The fluctuations in working capital and occasional impairments point towards episodic operational challenges amid ongoing investment and capital management efforts.

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Cash Flow Statement Quarterly Data

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