3 months ended:
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Mar 31, 2017
Dec 31, 2016
Sep 30, 2016
Jun 30, 2016
Net income (loss)
106,133) 54,554) 60,325) 45,752) 56,953) (26,525) 56,856) 61,868) 62,213) 44,588) 31,798) 69,217) 13,071) 88,923) 73,960) 44,863) 50,127) 90,066) 36,847) 13,446) 24,503) 37,374) 14,899) 15,432) 8,875) 12,910)
Depreciation and amortization
6,724) 6,620) 7,290) 6,926) 6,966) 6,907) 6,826) 6,134) 5,657) 5,480) 6,003) 5,375) 4,687) 4,365) 4,185) 3,589) 3,388) 2,959) 2,905) 2,780) 2,857) 2,463) 1,714) 1,530) 1,552) 1,406)
Acquired in-process research & development
—) —) —) 496) —) 115,490) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Bad debt expense (recoveries)
74) 11) 65) 8) 32) (59) 66) 181) (96) (277) 246) 89) 173) (21) 142) 111) 279) 188) 46) 46) (12) (42) 171) 1) 18) (31)
Stock-based compensation
16,014) 13,362) 11,989) 12,383) 15,749) 12,608) 13,287) 12,856) 11,565) 9,298) 2,762) 10,574) 13,324) 13,121) 10,737) 15,578) 15,934) 12,245) 11,183) 11,232) 9,282) 8,656) 8,345) 6,474) 9,650) 8,397)
Write-down of inventory and other
4,540) 2,570) 9,094) 2,704) 2,687) 3,508) 3,440) 1,956) 1,405) 1,717) 265) 1,827) 898) 1,259) 1,100) 1,419) 836) 897) 734) 684) 2,018) 510) 1,026) 705) 646) 708)
Accretion on marketable securities
(268) 587) 954) 933) 850) 918) 794) 710) 379) 94) (53) (402) (970) (1,306) (1,100) (796) (485) (363) —) —) —) —) —) —) —) —)
Change in fair value of other investments
(77,095) (278) (8,608) 8,175) (4,792) (17,648) (7,876) (9,235) (10,049) (23,823) 22,591) (23,350) 45,597) (39,654) (30,161) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Gain on previously held interest in preCARDIA
—) —) —) —) —) (20,980) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Excess tax benefit from stock-based awards
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (7,443) (964) (2,590) (1,041)
Deferred tax provision
(1,043) (6,373) (4,636) (1,144) 1,894) 6,299) 6,460) 8,733) 1,241) 12,946) 2,402) 20,356) (581) 10,776) 18,247) 19,684) (1,213) (44,463) 7,884) 31,667) 6,903) (3,830) 6,986) 9,040) 2,777) 7,000)
Change in fair value of contingent consideration
(3,156) (3,359) (29) (941) (763) 871) (610) 899) 1,316) 801) (1,440) 204) 305) 356) (1,008) 90) 162) (159) 67) 588) 417) 265) 978) 426) 10) 176)
Other non-cash operating activities
476) 1,080) 554) 778) 802) 751) 970) 1,186) 1,038) 970) 941) 990) 1,174) 1,003) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Accounts receivable
(4,521) (1,881) (2,327) 218) (1,319) 8,763) (5,134) (11,692) 1,753) 3,014) 15,884) (6,505) (8,629) 4,801) (2,755) (14,137) (7,061) 1,930) (4,947) (7,518) (3,619) 795) (3,995) (3,748) (5,324) 1,517)
Inventories
(11,836) (6,510) (9,754) (7,896) (5,903) (5,770) (4,061) 525) 6,282) (211) 24) (1,057) (4,965) (7,239) (10,659) (9,772) (8,956) (7,794) (3,712) (6,611) (4,061) (1,302) (3,669) (2,331) (2,891) (3,393)
Prepaid expenses and other assets
(16,266) 3,117) 3,468) 8,426) (11,603) (8,697) 6,029) (8,805) 1,259) 485) (1,083) (173) (660) (3,417) (3,205) 2,665) 144) (2,131) (3,433) (164) 46) (915) 1,557) (1,894) (2,036) 7)
Accounts payable
132) 1,438) 3,122) 3,785) (1,504) (4,762) 10,776) 1,981) (5,670) (4,458) 1,740) 60) 2,244) (1,463) 3,067) 4,148) (1,923) 2,684) 1,817) 2,296) 4,690) (4,391) 4,023) 1,636) 2,051) (145)
Accrued expenses and other liabilities
(8,991) 5,583) 5,829) 9,001) 447) (16,037) (4,632) 11,988) (2,404) (19,584) 4,483) 12,461) 5,375) (6,643) 6,497) 6,083) 7,402) (6,576) 3,848) 7,048) (738) (2,436) 11,183) 7,883) 4,109) (952)
Deferred revenue
2,504) (2,418) 1,636) 883) 76) (278) 3,284) (150) 1,320) 719) 30) (226) 3,216) (233) 1,344) 1,090) 1,926) (2,852) 3,160) 1,202) 871) (853) 1,480) (65) 509) (179)
Changes in assets and liabilities
(38,978)
(671)
1,974)
14,417)
(19,806)
(26,781)
6,262)
(6,153)
2,540)
(20,035)
21,078)
4,560)
(3,419)
(14,194)
(5,711)
(9,923)
(8,468)
(14,739)
(3,267)
(3,747)
(2,811)
(9,102)
10,579)
1,481)
(3,582)
(3,145)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities
(92,712)
13,549)
18,647)
44,735)
3,619)
81,884)
29,619)
17,267)
14,996)
(12,829)
54,795)
20,223)
61,188)
(24,295)
(3,569)
29,752)
10,433)
(43,435)
19,552)
43,250)
18,654)
(1,080)
22,356)
18,693)
8,481)
13,470)
Net cash provided by operating activities
13,421)
68,103)
78,972)
90,487)
60,572)
55,359)
86,475)
79,135)
77,209)
31,759)
86,593)
89,440)
74,259)
64,628)
70,391)
74,615)
60,560)
46,631)
56,399)
56,696)
43,157)
36,294)
37,255)
34,125)
17,356)
26,380)
Purchases of marketable securities
(150,721) (121,897) (205,301) (248,017) (194,811) (139,021) (68,446) (193,195) (232,492) (62,066) (119,767) (223,028) (144,418) (124,067) (119,857) (128,789) (88,254) (24,702) (115,574) (77,900) (58,308) (73,626) (100,910) (43,356) (66,917) (67,318)
Proceeds from the sale and maturity of marketable securities and other
218,286) 141,385) 139,320) 77,675) 202,695) 123,823) 58,312) 118,134) 80,384) 139,813) 140,332) 147,575) 169,701) 93,180) 104,937) 90,105) 61,062) 75,782) 58,814) 52,679) 28,794) 66,622) 60,812) 27,985) 69,595) 47,090)
Purchases of other investments
(384) (4,591) (11,702) (3,201) —) (3,866) —) (23,004) (1,100) (2,000) (58) (13,099) (5,000) (2,800) (12,299) (19,010) (10,260) (1,166) —) —) (6,000) (400) (2,750) (149) —) —)
Acquisition of preCARDIA, net of cash acquired
—) —) —) —) —) (82,821) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Acquisition of Breethe, net of cash acquired
—) —) —) —) —) —) —) —) (236) (51,947) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from sale of Shockwave Medical securities
39,995) —) —) —) —) —) —) —) 67,882) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Purchases of property and equipment
(5,609) (6,783) (14,891) (6,478) (7,224) (7,170) (26,109) (7,722) (9,508) (10,044) (10,546) (8,853) (12,357) (12,250) (8,535) (8,124) (12,198) (15,147) (11,695) (26,493) (7,871) (9,804) (26,376) (13,586) (5,354) (5,099)
Net cash (used for) provided by investing activities
101,567)
8,114)
(92,574)
(180,021)
660)
(109,055)
(36,243)
(105,787)
(95,070)
13,756)
9,961)
(97,405)
7,926)
(45,937)
(35,754)
(65,818)
(49,650)
34,767)
(68,455)
(51,714)
(43,385)
(17,208)
(69,224)
(29,106)
(2,676)
(25,327)
Proceeds from the exercise of stock options
468) 1,531) 602) 440) 6,262) 2,120) 1,999) 1,521) 4,545) 1,010) 583) 459) 1,446) 1,260) 1,906) 430) 4,815) 5,798) 1,677) 2,369) 1,702) 3,555) 2,395) 2,501) 2,994) 2,770)
Excess tax benefit from stock-based awards
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) 7,443) 964) 2,590) 1,041)
Taxes paid related to net share settlement upon vesting of stock awards
(1,852) (10,950) (130) (4,267) (2,539) (9,590) (135) (242) (1,077) (9,857) (80) (401) (670) (40,536) (563) (1,547) (2,068) (67,598) (457) (623) (1,432) (17,805) (207) (290) (4,575) (15,033)
Payment of Breethe contingent consideration at acquisition date fair value
—) —) —) (2,334) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Repurchase of common stock
(112,106) (14,517) —) —) —) —) —) —) —) (11,310) (25,003) (25,003) (34,873) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —)
Proceeds from the issuance of stock under employee stock purchase plan
3,308) —) 4,273) —) 2,961) —) 3,501) —) 1,978) —) 2,735) —) 2,368) —) 1,676) 1) 1,375) —) 1,331) —) 1,063) —) 951) —) 769) —)
Principal payments on capital lease obligation
—) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) —) (140) (193) (184) (182) (181) (83) —)
Net cash provided by (used for) financing activities
(110,182)
(23,936)
4,745)
(6,161)
6,684)
(7,470)
5,365)
1,279)
5,446)
(20,157)
(21,765)
(24,945)
(31,729)
(39,276)
3,019)
(1,116)
4,122)
(61,800)
2,551)
1,606)
1,140)
(14,434)
10,400)
2,994)
1,695)
(11,222)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
(2,963) (4,607) (2,580) (1,932) (1,488) 3,910) (3,905) 4,150) (171) (2,872) (418) 601) (1,225) 612) (816) 118) 62) (1,285) 1,978) (622) (346) 278) (460) (1,653) 60) 212)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
1,843)
47,674)
(11,437)
(97,627)
66,428)
(57,256)
51,692)
(21,223)
(12,586)
22,486)
74,371)
(32,309)
49,231)
(19,973)
36,840)
7,799)
15,094)
18,313)
(7,527)
5,966)
566)
4,930)
(22,029)
6,360)
16,435)
(9,957)
