Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Abiomed Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021	Dec 31, 2020	Sep 30, 2020	Jun 30, 2020	Mar 31, 2020	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016	Sep 30, 2016	Jun 30, 2016
Net income (loss)	106,133)	54,554)	60,325)	45,752)	56,953)	(26,525)	56,856)	61,868)	62,213)	44,588)	31,798)	69,217)	13,071)	88,923)	73,960)	44,863)	50,127)	90,066)	36,847)	13,446)	24,503)	37,374)	14,899)	15,432)	8,875)	12,910)
Depreciation and amortization	6,724)	6,620)	7,290)	6,926)	6,966)	6,907)	6,826)	6,134)	5,657)	5,480)	6,003)	5,375)	4,687)	4,365)	4,185)	3,589)	3,388)	2,959)	2,905)	2,780)	2,857)	2,463)	1,714)	1,530)	1,552)	1,406)
Acquired in-process research & development	—)	—)	—)	496)	—)	115,490)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Bad debt expense (recoveries)	74)	11)	65)	8)	32)	(59)	66)	181)	(96)	(277)	246)	89)	173)	(21)	142)	111)	279)	188)	46)	46)	(12)	(42)	171)	1)	18)	(31)
Stock-based compensation	16,014)	13,362)	11,989)	12,383)	15,749)	12,608)	13,287)	12,856)	11,565)	9,298)	2,762)	10,574)	13,324)	13,121)	10,737)	15,578)	15,934)	12,245)	11,183)	11,232)	9,282)	8,656)	8,345)	6,474)	9,650)	8,397)
Write-down of inventory and other	4,540)	2,570)	9,094)	2,704)	2,687)	3,508)	3,440)	1,956)	1,405)	1,717)	265)	1,827)	898)	1,259)	1,100)	1,419)	836)	897)	734)	684)	2,018)	510)	1,026)	705)	646)	708)
Accretion on marketable securities	(268)	587)	954)	933)	850)	918)	794)	710)	379)	94)	(53)	(402)	(970)	(1,306)	(1,100)	(796)	(485)	(363)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Change in fair value of other investments	(77,095)	(278)	(8,608)	8,175)	(4,792)	(17,648)	(7,876)	(9,235)	(10,049)	(23,823)	22,591)	(23,350)	45,597)	(39,654)	(30,161)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on previously held interest in preCARDIA	—)	—)	—)	—)	—)	(20,980)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Excess tax benefit from stock-based awards	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,443)	(964)	(2,590)	(1,041)
Deferred tax provision	(1,043)	(6,373)	(4,636)	(1,144)	1,894)	6,299)	6,460)	8,733)	1,241)	12,946)	2,402)	20,356)	(581)	10,776)	18,247)	19,684)	(1,213)	(44,463)	7,884)	31,667)	6,903)	(3,830)	6,986)	9,040)	2,777)	7,000)
Change in fair value of contingent consideration	(3,156)	(3,359)	(29)	(941)	(763)	871)	(610)	899)	1,316)	801)	(1,440)	204)	305)	356)	(1,008)	90)	162)	(159)	67)	588)	417)	265)	978)	426)	10)	176)
Other non-cash operating activities	476)	1,080)	554)	778)	802)	751)	970)	1,186)	1,038)	970)	941)	990)	1,174)	1,003)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(4,521)	(1,881)	(2,327)	218)	(1,319)	8,763)	(5,134)	(11,692)	1,753)	3,014)	15,884)	(6,505)	(8,629)	4,801)	(2,755)	(14,137)	(7,061)	1,930)	(4,947)	(7,518)	(3,619)	795)	(3,995)	(3,748)	(5,324)	1,517)
Inventories	(11,836)	(6,510)	(9,754)	(7,896)	(5,903)	(5,770)	(4,061)	525)	6,282)	(211)	24)	(1,057)	(4,965)	(7,239)	(10,659)	(9,772)	(8,956)	(7,794)	(3,712)	(6,611)	(4,061)	(1,302)	(3,669)	(2,331)	(2,891)	(3,393)
Prepaid expenses and other assets	(16,266)	3,117)	3,468)	8,426)	(11,603)	(8,697)	6,029)	(8,805)	1,259)	485)	(1,083)	(173)	(660)	(3,417)	(3,205)	2,665)	144)	(2,131)	(3,433)	(164)	46)	(915)	1,557)	(1,894)	(2,036)	7)
Accounts payable	132)	1,438)	3,122)	3,785)	(1,504)	(4,762)	10,776)	1,981)	(5,670)	(4,458)	1,740)	60)	2,244)	(1,463)	3,067)	4,148)	(1,923)	2,684)	1,817)	2,296)	4,690)	(4,391)	4,023)	1,636)	2,051)	(145)
Accrued expenses and other liabilities	(8,991)	5,583)	5,829)	9,001)	447)	(16,037)	(4,632)	11,988)	(2,404)	(19,584)	4,483)	12,461)	5,375)	(6,643)	6,497)	6,083)	7,402)	(6,576)	3,848)	7,048)	(738)	(2,436)	11,183)	7,883)	4,109)	(952)
Deferred revenue	2,504)	(2,418)	1,636)	883)	76)	(278)	3,284)	(150)	1,320)	719)	30)	(226)	3,216)	(233)	1,344)	1,090)	1,926)	(2,852)	3,160)	1,202)	871)	(853)	1,480)	(65)	509)	(179)
Changes in assets and liabilities	(38,978)	(671)	1,974)	14,417)	(19,806)	(26,781)	6,262)	(6,153)	2,540)	(20,035)	21,078)	4,560)	(3,419)	(14,194)	(5,711)	(9,923)	(8,468)	(14,739)	(3,267)	(3,747)	(2,811)	(9,102)	10,579)	1,481)	(3,582)	(3,145)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities	(92,712)	13,549)	18,647)	44,735)	3,619)	81,884)	29,619)	17,267)	14,996)	(12,829)	54,795)	20,223)	61,188)	(24,295)	(3,569)	29,752)	10,433)	(43,435)	19,552)	43,250)	18,654)	(1,080)	22,356)	18,693)	8,481)	13,470)
Net cash provided by operating activities	13,421)	68,103)	78,972)	90,487)	60,572)	55,359)	86,475)	79,135)	77,209)	31,759)	86,593)	89,440)	74,259)	64,628)	70,391)	74,615)	60,560)	46,631)	56,399)	56,696)	43,157)	36,294)	37,255)	34,125)	17,356)	26,380)
Purchases of marketable securities	(150,721)	(121,897)	(205,301)	(248,017)	(194,811)	(139,021)	(68,446)	(193,195)	(232,492)	(62,066)	(119,767)	(223,028)	(144,418)	(124,067)	(119,857)	(128,789)	(88,254)	(24,702)	(115,574)	(77,900)	(58,308)	(73,626)	(100,910)	(43,356)	(66,917)	(67,318)
Proceeds from the sale and maturity of marketable securities and other	218,286)	141,385)	139,320)	77,675)	202,695)	123,823)	58,312)	118,134)	80,384)	139,813)	140,332)	147,575)	169,701)	93,180)	104,937)	90,105)	61,062)	75,782)	58,814)	52,679)	28,794)	66,622)	60,812)	27,985)	69,595)	47,090)
Purchases of other investments	(384)	(4,591)	(11,702)	(3,201)	—)	(3,866)	—)	(23,004)	(1,100)	(2,000)	(58)	(13,099)	(5,000)	(2,800)	(12,299)	(19,010)	(10,260)	(1,166)	—)	—)	(6,000)	(400)	(2,750)	(149)	—)	—)
Acquisition of preCARDIA, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	(82,821)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of Breethe, net of cash acquired	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(236)	(51,947)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from sale of Shockwave Medical securities	39,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67,882)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchases of property and equipment	(5,609)	(6,783)	(14,891)	(6,478)	(7,224)	(7,170)	(26,109)	(7,722)	(9,508)	(10,044)	(10,546)	(8,853)	(12,357)	(12,250)	(8,535)	(8,124)	(12,198)	(15,147)	(11,695)	(26,493)	(7,871)	(9,804)	(26,376)	(13,586)	(5,354)	(5,099)
Net cash (used for) provided by investing activities	101,567)	8,114)	(92,574)	(180,021)	660)	(109,055)	(36,243)	(105,787)	(95,070)	13,756)	9,961)	(97,405)	7,926)	(45,937)	(35,754)	(65,818)	(49,650)	34,767)	(68,455)	(51,714)	(43,385)	(17,208)	(69,224)	(29,106)	(2,676)	(25,327)
Proceeds from the exercise of stock options	468)	1,531)	602)	440)	6,262)	2,120)	1,999)	1,521)	4,545)	1,010)	583)	459)	1,446)	1,260)	1,906)	430)	4,815)	5,798)	1,677)	2,369)	1,702)	3,555)	2,395)	2,501)	2,994)	2,770)
Excess tax benefit from stock-based awards	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,443)	964)	2,590)	1,041)
Taxes paid related to net share settlement upon vesting of stock awards	(1,852)	(10,950)	(130)	(4,267)	(2,539)	(9,590)	(135)	(242)	(1,077)	(9,857)	(80)	(401)	(670)	(40,536)	(563)	(1,547)	(2,068)	(67,598)	(457)	(623)	(1,432)	(17,805)	(207)	(290)	(4,575)	(15,033)
Payment of Breethe contingent consideration at acquisition date fair value	—)	—)	—)	(2,334)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchase of common stock	(112,106)	(14,517)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,310)	(25,003)	(25,003)	(34,873)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from the issuance of stock under employee stock purchase plan	3,308)	—)	4,273)	—)	2,961)	—)	3,501)	—)	1,978)	—)	2,735)	—)	2,368)	—)	1,676)	1)	1,375)	—)	1,331)	—)	1,063)	—)	951)	—)	769)	—)
Principal payments on capital lease obligation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(140)	(193)	(184)	(182)	(181)	(83)	—)
Net cash provided by (used for) financing activities	(110,182)	(23,936)	4,745)	(6,161)	6,684)	(7,470)	5,365)	1,279)	5,446)	(20,157)	(21,765)	(24,945)	(31,729)	(39,276)	3,019)	(1,116)	4,122)	(61,800)	2,551)	1,606)	1,140)	(14,434)	10,400)	2,994)	1,695)	(11,222)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	(2,963)	(4,607)	(2,580)	(1,932)	(1,488)	3,910)	(3,905)	4,150)	(171)	(2,872)	(418)	601)	(1,225)	612)	(816)	118)	62)	(1,285)	1,978)	(622)	(346)	278)	(460)	(1,653)	60)	212)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	1,843)	47,674)	(11,437)	(97,627)	66,428)	(57,256)	51,692)	(21,223)	(12,586)	22,486)	74,371)	(32,309)	49,231)	(19,973)	36,840)	7,799)	15,094)	18,313)	(7,527)	5,966)	566)	4,930)	(22,029)	6,360)	16,435)	(9,957)

Net income (loss): The net income fluctuates considerably across quarters, with significant increases noted around mid-2018 and early 2019, reaching highs above $90 million. However, there are fluctuations with some quarters showing reduced profitability or losses, notably in the first quarter of 2021 and in late 2019. The trend from late 2020 through 2022 shows recovery and growth, culminating in a peak of $106 million in September 2022.
Depreciation and amortization: This expense generally escalates over time, beginning at around $1.4 million and steadily rising to approximately $6.7 million by late 2022, suggesting increased investments in fixed assets or capitalized intangible assets.
Stock-based compensation: Stock-based compensation expenses show variability but generally trend upward, with intermittent spikes. A notably low value appeared in the first quarter of 2020; however, the overall pattern suggests increasing costs related to equity incentives, reaching around $16 million in late 2022.
Write-down of inventory and other: This item shows irregular but rising values, with a significant peak in the third quarter of 2022 surpassing $9 million. Earlier quarters show moderate to high inventory write-downs, indicating periodic adjustments and potential challenges in inventory management or valuation.
Bad debt expense (recoveries): Bad debt expense is relatively minimal throughout, with small positive and negative fluctuations, indicating occasional recoveries or minor expenses related to receivables.
Deferred tax provision: This item is highly volatile, with substantial fluctuations between positive and negative values. Notable positive spikes occur intermittently, whereas large negative spikes may reflect tax planning or adjustments affecting tax liabilities.
Change in fair value of other investments: From 2018 onwards, significant fluctuations are observed with extreme negative and positive values alternating, indicating marked volatility in investment valuation that impacts the financial results significantly.
Acquisition-related items: There are large one-time acquisitions reflected in late 2020 and early 2021, with significant cash outflows for acquisitions such as preCARDIA and Breethe. These acquisitions correspond with large contingent consideration changes and fair value adjustments affecting the financial statements.
Operating assets and liabilities: Changes in accounts receivable, inventories, and other working capital components exhibit significant volatility, with episodes of both increases and decreases suggesting fluctuations in collection cycles, inventory management, and prepaid expenses. Particularly, accounts receivable and inventories show large negative movements in some quarters, indicating potential pressure on working capital.
Net cash provided by operating activities: Operating cash flow remains generally strong, with consistent positive cash generation in most quarters. Peaks occur in late 2019 and mid-2021, though some quarters demonstrate lower inflows, possibly due to working capital fluctuations or net income variability.
Investing activities: Investing cash flow is predominantly negative, indicative of ongoing investments in marketable securities, property, and equipment, as well as acquisitions. Occasional positive cash inflows from sales or maturities of marketable securities partially offset these outflows. Some quarters experience extremely large outflows, especially during acquisition periods.
Financing activities: Financing cash flows are inconsistent, with both inflows from stock option exercises and employee stock purchase plans, and significant outflows related to repurchases of common stock, payment of contingent considerations, and taxes related to stock settlements. Large repurchase programs are evident in late 2018 and continuing sporadically through 2022. The overall pattern reflects active capital management and shareholder return strategies.
Cash and cash equivalents changes: Quarterly net changes in cash demonstrate variability, with some quarters showing substantial increases while others experience sizeable reductions. The fluctuations correspond closely with the interplay of operating cash generation, investing outflows for acquisitions and capital expenditures, and financing activities, including stock repurchases and issuance.

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Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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