Name: RH (NYSE:RH) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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RH, consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Apr 29, 2023	Jan 28, 2023	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020	Nov 2, 2019	Aug 3, 2019	May 4, 2019	Feb 2, 2019	Nov 3, 2018	Aug 4, 2018	May 5, 2018	Feb 3, 2018	Oct 28, 2017	Jul 29, 2017	Apr 29, 2017
Net income (loss)	41,890)	106,896)	98,760)	122,275)	200,711)	147,045)	184,099)	226,746)	130,656)	130,193)	46,411)	98,423)	(3,212)	68,433)	52,463)	63,757)	35,722)	36,127)	22,411)	64,042)	28,059)	261)	13,151)	(7,862)	(3,370)
Depreciation and amortization	27,770)	28,828)	28,032)	26,970)	24,758)	24,647)	24,819)	22,670)	23,886)	23,352)	26,476)	25,342)	24,870)	24,794)	23,435)	25,321)	27,189)	21,166)	18,377)	17,756)	17,047)	19,043)	18,546)	16,526)	16,020)
Non-cash operating lease cost	19,865)	19,273)	18,722)	18,799)	18,391)	18,395)	18,543)	18,938)	16,603)	17,063)	15,714)	15,448)	15,907)	16,340)	15,628)	16,948)	16,279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Goodwill and tradename impairment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,459)	—)	—)	—)	—)	32,086)	—)	—)	—)	33,700)	—)	—)	—)
Asset impairments	2,475)	5,106)	10,926)	2,231)	5,923)	2,276)	—)	7,354)	—)	1,701)	—)	—)	4,783)	13,508)	1,660)	—)	—)	1,196)	5,595)	—)	(1,157)	6,481)	—)	—)	—)
(Gain) loss on sale leaseback transaction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,352)	—)	—)	(1,196)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortization of debt discount	—)	—)	—)	—)	—)	4,580)	6,775)	8,791)	8,670)	8,562)	8,432)	12,462)	12,916)	12,717)	10,566)	10,585)	12,377)	12,199)	12,024)	9,764)	7,881)	7,772)	7,667)	7,560)	7,458)
Stock-based compensation expense	10,180)	9,821)	10,187)	10,736)	12,802)	11,052)	11,995)	10,124)	15,307)	14,232)	118,783)	6,861)	5,828)	5,723)	5,116)	5,298)	5,695)	6,206)	3,685)	6,095)	7,997)	7,780)	6,763)	30,877)	5,289)
Non-cash compensation related to consolidated variable interest entities	—)	4,470)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Non-cash finance lease interest expense	8,486)	8,525)	8,564)	7,891)	7,071)	6,944)	6,711)	6,607)	6,150)	6,124)	6,158)	5,948)	5,781)	5,744)	5,678)	5,672)	5,514)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Product recalls	—)	—)	—)	—)	560)	1,100)	340)	—)	500)	1,809)	781)	4,780)	—)	(1)	(1,410)	(320)	(1,786)	6,874)	—)	—)	—)	7,707)	—)	—)	—)
Amortization of purchase premiums and accretion of purchase discount, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	99)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	16,527)	(97,615)	134)	—)	5,493)	(6,799)	117)	(239)	—)	(5,037)	117)	—)	—)	(8,376)	667)	—)	—)	263)	—)	—)	—)	6,572)	—)	—)	—)
(Gain) loss on extinguishment of debt	—)	—)	—)	23,462)	146,116)	7,354)	18,513)	3,166)	105)	—)	(152)	—)	—)	569)	6,857)	(954)	—)	—)	—)	917)	—)	—)	1,880)	—)	—)
Gain on derivative instruments, net	—)	1,724)	—)	1,453)	(3,177)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Share of equity method investments losses	1,602)	(4,063)	1,922)	2,821)	1,375)	1,320)	2,313)	2,486)	2,095)	888)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other non-cash items	2,215)	446)	1,419)	2,079)	1,269)	(619)	(1,961)	(2,125)	(1,944)	724)	870)	1,259)	1,145)	1,028)	722)	1,162)	1,089)	165)	1,343)	2,154)	1,128)	830)	2,848)	1,910)	2,264)
Cash paid attributable to accretion of debt discount upon settlement of debt	—)	—)	—)	—)	—)	(16,165)	(34,008)	(4,751)	(319)	—)	—)	(84,003)	—)	—)	—)	(70,482)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts receivable	(462)	(1,171)	(3,007)	10,047)	(7,715)	2,695)	(825)	416)	(722)	(4,415)	361)	(7,985)	1,554)	(4,500)	(2,305)	6,714)	(7,218)	2,515)	(2,048)	(2,107)	(7,243)	3,077)	298)	(625)	8)
Merchandise inventories	35,915)	19,405)	28,360)	(41,843)	(83,115)	(100,849)	12,416)	(52,101)	(49,540)	(46,840)	(8,797)	6,853)	(55,837)	(9,522)	51,599)	49,536)	1,653)	32,416)	(14,820)	(20,963)	(4,032)	30,147)	50,289)	74,264)	66,067)
Prepaid expense and other assets	(4,311)	50,371)	579)	6,645)	(160,116)	(10,387)	18,751)	(45,344)	(12,575)	(20,061)	(36,981)	(1,983)	(8,324)	(13,774)	45,060)	14,964)	(17,846)	(26,160)	(9,120)	(16,993)	(26,181)	7,118)	1,090)	28,675)	8,654)
Landlord assets under construction, net of tenant allowances	(9,583)	(7,989)	(10,920)	(20,312)	(12,148)	(18,103)	(6,999)	(29,774)	(13,578)	(24,587)	(21,987)	(15,334)	(7,600)	(14,913)	(21,832)	(23,013)	(4,542)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Accounts payable and accrued expenses	(54,354)	(11,265)	18,821)	(49,042)	(14,778)	61,415)	(24,910)	39,180)	(32,250)	52,739)	23,971)	39,862)	(52,989)	48,919)	(1,401)	(1,478)	(38,595)	23,149)	19,116)	14,498)	(57,215)	53,969)	(19,383)	28,655)	1,219)
Deferred revenue and customer deposits	19,160)	(35,482)	(29,515)	(45,998)	48,909)	2,887)	(12,073)	33,748)	82,744)	4,769)	43,789)	40,968)	26,679)	(4,607)	1,419)	(8,654)	21,641)	(12,480)	93)	(7,359)	28,159)	(17,251)	(9,732)	8,117)	22,232)
Other current liabilities	(556)	(1,057)	(11,694)	5,155)	(30,057)	18,328)	23,555)	(93,642)	41,981)	14,703)	20,376)	4,081)	4,696)	7,249)	(56,195)	(12,052)	15,231)	39,545)	1,775)	(3,943)	13,838)	232)	(1,821)	3,355)	(1,086)
Current and non-current operating lease liabilities	(21,543)	(20,032)	(18,607)	(18,950)	(19,379)	(18,058)	(20,261)	(19,554)	(19,379)	(22,110)	(18,422)	(11,323)	(7,065)	(15,117)	(17,374)	(17,382)	(27,131)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred rent and lease incentives	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(758)	(272)	(125)	44)	213)	(320)	440)	726)
Other non-current obligations	(8,538)	(8,525)	(9,178)	(7,852)	(6,944)	(10,626)	(10,946)	(6,853)	(7,515)	(302)	(6,912)	(5,868)	(6,459)	(6,023)	(5,293)	(7,313)	(6,448)	(1,545)	(796)	(1,263)	(569)	590)	(912)	(549)	(426)
Change in assets and liabilities	(44,272)	(15,745)	(35,161)	(162,150)	(285,343)	(72,698)	(21,292)	(173,924)	(10,834)	(46,104)	(4,602)	49,271)	(105,345)	(12,288)	(6,322)	1,322)	(63,255)	56,682)	(6,072)	(38,255)	(53,199)	78,095)	19,509)	142,332)	97,394)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	44,848)	(39,230)	44,745)	(65,708)	(64,762)	(18,613)	32,865)	(100,903)	60,219)	23,314)	172,577)	46,720)	(13,656)	59,758)	61,401)	(5,448)	3,102)	136,837)	34,952)	(1,569)	(20,303)	168,079)	57,213)	199,205)	128,425)
Net cash provided by (used in) operating activities	86,738)	67,666)	143,505)	56,567)	135,949)	128,432)	216,964)	125,843)	190,875)	153,507)	218,988)	145,143)	(16,868)	128,191)	113,864)	58,309)	38,824)	172,964)	57,363)	62,473)	7,756)	168,340)	70,364)	191,343)	125,055)
Capital expenditures	(34,190)	(63,967)	(47,117)	(33,194)	(29,364)	(31,609)	(71,636)	(31,887)	(50,251)	(39,371)	(24,224)	(30,899)	(16,632)	(29,009)	(39,331)	(17,367)	(7,916)	(32,333)	(43,191)	(34,091)	(27,121)	(35,666)	(37,427)	(25,906)	(13,456)
Proceeds from sale of asset	—)	—)	5,287)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	25,006)	—)	—)	24,078)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	10,223)	4,900)
Equity method investments	(33,131)	(400)	(793)	(405)	(1,115)	(4,154)	(2,877)	(767)	(1,172)	(73,223)	(4,450)	(3,050)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisition of business and assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,848)	(13,052)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(39)	—)
Deposits on asset under construction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(12,857)	—)	—)	—)	(23,000)	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,615)	(7,487)	(5,285)	—)
Purchase of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(16,109)
Maturities of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	46,890)
Sales of investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	145,020)
Net cash (used in) provided by investing activities	(67,321)	(64,367)	(42,623)	(33,599)	(30,479)	(35,763)	(74,513)	(32,654)	(51,423)	(130,299)	(41,726)	(8,943)	(16,632)	(52,009)	(45,253)	(17,367)	(7,916)	(32,333)	(43,191)	(34,091)	(27,121)	(37,281)	(44,914)	(21,007)	167,245)
Borrowings under asset based credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	76,200)	212,100)	71,100)	—)	20,500)	208,000)	94,000)	210,500)	146,000)	176,000)	334,000)	154,000)	123,000)	323,000)	—)
Repayments under asset based credit facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(167,800)	(130,500)	(61,100)	—)	(165,500)	(63,000)	(151,500)	(260,500)	(38,500)	(395,000)	(314,970)	(295,030)	(65,000)	(40,000)	—)
Borrowings under term loans	—)	—)	—)	500,000)	—)	—)	2,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	320,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	180,000)	—)
Repayments under term loans	(6,250)	(6,250)	(5,000)	(5,000)	(5,000)	(5,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90,000)	(234,000)	—)	—)	—)	—)	(80,000)	—)	—)	(100,000)	—)	—)
Borrowings under real estate loans	—)	—)	16,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments under real estate loans	(6)	(6)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Borrowings under promissory and equipment security notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,857)	—)	—)	—)	23,000)	30,000)	9,000)	60,000)	—)	—)	—)	—)	—)	20,000)	14,000)	—)
Repayments under promissory and equipment security notes	(1,160)	(706)	(350)	(1,897)	(10,910)	(5,785)	(5,718)	(5,654)	(5,792)	(23,584)	(5,464)	(242)	(5,166)	(6,240)	(5,287)	(4,010)	(983)	—)	—)	(30,483)	(1,491)	(1,478)	(724)	(117)	—)
Proceeds from issuance of convertible senior notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	350,000)	—)	—)	—)	—)	335,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from issuance of warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	50,225)	—)	—)	—)	—)	51,021)	—)	—)	—)	—)	—)
Purchase of convertible note hedges	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(91,350)	—)	—)	—)	—)	(91,857)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt issuance costs related to convertible senior notes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,818)	—)	—)	—)	—)	(6,349)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayments of convertible senior notes	(2)	(11)	(5)	—)	(13,048)	(100,603)	(207,015)	(26,076)	(2,035)	—)	—)	(215,846)	—)	—)	—)	(278,560)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repayment under convertible senior notes repurchase obligation	—)	—)	—)	(395,372)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt extinguishment costs	—)	—)	(8,059)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Debt issuance costs	—)	(336)	(87)	(27,646)	—)	—)	(22,777)	(3,634)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(137)	(4,499)	—)	—)	—)	—)	—)	(359)	(7,939)	—)
Principal payments under finance lease agreements, net of tenant allowances	(3,877)	(3,348)	(3,666)	427)	(3,559)	(3,647)	(3,403)	(3,437)	(3,671)	(3,697)	(4,160)	(2,573)	(2,068)	(2,546)	(2,737)	(2,270)	(2,129)	(225)	(204)	(178)	(112)	(119)	(100)	(82)	(76)
Proceeds from termination of convertible senior note hedges	—)	—)	—)	—)	231,796)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for termination of common stock warrants	—)	—)	—)	—)	(390,934)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Repurchases of common stock, including commissions	—)	(713,559)	(31,710)	(254,731)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(250,032)	(104,818)	(145,182)	—)	—)	—)	—)	(700,186)	(300,140)
Proceeds from exercise of stock options	456)	77,729)	1,527)	2,471)	149,570)	1,965)	4,101)	24,586)	1,393)	2,256)	3,996)	7,328)	797)	8,629)	11,286)	5,997)	1,226)	8,197)	6,618)	26,286)	2,923)	9,527)	4,199)	8,603)	2,567)
Tax withholdings related to issuance of stock-based awards	(96)	(309)	(171)	(57)	(266)	(1,317)	(706)	(17,721)	(927)	(920)	(610)	(6,437)	(381)	(531)	(304)	(5,984)	(250)	(555)	(1,084)	(7,512)	(351)	(878)	(1,775)	(2,957)	(149)
Payments under promissory notes related to share repurchases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	892)	—)	(892)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Borrowing on build-to-suit lease transactions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,538)	3,539)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments on build-to-suit lease transactions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	281)	(1,543)	(2,983)	(3,207)	(1,466)	(4,133)	(3,312)	(1,289)
Net cash provided by (used in) financing activities	(10,935)	(646,796)	(31,525)	(181,805)	(42,351)	(114,387)	1,764,482)	(31,936)	(11,032)	(13,088)	(97,838)	(136,170)	3,182)	(66,796)	(41,985)	(131,856)	65,833)	(143,582)	(30,356)	(26,055)	16,792)	(135,444)	(24,892)	(228,990)	(299,087)
Effects of foreign currency exchange rate translation	(18)	912)	(715)	(162)	(278)	(129)	(58)	56)	36)	167)	(27)	149)	(132)	19)	72)	(81)	6)	6)	(12)	(62)	(62)	130)	(33)	141)	(86)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents, restricted cash and restricted cash equivalents	8,464)	(642,585)	68,642)	(158,999)	62,841)	(21,847)	1,906,875)	61,309)	128,456)	10,287)	79,397)	179)	(30,450)	9,405)	26,698)	(90,995)	96,747)	(2,945)	(16,196)	2,265)	(2,635)	(4,255)	525)	(58,513)	(6,873)

The cash flow profile of the entity reflects a period of significant growth in operational profitability coupled with aggressive financing strategies and consistent capital reinvestment. A transition from early operational losses in 2017 to substantial net income growth is evident, peaking in mid-2021 before entering a phase of moderation.

Operating Cash Flow Trends: Net cash provided by operating activities remained predominantly positive throughout the analyzed period. A notable peak occurred in October 2021, reaching $216.9 million. This growth was supported by a general upward trajectory in net income, which rose from losses in early 2017 to a peak of $226.7 million in July 2021. Non-cash adjustments, specifically depreciation and amortization, remained relatively stable, ranging between $16 million and $29 million per quarter. Starting in May 2019, the introduction of non-cash operating lease costs added a consistent adjustment of approximately $15 million to $20 million per quarter. A brief contraction in operating cash flow was observed in May 2020, resulting in a net cash outflow of $16.8 million.
Investing Cash Flow Patterns: Investing activities were characterized by continuous capital expenditures, with quarterly outflows typically ranging from $13 million to $71 million. The highest expenditure occurred in October 2021 at $71.6 million. A significant cash outflow of $130.3 million was recorded in January 2021, primarily driven by equity method investments. These outflows were occasionally offset by proceeds from the sale of assets and investments, though these were sporadic and did not neutralize the overall net cash used in investing activities.
Financing Cash Flow and Debt Management: Financing activities exhibited extreme volatility, reflecting active debt restructuring and shareholder return programs. There was a heavy reliance on asset-based credit facilities and term loans. A massive cash influx of $1.76 billion occurred in October 2021 due to substantial borrowings under term loans. Conversely, the entity engaged in significant common stock repurchases, with notable outflows of $700.2 million in July 2017 and $713.6 million in January 2023. Debt management also involved the issuance and subsequent repayment of convertible senior notes, with large repayments occurring between 2020 and 2022.
Liquidity and Cash Position: The net change in cash and cash equivalents was heavily influenced by financing activities rather than operational performance. The most significant increase in cash occurred in October 2021, mirroring the large term loan borrowing. In contrast, a substantial decrease of $642.6 million was recorded in January 2023, coinciding with aggressive share repurchases. Despite these fluctuations, the entity maintained the ability to fund its capital expenditures through a combination of operating cash flow and strategic debt issuance.

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