Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Monsanto Co., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Feb 28, 2018	Nov 30, 2017	Aug 31, 2017	May 31, 2017	Feb 28, 2017	Nov 30, 2016	Aug 31, 2016	May 31, 2016	Feb 29, 2016	Nov 30, 2015	Aug 31, 2015	May 31, 2015	Feb 28, 2015	Nov 30, 2014	Aug 31, 2014	May 31, 2014	Feb 28, 2014	Nov 30, 2013	Aug 31, 2013	May 31, 2013	Feb 28, 2013	Nov 30, 2012	Aug 31, 2012	May 31, 2012	Feb 29, 2012	Nov 30, 2011
Net income (loss)	1,460)	171)	25)	847)	1,366)	35)	(205)	715)	1,060)	(257)	(492)	1,155)	1,419)	243)	(163)	880)	1,672)	373)	(239)	932)	1,483)	349)	(219)	966)	1,212)	134)
Depreciation and amortization	193)	188)	199)	177)	183)	189)	185)	178)	183)	181)	178)	176)	180)	182)	184)	175)	170)	162)	158)	152)	153)	152)	156)	155)	156)	155)
Bad-debt expense	(7)	31)	8)	12)	42)	7)	71)	56)	13)	12)	5)	9)	18)	13)	15)	6)	9)	11)	13)	4)	3)	7)	12)	(1)	(7)	(1)
Stock-based compensation expense	29)	34)	32)	27)	31)	36)	23)	19)	32)	37)	20)	30)	30)	31)	33)	30)	30)	27)	24)	27)	25)	24)	26)	30)	49)	23)
Excess tax benefits from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(5)	(2)	(6)	(4)	(7)	(17)	(16)	(17)	(19)	(21)	(15)	(6)	(26)	(32)	(15)	(17)	(7)	(20)	(6)
Deferred income taxes	(120)	106)	15)	29)	(40)	94)	(71)	169)	(7)	6)	(176)	(21)	(116)	42)	(25)	5)	38)	(6)	5)	119)	42)	10)	47)	228)	15)	(48)
Restructuring impairments	—)	2)	6)	20)	19)	1)	28)	15)	5)	99)	276)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)
Equity affiliate (income) expense, net	1)	2)	9)	3)	1)	2)	9)	3)	1)	2)	3)	(1)	2)	3)	3)	(3)	1)	3)	(6)	(9)	—)	(2)	(8)	(8)	(4)	1)
Net gain on sale of a business or other assets	(62)	(56)	(75)	(5)	(83)	—)	(150)	(31)	—)	—)	1)	(1)	(1)	(1)	(6)	(3)	(1)	(1)	(2)	(1)	(2)	(12)	(1)	(1)	(1)	(1)
Other items	20)	15)	23)	26)	42)	12)	40)	53)	70)	18)	11)	38)	63)	6)	78)	19)	22)	20)	(29)	(96)	72)	(24)	107)	(14)	120)	(55)
Items that did not require (provide) cash	54)	322)	217)	289)	195)	341)	132)	457)	295)	349)	314)	223)	159)	260)	265)	210)	248)	201)	157)	170)	261)	140)	312)	382)	308)	68)
Trade receivables, net	(397)	40)	1,800)	(1,372)	(419)	(271)	1,257)	(1,480)	240)	(515)	2,268)	(1,718)	(233)	(249)	2,196)	(1,663)	(227)	(478)	1,836)	(1,418)	23)	(219)	1,862)	(1,508)	(314)	49)
Inventory, net	43)	(742)	(88)	430)	265)	(681)	187)	378)	144)	(528)	(12)	284)	130)	(827)	(73)	165)	156)	(898)	(92)	161)	493)	(754)	(288)	222)	323)	(679)
Deferred revenue	(1,434)	2,407)	255)	(864)	(1,515)	2,344)	128)	(752)	(1,974)	2,787)	8)	(633)	(1,457)	2,114)	89)	(565)	(2,006)	2,319)	206)	(449)	(2,129)	2,422)	(8)	(480)	(1,179)	1,624)
Accounts payable and other accrued liabilities	407)	(768)	587)	(197)	122)	(54)	764)	(254)	89)	(423)	658)	(611)	299)	(111)	533)	(412)	256)	332)	361)	(261)	194)	(398)	601)	(313)	269)	(127)
Restructuring, net	(20)	(8)	(33)	(54)	(22)	(89)	(65)	(62)	(56)	208)	217)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(4)	(3)	(4)
Pension contributions	(5)	(6)	(4)	(4)	(8)	(19)	(31)	(34)	(10)	(3)	(4)	(5)	(12)	(6)	(7)	(8)	(26)	(23)	(22)	(29)	(8)	(16)	(26)	(24)	(28)	(5)
Other items, net	230)	(124)	(229)	79)	91)	(139)	6)	58)	238)	(255)	181)	(243)	(136)	(75)	(157)	(82)	75)	(128)	(253)	(177)	(29)	45)	(35)	(60)	(26)	50)
Changes in assets and liabilities that provided (required) cash, net of acquisitions	(1,176)	799)	2,288)	(1,982)	(1,486)	1,091)	2,246)	(2,146)	(1,329)	1,271)	3,316)	(2,926)	(1,409)	846)	2,581)	(2,565)	(1,772)	1,124)	2,036)	(2,173)	(1,456)	1,080)	2,105)	(2,167)	(958)	908)
Adjustments to reconcile cash provided (required) by operating activities	(1,122)	1,121)	2,505)	(1,693)	(1,291)	1,432)	2,378)	(1,689)	(1,034)	1,620)	3,630)	(2,703)	(1,250)	1,106)	2,846)	(2,355)	(1,524)	1,325)	2,193)	(2,003)	(1,195)	1,220)	2,417)	(1,785)	(650)	976)
Net cash provided (required) by operating activities	338)	1,292)	2,530)	(846)	75)	1,467)	2,173)	(974)	26)	1,363)	3,138)	(1,548)	169)	1,349)	2,683)	(1,475)	148)	1,698)	1,954)	(1,071)	288)	1,569)	2,198)	(819)	562)	1,110)
Purchases of short-term investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(50)	—)	—)	—)	(35)	(28)	—)	—)	(40)	—)	—)	(105)	(254)	(142)	(202)	(118)	(302)	(15)	(287)	(142)
Maturities of short-term investments	—)	7)	(2)	2)	50)	—)	—)	—)	35)	—)	16)	—)	40)	—)	—)	45)	204)	110)	143)	309)	202)	110)	302)	15)	287)	142)
Capital expenditures	(243)	(418)	(392)	(305)	(226)	(317)	(257)	(177)	(163)	(326)	(266)	(190)	(164)	(347)	(317)	(217)	(168)	(303)	(282)	(198)	(128)	(133)	(270)	(137)	(101)	(138)
Acquisition of businesses, net of cash acquired	—)	—)	—)	(4)	—)	(7)	—)	(2)	—)	—)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	(5)	(917)	(45)	(41)	(79)	—)	(209)	—)	—)	(113)
Purchases of long-term debt and equity securities	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	—)	—)	—)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Technology and other investments	(17)	(8)	(25)	(8)	(33)	(5)	(26)	(10)	(21)	(12)	(11)	(11)	(21)	(5)	(15)	(10)	(357)	(21)	(25)	(15)	(25)	(23)	(16)	(5)	(51)	(5)
Other investments and property disposal proceeds	104)	209)	64)	1)	98)	2)	108)	33)	2)	2)	36)	2)	1)	2)	11)	4)	11)	7)	73)	1)	27)	68)	3)	2)	4)	2)
Net cash required by investing activities	(156)	(210)	(355)	(314)	(111)	(327)	(225)	(156)	(147)	(336)	(260)	(227)	(152)	(380)	(361)	(178)	(315)	(1,241)	(390)	(86)	(205)	(96)	(492)	(140)	(148)	(254)
Net change in financing with less than 90-day maturities	(353)	392)	(1,209)	654)	371)	(511)	(1,266)	1,739)	(636)	839)	30)	(130)	(265)	410)	53)	29)	(161)	117)	(66)	28)	82)	60)	(30)	(78)	—)	(8)
Short-term debt proceeds	55)	5)	9)	45)	15)	3)	3)	42)	4)	—)	37)	5)	1)	14)	20)	2)	26)	2)	21)	—)	1)	—)	21)	—)	9)	—)
Short-term debt reductions	(11)	(3)	(42)	(1)	(3)	(8)	(20)	(21)	(228)	(3)	—)	—)	(36)	—)	(23)	(1)	—)	—)	—)	—)	(22)	(7)	(21)	(4)	—)	(17)
Long-term debt proceeds	—)	—)	1)	—)	1)	599)	—)	—)	5)	4)	108)	803)	365)	3)	4,480)	—)	—)	999)	16)	—)	—)	16)	499)	—)	(1)	1)
Long-term debt reductions	(366)	(1)	(502)	(7)	(1)	(509)	(1)	(301)	(1)	(3)	(100)	(2)	(2)	(3)	—)	(4)	(2)	(1)	—)	—)	(2)	—)	(487)	—)	(4)	(138)
Payments on other financing	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(39)	—)	—)	—)	—)	2)	(2)	—)	—)
Debt issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(4)	—)	(45)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)
Treasury stock purchases	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(3,000)	(130)	(213)	(196)	(296)	(6,168)	(150)	(203)	(561)	(517)	(251)	(300)	(27)	(9)	(124)	(273)	(26)
Stock option exercises	26)	56)	25)	41)	16)	21)	15)	43)	7)	16)	6)	37)	67)	27)	58)	62)	64)	64)	23)	98)	105)	31)	48)	17)	40)	12)
Excess tax benefits from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	5)	2)	6)	4)	7)	17)	16)	17)	19)	21)	15)	6)	26)	31)	16)	17)	7)	20)	6)
Tax withholding on restricted stock and restricted stock units	(2)	(25)	(1)	(3)	(1)	(14)	(2)	(1)	(3)	(18)	(5)	(2)	(5)	(24)	(1)	—)	(6)	(2)	(7)	—)	—)	(3)	(18)	—)	—)	(1)
Dividend payments	(238)	(238)	(236)	(237)	(238)	(237)	(237)	(236)	(237)	(254)	(229)	(234)	(237)	(238)	(225)	(226)	(225)	(228)	(200)	(200)	(201)	(201)	(160)	(160)	(161)	(161)
Payments to noncontrolling interests	(3)	(8)	(1)	(3)	—)	(1)	(4)	(1)	—)	(1)	(8)	—)	(4)	(16)	(5)	(4)	(7)	(12)	(155)	(18)	—)	(1)	(1)	(5)	(63)	(8)
Proceeds from noncontrolling interest	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	133)	—)	—)	—)	—)	—)	101)	—)
Net cash provided (required) by financing activities	(892)	178)	(1,956)	489)	160)	(659)	(1,509)	1,269)	(1,088)	(2,414)	(287)	263)	(299)	(107)	(1,839)	(273)	(493)	346)	(746)	(317)	(306)	(116)	(144)	(349)	(332)	(340)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	17)	(14)	23)	4)	28)	(28)	32)	16)	(18)	(37)	(69)	(41)	(122)	(93)	(14)	19)	(31)	25)	(71)	(48)	29)	(3)	5)	(99)	34)	(81)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents	(693)	1,246)	242)	(667)	152)	453)	471)	155)	(1,227)	(1,424)	2,522)	(1,553)	(404)	769)	469)	(1,907)	(691)	828)	747)	(1,522)	(194)	1,354)	1,567)	(1,407)	116)	435)

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Cash flow statement item	Description	The company
Net cash provided (required) by operating activities	Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.	Monsanto Co. net cash provided (required) by operating activities decreased from Q4 2017 to Q1 2018 and from Q1 2018 to Q2 2018.
Net cash required by investing activities	Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.	Monsanto Co. net cash required by investing activities increased from Q4 2017 to Q1 2018 and from Q1 2018 to Q2 2018.
Net cash provided (required) by financing activities	Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.	Monsanto Co. net cash provided (required) by financing activities increased from Q4 2017 to Q1 2018 but then slightly decreased from Q1 2018 to Q2 2018 not reaching Q4 2017 level.

Monsanto Co. (NYSE:MON)

Cash Flow StatementQuarterly Data

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