Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

Freeport-McMoRan Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in millions

3 months ended:	Jun 30, 2026	Mar 31, 2026	Dec 31, 2025	Sep 30, 2025	Jun 30, 2025	Mar 31, 2025	Dec 31, 2024	Sep 30, 2024	Jun 30, 2024	Mar 31, 2024	Dec 31, 2023	Sep 30, 2023	Jun 30, 2023	Mar 31, 2023	Dec 31, 2022	Sep 30, 2022	Jun 30, 2022	Mar 31, 2022	Dec 31, 2021	Sep 30, 2021	Jun 30, 2021	Mar 31, 2021
Net income	1,391)	1,387)	565)	1,247)	1,547)	793)	721)	1,236)	1,280)	1,162)	1,007)	964)	731)	1,049)	977)	560)	1,038)	1,904)	1,358)	1,723)	1,331)	953)
Depreciation, depletion and amortization	523)	514)	485)	625)	668)	466)	537)	600)	509)	595)	589)	533)	547)	399)	515)	508)	507)	489)	568)	528)	483)	419)
Gain on PTFI mud rush incident insurance settlement	—)	(699)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Proceeds from PTFI mud rush incident insurance settlement	699)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain on sale of assets	(18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net charges for environmental and asset retirement obligations, including accretion	76)	71)	125)	50)	67)	49)	240)	82)	76)	224)	(88)	146)	120)	117)	189)	61)	64)	55)	409)	37)	55)	39)
Payments for environmental and asset retirement obligations	(58)	(38)	(67)	(64)	(63)	(50)	(77)	(60)	(55)	(42)	(69)	(67)	(54)	(60)	(77)	(77)	(65)	(55)	(89)	(74)	(56)	(54)
Stock-based compensation	35)	68)	23)	24)	20)	54)	15)	17)	24)	53)	20)	17)	19)	53)	20)	13)	13)	49)	19)	23)	15)	41)
Charge for talc-related litigation	—)	—)	4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	65)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net charges for defined pension and postretirement plans	12)	12)	19)	14)	15)	14)	6)	13)	8)	8)	18)	13)	15)	16)	17)	8)	10)	10)	1)	2)	1)	—)
Pension plan contributions	(35)	(5)	(8)	(20)	(6)	(3)	(20)	(20)	(20)	(18)	(65)	(4)	(4)	(2)	(2)	(2)	(25)	(25)	(34)	(33)	(21)	(21)
Net gain on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5)	(5)	—)	(3)	(20)	(8)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	16)	19)	263)	(50)	8)	26)	(112)	(1)	(9)	46)	52)	56)	39)	35)	(47)	20)	15)	48)	(267)	17)	41)	38)
Change in deferred profit on PT Freeport Indonesia’s sales to PT Smelting	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(112)	20)	(61)	(26)	53)	—)	—)	—)	—)
Charges for PTFI social investment programs	15)	11)	9)	27)	35)	15)	22)	30)	23)	28)	27)	21)	22)	14)	84)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for PTFI social investment programs	(12)	(12)	(21)	(3)	(28)	(13)	(4)	(13)	(13)	(24)	(15)	(1)	(13)	(15)	(11)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment of oil and gas properties	—)	—)	64)	—)	—)	—)	69)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments for Cerro Verde royalty dispute	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(356)	(27)	(38)
Other, net	—)	28)	60)	(18)	(23)	4)	39)	(7)	60)	(39)	(92)	45)	6)	8)	8)	17)	(2)	(26)	(73)	(82)	50)	34)
Accounts receivable	(57)	325)	(88)	(113)	(105)	(215)	367)	1)	674)	(582)	(384)	(206)	599)	157)	(400)	142)	536)	(222)	(254)	61)	82)	(361)
Inventories	(372)	201)	(596)	(51)	81)	(143)	(337)	40)	(407)	66)	(135)	(208)	(73)	(457)	(389)	(144)	(87)	47)	(308)	(11)	(74)	(225)
Other current assets	(48)	—)	(101)	30)	(8)	24)	(17)	(45)	21)	—)	(36)	24)	3)	(20)	59)	28)	(118)	19)	(24)	(65)	(18)	6)
Accounts payable and accrued liabilities	309)	(671)	519)	(145)	426)	2)	222)	(182)	263)	(160)	(10)	52)	85)	(288)	(157)	(101)	704)	(519)	372)	(149)	314)	(42)
Accrued income taxes and timing of other tax payments	(428)	284)	(562)	111)	(439)	35)	(235)	181)	(478)	579)	369)	(144)	(364)	156)	266)	(194)	(935)	(136)	602)	344)	219)	286)
Changes in working capital and other	(596)	139)	(828)	(168)	(45)	(297)	—)	(5)	73)	(97)	(196)	(482)	250)	(452)	(621)	(269)	100)	(811)	388)	180)	523)	(336)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities	657)	108)	128)	417)	648)	265)	715)	636)	676)	734)	313)	272)	942)	1)	92)	198)	583)	(213)	922)	242)	1,064)	122)
Net cash provided by operating activities	2,048)	1,495)	693)	1,664)	2,195)	1,058)	1,436)	1,872)	1,956)	1,896)	1,320)	1,236)	1,673)	1,050)	1,069)	758)	1,621)	1,691)	2,280)	1,965)	2,395)	1,075)
U.S. copper mines	(252)	(244)	(259)	(315)	(273)	(255)	(290)	(263)	(243)	(237)	(216)	(167)	(182)	(196)	(167)	(154)	(146)	(130)	(131)	(116)	(69)	(26)
South America operations	(171)	(114)	(132)	(110)	(92)	(85)	(103)	(100)	(90)	(82)	(109)	(76)	(83)	(100)	(101)	(79)	(68)	(56)	(68)	(47)	(26)	(21)
Indonesia operations	(516)	(456)	(431)	(483)	(740)	(704)	(705)	(713)	(648)	(842)	(944)	(854)	(841)	(772)	(716)	(562)	(594)	(509)	(535)	(359)	(314)	(310)
Molybdenum mines	(20)	(29)	(34)	(28)	(27)	(19)	(29)	(25)	(36)	(27)	(41)	(21)	(13)	(9)	(17)	(7)	(8)	(1)	(2)	(1)	(2)	(1)
Other	(145)	(130)	(149)	(120)	(129)	(109)	(112)	(98)	(99)	(66)	(52)	(60)	(44)	(44)	(46)	(34)	(47)	(27)	(35)	(18)	(22)	(12)
Capital expenditures	(1,104)	(973)	(1,005)	(1,056)	(1,261)	(1,172)	(1,239)	(1,199)	(1,116)	(1,254)	(1,362)	(1,178)	(1,163)	(1,121)	(1,047)	(836)	(863)	(723)	(771)	(541)	(433)	(370)
Acquisition of additional ownership interest in Cerro Verde	(107)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(210)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Loans to PT Smelting for expansion	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(28)	(20)	(48)	(37)	(24)	(14)	(17)	(25)	(9)	(36)	—)	—)	—)
Acquisition of minority interest in PT Smelting	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(33)	—)
Other, net	19)	(12)	(25)	46)	5)	(4)	8)	(3)	8)	5)	10)	7)	(1)	(19)	2)	2)	72)	18)	74)	143)	1)	2)
Net cash used in investing activities	(1,192)	(985)	(1,030)	(1,010)	(1,256)	(1,176)	(1,231)	(1,412)	(1,108)	(1,277)	(1,372)	(1,219)	(1,201)	(1,164)	(1,059)	(851)	(816)	(714)	(733)	(398)	(465)	(368)
Proceeds from debt	940)	1,137)	1,015)	550)	542)	1,088)	303)	667)	668)	613)	595)	505)	397)	284)	369)	700)	4,062)	604)	568)	473)	30)	130)
Repayments of debt	(970)	(1,102)	(934)	(505)	(702)	(636)	(1,032)	(418)	(669)	(612)	(583)	(591)	(533)	(1,273)	(442)	(1,080)	(2,559)	(434)	(789)	(493)	(147)	(32)
Finance lease payments	(15)	(9)	(13)	(9)	(12)	(3)	(3)	(37)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cash dividends and distributions paid, common stock	(216)	(218)	(216)	(216)	(215)	(218)	(216)	(216)	(215)	(218)	(216)	(215)	(215)	(217)	(214)	(214)	(218)	(220)	(111)	(109)	(111)	—)
Cash dividends and distributions paid, noncontrolling interests	(134)	(225)	—)	(649)	(625)	—)	(564)	(584)	(583)	(102)	(218)	(116)	(291)	—)	(215)	(112)	(309)	(204)	(396)	(94)	(93)	—)
Treasury stock purchases	(110)	(93)	—)	—)	(52)	(55)	—)	(59)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(162)	(644)	(541)	(488)	—)	—)	—)
Contributions from noncontrolling interests	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	50)	47)	48)	47)	47)	47)	47)	47)	41)
Proceeds from exercised stock options	3)	19)	6)	4)	1)	1)	2)	1)	22)	4)	6)	7)	3)	31)	19)	—)	5)	101)	21)	5)	78)	106)
Payments for withholding of employee taxes related to stock-based awards	(1)	(43)	(1)	—)	—)	(22)	—)	—)	(8)	(27)	—)	(3)	—)	(47)	—)	—)	—)	(55)	(10)	—)	—)	(19)
Debt issuance costs	(11)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other, net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(1)	(1)	—)	(8)	(8)	(32)	(1)	6)	(46)	—)	(1)
Net cash provided by (used in) financing activities	(514)	(534)	(143)	(825)	(1,063)	155)	(1,510)	(646)	(786)	(342)	(424)	(414)	(640)	(1,172)	(444)	(828)	352)	(703)	(1,152)	(217)	(196)	225)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents and restricted cash and cash equivalents	342)	(24)	(480)	(171)	(124)	37)	(1,305)	(186)	62)	277)	(476)	(397)	(168)	(1,286)	(434)	(921)	1,157)	274)	395)	1,350)	1,734)	932)

The financial trajectory of the company is characterized by strong and consistent cash generation from operating activities, which is systematically utilized to fund substantial capital expenditures and shareholder returns. While net income exhibits quarterly volatility, the net cash provided by operating activities remains positive across all reporting periods, reflecting a robust underlying operational capacity to generate liquidity.

Operating Cash Flow Dynamics: Cash flow from operations shows a general resilience, with quarterly figures typically ranging between 700 million and 2.4 billion US dollars. A significant correlation exists between net income and operating cash flow, though adjustments for depreciation, depletion, and amortization—which consistently range from 400 million to 600 million US dollars—provide a steady non-cash buffer. Working capital fluctuations are pronounced, particularly within accounts receivable and accounts payable, which introduce periodic volatility into the net cash provided by operations.
Investment and Capital Expenditure Patterns: A consistent and increasing commitment to capital expenditures is observed, with quarterly outflows growing from approximately 370 million US dollars in early 2021 to peaks exceeding 1.3 billion US dollars by late 2023. The Indonesia operations represent the primary driver of these investments, consistently requiring the highest allocation of capital, often exceeding 700 million US dollars per quarter. Other significant investments include steady allocations to U.S. copper mines and South American operations, alongside strategic acquisitions of ownership interests in Cerro Verde.
Financing and Capital Allocation Strategy: The financing strategy is marked by a disciplined approach to shareholder distributions and active debt management. Cash dividends to common stockholders have remained remarkably stable, typically fluctuating between 214 million and 220 million US dollars per quarter. Debt activity is cyclical, characterized by periods of significant borrowing followed by large-scale repayments, such as the 2.56 billion US dollar repayment observed in June 2022. Treasury stock purchases are utilized sporadically to manage equity, with notable activity in 2022 and early 2026.
Non-Recurring Items and Special Adjustments: The cash flow profile is influenced by several non-recurring events. This includes the impact of the PTFI mud rush incident, which resulted in a 699 million US dollar insurance settlement gain and corresponding proceeds in early 2026. Additionally, episodic charges for talc-related litigation and impairment of oil and gas properties have created occasional downward pressures on net income without proportionally impacting cash outflows in the same period.

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Freeport-McMoRan Inc. (NYSE:FCX)

Cash Flow Statement Quarterly Data

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