Name: EOG Resources Inc. (NYSE:EOG) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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EOG Resources Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Dec 31, 2019	Sep 30, 2019	Jun 30, 2019	Mar 31, 2019	Dec 31, 2018	Sep 30, 2018	Jun 30, 2018	Mar 31, 2018	Dec 31, 2017	Sep 30, 2017	Jun 30, 2017	Mar 31, 2017	Dec 31, 2016	Sep 30, 2016	Jun 30, 2016	Mar 31, 2016	Dec 31, 2015	Sep 30, 2015	Jun 30, 2015	Mar 31, 2015
Net income (loss)	636,521)	615,122)	847,841)	635,426)	892,768)	1,190,952)	696,731)	638,589)	2,430,468)	100,541)	23,053)	28,517)	(142,352)	(190,000)	(292,558)	(471,776)	(284,296)	(4,075,739)	5,268)	(169,748)
Depreciation, depletion and amortization	959,208)	953,597)	957,304)	879,595)	919,963)	918,180)	848,674)	748,591)	881,745)	846,222)	865,384)	816,036)	862,524)	899,511)	862,491)	928,891)	769,457)	722,172)	909,227)	912,788)
Impairments	228,135)	105,275)	112,130)	72,356)	186,087)	44,617)	51,708)	64,609)	153,442)	53,677)	78,934)	193,187)	297,946)	177,990)	72,714)	71,617)	168,171)	6,307,420)	68,519)	69,436)
Stock-based compensation expenses	42,415)	54,670)	38,566)	39,087)	39,047)	49,001)	31,803)	35,486)	32,312)	43,476)	27,601)	30,460)	31,018)	37,601)	27,091)	32,380)	28,651)	40,276)	28,598)	33,052)
Deferred income taxes	123,082)	184,282)	217,970)	106,324)	212,454)	334,116)	176,224)	171,362)	(1,588,722)	79,688)	34,468)	694)	(22,717)	(108,195)	(187,598)	(196,696)	(105,277)	(2,222,227)	(57,562)	(97,241)
(Gains) losses on asset dispositions, net	(119,963)	523)	(8,009)	3,836)	(79,904)	(115,944)	6,317)	14,969)	65,220)	8,202)	8,916)	16,758)	(104,034)	(108,204)	15,550)	(9,147)	3,656)	1,185)	5,564)	(1,607)
Other, net	341)	(1,284)	2,487)	2,952)	(8,248)	1,807)	11,494)	2,013)	11,060)	2,177)	(3,639)	(3,052)	19,541)	12,158)	24,549)	5,442)	8,161)	(3,052)	(5,682)	12,469)
Items not requiring (providing) cash	1,233,218)	1,297,063)	1,320,448)	1,104,150)	1,269,399)	1,231,777)	1,126,220)	1,037,030)	(444,943)	1,033,442)	1,011,664)	1,054,083)	1,084,278)	910,861)	814,797)	832,487)	872,819)	4,845,774)	948,664)	928,897)
Dry hole costs	—)	24,138)	3,769)	94)	145)	358)	4,902)	—)	4,532)	50)	27)	—)	193)	10,390)	(172)	246)	429)	198)	(551)	14,670)
Total (gains) losses	62,347)	(85,902)	(177,300)	20,580)	(132,095)	52,081)	185,883)	59,771)	45,032)	6,606)	(9,446)	(62,020)	65,787)	(5,117)	44,373)	(5,435)	(4,970)	(29,239)	48,493)	(76,208)
Net cash received from (payments for) settlements of commodity derivative contracts	91,521)	108,418)	10,444)	20,846)	(78,678)	(91,894)	(66,369)	(21,965)	2,708)	2,139)	679)	1,912)	—)	(25,071)	(14,835)	17,687)	69,093)	99,879)	193,435)	367,707)
Mark-to-market commodity derivative contracts	153,868)	22,516)	(166,856)	41,426)	(210,773)	(39,813)	119,514)	37,806)	47,740)	8,745)	(8,767)	(60,108)	65,787)	(30,188)	29,538)	12,252)	64,123)	70,640)	241,928)	291,499)
Excess tax benefits from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,286)	(10,260)	(11,811)	—)	(1,839)	(7,826)	(7,535)	(8,858)
Other, net	(253)	(424)	663)	976)	1,456)	1,913)	217)	(478)	934)	455)	243)	(428)	3,458)	2,505)	3,601)	1,407)	3,628)	2,558)	4,730)	1,616)
Accounts receivable	(85,937)	63,891)	239,250)	(308,996)	185,349)	(243,778)	(200,097)	(109,654)	(366,686)	(129,231)	75,098)	28,688)	(220,939)	10,712)	(154,970)	132,398)	193,101)	150,128)	(54,917)	353,100)
Inventories	34,686)	66,857)	7,720)	(18,979)	(108,591)	(94,598)	(85,420)	(106,799)	(156,874)	(11,545)	(30,865)	24,736)	33,131)	41,750)	38,235)	57,578)	31,443)	(10,602)	99,781)	(62,172)
Accounts payable	34,286)	7,400)	(67,229)	194,082)	(98,178)	81,548)	402,325)	53,652)	211,298)	36,190)	56,278)	20,426)	127,165)	2,145)	86,269)	(289,627)	(98,986)	(310,567)	(321,769)	(677,875)
Accrued taxes payable	(47,925)	34,767)	(61,718)	114,998)	(55,570)	(59,426)	585)	21,950)	(13,970)	(10,843)	(511)	(38,613)	(21,214)	20,676)	90,860)	2,460)	(65,777)	13,451)	62,019)	2,105)
Other assets	(36,572)	(92,814)	494,322)	(6,935)	(22,101)	(40,491)	(53,980)	(8,863)	(574,669)	(22,851)	(16,412)	(44,677)	(28,110)	21,063)	(37,535)	3,946)	(28,822)	70,851)	16,938)	59,176)
Other liabilities	(38,304)	39,791)	(4,014)	(54,092)	25,725)	38,392)	(24,113)	(29,055)	(20,647)	(2,355)	(15,618)	(51,251)	(53,024)	35,234)	(6,427)	7,992)	(50,574)	33,165)	(16,993)	(31,855)
Changes in components of working capital and other assets and liabilities	(139,766)	119,892)	608,331)	(79,922)	(73,366)	(318,353)	39,300)	(178,769)	(921,548)	(140,635)	67,970)	(60,691)	(162,991)	131,580)	16,432)	(85,253)	(19,615)	(53,574)	(214,941)	(357,521)
Changes in components of working capital associated with investing and financing activities	(76,384)	(16,643)	72,347)	(94,381)	205,599)	122,763)	(45,267)	17,988)	210,365)	(41,235)	(15,814)	(63,324)	(36,342)	(65,307)	(56,681)	2,228)	(19,436)	349,401)	(90,190)	259,992)
Net cash provided by operating activities	1,807,204)	2,061,664)	2,686,543)	1,607,769)	2,085,228)	2,189,597)	1,941,617)	1,552,166)	1,327,548)	961,363)	1,078,376)	898,049)	804,745)	759,581)	503,146)	291,591)	615,813)	1,131,432)	887,373)	960,547)
Additions to oil and gas properties	(1,285,003)	(1,420,385)	(1,507,024)	(1,939,473)	(1,267,362)	(1,591,646)	(1,615,175)	(1,365,111)	(1,022,930)	(1,042,571)	(973,190)	(912,227)	(708,209)	(637,998)	(596,150)	(547,399)	(807,085)	(1,306,217)	(1,183,115)	(1,428,733)
Additions to other property, plant and equipment	(83,291)	(70,469)	(55,918)	(60,963)	(34,797)	(57,526)	(68,758)	(76,100)	(33,766)	(51,482)	(53,740)	(34,336)	(32,696)	(15,759)	(18,792)	(25,792)	(35,718)	(50,698)	(84,731)	(116,866)
Proceeds from sales of assets	104,883)	17,767)	2,593)	15,049)	215,864)	3,306)	5,447)	2,829)	35,175)	16,333)	128,448)	46,812)	661,550)	205,136)	245,862)	6,667)	48,522)	28,119)	115,048)	1,118)
Net cash received from Yates transaction	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	54,534)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other investing activities	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(19,993)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Changes in components of working capital associated with investing activities	76,384)	16,621)	(72,325)	94,381)	(205,599)	(122,791)	45,295)	(18,045)	(210,404)	41,331)	15,814)	63,324)	35,488)	66,137)	56,705)	(2,228)	19,423)	(349,420)	89,838)	(259,741)
Net cash used in investing activities	(1,197,027)	(1,456,466)	(1,632,674)	(1,891,006)	(1,291,894)	(1,788,650)	(1,633,191)	(1,456,427)	(1,231,925)	(1,036,389)	(882,668)	(836,427)	10,667)	(382,484)	(312,375)	(568,752)	(774,858)	(1,678,216)	(1,062,960)	(1,804,222)
Net commercial paper borrowings (repayments)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(259,718)	230,018)	29,700)	—)	—)
Long-term debt borrowings	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	991,097)	—)	—)	—)	990,225)
Long-term debt repayments	—)	—)	(900,000)	—)	(350,000)	—)	—)	—)	—)	(600,000)	—)	—)	(163,829)	—)	—)	(400,000)	—)	—)	(500,000)	—)
Dividends paid	(167,349)	(166,170)	(127,135)	(127,546)	(126,970)	(107,465)	(106,584)	(97,026)	(97,270)	(96,277)	(96,277)	(96,707)	(96,119)	(92,690)	(91,866)	(92,170)	(92,428)	(91,447)	(91,469)	(91,661)
Excess tax benefits from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,286)	10,260)	11,811)	—)	1,839)	7,826)	7,535)	8,858)
Treasury stock purchased	(2,914)	(13,835)	(2,155)	(6,248)	(4,898)	(26,535)	(15,247)	(16,776)	(13,034)	(28,696)	(3,050)	(18,628)	(26,484)	(26,886)	(16,083)	(12,672)	(5,372)	(17,057)	(10,903)	(15,459)
Proceeds from stock options exercised and employee stock purchase plan	8,388)	863)	8,292)	403)	8,462)	953)	9,692)	1,453)	9,666)	1,566)	7,252)	2,356)	9,013)	3,659)	7,936)	2,688)	7,723)	483)	10,500)	3,984)
Debt issuance costs	—)	(114)	(4,902)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(10)	(1,592)	(18)	(4,348)	18)	(1,603)
Repayment of finance lease liabilities	(3,261)	(3,235)	(3,213)	(3,190)	(3,167)	(1,698)	(1,683)	(1,671)	(1,658)	(1,646)	(1,632)	(1,619)	(1,607)	(1,596)	(1,581)	(1,569)	(1,557)	(1,546)	(1,532)	(1,521)
Changes in components of working capital associated with financing activities	—)	22)	(22)	—)	—)	28)	(28)	57)	39)	(96)	—)	—)	854)	(830)	(24)	—)	13)	19)	352)	(251)
Net cash provided by (used in) financing activities	(165,136)	(182,469)	(1,029,135)	(136,581)	(476,573)	(134,717)	(113,850)	(113,963)	(102,257)	(725,149)	(93,707)	(114,598)	(270,886)	(108,083)	(89,817)	226,064)	140,218)	(76,370)	(585,499)	892,572)
Effect of exchange rate changes on cash	(174)	(109)	(59)	(6)	(35,259)	(313)	(2,455)	90)	(5,276)	(3,130)	876)	(353)	6,642)	(9)	10,287)	1,072)	(5,356)	(1,552)	1,062)	(8,691)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents	444,867)	422,620)	24,675)	(419,824)	281,502)	265,917)	192,121)	(18,134)	(11,910)	(803,305)	102,877)	(53,329)	551,168)	269,005)	111,241)	(50,025)	(24,183)	(624,706)	(760,024)	40,206)

The cash flow profile from 2015 through 2019 reveals a significant transition from a period of high volatility and substantial non-cash impairments to a phase of stable operational profitability and disciplined capital allocation. While net income experienced extreme fluctuations, specifically a severe contraction in late 2015, net cash provided by operating activities remained consistently positive and trended upward, demonstrating a strong capacity to generate cash despite accounting losses.

Operating Cash Flow Dynamics: Net cash provided by operating activities exhibited a general growth trend, rising from approximately 960 million USD in the first quarter of 2015 to over 1.8 billion USD by the final quarter of 2019. This resilience is attributed to significant non-cash charges; for instance, a massive impairment of 6.3 billion USD in September 2015 heavily impacted net income but was added back to operational cash flow. Depreciation, depletion, and amortization remained a stable and substantial contributor to cash flow, generally ranging between 750 million USD and 960 million USD per quarter.
Investing Activities and Capital Expenditure: Investing activities were consistently cash-negative, driven primarily by continuous investments in oil and gas properties. Capital expenditures for these properties fluctuated between a low of approximately 547 million USD in early 2016 and a peak of 1.9 billion USD in March 2019. Asset dispositions provided intermittent liquidity, with a notable spike of 661 million USD in December 2016. The overall strategy reflects a sustained commitment to asset development regardless of short-term net income volatility.
Financing Activities and Capital Returns: Financing activities shifted from a reliance on external funding to a focus on debt reduction and shareholder returns. Early in the period, large long-term debt borrowings (approximately 990 million USD in March 2015 and March 2016) were utilized to support liquidity. Subsequently, a pattern of debt repayment emerged, with significant outflows such as 900 million USD in December 2018. Dividend payments showed a steady upward trajectory, increasing from roughly 91 million USD per quarter in 2015 to 167 million USD per quarter by late 2019, signaling increased confidence in long-term cash generation.
Working Capital and Liquidity Trends: Working capital changes exhibited high quarterly variance, with significant swings in accounts receivable and accounts payable. A notable liquidity event occurred in June 2019, where a substantial positive change in working capital (approximately 608 million USD) contributed to a peak in quarterly operating cash flow of 2.68 billion USD. The overall cash and cash equivalents balance fluctuated in alignment with the timing of large capital expenditures and debt repayment cycles.

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