The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.
The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.
Shockwave Medical Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)
US$ in thousands
3 months ended:
Dec 31, 2023
Sep 30, 2023
Jun 30, 2023
Mar 31, 2023
Dec 31, 2022
Sep 30, 2022
Jun 30, 2022
Mar 31, 2022
Dec 31, 2021
Sep 30, 2021
Jun 30, 2021
Mar 31, 2021
Dec 31, 2020
Sep 30, 2020
Jun 30, 2020
Mar 31, 2020
Dec 31, 2019
Sep 30, 2019
Jun 30, 2019
Mar 31, 2019
Net income (loss)
44,305)
34,986)
28,862)
39,125)
140,911)
35,003)
25,561)
14,521)
12,942)
1,948)
(425)
(23,601)
(15,874)
(12,932)
(18,118)
(18,775)
(14,745)
(12,957)
(10,608)
(12,799)
Depreciation and amortization
3,075)
3,009)
2,566)
1,708)
1,538)
1,258)
1,107)
953)
894)
1,088)
876)
721)
502)
484)
451)
426)
483)
338)
261)
255)
(Income) loss from equity method investment
167)
733)
146)
823)
1,061)
(97)
1,464)
47)
421)
342)
—)
5,523)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Stock-based compensation
21,811)
18,410)
17,046)
15,967)
12,643)
11,732)
11,005)
9,510)
8,208)
7,387)
6,523)
5,139)
3,242)
2,846)
2,391)
1,871)
1,310)
1,106)
818)
412)
Non-cash lease expense
767)
832)
813)
748)
742)
763)
770)
767)
773)
393)
386)
405)
378)
371)
365)
369)
205)
243)
247)
249)
Amortization of premium and discount on available-for-sale securities
(8,179)
(2,434)
(625)
(718)
(371)
(51)
144)
210)
71)
625)
18)
379)
11)
88)
87)
114)
(1)
(188)
(354)
—)
Loss on write down of fixed assets
131)
114)
15)
11)
81)
—)
—)
—)
7)
—)
—)
—)
90)
97)
—)
—)
(23)
2)
69)
19)
Loss on extinguishment of debt
—)
710)
—)
—)
562)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deferred income taxes
5,004)
7,817)
2,486)
(547)
(97,276)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Change in fair value of warrant liability
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
609)
Amortization of debt issuance costs
945)
494)
35)
33)
60)
163)
157)
153)
154)
18)
172)
167)
168)
165)
160)
153)
114)
110)
108)
104)
Foreign currency remeasurement
(1,540)
1,035)
(84)
(689)
(2,315)
1,347)
1,540)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Accounts receivable
(15,471)
(2,501)
(10,559)
(13,004)
(6,200)
(4,636)
(12,070)
(10,407)
(7,469)
(5,011)
(5,342)
(7,924)
(978)
(4,346)
1,446)
(434)
(1,826)
(309)
(1,303)
(1,089)
Inventory
(10,391)
(4,935)
(7,926)
(7,757)
(5,339)
(8,150)
(6,132)
(10,090)
(4,091)
(2,306)
(2,368)
(3,308)
(718)
(5,373)
(7,158)
(3,807)
(2,728)
(936)
(1,277)
(1,883)
Prepaid expenses and other current assets
2,677)
(6,107)
(1,883)
1,896)
(171)
(841)
(3,374)
600)
(144)
(583)
(1,248)
(135)
635)
84)
368)
(1,588)
302)
(246)
555)
(1,396)
Other assets
(1,139)
(290)
(2,196)
(861)
(2,069)
(744)
(311)
(119)
(37)
2)
78)
48)
(145)
(45)
(69)
(47)
42)
(6)
24)
(19)
Accounts payable
1,686)
(5,565)
(743)
4,734)
1,836)
(1,051)
(3,751)
4,911)
(298)
898)
(512)
1,782)
(616)
(494)
260)
(542)
388)
171)
344)
369)
Accrued and other current liabilities
21,628)
5,276)
12,680)
(6,661)
7,564)
435)
12,993)
(9,051)
8,626)
4,904)
4,308)
3,799)
1,176)
2,882)
1,814)
(1,855)
4,170)
2,321)
857)
991)
Lease liabilities
4,701)
(933)
(896)
(846)
(821)
(643)
(232)
(68)
774)
(383)
(280)
(298)
(270)
(257)
(163)
(74)
(261)
(253)
(259)
(237)
Long-term income tax liability
1,526)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Changes in operating assets and liabilities
5,217)
(15,055)
(11,523)
(22,499)
(5,200)
(15,630)
(12,877)
(24,224)
(2,639)
(2,479)
(5,364)
(6,036)
(916)
(7,549)
(3,502)
(8,347)
87)
742)
(1,059)
(3,264)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities
27,398)
15,665)
10,875)
(5,163)
(88,475)
(515)
3,310)
(12,584)
7,889)
7,374)
2,611)
6,298)
3,475)
(3,498)
(48)
(5,414)
2,175)
2,353)
90)
(1,616)
Net cash provided by (used in) operating activities
71,703)
50,651)
39,737)
33,962)
52,436)
34,488)
28,871)
1,937)
20,831)
9,322)
2,186)
(17,303)
(12,399)
(16,430)
(18,166)
(24,189)
(12,570)
(10,604)
(10,518)
(14,415)
Purchase of available-for-sale securities
(349,141)
(342,591)
(34,609)
(21,130)
(52,545)
(32,619)
(10,505)
(42,128)
(41,679)
(48,323)
(11,980)
(15,263)
(151,933)
—)
—)
(16,020)
(13,129)
(23,563)
(82,784)
—)
Proceeds from maturities of available-for-sale securities
115,000)
43,250)
54,000)
34,500)
28,350)
34,500)
19,923)
18,000)
21,400)
46,400)
41,900)
46,400)
—)
13,000)
34,000)
25,000)
31,450)
32,300)
—)
—)
Purchase of property and equipment
(8,121)
(6,538)
(8,748)
(7,188)
(11,081)
(7,157)
(3,602)
(3,286)
(2,823)
(2,859)
(2,706)
(4,051)
(1,674)
(894)
(4,297)
(4,655)
(1,530)
(1,096)
(771)
(420)
Business combination, net of cash acquired
—)
—)
(94,411)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net cash (used in) provided by investing activities
(242,262)
(305,879)
(83,768)
6,182)
(35,276)
(5,276)
5,816)
(27,414)
(23,102)
(4,782)
27,214)
27,086)
(153,607)
12,106)
29,703)
4,325)
16,791)
7,641)
(83,555)
(420)
Proceeds from issuance of common stock upon initial public offering, net of issuance costs paid
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(215)
(2,215)
102,977)
Proceeds from issuance of common stock in private placement
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
10,000)
Payment of deferred offering costs
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(179)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from issuance of common stock in public offering, net of issuance costs paid
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(416)
83,784)
—)
96,856)
—)
—)
—)
Payments of taxes withheld on net settled vesting of restricted stock units
(2)
(34)
(4)
(3)
(17)
—)
—)
(6)
—)
—)
(3,223)
(5,114)
(558)
(246)
(616)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from stock option exercises
192)
459)
403)
320)
890)
781)
500)
391)
500)
691)
1,085)
773)
1,731)
993)
480)
1,113)
1,183)
706)
148)
169)
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan
—)
3,138)
—)
3,092)
—)
2,352)
—)
2,135)
—)
1,696)
—)
1,141)
—)
953)
—)
842)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from convertible debt, net
(354)
730,809)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Purchase of capped calls related to convertible debt
—)
(96,375)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Principal payment of debt
—)
(25,000)
(80,000)
—)
(15,446)
(2,750)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,111)
(1,667)
—)
—)
—)
Proceeds from debt financing
—)
—)
—)
80,000)
24,169)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,265)
—)
—)
—)
—)
Payment of assumed warrant liability
—)
—)
(16,240)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Proceeds from warrant exercises
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
110)
Net cash provided by (used in) financing activities
(164)
612,997)
(95,841)
83,409)
9,596)
383)
500)
2,520)
500)
2,387)
(2,138)
(3,200)
1,173)
1,284)
83,648)
3,930)
96,372)
491)
(2,067)
113,256)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents
1,100)
(773)
(322)
792)
1,602)
(1,229)
(1,526)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash
Net cash provided by (used in) operating activities
Amount of cash inflow (outflow) from operating activities, excluding discontinued operations. Operating activity cash flows include transactions, adjustments, and changes in value not defined as investing or financing activities.
Shockwave Medical Inc. net cash provided by (used in) operating activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 and from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash (used in) provided by investing activities
Amount of cash inflow (outflow) of investing activities, excluding discontinued operations. Investing activity cash flows include making and collecting loans and acquiring and disposing of debt or equity instruments and property, plant, and equipment and other productive assets.
Shockwave Medical Inc. net cash (used in) provided by investing activities decreased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly increased from Q3 2023 to Q4 2023.
Net cash provided by (used in) financing activities
Amount of cash inflow (outflow) of financing activities, excluding discontinued operations. Financing activity cash flows include obtaining resources from owners and providing them with a return on, and a return of, their investment; borrowing money and repaying amounts borrowed, or settling the obligation; and obtaining and paying for other resources obtained from creditors on long-term credit.
Shockwave Medical Inc. net cash provided by (used in) financing activities increased from Q2 2023 to Q3 2023 but then slightly decreased from Q3 2023 to Q4 2023 not reaching Q2 2023 level.
