Name: Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST) | Cash Flow Statement (Quarterly)
Creator: Stock Analysis on Net

Cash Flow Statement
Quarterly Data

The cash flow statement provides information about a company cash receipts and cash payments during an accounting period, showing how these cash flows link the ending cash balance to the beginning balance shown on the company balance sheet.

The cash flow statement consists of three parts: cash flows provided by (used in) operating activities, cash flows provided by (used in) investing activities, and cash flows provided by (used in) financing activities.

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Ross Stores Inc., consolidated cash flow statement (quarterly data)

US$ in thousands

3 months ended:	Oct 29, 2022	Jul 30, 2022	Apr 30, 2022	Jan 29, 2022	Oct 30, 2021	Jul 31, 2021	May 1, 2021	Jan 30, 2021	Oct 31, 2020	Aug 1, 2020	May 2, 2020	Feb 1, 2020	Nov 2, 2019	Aug 3, 2019	May 4, 2019	Feb 2, 2019	Nov 3, 2018	Aug 4, 2018	May 5, 2018	Feb 3, 2018	Oct 28, 2017	Jul 29, 2017	Apr 29, 2017	Jan 28, 2017	Oct 29, 2016	Jul 30, 2016	Apr 30, 2016
Net earnings (loss)	342,036)	384,517)	338,445)	366,822)	385,030)	494,258)	476,479)	237,980)	131,197)	22,047)	(305,842)	456,133)	370,932)	412,721)	421,142)	441,693)	338,108)	389,404)	418,252)	450,747)	274,449)	316,539)	321,018)	300,568)	244,546)	281,906)	290,634)
Depreciation and amortization	101,384)	97,073)	92,108)	98,525)	88,045)	86,584)	87,510)	96,052)	88,567)	89,028)	90,598)	95,803)	88,191)	84,141)	82,757)	84,206)	83,748)	82,606)	79,797)	85,908)	76,350)	75,085)	75,820)	78,379)	75,506)	74,752)	73,878)
Loss on early extinguishment of debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	184)	239,769)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stock-based compensation	29,493)	26,803)	36,071)	37,442)	38,517)	29,584)	28,674)	27,301)	27,370)	22,158)	24,739)	24,838)	25,987)	24,924)	19,689)	24,224)	23,781)	23,820)	23,760)	22,480)	22,218)	22,481)	20,238)	18,065)	20,283)	18,490)	17,716)
Gain on sale of assets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,328)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deferred income taxes	17,242)	29,905)	29,233)	(19,302)	2,012)	7,613)	25,452)	(13,162)	(20,527)	(7,594)	13,471)	8,939)	1,202)	5,325)	16,543)	12,170)	(2,057)	4,822)	16,842)	(43,977)	648)	(2,421)	10,847)	(663)	(13,549)	(5,204)	10,713)
Merchandise inventory	222,876)	(43,327)	(411,278)	(31,031)	(480,215)	(53,035)	(189,010)	121,408)	(512,407)	639,280)	75,076)	336,457)	(332,927)	(22,096)	(63,331)	228,638)	(280,691)	197,067)	(253,721)	198,490)	(231,892)	(13,573)	(81,874)	250,859)	(203,536)	(61,760)	(79,345)
Other current assets	(789)	(959)	(70,331)	51,559)	13,281)	13,826)	(77,246)	(7,674)	20,192)	(140,210)	88,286)	35,846)	9,148)	(13,532)	(41,777)	31,292)	2,673)	(18,726)	(46,028)	30,814)	(6,090)	(19,352)	(37,168)	42,117)	(8,272)	(5,623)	(29,150)
Accounts payable	(164,514)	(98,566)	(189,888)	(286,966)	61,386)	11,351)	349,540)	(187,737)	1,416,284)	311,208)	(600,918)	(191,495)	118,598)	64,396)	122,654)	(217,579)	206,054)	(116,669)	238,677)	(230,204)	116,698)	(7,960)	162,788)	(130,083)	20,558)	68,724)	123,886)
Other current liabilities	(42,803)	59,676)	(325,075)	37,611)	83,021)	149,586)	(71,623)	52,765)	163,350)	224,254)	(268,925)	(13,455)	52,497)	99,679)	(108,208)	1,322)	65,106)	66,618)	(95,966)	(2,499)	110,671)	(101,004)	41,900)	(23,709)	113,493)	(67,523)	54,415)
Income taxes	17,338)	(95,566)	81,625)	15,863)	(32,846)	(148,851)	121,255)	159,319)	25,488)	30,141)	(175,142)	7,380)	(11,426)	(87,399)	56,206)	9,044)	(3,719)	(91,941)	90,322)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Operating lease assets and liabilities, net	3,974)	1,758)	2,902)	2,880)	2,113)	100)	2,554)	4,690)	3,410)	2,568)	3,001)	2,720)	4,635)	5,421)	2,855)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Other long-term, net	2,695)	(1,312)	(79)	(38,207)	(2,086)	1,559)	(765)	(28,316)	28,009)	37,983)	(2,786)	(2,550)	630)	896)	457)	1,595)	2,885)	5,133)	115)	10,214)	4,651)	7,297)	7,269)	(5,910)	645)	6,712)	6,333)
Change in assets and liabilities	38,777)	(178,296)	(912,124)	(248,291)	(355,346)	(25,464)	134,705)	114,455)	1,144,326)	1,105,224)	(881,408)	174,903)	(158,845)	47,365)	(31,144)	54,312)	(7,692)	41,482)	(66,601)	6,815)	(5,962)	(134,592)	92,915)	133,274)	(77,112)	(59,470)	76,139)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by (used in) operating activities	186,896)	(24,515)	(754,712)	(131,626)	(226,772)	98,317)	276,341)	224,830)	1,479,505)	1,208,816)	(752,600)	304,483)	(43,465)	161,755)	87,845)	174,912)	97,780)	152,730)	53,798)	64,898)	93,254)	(39,447)	199,820)	229,055)	5,128)	28,568)	178,446)
Net cash provided by (used in) operating activities	528,932)	360,002)	(416,267)	235,196)	158,258)	592,575)	752,820)	462,810)	1,610,702)	1,230,863)	(1,058,442)	760,616)	327,467)	574,476)	508,987)	616,605)	435,888)	542,134)	472,050)	515,645)	367,703)	277,092)	520,838)	529,623)	249,674)	310,474)	469,080)
Additions to property and equipment	(174,555)	(133,498)	(109,848)	(179,924)	(123,479)	(117,500)	(136,937)	(65,888)	(89,498)	(110,318)	(139,729)	(154,232)	(150,937)	(154,685)	(95,629)	(120,532)	(114,731)	(98,842)	(79,793)	(104,560)	(97,547)	(93,345)	(75,971)	(77,438)	(73,016)	(67,702)	(79,724)
Proceeds from sale of property and equipment	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15,981)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Increase) decrease in restricted cash and investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,482)	1,075)	(187)	(60)	(108)	3,639)	(99)	(44)
Proceeds from investments	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	517)	2,750)	234)	—)	505)	2)	19)	19)	—)	815)	400)	514)	—)
Net cash used in investing activities	(174,555)	(133,498)	(109,848)	(179,924)	(123,479)	(117,500)	(136,937)	(65,888)	(89,498)	(110,318)	(139,729)	(154,232)	(150,937)	(154,685)	(95,112)	(117,782)	(114,497)	(98,842)	(79,288)	(87,095)	(96,453)	(93,513)	(76,031)	(76,731)	(68,977)	(67,287)	(79,768)
Issuance of common stock related to stock plans	6,406)	5,975)	5,917)	6,443)	6,092)	6,471)	6,063)	6,446)	6,013)	5,631)	5,444)	5,758)	5,545)	5,611)	5,295)	5,197)	5,098)	5,135)	4,682)	4,800)	4,511)	4,753)	4,404)	4,357)	4,320)	4,362)	5,500)
Treasury stock purchased	(6,738)	(521)	(38,113)	(253)	(8,077)	(1,637)	(47,378)	(131)	(12,745)	(29)	(32,317)	(3,745)	(4,571)	(1,469)	(50,880)	(704)	(2,619)	(6,263)	(44,798)	7)	(2,277)	(4,409)	(38,754)	(451)	(3,542)	(2,395)	(36,933)
Repurchase of common stock	(243,693)	(235,435)	(239,565)	(233,018)	(241,195)	(175,784)	—)	—)	—)	—)	(132,467)	(309,091)	(325,650)	(320,129)	(320,130)	(268,500)	(277,920)	(273,210)	(255,370)	(226,165)	(218,750)	(215,043)	(215,042)	(169,697)	(178,788)	(175,757)	(175,758)
Dividends paid	(107,455)	(108,285)	(108,908)	(100,603)	(101,136)	(101,865)	(101,519)	7)	3)	—)	(101,414)	(91,423)	(91,728)	(92,920)	(93,722)	(83,326)	(83,892)	(84,561)	(85,410)	(61,067)	(61,497)	(62,167)	(62,795)	(53,086)	(53,470)	(53,848)	(54,236)
Net proceeds from issuance of short-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	805,601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of short-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(629)	(801,878)	(2,479)	(615)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Net proceeds from issuance of long-term debt	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	989,085)	—)	1,976,030)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of long-term debt	—)	—)	—)	(65,000)	—)	—)	—)	—)	(775,009)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(85,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Payments of debt extinguishment and debt issuance costs	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(688)	(228,746)	(119)	(3,135)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Excess tax benefit from stock-based compensation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,227)	1,876)	2,144)	20,538)
Net cash provided by (used in) financing activities	(351,480)	(338,266)	(380,669)	(392,431)	(344,316)	(272,815)	(142,834)	5,005)	(823,277)	3,004)	2,517,127)	(398,501)	(416,404)	(408,907)	(459,437)	(432,333)	(359,333)	(358,899)	(380,896)	(282,425)	(278,013)	(276,866)	(312,187)	(220,104)	(229,604)	(225,494)	(240,889)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash and cash equivalents	2,897)	(111,762)	(906,784)	(337,159)	(309,537)	202,260)	473,049)	401,927)	697,927)	1,123,549)	1,318,956)	207,883)	(239,874)	10,884)	(45,562)	66,490)	(37,942)	84,393)	11,866)	146,125)	(6,763)	(93,287)	132,620)	232,788)	(48,907)	17,693)	148,423)

The financial data reveals a period of generally stable operational performance interrupted by a significant volatility event in early 2020, followed by a strategic shift in capital management and a subsequent recovery. Net cash provided by operating activities remained consistently positive from 2016 through early 2020, typically ranging between 250 million and 600 million dollars per quarter.

Operating Cash Flow and Working Capital: A critical inflection point occurred in May 2020, where net earnings dropped to a loss of 305.8 million dollars, contributing to a net cash outflow from operating activities of 1.058 billion dollars. This was followed by a sharp rebound in August and October 2020, with operating cash flows peaking at 1.61 billion dollars. This surge was primarily driven by significant fluctuations in working capital, specifically a substantial increase in accounts payable which reached 1.416 billion dollars in October 2020. In the subsequent years, operating cash flows exhibited higher volatility, including a notable deficit of 416.3 million dollars in April 2022.
Investing Activities and Capital Expenditure: Net cash used in investing activities is characterized by a consistent and growing commitment to capital expenditures. Additions to property and equipment increased from a range of 67 million to 80 million dollars per quarter in 2016 to a higher range of 109 million to 175 million dollars per quarter by 2022. This indicates a sustained strategy of investment in physical infrastructure and store assets throughout the analyzed period.
Financing Activities and Capital Structure: Financing activities transitioned from a consistent focus on shareholder returns to aggressive liquidity procurement during the 2020 crisis. Between 2016 and early 2020, cash outflows were dominated by common stock repurchases and dividends. In May 2020, the company shifted strategy, generating 2.517 billion dollars in financing cash flow through the issuance of 805.6 million dollars in short-term debt and 1.976 billion dollars in long-term debt. Post-2020, the company resumed share repurchases and maintained a steady increase in dividend payments, which grew from approximately 54 million dollars per quarter in 2016 to over 107 million dollars by late 2022.

The overall liquidity position shows a significant accumulation of cash in 2020 due to debt issuance, which provided a necessary buffer during the operational downturn. The subsequent period is marked by a gradual deployment of this cash to fund capital expenditures and restore shareholder distributions, although the volatility in merchandise inventory and accounts payable continues to impact quarterly net cash movements.

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